Биржевой бум. Бум на бирже
Биржевой бум
Биржевой бум - краткосрочный всплеск биржевой активности на рынках, подогреваемый искусственным ростом цен на ценные бумаги. Отличается исключительно спекулятивным настроением участников рынка.
С момента появления биржевых площадок экономический рост страны, имеющий под собой благоприятные факторы для развития экономической деятельности, а так же отличающийся ростом инвестиционной активности всегда приводил к формированию и росту фиктивного капитала. Этот капитал, не участвующий в производстве страны, способен привести финансовые рынки к приросту объемов спекулятивных операций и неконтролируемому росту рыночных котировок - к биржевому буму.
Благоприятная почва для сверхприбылей уводит капиталы от инвестиций в реальное производство и порождает быстро растущий спрос на дорожающие ценные бумаги которые в итоге оказываются сильно переоцененными - образуются так называемые финансовые пузыри. Впоследствии неминуемо схлопывание этих самых пузырей, что приводит к многомиллионным банкротствам. Яркий тому пример развитие экономики и биржевой лихорадки с 1923 по 1929 году в США которая закончилась великой депрессией, охватившая не только США, но и распространившаяся на европейские страны.
Причины возникновения биржевого бума.
Среди всех причин возникновения биржевого бума можно выделить три наиболее резко провоцирующие безудержный рост котировок:
- Рост доходов опережает рост расходов по займам.
- Дешевые кредиты.
- Беспечность населения, жажда сверхприбылей и сверхдоходности за короткий промежуток времени, непоколебимая вера в нерушимость действующей системы.
Рост доходов, опережающий процентные ставки по займам способствует образованию дополнительных капиталов, порождающие спекулятивный интерес на финансовых рынках. Свободные деньги начинают вкладываться в привлекательные ценные бумаги, неконтролируемый рост цен подпитывается постоянно увеличивающимся спросом. Когда доходность по ценным бумагам начинает превышать процентные ставки по займам, инвесторы привлекают заемные капиталы для спекуляций на бирже с целью получения прибылей, тем самым раздувая экономический пузырь неудержимого роста котировок еще сильнее. Активная спекуляция ценными бумагами, повышенный интерес к особо рисковым инструментам, дающим весьма привлекательный доход, провоцирует удорожание ценных бумаг в разы превышающее их реальную стоимость.
Как это было? США, 1920-ые годов.
Идеальный исторический пример биржевого бума и его последствий можно наблюдать в США в 1928 году.
В период оздоровления экономики США вместе с производственным бумом набирал обороты биржевой бум. Формировались капиталы которые в последствии направлялись на биржу. Рост американской экономики сопровождался ускоренным ростом биржевого оборота. Развивающиеся производства привлекали инвестиции в дорожающие акции. Азарт спекуляций на фондовой бирже довольно быстро охватил все слои населения. Биржевой бум сильно подогревался растущим рынком дешевых кредитов. Люди с ограниченными финансовыми возможностями благодаря льготным займам становились довольно крупными инвесторами, оперирующими значительными суммами. Банки с легкостью выдавали кредиты на покупку акций под залог тех же самых акций. Брокерские конторы поощряли использование больших маржинальных плеч. Рынок фиктивного капитала рос немыслимыми темпами.
К октябрю 1929-го года ситуация на бирже оказалась у пика своего накала. Ценные бумаги были сильно переоценены. В общем ситуация с переоцененными активами не так плоха как кажется. Цены на акции всегда строились на основе ожидания инвесторов и всегда были либо переоценены либо недооценены. Плохо как раз то, что многие инвесторы это понимали и спрос на акции начал падать. В четверг 24 октября 1929 года, позднее названный "черным четвергом", неожиданный обвал котировок породил лавинообразно увеличивающееся предложение на фондовом рынке. Цены на акции падали, фиктивный капитал таял на глазах. Участники фондового рынка, которые не успели закрыть свои позиции с каждой секундой теряли деньги. Недостающее обеспечение по открытым позициям вызвало цепочку маржин-коллов, ситуация на рынке безвозвратно ухудшалась. Инвесторы становились банкротами без единого цента в кармане и с огромными кредитами. Дефолт инвесторов по неуплаченным займам которые обеспечивались обесценившимися ценными бумагами привели к цепочке банкротств банков. Невероятно, но самая сильная экономика того времени рухнула всего за неделю и долгое время оставалась в кризисе.
