Главная » Биржа » Биржа облигации

ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ – ИН). Биржа облигации


Облигации — Московская Биржа | Рынки

Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого  эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.

Виды облигаций

Облигации бывают процентные и дисконтные.

По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.

По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.

Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты).

Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).

Характеристики облигаций

  • Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, имеют номинал 1000 рублей.
  • Рыночная цена. Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей конъюнктуры на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
  • Купон облигации – это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
  • Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей. К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.

www.moex.com

Облигации Банка России — Московская Биржа

Эмитент – Банк РоссииГенеральный агент по размещению и выкупу – Банк России

Купонные облигации Банка России

Общая характеристика:

  • Тип купона: плавающий
  • Ставка купона: ключевая ставка Банка России на каждый день купонного периода

К участию в размещении и обращении облигаций Банка России допускаются только российские кредитные организации. Полная информация о параметрах облигаций Банка России - на сайте Банка России.

Ограничения на заключение сделок с купонными облигациями Банка России на Московской Бирже:

  1. Заключать сделки с облигациями Банка России могут только кредитные организации (КО):
    • Участник торгов КО
    • Участник торгов КО – клиент КО
    • Участник торгов КО – субброкер КО – клиент КО
  2. Регистрировать "кредитного клиента" и подавать заявки с указанием кода "кредитного клиента" может только Участник торгов, являющийся кредитной организацией (предусмотрено Статьей 03.03 "Правил допуска к участию в торгах на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская биржа").
  3. Для клиентов, являющихся кредитными организациями, Участником торгов при регистрации клиента должен быть указан "Номер лицензии на осуществление банковских операций, выданной клиенту, являющемуся кредитной организацией" (поле BankLicense).Внимание:
    • Данное поле при регистрации клиента не является обязательным, и в случае, если оно не было заполнено – такой клиент не сможет заключать сделки с облигаций Банка России.
    • Данное поле может быть заполнено только в случае, если клиент является резидентом РФ.
  4. При подаче заявки Система торгов проверяет "признак кредитности" у Участника торгов, либо у клиента Участника торгов в соответствии с указанным в заявке кодом клиента.
  5. При осуществлении регистрации Участником торгов нового/изменении существующего "кредитного" клиента в дату аукциона по размещению облигаций Банка России, такой клиент не сможет принять участие в аукционе, так как до прохождения проверки клиентов "на кредитность", проводимой Биржей вечером каждого торгового дня, клиентам по умолчанию устанавливается признак "не является кредитной организацией". После успешного прохождения проверки, признак изменяется на "является кредитной организацией".

Особенности торгов купонными облигациями Банка России на Московской Бирже.

1. Размещение в Режиме торгов "Размещение: Аукцион" с кодом расчетов B01 происходит следующим образом:

В дату аукциона:

  • При подаче заявок в период сбора заявок происходит проверка обеспечения в размере комиссии.
    • Принимаются только конкурентные заявки с указанием цены (в % номинала) и количества (в лотах).
    • Цена указывается не менее 100%.
    • Подача рыночных заявок и заявок по доходности не предусмотрена.
  • В период удовлетворения Банк России удовлетворяет заявки, подлежащие удовлетворению.

В дату расчетов:

  • Для исполнения обязательств по сделке требуется подача отчета на исполнение
    • Проверка обеспечения на сумму сделки происходит при подаче отчета на исполнение.

Внимание:

  • В отличие от общих правил исполнения сделок с кодом расчетов В01, если сделки не будут исполнены в дату расчетов, не будет возможности поднятия их в Систему торгов на следующий за датой расчетов торговый день и дополнительного исполнения по договоренности с контрагентом.
  • В случае неисполнения обязательств в дату расчетов по сделке – Банком России взимается штраф в размере ключевой ставки Банка России, начисленной за 1 календарный день на сумму неисполненной сделки на аукционе по размещению.

Порядок взимания штрафа Банком России определен в решении о выпуске облигаций Банка России.

Борд в Системе торгов, соответствующий Режиму торгов "Размещение: Аукцион", - борд "AUCT".

При выборе режимов в Системе торгов* нужно выбрать: Рынки – "Фондовый рынок", Режимы – "Аукцион".

2. В Режиме основных торгов Т+ сделки заключаются с кодом расчетов Y1 (аналогично ОФЗ). При заключении сделок в этом режиме используются значения номинала и НКД на дату Т+1.

