Что такое фондовый индекс? (На примере индекса ММВБ). Что такое индексы на бирже
Что такое фондовый индекс? (на примере индекса ММВБ)
Приветствую, дорогие читатели!
Сегодня я хотел бы поговорить об индексах. Рассказать о том, что такое фондовый индекс, какие бывают индексы и более подробно остановиться на индексе ММВБ.
Вам наверняка не раз доводилось слышать в новостях об индексах ММВБ, РТС, S&P, Доу Джонс и т. д. Но что же это такое? Давайте разберемся сначала с тем, что такое фондовый индекс?
Википедия нам говорит о том, что фондовый индекс представляет собой составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».
Иными словами, фондовый индекс — это своего рода индикатор, который показывает среднее значение колебания цены. Любой фондовый индекс имеет определенный состав акций, по которым рассчитывается данный индекс (индексная корзина). Чаще всего в состав индекса входят акции наиболее крупных и высоколиквидных компании. Фондовый индекс позволяет оценить поведение рынка в целом или в определенной области.
В нашей стране существует два основных фондовых индекса — РТС и ММВБ. Свои названия получили от тех площадок, на которых рассчитываются эти индексы: РТС — «Российская торговая система» и ММВБ — «Московская Межбанковская Валютная Биржа». В рамках этой статьи я хотел бы более подробно остановиться на индексе ММВБ.
Что такое индекс ММВБ?
Как Вы уже знаете из прочитанного выше, у любого индекса есть индексная корзина. В состав индекса ММВБ входят акции 30 компаний. Это крупнейшие компании-эмитенты, которые представляют различные сектора экономики. Суммарная рыночная капитализация компаний-эмитентов (free float), включенных в состав индекса ММВБ, составляет более 80% от всех компаний-эмитентов, торгуемых на бирже ММВБ.
Расчет индекса происходит в режиме реального времени в рамках торговой сессии биржи ММВБ. Торги на бирже проходят с понедельника по пятницу с 10−30 до 18−45.
Принцип расчета индекса ММВБ
Индекс ММВБ рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Бред какой-то, неправда ли? 🙂 Ничего страшного, сейчас разберем на примере.
Допустим, мы собрали небольшой портфель акций. Акций Лукойл взяли на 10 000р., ВТБ на 10 000р., НорНикеля также на 10 000, и других компаний. В результате суммарная стоимости нашего портфеля будет 100 000р., что соответствует 100%.
Спустя какой-то промежуток времени, акции одной компании упали на 2%, другой выросли на 5%, третьей выросли на 7% и т. д. В результате, суммарная стоимость нашего инвестиционного портфеля увеличилась до 105 300р. Т. е. увеличилась на 5,3%.
Также хотелось бы обратить внимание на то, что база расчета индекса ММВБ (индексная корзина) дважды в год пересматривается. Это происходит 25 апреля и 25 октября года. При этом основными критериями выступают отраслевая принадлежность, капитализация компании, коэффициент free float.
Компании, акции компаний, которые могут войти в список, по итогам отчетного периода, попадают в так называемый «лист ожидания».
Существует еще один немаловажный показатель, который влияет на индекс ММВБ — это удельный вес ценной бумаги в индексе. Он учитывается для того, чтобы снизить влияние той или иной ценной бумаги на индекс в целом. В соответствии с требованиями биржи ММВБ этот индекс ограничен ~15% (в Европейском союзе этот индекс не должен превышать 20%).
Если у Вам осталось что-то непонятным (а я уверен, что так и есть), посмотрите, пожалуйста, на рисунок ниже и Вам все станет ясно.
Это данные с сайта ММВБ и здесь мы наглядно видим и ценную бумагу, и величину удельного веса, и коэффициент free-float. В общем, все то, о чем я писал выше.
Ну и напоследок немного статистических данных по индексу ММВБ:
- Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
- Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
- Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
- Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США).
Итак, по прочтении этой статьи, Вы узнали о том, что такое фондовый индекс, какие основные индексы есть в нашей стране, а также более подробно рассмотрели индекс ММВБ.
На сегодня у меня все.
Успехов в торговле!
С уважением, Вадим Атрощенко
av-finance.ru
Что такое индексы на бирже. Основные биржевые индексы. Индексы Dow Jones
07/14/2016
«Доу Джонс», «NASDAQ», «S&P» — эти наименования знакомы практически каждому. Однако мало кто знает, что за ними скрывается, многие думают, что фондовые индексы нужны только профессиональным финансистам. Однако это не так: разбираясь в индексах, любой человек может лучше понимать, что происходит на рынке, и использовать эти знания для грамотных инвестиций.
Фокус клиента
Размер не имеет значения. Все наши клиенты получают одинаковое качество услуг, одинаковое исполнение и одинаковый уровень поддержки.
