Товарно-сырьевые биржи: разновидности. Биржа сырья

Товарно-сырьевые биржи: разновидности | Forex02

Товарно-сырьевые биржи: разновидности

На данный момент термин товарно-сырьевая биржа многие слышали хоть раз, но мало кто понимает, что это и какова суть деятельности подобной организации. С этим вопросом следует разобраться, а также узнать, какие структуры существуют, где они находятся и как работают.

Товарно-сырьевая биржа – это разновидность финансового рынка, где совершение сделок осуществляется исключительно между продавцами и покупателями сырья и товаров.

Существуют такие виды сырьевых товаров:

Биржевые: сахар, кофе, зерновые, джут, натуральный каучук, шерсть, натуральный шелк, цветные металлы и прочее;
Не биржевые: природный газ, уголь, нефть, черные металлы, руды цветных и черных металлов, целлюлозно-бумажные, лесные и прочие виды товаров.

Теперь можно рассмотреть по отдельности существующие организации, чтобы проследить особенности их деятельности и работы с ними.

Товарно-сырьевые биржи в России

В России существует несколько подобных структур.

Санкт-Петербургская

Это наиболее значимая российская биржа, которая стала популярной у желающих совершить быстрые сделки. здесь заключаются сделки по нескольким видам товаров:

Газ;
Нефть и продукты ее переработки;
Лес;
Энергоносители;
Товары сельхозназначения.

Срочный рынок ориентирован на организацию сделок по фьючерсам на индекс бензина, нефтепродуктов, дизтоплива и прочих. Опционами тут не торгуют.

Московская

Это вторая по величине организация в России, которая разграничивается на Национальную биржу и Срочный рынок. Здесь сделки совершаются по таким инструментам, как топливо, зерновые, энергетика и драгоценные металлы.

Российская

Биржу организовал в 1990 году крупный предприниматель К. Боровой, а в 1998 году она остановила все операции. На данный момент она перенаправлена только на ценные бумаги, а на текущий момент называется РТС (Российская биржа).

Товарно-сырьевые биржи на территории СНГ

В государствах, входящих в СНГ, тоже представлен ряд организаций, которые работают по собственным правилам.

Туркменская

Эта товарно-сырьевая биржа выступает в качестве наиболее значимого экономического института в стране. На нее возложены функции центрального государственного регулятора операций, сопряженных с экспортом и импортом. Здесь работает централизованная система документооборота, посредством которой реализован контроль прохождения любых контрактов, начиная с момента их ввода в базу данных, и завершая передачей клиенту после регистрации. Основные товары: хлопковое волокно, продукты переработки нефти, товары текстильной и химической промышленности. Тут нет торгов по таким статьям, как объекты ИС, недвижимость и произведения искусства.

Белорусская универсальная товарная биржа

В стране это единственная подобная структура, а также крупнейшая спотовая в Восточной Европе. В качестве основного назначения биржи является помощь предприятиям страны в поставке продукции на экспорт, а также способствование зарубежным компаниям в их ускоренном выходе на отечественный рынок. Тут торгуют: лесопродукцией, металлопродукцией, сельхозпродукцией, товарами промышленного и потребительского назначения, имуществом.

Узбекская

Это открытое акционерное общество, а сегодня еще и крупнейшая площадка для торгов в Центральной Азии. В качестве базовой системы используется электронная. Здесь представлены такие товары: нефтепродукты, сельхозпродукты и металлопродукция.

Украинская

Товарно-сырьевая биржа существует в стране уже не первый год, при этом она себя зарекомендовала в качестве субъекта, отвечающего за законность в каждом аспекте торговли. На украинской товарно-сырьевой бирже представлены такие товары: энергоносители, уголь, металлы (драгоценные и цветные), сельхозпродукция и сырье, лесоматериалы, производственно-техническая и продовольственная продукция, товары народного потребления, транспорт, имущество всех видов, оборудование, участки земли и права на них, незавершенные строительные объекты.

Крупнейшие международные структуры

Принято выделять несколько бирж, которые имеют планетарное значение.

Чикагская товарно-сырьевая биржа

Организация принадлежит к крупнейшим организациям планеты. Это некоммерческая корпорация, ориентированная на предоставление условий для работы с фьючерсами и опционами, а также сбор информации о торгах и ее распространение. Тут торгуют такими видами товаров: бройлеры, фанера, зерновые, драгметаллы, облигации и казначейские билеты США, индексы акций, облигаций, муниципальные облигации.

Нью-Йоркская товарная биржа

Это американская организация, которая была открыта в 1882 году, и на данный момент ей принадлежит первое место в мире по торговле нефтяными фьючерсами. Здесь ведется торговля: сырой нефтью, медью, бензином, дизельным топливом, газом-пропаном, палладием и платиной.

Зерновая биржа Миннеаполиса

Это основной рынок, на котором ведется торговля краснозерновой твердой яровой пшеницей. Трейдерам доступны опционы и фьючерсы. Для торговли используется электронная платформа.

Лондонская международная финансовая и фьючерсная биржи

Годом основания организации стал 1982. На сегодня это крупнейший европейский рынок опционов и фьючерсов на акции. Тут представлены такие товары, как: фьючерсы на какао, сахар, кофе, ценные бумаги, акции и векселя.