  • В случае изменения ключевой ставки параметры заключенной сделки не пересчитываются.

* Режим доступен для выбора, если на текущую дату, к торгам в данном режиме допущена хотя бы одна бумага.

www.moex.com

Допуск биржевых облигаций — Московская Биржа

Биржевые облигации:

Выпуск биржевых облигаций не требует государственной регистрации в Банке России, эта функция возложена на биржу, которая осуществляет допуск биржевых облигаций к торгам путем их включения в Список.

При допуске биржевых облигаций к торгам эмитент также должен представить бирже проспект биржевых облигаций (за исключением случаев, предусмотренных статьей 22 Закона о рынке ценных бумаг). Биржевые облигации без представления бирже проспекта биржевых облигаций могут быть включены только в Третий уровень Списка.

Требования к составу сведений, включаемых в проспект биржевых облигаций, значительно более либеральные, чем к проспекту классических облигаций, и применяются с учетом изъятий, определяемых Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (пункт 8.10 Положения Банка России от 30.12.2014 № 454-П)

  1. Кто может выпустить биржевые облигации?

      Эмитент и (или) биржевые облигации эмитента должны соответствовать требованиям законодательства, а также требованиям, установленным Правилами листинга для допуска биржевых облигаций к торгам (для некоторых категорий эмитентов установлены особенности допуска их ценных бумаг к торгам).

    Требования, предъявляемые к биржевым облигациям законодательством о ценных бумагах:

    • Биржевые облигации размещаются только путем открытой подписки;
    • Биржевые облигации предоставляют право только на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и процента от номинальной стоимости;
    • Биржевые облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением;
    • Выплаты по биржевым облигациям осуществляется только денежными средствами;
    • Владельцы биржевых облигаций вправе предъявить их к досрочному погашению в случае делистинга биржевых облигаций на всех биржах, осуществивших их допуск к организованным торгам;
    • Биржа вправе устанавливать дополнительные условия, которым должны соответствовать биржевые облигации, а также требования к биржевым облигациям и (или) их эмитентам.  
  2. Как выпустить биржевые облигации?

     

    *Требования к оформлению заявления и к комплекту документов указаны ниже в разделе "Какие документы подаются на биржу?"

    ** Допуск биржевых облигаций к торгам осуществляется путем включения их в Список одновременно с присвоением идентификационного номера их выпуску

    *** Обращение возможно уже в первый день размещения

    Документы для допуска биржевых облигаций к торгам должны быть представлены бирже не позднее 1 месяца с даты утверждения эмитентом решения о выпуске ценных бумаг.

  3. Что проверяет биржа?

      При допуске биржевых облигаций к торгам Биржа осуществляет проверку соблюдения эмитентом требований законодательства Российской Федерации, а именно:

    1. порядок и условия принятия решения о размещении биржевых облигаций,
    2. порядок и условия утверждения решения о выпуске биржевых облигаций (в том числе условий выпуска в рамках программы биржевых облигаций),
    3. другие требования, соблюдение которых необходимо при осуществлении эмиссии биржевых облигаций (в том числе в рамках программы биржевых облигаций).

    В случае обнаружения биржей нарушений или несоответствий в представленных документах срок принятия решения о допуске биржевых облигаций к торгам может быть продлен на время, необходимое для устранения выявленных нарушений или несоответствий.

  4. Какие дополнительные услуги предлагает биржа?

    Эмитентам предоставлена возможность воспользоваться услугой "Предварительное рассмотрение".

    Такая услуга актуальна, например, для эмитентов, которые хотят зарегистрировать выпуск биржевых облигаций в кратчайшие сроки, а также для эмитентов, которые редко выпускают облигации или сомневаются в правильном оформлении эмиссионных документов.

  5. Какой срок рассмотрения документов?