Диапазон торговых инструментов
Наши клиенты могут выбрать для торговли форекс, индексы, товары, акции, металлы, энергию и криптовалюты с той же учетной записи.Будь то цена, производительность или рекламные акции. Мы предлагаем нашим клиентам то, что мы показываем, независимо от объема их инвестиций. Все наши системы разработаны и обновлены, учитывая мнение клиента. От открытости до управления счетами, депозитов и снятия средств и торговли все просто и легко использовать наши клиенты.
Что такое фондовый индекс?
Индекс — это некий коэффициент, динамика которого показывает изменение стоимости определенной группы ценных бумаг. Разные индексы включают в себя разные «наборы» бумаг, при этом объединяться эти бумаги могут по различным признакам (примеры индексов мы рассмотрим далее).
Индекс нужен для того, чтобы участники финансовых процессов могли понимать, в каком направлении и с какой скоростью движется тот или иной сегмент фондового рынка. Конечно, можно смотреть на динамику акций конкретных компаний, но такой подход не позволяет понять общую картину, либо же отнимает слишком много времени. Отслеживание динамики индексов - несложный и достоверный способ быть в курсе того, что происходит на рынке.
Основные фондовые индексы в мире
Различают индексы акций и контрольные индексы. Были созданы другие индексы. Каждый из них предлагает бенчмарк. Эти индексы могут быть специализированы в одной области. Нижеследующая таблица представляет собой основные. Они не связаны с твердой покупкой или продажей финансовых продуктов, но находятся в форме опционных контрактов на покупку или продажу этих продуктов. Таким образом, инвестор покупает право на сделку по акциям по данной цене и на определенный период времени на момент заключения договора.
Какими бывают индексы?
Существует довольно много фондовых индексов: их можно разделить на группы по различным критериям. Например, индексы компаний различных стран: США, Японии, Китая и т.д.
Кроме того, существует понятие «семейства индексов». Это группа индексов, выпущенная тем или иным составителем. Например, семейство индексов агентства Standard & Poor’s, семейство биржи NASDAQ и т.д.
Если цена ценной бумаги увеличивается, покупатель утверждает свое право на покупку и выигрыш от выигрыша. Финансовые инструменты, к которым относятся транзакции, называются «лежащими в основе». Различают производные: фьючерсы, опционы и ордера. Это крупнейшая в мире фондовая биржа из-за ее глобальной рыночной капитализации и объема транзакций, осуществляемых в ней.
Ожидается, что он станет конкурентом динамичного рынка альтернативных инвестиций в Лондоне. Растущее распространение специализированных средств массовой информации и призыв к государственным сбережениям в различных приватах отвлекли часть населения от традиционных ликвидных инвестиций.
Самые популярные индексы
США
Начнем с американских индексов. И, едва ли не самое известное семейство индексов, это:
Индексы Dow Jones
— Dow Jones Industrial Average
Этот индекс — среднее арифметическое стоимости акций 30 крупнейших компаний США. В качестве делителя используется не число компаний, а изменяемая величина, она зависит от дробления или объединения акций, входящих в индекс.
Полученные таким образом ресурсы позволяют им финансировать свои стратегии развития. В то же время, как и у любого инвестора, компании имеют портфели ценных бумаг и иногда предпочитают инвестировать в фондовый рынок, а не вкладывать средства в капитальные товары или заниматься разработкой новых продуктов во время экономического спада приложения.
Институциональные инвесторы
Через Казначейство государство финансирует свой бюджетный дефицит или определенные расходы путем выпуска казначейских векселей, подписанных отдельными лицами, предприятиями, банками и экономическими агентами-нерезидентами. Цель этих институтов состоит в том, чтобы заработать средства, полученные из личных сбережений.
Экономические агенты-нерезиденты
Эта категория включает всех инвесторов за пределами французской экономики, но которые вмешиваются в покупку и продажу ценных бумаг на парижском рынке.— Dow Jones Transportation Average
Включает в себя акции 20 транспортных компаний.
— Dow Jones Utilities Average
Представляет собой среднее арифметическое цен на акции 15 коммунальных компаний.
Индексы NASDAQ
NASDAQ — биржа, на которой торгуются акции различных компаний, в основном высокотехнологичных.
— NASDAQ Composite
Нежилые домохозяйства и фирмы, но особенно институциональные инвесторы-нерезиденты. К ним относятся пенсионные фонды, которые управляют пенсионным страхованием в странах, которые не имеют пенсионной системы с оплатой по мере необходимости, инвестиционных фондов и хедж-фондов, чьи высоколетучие и сильно изменчивые спекулятивные факторы могут быть значительным фактором риска для глобальной финансовой системы.
Индексы фондового рынка в Париже
Индексы фондового рынка имеют функцию обобщения изменений в сделках с ценными бумагами. Принимаются во внимание два фактора: рыночная капитализация, которая измеряет вес компании и размер акций, торгуемых. Эти три индекса вложены друг в друга. Инвесторы Парижской фондовой биржи.