Лондонская биржа металлов

Это основная структура в мире, где главным предметом сделок выступают цветные металлы. Биржа стала признанным центром торговли алюминием, медью, цинком, свинцом, никелем, серебром и прочими металлами.

Токийская товарная биржа

Это самая крупная в Японии универсальная биржа, где реализована торговля опционами и фьючерсами на разные биржевые товары. Для совершения сделок используются стандартные контракты и биржевые правила. Тут торгуют: металлами, фьючерсами, серебром, золотом, алюминием, палладием, платиной, резиной, нефтью и продуктами ее переработки, каучуком и индексами.

Выводы

По сути, все сделки на товарных биржах фиктивные. Только 1% заключенных сделок завершается фактической доставкой товаров. Из-за высокой волатильности цены здесь не рекомендуется торговать новичкам, так как рынок в этом случае совершенно непредсказуем.

forex02.ru

Товарно-сырьевая биржа. РТСБ - Российская товарно-сырьевая биржа

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 года она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами.На бирже действует два подразделения: – NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX также организована торговля мини контрактами – NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов.Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что спасает от риска дефолта. Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов.

Российская товарно-сырьевая биржа (РТСБ) — учреждена в октябре 1990 политиком и бизнесменом К.Боровым.

Переориентирована на торговлю ценными бумагами и теперь называется Российская биржа (РТС).

Президент-главный управляющий РТСБ — Власов, Алексей Феликсович

В начале 1990 года в Москве организуются первые товарные биржи — Российская товарно-сырьевая (РТСБ) и Московская товарная биржа (МТБ) — на которые тогда приходилось до половины всего оптового биржевого оборота России. Теберь биржа РТСБ , это биржа РТС – фондовая биржа. Для начала торговли на фондовом рынке, на биржах РТС и ММВБ прочитайте статью на нашем сайте ” Как начать торговлю акциями? ” если вы хотите торговать на товарно-сырьевой бирже. Вам необходимо открыть счет в брокерской фирме, которая предоставляет торговлю на форекс, торговлю акциями и торговлю сырьем, и различными товарами. Вам необходимо изучить следующие статьи ” как начать торговлю на форекс? ” , ” как торговать сырьем? “

wffw.info

БИРЖА ТОВАРНАЯ | Энциклопедия Кругосвет

Содержание статьи

БИРЖА ТОВАРНАЯ, организованный рынок, обычно расположенный вблизи крупного центра потребления и предназначенный для продажи продовольствия и сырья.

Большое количество продовольствия и сырья, производимых в мире, потребляются далеко от тех мест, где они выращиваются или добываются. Это означает, что требуется какой-то механизм для обеспечения регулярных поставок товаров от производителя к потребителю; мировые товарные биржи являются частью этого механизма.

Биржи такого рода существуют уже несколько столетий и ведут свое происхождение от средневековых европейских ярмарок и рынков. Торговцы покупали сельскохозяйственную продукцию у производителей и доставляли ее конечному потребителю. Открытие в 18–19 вв. новых источников сырья, разбросанных по всему миру, привело к необходимости организации более сложного рыночного механизма и совершенствования системы торговли, помогающей покупателям и продавцам многих видов сырья найти друг друга.

Сегодня значительная часть зерна, выращиваемого на продажу, поставляется за пределы страны, в которой оно выращивается; то же относится и к другим продовольственным товарам, таким как растительное масло, семена масличных культур, чай, кофе, какао, фрукты, мясо, яйца. Многие важные виды сырья, включая каучук, неблагородные металлы (олово, свинец, цинк, медь) и волокна, такие, как хлопок, шерсть, джут, сизаль, производятся в основном в развивающихся странах, где спрос на эти материалы крайне невелик. Следовательно, необходимы определенные меры, чтобы обеспечить производителям уровень цен на сырье, отражающий мировой спрос, а также как можно меньший диапазон колебания этих цен. Хорошо организованный международный товарно-сырьевой рынок делает изменения цен легко предсказуемыми и располагает механизмами их регулирования. С другой стороны, производителям готовых изделий, в значительной степени зависящим от источников сырья и часто находящимся от них за тысячи километров, регулярные и надежные поставки так же нужны, как и поддержание устойчивой структуры цен. Товарные биржи помогают решить эти проблемы.

Назначение и функционирование.

Существует целая система рынков, занимающихся продажей различных товаров, особенно сельскохозяйственной продукции. Процесс может начинаться с того, что местный торговец зерном скупает его у фермеров в своем районе или сами фермеры продают свою продукцию на местном рынке. Сырье, проданное таким образом, в дальнейшем поступает на склады посредников, действующих в большем масштабе, и, при необходимости, разбирается и сортируется с целью максимального удовлетворения требований конечного потребителя. Хлопок сортируется по длине волокон; каучук – в зависимости от качества, шерсть – по видам, а масло и семена разделяются на партии в соответствии с устоявшимися стандартами. Затем сырье, если оно предназначено для экспорта, обычно передается оптовому экспортеру. Важнейшие товарные биржи в основном формировались недалеко от крупных центров потребления.

