Что такое индексы РТС и ММВБ простыми словами. Что такое индексы на бирже простыми словами
Что такое биржевой индекс на фондовом рынке простыми словами
Анастасия Михайлюкова
Частный инвестор
Индексы для инвестора
Новостные сводки часто сообщают нам о росте и падении биржевых индексов. Очевидно, это важно, раз попадает в прайм-тайм новостей. Однако о чем это должно говорить простому обывателю?Справочники сообщают нам, что «Индекс — это производная величина ...» и за нагромождением слов не всегда дают понять суть. Школьные воспоминания про «что-то на что-то поделить» в целом задают верный вектор для размышлений, но тут критически важно понимать — что делить, на что и зачем. Итак, давайте разбираться.
Что такое биржевой индекс в финансовом мире?
Начнем с начала и рассмотрим самый первый индекс, который появился в мире: это витающий на слуху индекс Доу — Джонса. Его первый вариант появился еще в 1884 году, и этот индекс существует до сих пор. Появление такого инструмента было связано с необходимостью оценивать динамику промышленного развития в США. Надо было найти какой-то показатель, который помогал бы оценивать, растет производство или падает. Как решили эту задачу?Очень просто: взяли 12 самых крупных промышленных компаний в США и вычислили среднюю цену акции для всех. Потом так же сделали еще через какое-то время. И еще раз. И вот уже появилось несколько контрольных точек и из них выстроился график, из которого видна была тенденция: растут в целом цены на акции крупнейших компаний или нет. Поскольку рост цены акций — это показатель доверия инвесторов к отрасли, их желания вкладываться в нее (а это — возможность для самой отрасли развиваться за счет притока инвестиций), то эти расчёты и стали основным мерилом промышленного развития. Поэтому рост индекса означает развитие всей промышленной отрасли, а падение, соответственно, говорит о кризисе. Метод оценки показал себя жизнеспособным, получил имя авторов-разработчиков, и с 1896 года индекс Доу — Джонса стал официально публиковаться.
С тех пор многое изменилось, в том числе и в самом индексе Доу — Джонса. Есть индексы для разных отраслей, для экономик целых стран. Да и сами индексы сейчас немного не так прямолинейно считаются — применяются всевозможные поправочные коэффициенты, учитываются дивиденды и ряд других факторов. Однако неизменным остался следующий принцип: индекс показывает среднюю температуру развития отрасли или страны.
Интересный факт: с самого первого варианта индекса Доу — Джонса и до наших дней в его составе находилась компания General Electric.
Индекс Доу—Джонса сегодня — это показатель здоровья экономики США. Он рассчитывается на основе стоимости акций 30 крупнейших компаний. Еще один важный индекс для оценки экономики США — S&P 500, его называют барометром американской экономики. Он рассчитывается для 500 американских компаний, которые имеют самую высокую рыночную цену (капитализацию).
Для Германии аналогичный индекс — DAX, для Японии — Nikkei 225. Есть индексы для отраслей — например, для энергетики, телекоммуникаций, металлов — они, в свою очередь, точно так же показывают, развивается отрасль, уходит в застой или и вовсе в упадок.
Для России основные фондовые индексы, говорящие о развитии экономики, — это Индекс МосБиржи и индекс РТС.
Индекс РТС отражает текущую рыночную капитализацию 50 крупнейших компаний. Рассчитывается в долларах. Перечень из 50 компаний пересматривается раз в квартал. В него входят известные всем банки и энергетические, металлургические, торговые, добывающие, транспортные, строительные, телекоммуникационные компании, такие как «Магнит», «Сбербанк», «Газпром», «АЛРОСА», «Аэрофлот», «Мегафон» и др.
Существует с 1 сентября 1995 года; базовым значением было 100 пунктов. Исторический минимум — 37,74 пункта 2 октября 1998 года. Исторический максимум — 2498,10 пункта 19 мая 2008 года. Это означает, что стоимость российских компаний относительно базового уровня выросла почти в 25 раз. Для инвестора: на основе индекса РТС на срочном рынке Московской биржи торгуется расчетный фьючерс.
Индекс МосБиржи (ранее — Индекс ММВБ) также до недавнего времени рассчитывался на основе стоимости 50 российских крупнейших компаний, но в рублях. В ноябре 2017 Банк России изменил правила формирования индекса, и теперь к его расчёту будет применяться кардинально иной подход. Основной ориентир по новым правилам — коэффициент ликвидности акций компаний, входящих в индекс. Он должен быть не менее 15% (при 10% бумага будет исключаться из индекса). Теперь количество компаний в индексе будет плавающим, но входить в него будут действительно самые ликвидные бумаги. Подробнее об изменениях можно прочитать на сайте Московской биржи. Первый расчет по новой методике был произведен 22 декабря 2017 года.