Охватывает более 3000 акций, торгуемых на бирже NASDAQ, как американских, так и неамериканских. В силу специфики биржи именно этот индекс считается одним из наиболее показательных для отслеживания динамики высокотехнологичного сектора.
— NASDAQ 100
Показывает динамику цен на акции 100 крупнейших компаний нефинансового сектора на бирже NASDAQ.
Индексы фондового рынка в других крупных финансовых центрах
Определите возможности, независимо от волатильности, для больших и малых валютных пар, а также экзотических пар. Торговля самым популярным в мире сырьем, таким как пшеница, кукуруза, сырая нефть и природный газ. Диверсифицируйте свой торговый портфель и торгуйте золотом, серебром, платиной, палладием и валютами.
Возьмите позицию о будущих изменениях процентных ставок, используя преимущества безопасности и стабильности казначейских векселей. Каков минимальный депозит, необходимый для торговли индексами? У вас должен быть только достаточный баланс, чтобы открывать позиции удобного размера с учетом необходимых полей.
Индексы Russel
Составитель этого семейства индексов — Frank Russell Company.
— Russell 3000 Index
Показывает динамику акций 3000 крупнейших американских компаний. Эти компании покрывают 98% стоимости всего американского рынка акций.
— Russell 2000 Index
Включает в себя 2000 мелких компаний, представленных в Russell 3000 Index, на которые приходится около 8% совокупной рыночной капитализации Russell 3000 Index.
Исторически на длительных отрезках времени индексы обгоняют в доходности большинство управляющих
Для получения дополнительной информации, проконсультируйтесь с нами. Палладий недоступен для жителей Канады. Глобальные фондовые биржи видели красные в течение нескольких недель. Бедственное начало на мировой рынок является результатом коктейля беспокойства о глобальном росте, банковском секторе, замедлении китайской экономики, роли ФРС и барреля нефти в 30 долларов.
Фондовый рынок, отражение замедления глобального роста
До того, как стипендии вспыхнули аномально в воздухе и не отразили экономическую реальность. С тех пор наблюдается коррекция этих излишеств. Поэтому мы останемся на движении постоянного йойо, - анализирует Марк Туати. Фондовый рынок является отражением замедления глобального роста. Когда последний замедляется, механически происходит деятельность компаний, поэтому уменьшается прибыль, меньше дивидендов и цены на акции.
— Russell 1000 Index
Включает в себя акции 1000 крупнейших компаний из Russell 3000 Index, на которые приходится около 92% совокупной рыночной капитализации Russell 3000 Index.
Индексы S&P
Составитель этого семейства индексов — Standard & Poor’s
— S&P 500 Index
Индекс включает в себя 400 индустриальных, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых компаний. Эти компании покрывают около 80% общей капитализации компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Для сравнения: рост Индии увеличился на 750%, а Франция - на 80%, - уверяет экономист. Поэтому замедление роста в Китае будет нормальным для Марка Туати. Проблема в том, что за последние 15 лет Китай достиг 35% мирового роста. Кроме того, 80% мирового роста приходится на развивающийся мир, поэтому, если он замедляется, мир замедляется. Развитые страны не могут взять верх. Доля еврозоны в мировом росте составляет лишь 0, 1 процентного пункта в год в течение 15 лет.
Поскольку страна не преуспевает, она обесценивает свою валюту, которая порождает валютную войну. Таким образом, доллар ценит юань, но, чтобы компенсировать это, Соединенные Штаты выступают за обесценивание доллара против евро, что нарушает небольшой рост стран зоны евро.
— S&P100
Включает 100 акций, на которые существуют опционные контракты на Чикагской бирже опционов.
Другие американские индексы
— NYSE Composite
NYSE — Нью-Йоркская фондовая биржа. Соответственно, индекс показывает динамику акций, которые торгуются на этой бирже.
— AMEX Composite
Включает в себя все акции, которые торгуются на Американской фондовой бирже (AMEX).
Поскольку наблюдается меньший рост, спрос менее силен, а цены падают, - говорит Марк Туати. «В среднесрочной перспективе спад нефти и сырья ослабляет страны-производители, которые также являются тяжелыми потребителями, что ведет к глобальному росту». Другие проигравшие, американские компании вложили значительные средства в сланцевый газ. В 70 долларов за баррель сланцевый газ выгоден. В 30 долларов это намного меньше. Это увеличивает риск дефолта определенных компаний сланцевого газа и, следовательно, финансовое состояние их кредиторов.
Президент Центрального банка США Джанет Йеллен заявил в среду, что она ожидает умеренного роста и постепенного повышения процентных ставок в США, но выразила озабоченность по поводу последствий глобального экономического спада. ФРС попадает в свою ловушку. Поэтому Федеральная резервная система должна повысить свои ключевые показатели для сопровождения движения. Но из-за боязни сломать выздоровление, она этого не сделала, - уверяет экономист. ФРС поднялась на четверть пункта в декабре. Это не сработает, поскольку экономика страны уже замедляется.