В действительности очень большая часть сырья, производимого в мире, продается конечному потребителю по прямым контрактам, заключаемым между экспортером и покупателем, или, в некоторых случаях, между экспортером и импортером, который затем обеспечивает распространение товаров внутри страны. Таким образом, сравнительно небольшое количество товаров фактически проходит через товарные биржи, расположенные вблизи основных потребительских центров. Тем не менее эти биржи играют важную роль во всем процессе товарооборота. Именно там значительное количество покупателей и продавцов находятся в почти постоянном контакте, обмениваясь мнениями о возможном развитии событий, которые могут сказаться на уровне спроса на сырье и его предложения. На этих биржах они выставляют на продажу излишки и пытаются приобрести то, что необходимо им самим. В результате многочисленных биржевых операций на каждый товар устанавливается рыночная цена, в значительной степени основанная на реальной информации и, следовательно, не имеющая тенденции к постоянным резким изменениям, которые могли бы привести к дестабилизации производства и обмена. Колебания в спросе на сырье находят отражение в повышении и понижении котировок, устанавливаемых на товарно-сырьевых биржах. То же относится и к колебаниям предложения, вызванным, например, ущербом, нанесенным урожаю плохой погодой, истощением запасов руды в шахтах, открытием новых источников сырья или, возможно, изобретением синтетического продукта, который может заменить натуральное сырье.

Оперируя достаточно большими партиями товара, позволяющими сбалансировать временные превышения предложения над спросом либо наоборот, биржи в конечном счете способствуют установлению рыночной цены на определенный товар во всем мире. Когда потребители и производители вступают в непосредственный контакт и заключают сделку, по условиям которой поставка товара должна быть произведена лишь несколько месяцев спустя, они обычно договариваются, что расчетная цена будет основываться на цене, преобладающей на ведущей бирже данного товара. А там, где определяется цена в сделках с немедленной поставкой товара, она обычно соответствует текущим биржевым котировкам.

Форма функционирования многих ведущих товарных бирж – это непрерывный аукцион в течение всего рабочего дня, во время которого покупатели подают заявки, а продавцы делают предложения. Там, где интересы сторон совпадают, заключается сделка. Однако в случае продажи скоропортящихся или сезонных товаров, а также когда сложно добиться стандартизации качества товара, на бирже проходит аукцион другого рода. В этих условиях товар достается тем покупателям, которые предлагают наивысшую цену, как, например, в случае продажи шерсти в Австралии, табака в США, чая в Индии или Лондоне.

Во многих других случаях на товарных биржах продаются и покупаются «лоты» – партии стандартного объема и качества. Типовая форма контракта устанавливается советом или комитетом, отвечающим за проведение торговых операций на данной бирже. Те, кто заключают сделки на товарно-сырьевых биржах, обязуются поставлять товар оговоренного контрактом качества. Тем не менее обычно возможна и поставка товаров иного качества, но с соответствующими скидками или надбавками.

Фьючерсные сделки.

Кроме функций по поддержанию регулярной торговли и установлению текущих котировок, товарно-сырьевые биржи все больше вовлекаются в торговлю на условиях поставки товаров через определенное время. Такие сделки представляют собой механизм, с помощью которого участники могут минимизировать риски колебания цен. Эта форма торговли на товарно-сырьевых биржах известна как заключение срочных, или фьючерсных, контрактов (англ. future – будущее), так как речь идет об обязательстве продать или купить товар в будущем, иногда даже через год и более с момента заключения сделки. Цена товара, продаваемого с поставкой через указанное время, естественно, колеблется вокруг цены «спот», или цены на момент сделки, так как «спотовая» цена сама по себе отражает основанное на реальной информации общее мнение о возможных изменениях на рынке. «Форвардная» цена, т.е. цена на будущее, устанавливается, как правило, несколько выше текущей цены. Когда ожидается почти несомненное падение цен в связи с сезонными или другими причинами, форвардные цены могут опускаться ниже цены «спот».

Количество срочных сделок значительно сократилось во время Второй мировой войны, и прошло много лет, прежде чем фьючерсная торговля достигла прежних масштабов. Но сегодня торговцы и производители, которые зависят от сырья, цена на которое имеет тенденцию к непредсказуемым колебаниям, считают, что срочные закупки имеют существенное значение для регулирования и увеличения прибыли. Многие эксперты полагают, что фьючерсные операции являются самой важной функцией товарно-сырьевых бирж.

Преимущества фьючерсного рынка, пожалуй, лучше всего иллюстрируются простыми примерами сделок, которые становятся возможными благодаря его существованию. Допустим, нью-йоркский торговец металлами купил партию олова из Малайзии, которую он хочет перепродать плавильному заводу. Он платит за металл по цене нью-йоркской биржи металлов на момент отправки груза. Сумма, которую он получит, будет определяться соответствующими котировками в день поставки груза на плавильный завод. Так как между этими датами может пройти больше месяца, торговец рискует понести убытки, если цена на олово за это время упадет. Чтобы избежать этого, торговец продает на фьючерсном рынке такую же партию олова, как и та, что он приобрел. В этом случае он продаст и купит олово примерно по одной и той же цене, так как котировки на фьючерсные поставки обычно близки к текущим ценам. После поставки партии плавильному заводу торговец «закроет» фьючерсную продажу обратной покупкой контракта с поставкой в том же месяце, который был предусмотрен в его первом фьючерсном контракте. И в этом случае форвардная цена будет близка к цене наличного товара. Обе сделки на фьючерсном рынке компенсируют друг друга, но при этом металл не меняет владельца. Преимущество такого рода операции станет явным, если предположить, что текущая цена на олово упадет, пока партия находится в пути из Малайзии к плавильному заводу. Торговец понес бы потери на величину изменения цены, если бы не его действия по «хеджированию», т.е. страхованию от потерь, на фьючерсном рынке. На этой продаже и последующей покупке он получит прибыль, примерно равную его убытку на реальном металле. На самом деле стоимость операции (комиссионные бирже металлов) будет примерно равна 0,5% от этой прибыли, но подобная цена предоставляемой страховки обычно считается очень низкой.