    (рабочие дни)

    Этапы Первый уровень Второй уровень Третий уровень
    Представление заявления и полного комплекта документов Т Т Т
    Рассмотрение представленных документов, экспертиза биржевых облигаций и принятие решения о допуске (об отказе в допуске) биржевых облигаций к торгам Т+20 Т+20 Т+15
    Уведомление эмитента о допуске биржевых облигаций к торгам и раскрытие информации об этом Т+20+1 Т+20+1 Т+15+1

     

    При этом есть несколько важных моментов, относящихся к сроку рассмотрения документов, о которых следует знать:

    1. Срок рассмотрения биржей документов начинает течь только после представления эмитентом заявления и полного комплекта документов (и со следующего дня).
    2. Биржа вправе провести проверку достоверности указанных сведений и запросить дополнительную информацию от эмитента, в этом случае срок рассмотрения документов приостанавливается на время проведения такой проверки и может быть продлен, но не более чем на 5 рабочих дней.
    3. Сроки принятия Биржей решений о допуске биржевых облигаций к торгам значительно сокращаются в случае предварительного рассмотрения документов по биржевым облигациям (до 5 рабочих дней).
    4. Сроки принятия Биржей решений могут быть изменены также в иных случаях, установленных в статье 7 Правил листинга (например, при обращении за рекомендацией к Совещательному органу).

     

  6. Какие документы подаются на биржу?

     

    № Наименование документа В каком виде необходимо предоставлять Комментарии к заполнению
    1. Заявление о включении ценных бумаг в Список ценных бумаг, допущенных к торгам В бумажном виде и в электронном виде

    В электронном виде заполняется и направляется только через Личный кабинет эмитента, затем распечатывается и подписывается

    • Указывается перечень представляемых документов с указанием их реквизитов (при наличии), количества экземпляров и количества листов в каждом экземпляре
    2. Анкета биржевых облигаций (по типовой форме) В бумажном виде и в электронном виде В электронном виде заполняется и направляется только через Личный кабинет эмитента , затем распечатывается и подписывается
    3.

    Если Заявление (или Анкета) подписано лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа, или иного должностного лица, уполномоченного на это учредительными документами:

    • Документ, содержащий решение уполномоченного органа о назначении (избрании) единоличного исполнительного органа или решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Управляющей организации (управляющему) или документ о назначении соответствующего должностного лица с определением курируемых направлений деятельности (Протокол Общего собрания акционеров, Протокол заседания Совета директоров, Приказ и т.п.) либо нотариально удостоверенная копия либо выписка из вышеуказанного документа, подписанная уполномоче

www.moex.com

Еврооблигации — Московская Биржа | Фондовый рынок

Преимущества торговли Еврооблигациями на Московской Бирже:

  • Не требуется статус квалифицированного инвестора. Еврооблигациями могут торговать клиенты участника торгов, уведомленные о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.1 Еврооблигациями также могут торговать и квалифицированные инвесторы.
  • нет ограничений на валютные расчеты для резидентов2

1 В соответствии с пунктом 21.8, ст. 51.1, Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 21.07.2014) "О рынке ценных бумаг"2 Пункт 5, ст. 9, Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 21.07.2014) "О валютном регулировании и валютном контроле"  

Уведомление о рисках, связанных с приобретением иностранных облигаций  

  1. Технология торгов

    С 25.01.2016г. Торги еврооблигациями в Режиме основных торгов Т+ ("Стакан Т+2"), в Режиме основных торгов ("Стакан Т0) в зависимости от валюты номинала и валюты расчетов

    Валюта номинала Инструмент Торги с расчетами в USD Торги с расчетами в RUB Торги с расчетами в EUR
    USD Еврооблигации МинФина Режим основных торгов Т+ (Стакан Т+2) Режим основных торгов (Стакан Т0) -
    Корп. Еврооблигации Режим основных торгов Т+ (Стакан Т+2) - -
    Российские облигации с номиналом в ин. валюте Режим основных торгов Т+ (Стакан Т+2) - -
    RUB Еврооблигации МинФина - Режим основных торгов (Стакан Т0) -
    Корп. Еврооблигации - Режим основных торгов (Стакан Т0) -
    EUR Еврооблигации МинФина - - Режим основных торгов (Стакан Т0)