Япония
— Nikkei
Главный фондовый индекс Японии. Включает в себя акции 225 компаний, торгуемых на Токийской фондовой бирже.
— TOPIX
Включает в себя все акции компаний с большой капитализацией, входящих в первую секцию Токийской фондовой биржи.
Европа
— Euro Stoxx 50
Включает в себя 50 акций крупнейших компаний из 12 ведущих стран еврозоны.
Геополитические неопределенности
Последние элементы, разработанные Марк Туати, геополитический контекст. Риск Брексита, выборы в США с ужесточением выступлений Трампа и Сандерса, риски нападений. Несомненно, это один из самых важных, как для инвесторов, так и для онлайн-трейдеров. Существуют, однако, различные типы фондовых индексов с особым функционированием.
Высокая защита от рыночных рисков
Индексы фондового рынка, как следует из их названия, чаще всего представляют собой показатели фондовой биржи. Существуют, однако, три разных типа индексов. Они сообщают об эффективности конкретной фондовой биржи или фондовой биржи. Его расчет учитывает все крупные компании, перечисленные на этой бирже.
Великобритания
— FTSE 100
«Английские голубые фишки» — акции 100 крупнейших компаний Великобритании. Покрывает 70% общей капитализации британского фондового рынка.
— FTSE Mid 250
Представляет компании со средней капитализацией, следующие 250 после сотни крупнейших.
Германия
— DAX 30
Разновидности современных индексов
На этот раз эти показатели соответствуют производительности определенного сектора деятельности, такого как, например, новые технологии или компании того же размера. Они рассчитываются с учетом всех компаний одной или нескольких бирж, которые соответствуют заранее установленным критериям.
Основные мировые индексы фондового рынка
Они очень похожи на основные индексы, но могут соответствовать нескольким биржам в том же географическом районе. Существует множество индексов фондового рынка по всему миру, большинство из которых относятся к наиболее прибыльным компаниям в стране или географическом регионе, а также к другим, которые включают компании в конкретной отрасли. Конечно, не все мировые фондовые индексы доступны онлайн с торговых платформ. Вот отличные подсказки, которые вы можете легко найти у большинства брокеров.
Включает в себя 30 самых торгуемых акций на Франкфуртской бирже.
Биржевые индексы - это инструменты, дающие представление о текущем состоянии на фондовых рынках, иными словами, они показывают направление движения рынка. Часто их также называют фондовыми.
Чаще всего индексы фондового рынка рассчитываются на основе накопленной рыночной капитализации всех компаний на бирже или в отрасли. Затем результат делится на фиксированное значение во время создания индекса. Его курс затем развивается в соответствии с покупками.
Но все больше и больше индексов учитывают только ту часть компании, которая может быть обменена на фондовой бирже в виде ценных бумаг, также называемых «акциями». Разумеется, другие компоненты участвуют в расчете индекса, чтобы сделать его максимально представительным, например, объем торговли, стоимость акций и капитализация.
Биржевые индексы рассчитываются на основе определенного количества ценных бумаг. Число акций, которые влияют на расчет определенного биржевого индекса, обычно указывается в конце его названия, например DAX 30, CAC 40, NASDAQ 100 и S&P 500. Таким образом, изменение величины биржевого индекса отражает динамику цен сотен или десятков акций. А различные биржевые индексы одного и того же фондового рынка позволяют оценить его с разных сторон.
Как правило, индексы вычисляются несколько раз различными способами. В рамках биржи эти расчеты включают цены, а для инвестиций - дивиденды. Хотя, очевидно, невозможно купить фондовый индекс, банки и специализированные организации предлагают инструменты, которые повторяют производительность этих индексов. Поэтому можно инвестировать в индексы фондового рынка, подписавшись на один из предлагаемых продуктов.
Расходы, связанные с этим типом банковских спекуляций, часто составляют от 2 до 3%. Пройдите тест онлайн! Фактически, многие пользователи ищут информационные материалы по этому конкретному финансовому инструменту. Итак, давайте начнем речь, которая также находится под образовательным аспектом, если вы хотите научиться обсуждать индексы. Если вы хотите начать торговать по индексам фондового рынка, то лучший способ сделать это - загрузить эту бесплатную платформу.
Ключевые биржевые индексы и их характеристика
В наше время в обращении находится свыше двух тысяч различных фондовых индексов. Но среди них стоит выделить несколько самых популярных - это индикаторы FTSE 100, S&P’s 500, RTS, NASDAQ, Nikkei, DAX, Dow Jones, ММВБ.
FTSE 100
Этот индекс характеризует состояние фондового рынка Великобритании. FTSE 100 является одним из весьма значимых индикаторов Европы. Он строится на базе 100 ликвидных акций, которые содержатся в котировальном списке Лондонской биржи LSE. Рассчитывается с 1984 г.