Биржевой бум в России 1990-ых годов.
Российская история тоже помнит времена биржевого бума. Несмотря на то, что он был не таким ярким как в США в 1928-ом году он выделялся своими исключительными и своеобразными чертами.
Российская экономика конца ХХ-го столетия, не имеющая достаточно развитых кредитно-денежных отношений нуждалась в биржах, биржевой оборот рос. 1991-ый год можно со всей уверенностью назвать годом биржевого бума. Биржевые площадки открывались по всей стране, к 1991 в России насчитывалось не менее 800 бирж.
Недостаточная финансовая грамотность населения создавала почву для появления различного рода мошеннических схем и финансовых пирамид, "ценные бумаги" которых активно торговались на биржах. Чего стоит только одно упоминание о финансовой пирамиде МММ. Постоянные отказы в выкупе ценных билетов МММ, перебои в торгах, абсолютная необеспеченность бумаг и прочее характеризовали инвестиции в билеты МММ невероятно рискованными. Несмотря на этот риск люди тянулись к легким деньгам постоянно увеличивая биржевой оборот. Сегодня кажется фантастикой то, что пирамида МММ давала порядка 40% прибыли биржам и люди охотно соглашались на подобные рисковые инвестиции, зачастую покупая билеты МММ на последние сбережения.
В последствии правительство создало правовую основу для бирж, были разработаны правила торгов. Деятельность бирж регламентировалась законом, стали появляться брокеры. Со временем рынок ценных бумаг стал приобретать вид, который мы можем наблюдать в наше время.
Биржевой бум, как и производственный имеет цикличный характер. Несмотря на заманчивый рост котировок ценных бумаг, биржевой бум зачастую является пиковой точкой в росте инвестиционной активности и являет собой достаточно рискованный период для инвестиций и спекуляций. В этот период грамотное управление портфелем ценных бумаг, своевременное принятие правильных решений позволит инвестору значительно увеличить доходы от инвестиций. Но необходимо знать, что большие инвестиционные возможности всегда скрывают за собой большие риски. Обвалы котировок, схлопывание пузырей, раздутых во время биржевого бума несет молниеносный характер и только исключительно оперативное и гибкое реагирование на изменение рыночной ситуации позволяет реализовать исключительную доходность периода биржевого бума и не потерять деньги. Необходимо всегда помнить печальный опыт американских инвесторов 1929-го года для многих из которых период биржевого бума закончился полным разорением и даже самоубийством. Не стоит следовать оптимистичным, а во многом и наивным амбициям по сильно переоцененным бумагам, инвестору следует всегда сохранять трезвое понимание рынка и холодную голову.
utmagazine.ru
бум на бирже - это... Что такое бум на бирже?