Индексы для инвестора
Индексы — верные друзья инвестора.Во-первых, с точки зрения вложений в сам индекс: сегодня в финансовой системе существуют инструменты, позволяющие зарабатывать на росте индексов. И индексы в этом качестве уникальны — в исторический перспективе они всегда растут. Это логично: цивилизация развивается, человечество получает все больше благ, а индекс лишь отражает этот процесс.
А во-вторых, индексы помогают нам оценить отрасль или экономику страны, в ценную бумагу которой мы хотим вложиться. Динамика развития отрасли или экономики, отраженная в индексе, поможет вам оценить потенциал той или иной ценной бумаги: есть у нее возможность роста относительно «средней температуры» или стоит ждать скорее снижения котировок.
Подводя итоги, отметим главное: индексы — это индикаторы развития отраслей и целых экономик. На них ориентируются и правительства, и рядовые инвесторы. Поэтому, принимая торговое решение по покупке той или иной ценной бумаги, имеет смысл взглянуть на индексы, чтобы оценить общую экономическую ситуацию и понять потенциал акции.
journal.open-broker.ru
что это такое простыми словами?
Всем привет! К сегодняшнему дню с понятиями типа «ценные бумаги», «фондовый рынок», «биржа» и многими подобными нашему обывателю приходится сталкиваться чуть ли не с детства. А ведь большинство людей постоянно находятся в раздумьях, откуда получить дополнительный доход, и как выгодно вложить свои сбережения.
Знаете ли Вы о том, что рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов может стать отличной альтернативой банковским депозитам с точки зрения вложения своих средств? Ха-ха – скажете Вы, но ведь я в этом ничего не понимаю, и, стало быть, прогореть не составит никакого труда?! Но и банковские учреждения становятся банкротами, а, к тому же, никогда не поздно начать открывать для себя что-то новенькое.
Для того, чтобы начать зарабатывать на спекулятивных сделках или стать полноценным биржевым игроком, необходимо сначала разобраться, что такое фьючерсы на фондовые индексы, и как это работает.
Подробнее о фьючерсах
Принято считать, что первыми фьючерсами стали отложенные контракты на поставку сельскохозяйственной продукции в 19-м столетии. Таким образом, обе стороны совершенной сделки могли обезопасить себя в определенной мере от рисков изменения цены. Как только выгоды от применения фьючерсных контрактов были оценены по достоинству, они стали получать все большее распространение.
И, если изначально такие сделки совершались относительно сельскохозяйственных товаров, то довольно скоро они начали носить сугубо спекулятивный характер. Постепенно на фьючерсах стали торговать не только зерном и мясом, но и заключать торги на драгоценные металлы и даже прогнозировать погоду(!).
Это очень ликвидный финансовый инструмент, однако он не отличается особенной стабильностью, а, потому, чреват для инвестора большими рисками. Можно вывести следующее примерное определение фьючерса, которое будет звучать так: «это обязательство покупки или продажи определенного актива в будущем за определенную цену».
В каждом контракте обязательно прописывается объем поставки товара, дата исполнения, а также цена, которая устраивает и покупателя, и продавца. Другими словами, теперь продавец обязан продать какой-либо актив, а покупатель купить его в будущем. Что будет в случае невыполнения – спросите Вы? Проведение сделки гарантирует биржа, которая взимает с обеих сторон страховые депозиты.
Все подобные контракты не обращаются на простых рынках, а на специальных торговых площадках – например, товарных или фондовых биржах.
Как функционируют и применяются фьючерсы
Что обычно выступает в качестве актива, на который заключается фьючерсный контракт:
- Товары, которые обращаются на биржах
- Валюта
- Ценные бумаги
- Фондовые индексы
- Процентные ставки
Прежде, чем определенный фьючерс будет запущен в обращение, биржей для него устанавливаются собственные правила, именуемые еще спецификацией. В нем прописаны все показатели контракта и стоимость минимального ценового шага. Постепенное развитие финансовых рынков и современной торговли онлайн привело к тому, что по условиям фьючерса может даже не требоваться поставка какого-либо товара.