Standard & Poor’s 500
За особую показательность этот индикатор часто называют барометром Как говорит название, определением этого биржевого показателя традиционно занимается рейтинговое агентство Штатов Standard & Poor"s. Он учитывает изменение рыночной стоимости бумаг 500 корпораций США, которые котируются на двух важнейших американских фондовых биржах - NYSE и NASDAQ.
Российская Торговая Система) представляет собой созданную в 1995 году фондовую биржу, с целью основания централизованного рынка всех российских ценных бумаг на базе действовавших на тот момент региональных фондовых рынков.
Ряд фондовых индексов PTC (RTC) включает в себя биржевые индексы S&P/RUX-OIL, S&P/RUX, RTSI, Rux-Cbonds и RTST и предназначен для оценки капитализации крупных компаний РФ.
Наиболее популярными в семействе фондовых индикаторов NASDAQ являются биржевые индикаторы NASDAQ 100 вместе с NASDAQ Composite. Биржа NASDAQ, которая вместе с AMEX и NYSE относится к главным фондовым биржам США, появилась в начале 1971 года и направлена на торговлю ценными бумагами фирм, специализирующихся на высоких технологиях.
Ряд биржевых индексов японской в Токио получил свое название из-за газеты, которая вот уже как несколько десятков лет публикует эти основные индексы Японии: индикатор Nikkei 500, показатель Nikkei 300, показатель Nikkei All Stock Index.
Самый популярный в этом семействе - биржевой индикатор Nikkei 225, показывающий средневзвешенную стоимость ценных бумаг 225 фирм, которые представлены в первой секции фондовой биржи в Токио.
Это основной биржевый индикатор Германии. Индекс, появившийся в 1988 году, учитывает стоимость 30 немецких фирм, которые являются лидерами различных отраслей экономики: Deutsche Bank, Lufthansa, Commerzbank, Bayer AG, Allianz, Siemens, Deutsche Telekom, BASF и другие.
Dow Jones (DJIA)
Наверное, нет человека в мире, не слышавшего об этом индексе. Впервые показатель Доу-Джонса использовали более века тому назад. Количество компаний, акции которых принимались в расчет величины данного биржевого показателя, с течением времени несколько раз менялось. Вначале, в 1896 году, их было 13, в 1916 году - 25, а с 1928 года и по текущий момент индекс Доу-Джонса неизменно базируется на цене акций 30 компаний. По сути, он равен средней арифметической стоимости ценных бумаг этих крупнейших американских корпораций.
Кроме основного, рассчитывают также значения фондовых индексов Доу-Джонса для определенных секторов экономики: транспортный показатель DJ (по стоимости бумаг 20-ти отраслевых гигантов), коммунальный индикатор DJ (по стоимости бумаг 15-ти компаний), а также композитный индекс, базирующийся на стоимости 65-ти акций, и ряд других фондовых индексов.
ММВБ
Представляет собой сводный индекс одноименной московской биржи, для расчета которого учитывается цена наиболее ликвидных бумаг российских компаний. Первоначальное значение этого индикатора было рассчитано на конец 1997 года и принято за 100. Для определения учитывается цена десяти наиболее ликвидных акций.
buhof.ru
Основные виды биржевых индексов - обзор и назначение
Биржевые индексы (или фондовые) являются некоторым показателем, по которому происходит определение текущего положения дела на фондовом рынке. В свою очередь, это значит, что на данный рынок имеют влияние отдельные переменные, которые указывают на стоимость тех акций и облигаций, которые наиболее ликвидные.
На практике стоимость некой группы ценных бумаг, которые объединены по определенному признаку, имеет склонность к постоянным изменениям, которые завися от нескольких разных факторов. Для получения полноценной картины в понимании подобных ценовых изменений были созданы фондовые индексы, которые позволяют отслеживать изменения стоимости определенной группы тех или иных акций и облигаций под воздействием влияния на них разнообразных факторов.
Таким образом, изучение динамики данного рынка необходимо для получения полной информации по поводу текущего состояния фондового рынка в целом, что, в свою очередь, позволяет осуществлять краткосрочное и долгосрочное прогнозирование, необходимое для успешного проведения торгов.
Виды биржевых индексов
В настоящее время одним из наиболее важных и самых первых в своем роде индексов является «индекс Доу Джонса». Данному индексу насчитывается уже свыше 100 лет, и он является основополагающим показателем на современном фондовом рынке.
Чарльз Доу в свое время наблюдал за тенденцией изменений, которые происходили с ценами на акции в десяти наиболее крупных транспортных американских компаниях. Для этого, он объединил их по отраслевому признаку, в результате чего смог определить общую динамику и найти взаимосвязь между переменными.