В другой ситуации плавильный завод может принять заказ на поставку большой партии чистого олова в ближайшем будущем, но не будет способен выполнить этот заказ в течение какого-то времени, ибо не закупит сырье сразу же, не желая нести расходы по его хранению, пока оно не сможет быть использована. В этих условиях плавильный завод постарается оградить себя от риска, противоположного тому, от которого, обращаясь к срочному рынку, пытался застраховаться торговец. Руководство завода будет обеспокоено тем, что, пока оно собирается купить товар, цены могут возрасти. Соответственно, плавильный завод купит на срочном рынке контракт на поставку партии олова, равную по размеру той, что он намеревается использовать. После покупки фьючерса на заводе уже будут знать действительную стоимость сырья, а сравнив ее с ценой, согласованной с заказчиком, определят доход, получаемый заводом с продажи переработанного олова. В случае, если цена на сырье вырастет, плавильный завод понесет убытки на металле, используемом в заказе. Но он сможет продать фьючерсный контракт по более высокой цене и фактически компенсирует потери.

Таким образом, использование срочного рынка для хеджирования помогает уравнивать прибыли и убытки, которые могли бы понести переработчики сырья при колебании цен, а это, очевидно, способствует повышению стабильности предпринимательской деятельности. Хеджирование может быть использовано и в других ситуациях. К примеру, производитель текстиля может иметь в наличии запас хлопка, значительно превышающий его производственные потребности на ближайшие несколько месяцев. В этом случае, страхуясь от возможного падения цен на хлопок и, следовательно, от убытков в результате снижения стоимости товарно-материальных запасов на складе, он может продать часть хлопка на условиях поставки в будущем. Повышение цен на рынке также не причинит ему ущерба, так как убыток, понесенный на фьючерсной сделке, будет компенсирован соответствующим повышением стоимости его реальных запасов.

Механизм фьючерсного рынка идеально подходит и для проведения чисто спекулятивных операций людьми, не имеющими прямого отношения к реальному потреблению и поставкам того или иного вида сырья. Биржевые спекулянты покупают и продают фьючерсные контракты, получая прибыль, если их надежды на рост или падение цен оправдываются. Вместе с тем спекулянты выполняют и полезную функцию. Поскольку цены с течением времени неизбежно меняются, участники рынка всегда заинтересованы в снижении рисков проводимых ими операций, обусловленных колебаниями цен. Спекулянт сознательно соглашается рисковать ради получения прибыли, которую можно рассматривать как вознаграждение за передаваемый ему риск. Фьючерсный рынок может успешно функционировать лишь при условии, что находятся люди, способные рисковать ради возможной прибыли. К тому же спекулянты своей деятельностью помогают сгладить колебания цен, так как они покупают товар, когда наблюдается избыток его предложения, попутно решая при этом проблемы производителей, и продают его во время повышения спроса, облегчая положение потребителей. В свою очередь, торговцы и производители часто намеренно отказываются от потенциальной прибыли, заключая взаимокомпенсирующие сделки на фьючерсном рынке, ибо стабильность предпринимательской деятельности для них гораздо важнее, чем случайная спекулятивная прибыль.

Спад во время и после Второй мировой войны.

Ведущие мировые товарно-сырьевые биржи играют жизненно важную роль в устранении нарушений и колебаний, вызываемых изменением условий добычи сырья, его транспортировки и потребления. Однако число бирж, которые оказывают такое балансирующее влияние в мировом масштабе, удивительно мало – для большинства товаров это одна-две, редко больше трех бирж.

Тонкий механизм, который на основе свободной игры спроса и предложения определяет цены на товары во всем мире, был внезапно нарушен Второй мировой войной и ее последствиями. Многие биржи закрылись, на смену им пришли прямые закупки продовольствия и сырья государствами и централизованное распределение в соответствии с военными приоритетами. Большинство поставщиков оказалось на более или менее продолжительный срок отрезанным от традиционных рынков сбыта. Поставки риса, олова и каучука, к примеру, сильно сократились вследствие оккупации японцами большей части Дальнего Востока, а транспортировка товаров через Атлантический океан стала чрезвычайно опасной.