    Режимы торгов по облигациям с номиналом в рублях или иностранной валюте

    Режимы торгов До 25.01.2016 С 25.01.2016
    Режим основных торгов ("стакан Т0"), RUR
    • борд EQOB (для расчетов в RUR)
    • код расчетов – Т0
    • сделки заключаются с ЦК
    		 + Предторговый период Торговый период Послеторговый период

www.moex.com

Тарифы на рынке облигаций — Московская Биржа

Режим Тарифный план Комиссия ПАО Московская Биржа за организацию торгов, не облагается НДС Комиссия НКЦ за клиринговое обслуживание, не облагается НДС Вознаграждение ПАО Московская Биржа по договорам о предоставлении интегрированного технологического сервиса (ИТС), не облагается НДС Суммарное комиссионное вознаграждение
Режим основных торгов Т+ Тариф 1 0,0000425% * СДП, но не более 0,00425% 0,0000425% * СДП, но не более 0,00425% 0,000015% * СДП, но не более 0,0015% 0,0001% от суммы сделки * срок до погашения в днях (далее – "СДП"), но не более  0,01%  от суммы сделки  
Тариф 2 По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,0000425% * СДП, но не более  0,0017% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,0000425% * СДП, но не более  0,0051% По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,0000425% * СДП, но не более  0,0017% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,0000425% * СДП, но не более  0,0051% По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,000015% * СДП, но не более  0,0006% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,000015% * СДП, но не более  0,0018% По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,0001% от суммы сделки * СДП, но не более  0,004% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,0001% от суммы сделки * СДП, но не более  0,012%  
Тариф 3 0,0000425% * СДП, но не более 0,0034% 0,0000425% * СДП, но не более 0,0034% 0,000015% * СДП, но не более 0,0012% 0,0001% от суммы сделки * СДП, но не более 0,008% от суммы сделки  
Режим торгов "РПС с ЦК" Тариф 1 0,0053125% 0,0053125% 0,001875% 0,0125% от суммы сделки
Тариф 2 0,00425% 0,00425% 0,0015% 0,01% от суммы сделки
Тариф 3 0,00425% 0,00425% 0,0015% 0,01% от суммы сделки
Режим переговорных сделок Тариф 1 0,00425%, но не более 765 руб. за сделку 0,00425%, но не более 765 руб. за сделку 0,0015%, но не более 270 руб. за сделку 0,01% от суммы сделки, но не более 1800 руб. за сделку
Тариф 2 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку 0,0015%, но не более 525 руб. за сделку 0,01% от суммы сделки, но не более 3500 руб. за сделку
Тариф 3 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку 0,0015%, но не более 525 руб. за сделку 0,01% от суммы сделки, но не более 3500 руб. за сделку
Режим торгов крупными пакетами ценных бумаг Тариф 1 0,0031875% 0,0031875% 0,001125% 0,0075% от суммы сделки
Тариф 2 0,002125% 0,002125% 0,00075% 0,005% от суммы сделки
Тариф 3 0,002125% 0,002125% 0,00075% 0,005% от суммы сделки
Режим торгов "Исполнение обязательств по срочным контрактам" Тариф 1,2,3 0,0007% 0,0007% 0,0006% 0,002%
Другие режимы торгов Тариф 1,2,3 0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125% 0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125% 0,0000425% * СДП, но не более 0,001875% 0,0001% * срок до погашения, но не более 0,0125%

www.moex.com

ОФЗ-ИН — Московская Биржа | Рынки

Облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН). Номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

Общая характеристика ОФЗ-ИН:

  • Эмитент: Министерство финансов Российской Федерации
  • Генеральный агент по размещению, выкупу и обмену ОФЗ-ИН: Банк России
  • Организаторы размещения ОФЗ-ИН: ЗАО "ВТБ-Капитал",  ЗАО "Сбербанк КИБ", Банк ГПБ (АО).

Согласно Условиям эмиссии и обращения ОФЗ-ИН предусматривается выпуск именных купонных среднесрочных (1-5 лет) и долгосрочных (5-30 лет).

Номинал:

  • Индексируемая номинальная стоимость. Определяется с учетом индекса потребительских цен на товары и услуги по РФ, ежемесячно публикуемого Росстатом.
  • Номинал на дату начала размещения – 1000 Ᵽ
  • Минимальное значение номинала на дату погашения - 1000 Ᵽ

Купоны:

  • Тип купона – постоянный (фиксированный) для каждого отдельного выпуска ОФЗ-ИН.
  • Купон фиксируется в решении о выпуске и действует в течение всего срока обращения облигации. Выплачивается исходя из проиндексированного номинала.

Документы и материалы:

Информация и материалы по ОФЗ с индексируемым номиналом также доступны на сайте МинФина.