Несомненно, современные биржевые индексы несколько другие, однако, они имеют какие-то общие черты с их предшественниками, а именно – основами наработок Чарльза Доу. Второй показатель после появления индекса Доу был разработан через тридцать лет. Этим показателем является индекс с достаточно популярным сегодня названием - S&P 500.
С того момента прошло достаточно большое коли
чество времени, и сегодня существует несколько различных биржевых индексов. Все они подразделяются на классы в соответствии с определенными характеристиками. Таким образом, индексы могут разделяться по регионам и быть:
- российскими,
- среднеазиатскими,
- американскими,
- западноевропейскими.
Кроме этого, индексы также классифицируются в соответствии с расчетной на методикой: - - среднеарифметические,
- среднеарифметические взвешенные,
- среднегеометрические.
Также переменные можно разделять по составляющим компаниям, имеющим на них права. В соответствии с данной характеристикой они подразделяются на:
- агентские;
- брокерские;
- созданные фондовой площадкой.
В настоящее время основные биржевые индексы России представлены шестью категориями. Именно они наиболее часто используются на фондовом рынке сегодня. Не смотря на то, что данное количество переменных в рамках мирового масштаба относительно небольшое, все таки, их вполне достаточно для совершения успешных сделок.
Среди трейдеров постсоветского пространства наиболее популярными являются фондовые индексы РТС, определяющие изменение стоимости ценных бумаг в долларовом эквиваленте. Т.е. на их величину влияет межбанковский курс валют, что влияет на их популярность при инфляции во время стремительного падения номинала рубля.
Своей относительной стабильностью славятся фондовые индексы ММВБ. Их основным отличием от предыдущих переменных является то, что их исчисление происходит в национальной валюте и представляется двумя подвидами:
- чистым индексом ММВБ, который отображает изменение цен на три десятка самых ликвидных акций на отечественном рынке;
- индекс ММВБ 10, показывающий простое значение цен на акции одного десятка самых ликвидных показателей.
Кроме этого, к основным биржевым индексам, которые также являются и наиболее популярными, можно отнести следующие:
- MICEX RGBI, который действует в государственном секторе;
- MICEX MBI, индекс муниципального уровня;
- MICEX CBI, корпоративный индекс.
Стоит сказать, что все эти три показателя входят в систему ММВБ.
На международном рынке существует колоссальное количество разнообразных фондовых индексов, в связи с чем, их удобнее всего классифицировать согласно географическому признаку. Это также позволяет выделить из них самые популярные и значимые.
Таким образом, на американском рынке наивысшая позиция среди всех индексов принадлежит индексу Доу Джонса. Он является показателем изменения стоимости акций свыше 500 наиболее известных американских компаний. Его определение происходит на основе метода взвешенной стоимости.
На западноевропейском рынке ведущую позицию занимает индекс FT-SE. Не смотря на то, что он насчитывает не так уж и много компаний (порядка 30), все таки, в основе его определения находится сложная геометрическая методика.
На территории азиатско-тихоокеанского сегмента данный индекс представлен двумя ведущими показателями:
- Индексом Nikkey, в который входит свыше 200 компаний.
- Гонконгский, который отображает изменение цен на ценные бумаги на китайском рынке. В него входит около тридцати компаний.
Расчет биржевых индексов
Биржевые индексы рассчитываются по нескольким методикам. Основной из них выступает наиболее простая методика, основанная на расчете среднего арифметического. В данном случае числителем является общая стоимость акций в определенный отчетный момент, а знаменателем выступает новое стоимостное значение ценных бумаг. Не смотря на популярность и простоту данного способа, он является несовершенным, поскольку акции, имеющие более низкую номинальную ставку, не могут в полной мере оказывать влияние на более дорогие, и наоборот.
Есть еще один метод, который считается более точным, в отличие от предыдущего. Он заключается в исчислении среднего арифметического взвешенного. Для этого каждая акция получает определенный коэффициент, который зависит от ее того, какую количественную долю имеет акция на фондовом рынке. Далее происходит умножение данного коэффициента на ее стоимость при каждом изменении.
Последним методом является нахождение средней геометрической величины, зависящей от темпа роста или падения цен на ценные бумаги.
Биржевые индексы валют позволяют сформировать представление об общей картине состояния дел на том или ином рынке, благодаря чему предприниматель получает необходимую информацию с целью принятия решения о том, инвестировать или нет в данную нишу мирового рынка. В связи с этим, абсолютно каждый показатель из всех существующих на мировом рынке сегодня индексов является полезным. Все, что нужно, это знать, какая отрасль представлена данным индексом и какие именно дела компаний влияют на его изменения.
www.artextrade.ru
ММВБ, РТС и другие российские и зарубежные индексы
Решив начать бизнес в сфере инвестиций, предприниматель должен уметь прогнозировать настроение рынка. В этом ему помогут биржевые индексы. В данной статье подробно рассказывается о том, что представляет из себя данный показатель, как он рассчитывается и для чего применяется на практике.