Восстановление нормальной рыночной системы после окончания войны оказалось весьма нелегкой задачей, прежде всего из-за изменения баланса сил между ведущими мировыми центрами: немецкие рынки, например, стали играть гораздо меньшую роль, чем в довоенное время. Кроме того, стремление многих восточных государств к обретению политической независимости привело к необходимости пересмотра традиционного рыночного механизма. Эти государства настойчиво добивались большего контроля над собственной экономикой – порой даже за счет падения цен на экспортную продукцию. Индия, например, настаивала на проведении чайных аукционов на своей территории, а не в Лондоне. Однако традиционно размещавшиеся в Лондоне торгово-закупочные организации, создавшие в этом городе крупную складскую инфраструктуру и накопившие огромный опыт работы на чайном рынке, не могли быстро и легко переместиться за тысячи километров. А это означало снижение уровня конкуренции и падение цен.

Постепенно сложилась новая модель товарно-сырьевых бирж, приспособленная к изменившемуся послевоенному миру, хотя дефициты товаров и связанные с ними резкие колебания цен продолжались еще какое-то время. Экономический бум, последовавший за войной в Корее, когда цены на все товары выросли, подчас до беспрецедентного уровня, создал ситуацию, в которой даже наиболее организованные товарные рынки не могли эффективно функционировать. И только после того, как бум утих, государственное регулирование торговли многими видами товаров было ослаблено настолько, что стало возможным восстановление эффективных рынков. В дальнейшем этот процесс замедлился в результате ухудшения позиций Великобритании в мировой торговле. Хотя в довоенное время Великобритания играла ключевую роль на мировых рынках многих видов товаров, после войны возвращение страны к свободной внутренней торговле происходило очень медленно. Британское правительство, боясь спровоцировать поток импорта, что ухудшило бы платежный баланс страны, сохраняло ограничения на торговлю.

Важнейшие товарные биржи.

Большинство ведущих товарных бирж к 1955 возобновило свою работу, и современная практика показывает, что котировки почти на все товары и структура мировых цен устанавливаются сегодня в результате взаимодействия рынков Лондона и Нью-Йорка. Нью-йоркская и лондонская биржи металлов являются главными центрами торговли медью, свинцом, оловом и цинком. Котировки в этих двух центрах никогда существенно не расходятся, иначе сразу начались бы поставки с одной биржи на другую вплоть до восстановления ценового паритета. Нью-Йорк устанавливает уровень цен для Западного полушария, в то время как лондонские котировки регулируют торговлю по всей Европе. В отличие от довоенного времени, США в основном выступают уже в роли импортера, а не экспортера неблагородных металлов, в результате чего единство и однородность мирового рынка этих металлов значительно возросли.

Каучук продается и покупается преимущественно в Лондоне и Нью-Йорке, а также на европейских биржах в Антверпене и Амстердаме. Вместе с тем возрастает и значение рынков в Сингапуре и Коломбо (Шри-Ланка). Это объясняется ростом потребления каучука в странах Восточной Азии, а также тем, что Советский Союз в последний период своего существования и коммунистический Китай перенесли сюда свои закупки из Лондона.

Торговля хлопком широко распространена на биржах наличного товара в США и является одним из самых наглядных примеров организации широкомасштабной торговли товаром в стране-производителе. Биржи наличного товара существуют в Далласе, Хьюстоне, Новом Орлеане и Мемфисе, в то время как торговля хлопковыми фьючерсами сосредоточена в Нью-Йорке, Новом Орлеане и, в меньших масштабах, в Чикаго.

Крупными центрами хлопковой торговли являются также биржи в других странах-производителях, например в Александрии (Египет), Бомбее (Индия) и Сан-Паулу (Бразилия). Самой крупной биржей за пределами США, несомненно, является фьючерсная биржа в Ливерпуле, возобновившая работу после войны. Она удовлетворяет потребности практически всей европейской текстильной промышленности и имеет гораздо большее значение, чем биржи Милана и Гавра.

Шерсть продается, как правило, на аукционах, проводимых в странах-производителях, в основном в Австралии, Новой Зеландии и Южной Африке, хотя отдельные партии высококачественной шерсти отправляются для продажи с аукционов и в Европу. Крупный рынок наличного товара находится в Бостоне, тогда как фьючерсные контракты заключаются в основном в Нью-Йорке, Лондоне, Сиднее (Австралия), Рубе (Франция), Антверпене (Бельгия). Одним из ключевых является рынок чесаной шерсти в Брадфорде (Англия), где производители покупают нужный им товар, поставляемый из многих стран, от Китая до Перу.

Нью-йоркские и лондонские биржи торгуют основной массой грубых волокон, таких как сизаль и мексиканская пенька, а главный джутовый рынок находится в Данди (Шотландия), центре британской джутовой индустрии. Оживленные рынки наличного товара существуют также в Индии и Пакистане. В Лондоне на регулярно проводящихся в течение всего года аукционах заключается бóльшая часть сделок по меху.

Торговля чаем осуществляется в основном на аукционах в Индии, Шри-Ланке и Лондоне. Только очень небольшое число сделок по чаю заключается на фьючерсной основе. Но зато есть активные срочные биржи какао и кофе. Нью-Йорк – основной центр торговли бразильскими какао и кофе, в то время как в Лондоне продается основная масса западноафриканского какао и восточноафриканского кофе. Торговля западноафриканским кофе сосредоточена в Гавре (Франция).

В мировой торговле сахар является преимущественно «долларовым товаром» и цены на него определяются в основном на нью-йоркской сахарной бирже, на которой продаются и фьючерсные контракты. Гораздо меньшее значение имеют лондонский рынок и местные рынки во многих европейских странах.