Такие сделки называют расчетными: они подразумевают, что финансовым результатом после исполнения фьючерса будет разница между ценой при составлении и ценой на дату исполнения. Для одной из сторон она может быть выгодной, а другая может запросто прогореть. Разница между ценой приобретения контракта и ценой в каждый последующий день называется понятием «вариационной маржи». По сути, это финансовый результат, который корректируется ежедневно.
Если цена конкретного фьючерса выросла на дату исполнения, значит, в выигрыше оказался покупатель, ведь приобретал он его раньше и за меньшую сумму. Если цена упала, значит, успех может праздновать продавец. Но стоимость активов может и не поменяться – в таком случае оба участника остаются при своем. Опытные игроки и трейдеры эффективно пользуются фьючерсами для извлечения спекулятивной прибыли.
Более подробно об этом виде производных ценных бумаг можно почитать в этой статье.
Суть фондовых индексов
Теперь поговорим подробнее о фондовом рынке, его индексах, а также о том, что такое котировки ценных бумаг и других финансовых инструментов.
Индексом называют показатель, из которого можно понять изменение биржевого курса ценной бумаги на определенную дату. На практике, это обычно сложный критерий ценообразования целой группы ценных бумаг, которые составляют индексную корзину. Существует большое количество индексов, начиная от региональных и заканчивая отраслевыми.
Динамические значения индексов берутся за основу для того, чтобы понять, в какую сторону движется тот или иной рынок. В названиях индексов чаще всего применяется число, которое обозначает, сколько акций разных компаний учитывается при его подсчете. Приведу примеры самых известных индексов (уверен, что некоторые из них Вам встречались):
Расчет индексов и валютных курсов
Наиболее важно для понимания изменений того или иного индекса знать, из каких конкретно ценных бумаг он складывается. Они объединяются по своему, особенному признаку. Несложно предположить, что динамика индекса позволяет инвесторам предполагать, в какую сторону изменится цена акций, и в какой момент их лучше продавать/покупать.
Например, индекс Dow Jones рассчитывается и применяется уже более 100 лет и объединяет ключевые американские предприятия. У него самый простой метод расчета и самая высокая скорость реакции на курсовые колебания стоимости акций. В Европе более распространены свои собственные индексы – САС, DAX 30: акции предприятий, входящих в их расчет, вращаются на многих мировых биржах.
На российской бирже применяются другие показатели – так называемые индикаторы РТС и ММВБ (фьючерсами на который я и торгую).
Биржевые курсы валют устанавливаются на валютных биржах. Они складываются под влиянием факторов спроса и предложения на основе котировок между валютами. На котировку влияют, в свою очередь, показатели состояния экономики в той или иной стране, политическая ситуация, подписание крупных контрактов и т.д.
Основные валютные биржи, которые «делают погоду» на финансовых рынках – это Лондонская биржа фьючерсов, Сингапурская, Амстердамская, Франкфуртская биржа и ряд других.
Если вас заинтересовала эта тема, то более подробно я описал ее в отдельной статье, посвященной индексам.
Друзья, несомненно, что для заработка на биржах, необходимо не только знать ключевые котировки и значения индексов, но и обладать внушительным опытом в данной сфере. Регулярно читайте мои публикации, и Вы сможете стать настоящим гуру на мировых финансовых рынках. До скорых встреч!
P.S. Если вас заинтересовала тема фьючерсов и индексов, советую посетить этот бесплатный вебинар, в котором известный трейдер Дмитрий Михнов знакомит новичков с возможностями заработка на Российской фондовой бирже. Очень познавательно!
capitalgains.ru
Что такое индексы РТС и ММВБ простыми словами
Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ – именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи. Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли? Чем отличается индекс ММВБ от индекса РТС? Ответы – в этой статье.
Для начала определим, что такое фондовые индексы. Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.
Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей. В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке. Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.
Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.
Рис. 1. База расчета индекса РТС
Стоит отметить, что индекс – это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля. Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС – одни из наиболее ликвидных. До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).
Рис. 2. Производные инструменты на индексы
С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной площадкой – Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов. В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке). Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени – начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.
Теперь – о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации – так же, как и у индекса РТС. Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены . Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.
Рис. 3. База расчета индекса ММВБ
Индекс ММВБ – это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные, так и опционные контракты на индекс ММВБ. Причем фьючерсов сразу два – фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле. Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС (см. рис. 2). Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.
В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций. В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций). Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав* индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.
Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС – это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.
organoid.ru