Что значат биржевые индексы, и как они работают?
Биржевые индексы – это показатели, позволяющие составить представление о положении, которое сформировалось на данный момент на рынке ценных бумаг. Они находятся в прямой зависимости от переменных, которые указывают на цену акций.
В действительности стоимость ценных бумаг находится в непрерывном движении. Она то повышается, то вновь опускается. На ее движения оказывают влияние различные факторы. Биржевые индексы позволяют понять причины происходящих изменений и дают возможность составить прогноз. Возможность заранее предугадать поведение рынка позволяет его участнику совершить операцию, которая принесет прибыль во время участия в торгах.
Виды мировых индексов и их примерный расчет
Чтобы лучше ориентироваться в индексах, их следует разделить. Существует несколько классификаций. Различают биржевые индексы, которые чаще всего используются в том или ином регионе.
К ним относятся:
- Российские индексы.
- Среднеазиатские.
- Американские.
- Западноевропейские.
Способы расчета индексов могут различаться. Методика вычисления послужила основой для классификации.
Различают индексы, которые рассчитывают с помощью:
- Нахождения среднего арифметического.
- Нахождения среднего арифметического взвешенного.
- Нахождения среднего геометрического.
Фирмы, занимающихся нахождением показателя и имеющие на него права, легли в основу еще одной классификации.
Различают:
Индексы рассчитывают аналитические компании или банки.
В США эту функцию выполняют независимые агентства, среди которых наибольшее доверие у участников рынка вызывает Standard & Poor’s. Ее расчетами пользуются торговцы со всего мира. На российском рынке расчетом биржевых индексов занимаются сами фондовые площадки. Успела заслужить доверие у участников рынка Московская биржа. Ей принадлежат индексы РТС и ММБВ.
Чтобы рассчитать индексы, компании прибегают к нескольким способам. К ним относятся:
- Поиск среднего арифметического. Способ представляет собой отношение общей стоимости цены акций в определенный период времени к новой цене ценных бумаг. Способ применяют многие компании, занимающиеся расчетом индексов. Однако он не совершенен. Способ не позволяет в полной мере учитывать влияние акций с различной стоимостью друг на друга.
- Поиск среднего арифметического взвешенного. Прежде всего каждой акции необходимо присвоить коэффициент. Он исчисляется, исходя из доли, которую занимает ценная бумага на фондовом рынке. Затем специалисты умножают его на новую стоимость акции, если она изменилась. Способ позволяет точнее проанализировать влияние изменений на рынок.
- Поиск среднего геометрического. Величина находится в прямой зависимости от темпа уменьшения или повышения цены на ценные бумаги.Анализируя показатели в совокупности, участник рынка может составить правдивый прогноз о грядущих изменениях и использовать знания в свою пользу.
Российские биржевые индексы и их роль в экономике страны
Российские индексы на рынке ценных бумаг представлены 6-ю категориями. По сравнению с мировым рынком, эта цифра довольно мала, однако участникам рынка для успешного составления прогноза их вполне хватает.
Индексы ММБВ – одна из наиболее стабильных категорий российских индексов. Их исчисление осуществляется в национальной валюте.
Различают 2 разновидности ММБВ биржевых индексов:
- Чистый индекс ММБВ. В расчет показателя легло проведение анализа 30-ти компаний российского рынка;
- Индекс ММБВ 10. В расчет показателя легло проведение анализа 10 компаний российского рынка.
Биржевые индексы РТС – еще одна стабильная категория российских индексов, пользующаяся популярностью у участников рынка ценных бумах. Они исчисляются в долларах. Индексы представляют собой варьирование стоимости ценных бумаг в твердой валюте. Уровень РТС напрямую зависит от величины межбанковского курса валют. По этой причине в период увеличения инфляции, когда стоимость российской национальной валюты стремительно снижается, возрастает популярность данного индекса.
Ключевые зарубежные индексы и их влияние на экономику мира
Биржевые индексы мирового масштаба используют для составления прогноза все участники рынка ценных бумаг. Индексов очень много. Чаще всего их классифицируют по географическому признаку.
На американском рынке подавляющее большинства участников используют индекс Доу Джонса. Он представляет собой показатель изменения стоимости акций 500 ведущих компаний в США. Для его определения используется метод поиска взвешенной стоимости.
В Западной Европе чаще всего пользуются индексом FT-SE. В его основу ложится анализ изменения стоимости акций всего 30 – ти европейских компаний. Однако этого достаточно, ведь индекс рассчитывается с использованием сложной геометрической методики.
В азиатском сегменте рынка чаще всего используют 2 индекса, к ним относятся:
- Индекс Nikkey. Для расчета специалисты анализируют изменение стоимости акций 200 компаний. Показатель доступен только для участников токийской биржи.
- Гонконгский индекс. Рассчитывается на основе изменения цены акций 30 компаний. Позволяет проследить изменения на китайском рынке ценных бумаг.