Очень широко ведется торговля зерновыми культурами. Вероятно, на сегодняшний день ведущим центром торговли пшеницей и кукурузой является Чикаго, в то время как Виннипег доминирует в торговле рожью, овсом и ячменем. Знаменитая Балтийская биржа в Лондоне, которая, наряду с зерновыми, торгует семенами масличных культур, так и не восстановила свои довоенные позиции. Это связано как с перепроизводством зерна в Северной Америке в последние годы, так и с заключением Международного соглашения по пшенице, которое регулирует значительную часть международной торговли этим продуктом. Соглашение устанавливает для стран-участниц импортные или экспортные квоты с фиксированным диапазоном цен. На экспортеров могут возлагаться обязательства продавать товар в пределах квоты по цене, не превышающей указанного максимума, в то время как импортеры обязаны выбирать свою квоту по цене не ниже установленного минимума. Свободная торговля допускается только за пределами квот.

Рынки олова регулируются Международным советом по олову – организацией производящих и потребляющих стран. Одним из слабых мест Совета является то, что США – крупный импортер олова – не являются его членом. Совет поддерживает стабильность рынка, покупая и продавая олово из т.н. буферных запасов. Чрезвычайно большое значение для поддержания стабильных цен на олово имела продажа этого металла из стратегических запасов США.

Некоторые металлы продаются по цене производителя, установленной добывающими компаниями, даже при том, что существуют рынки излишков металла или металлического лома. К примеру, «свободные» рыночные цены на никель, платину и сурьму гораздо выше соответствующих цен производителей, поэтому лишь небольшое количество сделок по этим металлам заключается на свободном рынке.

Медь также продается американскими и канадскими производителями на основе цены производителя. В прошлом такая практика была повсеместной, однако в конце 1960-х годов Чили, Замбия и многие другие страны отказались от фиксированных цен производителей. Совет стран-экспортеров меди прилагает все усилия для стабилизации цен.

Международное соглашение по сахару достигло определенного успеха в регулировании цен на сахар. Международный совет по кофе также добился упорядочения рынка кофе с помощью системы квот и ограничений. Аналогичные попытки Союза производителей какао оказались менее успешны.

Существуют также биржи целого ряда товаров второстепенного значения, таких как шеллак, копра и специи; несколько большее значение имеют биржи шкур, кожи и семян масличных культур. В мире существуют биржи практически любого товара, и в большинстве случаев принципы их функционирования аналогичны описанным.

www.minilinx.com.krugosvet.ru

Сырьевая биржа - это... Что такое Сырьевая биржа?

Сырьевая биржа Сырьевая биржа Сырьевая биржа - товарная биржа, объектом продаж которой являются сырьевые ресурсы и полезные ископаемые.

По-английски: Raw exchange market

См. также: Товарные биржи Сырье

Финансовый словарь Финам.

Счетчик посещений
Сырьевой рынок

Смотреть что такое "Сырьевая биржа" в других словарях:

Российская Товарно-сырьевая Биржа — (РТСБ) учреждена в октябре 1990 политиком и бизнесменом К.Боровым. Переориентирована на торговлю ценными бумагами и теперь называется Российская биржа (РТС). Президент главный управляющий РТСБ Власов, Алексей Феликсович[1] История В начале 1990… … Википедия
Российская товарно-сырьевая биржа — (РТСБ) учреждена в октябре 1990 политиком и бизнесменом К.Боровым. http://www.rcrmex.ru Президент главный управляющий РТСБ Власов, Алексей Феликсович[1] История В начале 1990 года в Москве организуются первые товарные биржи Российская товарно… … Википедия
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа — ЗАО «СПбМТСБ» Расположение … Википедия
Российская товарно-сырьевая биржа — Р оссийская тов арно сырьев ая б иржа … Русский орфографический словарь
Биржа — (Bourse) Биржа это форма организации торговли для проведения регулярных торгов, продажи финансовых активов и контрактов Работа на бирже труда, спрос предложений и ценновая политика товарной биржи, деятельность фондовой биржи, валютные Лонднские и … Энциклопедия инвестора
БИРЖА — организационная форма реализации рыночных отношений, связанных с торговлей товарами (товарная биржа), ценными бумагами (фондовая биржа), наймом рабочей силы (биржа труда), сырьем (сырьевая биржа и т. п. Особая форма оптового рынка,… … Евразийская мудрость от А до Я. Толковый словарь
Биржа товарная — форма организации оптовой торговли массовыми товарами по установленным правилам. В отличие от ярмарки, периодичность которой один два раза в год, для товарной биржи характерна регулярность проведения в строго определенном месте. Б. стационарное… … Словарь по экономической теории
биржа — и; ж. [нем. Börse] 1. Учреждение для заключения крупных финансовых и торговых сделок; постоянно действующий оптовый рынок по купле продаже ценных бумаг, валюты и товаров по образцам; здание такого учреждения. Лесная, нефтяная, строительная б.… … Энциклопедический словарь
БИРЖА — (англ. exchange, фр. Bourse, нем. Bцrse, Boerse) – 1) организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая Б.), валютой по стандартным лотам (валютная Б.) или оптовая торговля… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Биржа — и; ж. [нем. Börse] 1. Учреждение для заключения крупных финансовых и торговых сделок; постоянно действующий оптовый рынок по купле продаже ценных бумаг, валюты и товаров по образцам; здание такого учреждения. Лесная, нефтяная, строительная б.… … Энциклопедический словарь