бум — БУМ, а, муж. Шумиха, искусственное оживление [первонач. о спекулятивном подъёме на бирже]. Нефтяной б. Поднять б. вокруг чего н. II. БУМ, межд. звукоподр. О глухом и сильном звуке, напр. об ударе колокола, выстреле из орудия. • Ни бум бум (прост … Толковый словарь Ожегова
БУМ 1 — БУМ 1, а, м. Шумиха, искусственное оживление [первонач. о спекулятивном подъёме на бирже]. Нефтяной б. Поднять б. вокруг чего н. Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 1949 1992 … Толковый словарь Ожегова
БУМ — BOOMРазвитие, характеризуемое промышленной и коммерческой активностью, повышением цен, эмоциональным оптимизмом и спекулятивным энтузиазмом в надежде на достижение нереально высоких уровней, заканчивающееся изменением курсов на бирже. Различают… … Энциклопедия банковского дела и финансов
БИРЖЕВОЙ БУМ — искусственное повышение курсов ценных бумаг и общихоборотов на фондовой бирже, как правило, не имеющее под собой объектив ной экономической основы. Словарь финансовых терминов … Финансовый словарь
Великая депрессия — (Great Depression) Великая депрессия это продолжительный спад экономики США, причиной которого стало резкое падение котировок акций на Нью Йоркской бирже 29 октября 1929 года Определение Великая депрессия, предпосылки Великой депрессии в США и ее … Энциклопедия инвестора
Кризис — (Krisis) Содержание Содержание Финансовый кризис История Мировая история 1929 1933 годы время Великой депрессии Черный понедельник 1987 года. В 1994 1995 годах произошел Мексиканский кризис В 1997 году Азиатский кризис В 1998 году Российский… … Энциклопедия инвестора
Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… … Энциклопедия инвестора
IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… … Энциклопедия инвестора
Венчурный капитал — (англ. Venture Capital) капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска;… … Википедия
Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Опцион — (Оption) Определение опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Информация об определении опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Содержание Содержание Параметры опциона Что дает опционами? Примеры опционных стратегий Формы… … Энциклопедия инвестора
universal_ru_de.academic.ru
Финансовый словарь - биржевой бум
искусственное повышение курсов ценных бумаг и общих оборотов на фондовой бирже, как правило, не имеющее под собой объектив- ной экономической основы.
БИРЖЕВОЙ АУКЦИОН форма продажи товаров на бирже,при которой исходной является цена, назначаемая продавцом, а товар достается покупателю, предложившему наиболее высокую цену. В современной биржевой торговле су- щественной роли не играет.БИРЖЕВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ периодический орган биржи, в котором публикуются курсы ценных бумаг и цены товаров. В БИРЖЕВОМ БЮЛЛЕТЕНИ некоторых бирж указывается сумма оборота каждой биржевой ценности. В случае, если в данный день сделки с товарами или ценными бумагами не заключались, вмес- то курса публикуется справочная цена. БИРЖЕВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ выпускается, как правило, ежедневно и печатается в торгово промышленных газетах и журналах.
БИРЖЕВОЙ ДЕНЬ день, в который проводится торговля на бирже.
БИРЖЕВОЙ КОМИТЕТ постоянный орган биржи, ведающий ее текущими дела- ми. Председатель и члены избираются общим собранием на определенный срок. В обязанности БИРЖЕВОГО КОМИТЕТА входят: установление порядка опе- раций на бирже, наблюдение за допуском ценных бумаг и составление бирже- вых бюллетеней, осуществление связи с правительственными органами по де- лам биржи, назначение биржевых маклеров (брокеров), рассмотрение споров. Кроме БИРЖЕВОГО КОМИТЕТА существуют и другие комитеты биржи.
БИРЖЕВОЙ НОТАРИУС лицо, удостоверяющее договоры и другие документы, относящиеся к биржевому обороту. Нотариальному удостоверению подлежат главным образом биржевые сделки, заключенные иностранцами. На БИРЖЕВОГО НОТАРИУСА возлагается также совершение протеста векселей, по которым векселедателями являются иностранцы, засвидетельствование подлинности переводов коммерческих бумаг и актов с иностранных языков и на иностран- ные языки. БИРЖЕВОЙ ОБОРОТ объем сделок с ценными бумагами или товарами, совер- шенных на бирже за определенный период. Определяется суммой цен реализо- ванных товаров (на товарной бирже) или ценных бумаг (на фондовой бирже). Показателем БИРЖЕВОГО ОБОРОТА на фондовой бирже служит также количество реализованных ценных бумаг.БИРЖЕВОЙ ПОСЕТИТЕЛЬ лицо, не являющееся членом биржи, но допущенное по решению биржевого комитета к совершению биржевых операций. БИРЖЕВЫЕ ПОСЕТИТЕЛИ могут допускаться на биржу постоянно, временно или для заклю- чения разовых сделок, причем сделки совершаются, как правило, только че- рез маклера. БИРЖЕВОЙ ПОСЕТИТЕЛЬ не участвует в управлении биржей и вы- боре ее органов.
БИРЖЕВОЙ СОВЕТ орган управления биржей. Его функции аналогичны функциям биржевого комитета.
www.xn--80aacc4bir7b.xn--p1ai