  1. Технология торгов

     

    Вторичный рынок:

    ОФЗ с индексируемым номиналом допускаются в следующие режимы торгов:

    • Режим основных торгов Т+ ("стакан Т+1"),
    • РПС с ЦК
    • Режим переговорных сделок
    • РЕПО с Банком России
    • Междилерское РЕПО
    • РЕПО с ЦК.

    Доступные режимы торгов и коды расчетов:

    Режим торгов Код расчетов При заключении сделки значения номинала и НКД определяется:
    Режим основных торгов Т+ Y1 Номинал и НКД - на дату исполнения сделки
    РПС с ЦК Y0-Y2 (Y3-Y7 не используются!)
    РПС Т0, Z0, В0-В30 Номинал - на дату заключения сделки, НКД - на дату исполнения сделки
    РЕПО с Банком России, Междилерское РЕПО Z0, Rb, S0-S02 Номинал - на дату заключения сделки, НКД - на дату исполнения 1-й части сделки
    РЕПО с ЦК 1-я часть сделки РЕПО - T0, Y0, Y1 Номинал и НКД - на дату исполнения 1-й части сделки

    Комиссия Биржи взимается в дату заключения сделки.

    С ОФЗ-ИН разрешено заключение сделок с исполнением в следующие купонные периоды ("перепрыгивание через купон"). В случае отсутствия у ПАО Московская Биржа значений номинала и/или НКД на текущую дату все коды расчетов по такой ценной бумаге будут запрещены. В случае отсутствия рыночной цены и цены MIRP для торгов в режимах РЕПО с Банком России используется последняя расчетная цена. В случае неисполнения участниками клиринга сделок с новыми облигациями в режимах с ЦК проводится стандартная процедура "переноса обязательств" посредством заключения сделок РПС с ЦК или РЕПО с ЦК:

    • При этом будут использоваться значения номинала и НКД на дату расчетов, известные ПАО Московская Биржа на дату заключения сделки.
    • В случае отсутствия значений номинала и/или НКД на дату расчета, в целях "переноса обязательств" используется последнее известное значение номинала и рассчитанное на его основе значение НКД.

    См. также: Описание технологии торгов ОФЗ с индексируемым номиналом

  2. Купон и НКД

    Размер купонного дохода будет рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты исходя из номинала, установленного на дату выплаты соответствующего купонного дохода. Проценты по 1-му купону начисляются с календарного дня, следующей за датой начала размещения ОФЗ-ИН, по дату окончания 1-го купонного периода. Проценты по другим купонам начисляются с календарного дня, следующего за датой окончания предшествующего купонного периода, по дату окончания текущего купонного периода (дату погашения). НКД рассчитывается исходя из известного ПАО Московская Биржа номинала, установленного на дату исполнения сделки. Округление НКД по данным бумагам определяется согласно эмиссионным документам с точностью до 1 копейки (округление производится по правилам математического округления. При этом под правилом математического округления следует понимать метод округления, при котором значение целой копейки (целых копеек) не изменяется, если первая за округляемой цифра равна от 0 до 4, и изменяется, увеличиваясь на единицу, если первая за округляемой цифра равна 5-9).

  3. Трансляция информации по Индексируемому номиналу и НКД

    Раскрытие информации на сайте МинФина Согласно Условиям эмиссии и обращения ОФЗ-ИН, МинФин раскрывает на сайте информацию о номинальной стоимости ОФЗ и индексе приведения номинальной стоимости ОФЗ на каждую календарную дату расчетного месяца не позднее чем за 2 рабочих дня до его начала. Размер купонного дохода раскрывается МинФином одновременно с информацией о номинальной стоимости ОФЗ-ИН на соответствующий месяц, в котором будет произведена выплата купонного дохода.

    Предоставление информации НРД В дату приема на обслуживание выпуска Облигаций НКО ЗАО НРД в разделе Сообщения о ценных бумагах и событиях по организации опубликует:

    • информационное сообщение о приеме на обслуживание выпуска Облигаций;
    • сообщение (CHAN) – "Существенные изменения по ценной бумаге&qu

www.moex.com

Облигации — Московская Биржа | Рынки

Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого  эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.

Виды облигаций

Облигации бывают процентные и дисконтные.

По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.

По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.

Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты).

Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).

Характеристики облигаций

  • Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, имеют номинал 1000 рублей.
  • Рыночная цена. Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей конъюнктуры на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
  • Купон облигации – это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
  • Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей. К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.

2111.moex.websvc.beta.moex.com

Смотрите также

.