dic.academic.ru

Биржевые товары (коммодити) - этимология, виды

Биржевой товар (коммодити от англ. commodity) — это товары, активно перепродаваемые на организованных рынках. Особенностью таких товаров является стандартность потребительских свойств, взаимозаменяемость, хранимость, транспортируемость, дробимость партий. Конкретные экземпляры таких товаров являются легко взаимозаменяемыми (или качественно однородными) и практически не имеет значения, кто, где и как их произвёл (кукуруза, пшеница, сахар, кофе, золото, нефть, бензин и так далее). Обычно основная торговля такими товарами концентрируется на товарных биржах, в том числе в форме товарных деривативов. Бо́льшая часть коммодити (биржевых товаров) — это сырьё.

Важной особенностью биржевых товаров является механизм ценообразования. На бирже формируются условия, близкие к идеальной конкуренции. Цена на такие товары зависит в первую очередь от глобального спроса и предложения.

Происхождение слова «коммодити» (этимология)

Слово коммодити появилось в английском языке в XV столетии, пришло из французского языка (фр. commodité) и означало выгоду или прибыль. Во французский язык это слово пришло из латинского (лат. commoditatem), где означало «соответствие, приспособление». Латинский корень commod- означает «надлежащий», «собственная мера, время или условие» и «преимущество, выгода».

Во многих странах СНГ по различным причинам на товарных биржах торгуются и другие товары (например, автомобили, недвижимость) — несвойственные природе бирж. Из-за этого в среде биржевых профессионалов для обозначения основных биржевых товаров всё чаще используется заимствование из английского «коммодитиз».

Виды биржевого товара

В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около сотни коммодитиз (биржевых товаров). На их долю приходится около 20% мировой торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:

энергетическое сырье: нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;
цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и другие;
зерновые: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис;
маслосемена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;
живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;
пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;
текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и другие;
промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера.

whatismoney.ru

Персональный сайт - Биржи

Биржа - это место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным товарам, и объединение торговцев и посредников, которые сообща оплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение. Большинство бирж не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Принципы биржевой торговли. История биржевых контрактов

Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами, имеют многовековую историю становления и развития.В числе своих предков биржа может отыскать торговые площади, уличные рынки, городские торговые ряды, базары, ярмарки.По мере развития экономических отношений появилась необходимость упорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы, заключенные в добиржевых формах экономических отношений.Первоначально возникла биржа реального товара, то есть форма оптовой торговли, отвечающая мануфактурному производству.Ее отличительными чертами, которые присущи и современным биржам, являлись регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь между купцом и производителем или потребителем. Необходимость удовлетворения требований машинного производства обусловило трансформацию биржи первоначального типа, приспособление ее к новым условиям. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций биржи стали относиться установление стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и информационная деятельность. Биржи постепенно превратились в центры международной торговли.Следующим этапом в развитии биржевой торговли явилось возникновение фьючерсной (оптовой, заочной, безналичной) торговли. История современной фьючерсной торговли началась на США в начале 19 века и была тесно связана с торговлей зерном. Контракты с последующей поставкой кукурузы впервые были заключены торговцами, которые получали зерно от фермеров поздней осенью и в начале зимы, но должны были хранить его до тех пор, пока кукуруза достаточно высохнет для погрузки на судно, а река освободится от льда. Чтобы уменьшить риск от падения цен во время зимнего хранения, эти торговцы отправлялись в Чикаго и там заключали контракты с переработчиками на поставку им зерна весной. Таким образом они гарантировали себе покупателей и цены на зерно.В марте 1851 г. был заключен контракт на 3000 бушелей кукурузы с поставкой в июне, что считается началом фьючерсной торговли.Первая биржа в России была учреждена Петром I в 1703 году. Потом биржи возникают в Кременчуге (1834), Москве (1839), Рыбинске (1842), Одессе (1848), Нижнем Новгороде (1848).В последующие годы биржевое дело получает дальнейшее развитие в связи с интенсивным строительством железных дорог, элеваторов, появлением коммерческих банков, развитием подтоварного кредита под хлеб. В 1914 г., к началу войны, их было более 100.По сравнению с западными русские биржи обладали спецификой: Во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано с неразвитостью инфраструктуры. Как следствие, на русских биржах не получили распространения сделки на срок. Но не было жесткой регламентации правил заключения сделок.Во-вторых, в силу того что русское купечество представляло собой размытую, аморфную массу, биржи брали на себя функцию представительства их интересов. Во многих биржевых уставах прямо указывалось на это. Ни одна западная биржа не выполняла этой функции, ибо представительство интересов купечества в этих странах осуществлялось через торговые палаты, которые были созданы в результате длительной политической и экономической борьбы предпринимателей за свои цели.В-третьих, обыденное отношение к биржам в России всегда было неоднозначным. Часто преобладало мнение, что порядочному человеку там делать нечего.

Итак, товарная биржа - рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике:- обеспечивает ликвидность и оптимальное распределение важнейших сырьевых товаров;- стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита. По принципу организации различают два типа товарных бирж: биржи, имеющие публичноправовой характер, и биржи, имеющие частноправовой характер.Биржи, носящие публичноправовой характер, находятся под наблюдением государства и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в регистр и имеющий определенный размер оборота. Такие биржи распространены в странах континентальной Европы.К биржам, имеющим частноправовой характер, относятся английские и американские биржи по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая часть бирж. На эти биржи открыт доступ лишь для узкоограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным числом членов. Указанный в уставе биржи основной капитал делится на определенное количество паев, или, так называемых, биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем по крайней мере одного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещении биржи.

Функции биржи

Биржа - часть рыночной структуры. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Функции товарной биржи:

1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:- прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи - биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита , ни затоваривания;- на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара.Современная товарная биржа - это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение;

2. Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка - стабилизация цен:- колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны , не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью - способностью превращаться в резкие колебания цены.Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации;- важный фактор стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

3. Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных к биржевой торговле. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.

4. По прежнему биржы выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли - покупка и продажа реального товара.

5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.

6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита.Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

7. Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами - арбитражная деятельность.

8. Формирование и функционирование мирового рынка. Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

Товары биржевой торговли

В ходе развития биржевой торговли среди всех товаров, которые продают и покупают на рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Эти товары должны обладать рядом свойств (массовый спрос, качественная однородность, взаимозаменяемость отдельных партий товара с точки зрения потребителя) и должны быть признаны в качестве годных каждой конкретной биржей.Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.; ежегодно (это только по международным биржам).На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают - живой скот и мясо.В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие сектора рынка - рынок капитала (фондовая биржа) и рынок валют (валютная биржа).

Виды сделок на товарной бирже

На товарных биржах совершается два основных вида сделок:- сделки на реальный товар;- срочные (фьючерсные) сделки.Сделки на реальный товар завершаются сдачей-приемкой реального товара на одном из биржевых складов. Это означает, что продавец обязан иметь этот товар в наличии и фактически поставить его в срок, оговоренный в контракте. Сделки на реальный товар в зависимости от срока делятся на сделки "кэш" или "спот" с немедленной поставкой и сделки "форвард" с поставкой в будущем.Фьючерсные сделки не предусматривают обязательств поставок реальных товаров, а предполагают куплю и продажу прав на товар. Фьючерсный контракт может быть ликвидирован либо путем заключения противоположной сделки с равным количеством товара, либо поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный контрактом. При срочных сделках покупатель не рассчитывает получить покупаемые им ценности, а продавец - передать продаваемые им ценности. Результатом таких сделок является не передача реального товара, а уплата или получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день исполнения.Заключая сделки на бирже, их участники могут преследовать следующие цели: покупку реального товара; осуществление спекулятивных операций; хеджирование (страхование от возможного изменения цен).Покупка и продажа реального товара. Эти сделки совершаются производителями с целью реализации выпускаемых ими товаров; потребителями - с целью обеспечения себя необходимыми товарами, в основном сырьем для дальнейшей переработки; торговцами - с целью дальнейшей перепродажи товаров конечным потребителям.Спекулятивные операции совершаются на бирже с целью получения прибыли от купли-продажи биржевых контрактов в результате разницы между ценой биржевого контракта в день заключения и ценой в день его исполнения при благоприятном для одной из сторон (продавца и покупателя) изменении цен.Операции хеджирования.Фьючерсные сделки обычно используются для страхования (хеджирования) от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот. Механизм хеджирования в том, что изменение рыночных цен на фьючерсы одинаковы по своим размерам и направлению. На самом деле эти цены не всегда одинаковы, однако пределы их колебаний примерно одни и те же. Разница между ценой на контракт реального товара и ценой на фьючерсный контракт называется базисом.Существуют еще арбитражные сделки,которые совершаются с целью получения прибыли за счет разницы в котировках на биржах в разных странах.Особо выделить мне хотелось бы такой вид биржевых сделок как опционы и написать несколько самых важных понятий, связанных с ними.Под опционами понимают особый вид биржевых сделок с ограниченными по сравнению с обычными фьючерсными операциями риском. Это договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленой цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию ). В прошлом опционы назывались сделками с премией, привилегиями, гарантиями от убытков, гарантиями от повышения и от снижения цен.На товарных биржах опционы могут заключаться с товарами и фьючерсными контрактами.По технике осуществления различают три основных типа опциона: опцион с правом покупки или на покупку,используемый при игре на повышение; опцион с правом продажи или на продажу, применяемый торговцами, когда они рассчитывают на понижение цен; и двойной опцион, представляющий собой комбинацию опциона на покупку и на продажу.Двойной опцион позволяет его покупателю либо купить, либо продать контракт или другой вид ценностей ( но не купит и продать одновременно ) по базисной цене и поэтому используется при чрезвычайно неустойчивой конъюнктуре рынка, когда трудно предугадать последующее направление движения цен. Торговля двойными опционами ведется только в Англии.Опцион на покупку дает право, но не обязывает купить определенный фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене.Опцион на продажу дает право, но не обязывает продать определенный фьючерсный контракт или ценность по данной цене.

http://www.fintrest.ru/birzha.html

Календарь

finforce.ucoz.ru