Величина индекса может изменяться с течением времени. По этой причине аналитические компании ведут их постоянный расчет, обновляя актуальность данных. Это происходит из – за того, что индексы оказывают влияние на изменение рынка. Падение биржевого индекса может привести к падению национальной валюты. Величина влияния показателя зависит от его популярности у участников рынка. Чем она выше – тем к более серьезным изменениям могут привести изменения индекса.
Изучение биржевых индексов позволяет составить общую картину изменений, происходящих на фондовом рынке. Это позволяет участнику рынка решить, стоит ли вкладывать инвестиции в ту или иную часть рынка.
Для чего обычному человеку необходимо знать изменение биржевых индексов? Решив начать бизнес в этой сфере, предприниматель получит в руки мощный аналитический инструмент, позволяющий заранее составлять прогноз и спекулировать на изменениях цены. Ниша позволяет быстро заработать капитал. Предприниматель может начать приобретать акции по более низкой цене и продавать по более высокой. Биржевые индексы позволят заранее предсказать поведение цены.
Индексы позволяют предпринимателю составить представление о сложившихся на рынке настроениях инвесторов. Если стоимость акций возрастает, то инвестиционное настроение в стране улучшается.
Показатель позволяет понять, какая отрасль промышленности пользуется популярностью среди инвесторов. Величина пропорциональна значению индекса. Данные позволят начинающему предпринимателю понять, в какой сфере начинать бизнес, если для его развития необходимо привлечь сторонние капиталы.
crediti-bez-problem.ru
Что такое фондовые (биржевые) индексы: основные виды
Для того, чтобы определить общую динамику фондового рынка: подъем или падение курсовой стоимости ценных бумаг используют индикаторы рынка — фондовые (биржевые) индексы. Индекс – это статистическая средняя величина, рассчитывают ее на основе курсовой стоимости входящих в нее акций.
Для чего нужны фондовые (биржевые) индексы
Индексы позволяют анализировать состояние фондового рынка за прошлые периоды и делать прогнозы на будущее.
Индексы показывают состояние экономики в стране (отдельной отрасли) – если идет устойчивый рост индексов, то это означает экономический рост в стране (отрасли), и наоборот.
Инвестор с помощью индекса оценивает состояние своего портфеля ценных бумаг. Чем больше индексов, тем легче инвестору принять инвестиционное решение.
Индексы могут рассчитывать биржи, брокеры и специальные агентства. Определенный индекс может показывать рынок в целом, сектор рынка или определенную отрасль.
Методы расчета индексов
Фондовые (биржевые) индексы можно разделить на три группы в зависимости от метода расчета:
- Среднеарифметические;
- Средневзвешенные;
- Среднегеометрические.
Среднеарифметический метод – стоимость акций всех эмитентов, включенных в данный индекс суммируется и делится на корректирующий делитель. Недостаток метода – все акции имеют одинаковый вес независимо от размера компании. Таким способом рассчитывается индекс Доу-Джонса.
Средняя арифметическая взвешенная – наиболее распространенный и точный метод, учитывает не только стоимость акции, но и вес компании по капитализации и ликвидности.
Иностранные фондовые индексы
В каждой стране существует свой фондовый индекс и не один. Первый индекс был создан в 1884 году в США. Его начал рассчитывать Чарльз Доу как среднеарифметическую курсов акций 11 компаний. В 1928 году индекс начал рассчитываться уже по 30 компаниям и получил название Доу-Джонса.
В настоящее время рассчитываются четыре индекса Доу-Джонса:
- Промышленный,
- Транспортный индекс,
- Коммунальный индекс,
- Составляющий индекс.
В США наиболее популярные индексы – промышленный индекс Доу-Джонса, индекс Standard & Poors 500 (S&P 500). В Японии основные индексы Nikkei и TOPIX, в Великобритании – FTSE, во Франции — CAC 40, в Германии – DAX.
Российские фондовые индексы
Основные российские фондовые индексы — это индекс РТС (рассчитывается в долларах США) и индекс ММВБ (рассчитывается в рублях).
Индекс ММВБ начал свое существование с 22.09.1997 года, РТС с 01.09.1995 года. Индексы рассчитываются методом средней взвешенной по рыночной капитализации.
Оба индекса включают 50 наиболее ликвидных крупнейших российских эмитентов: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Магнит, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз, ОАО «ГМК «Норильский никель, Транснефть, ВТБ, Роснефть, МТС, АЛРОСА и другие.
РТС и ММВБ рассчитывает Московская биржа, кроме этих главных индексов биржа рассчитывает также следующие индексы:
Основные
- Индекс голубых фишек,
- Индекс второго эшелона,
- Индекс широкого рынка.
Отраслевые
- Нефти и газа,
- Электроэнергетики,
- Телекоммуникаций,
- Металлов и добычи,
- Машиностроения,
- Банков и финансов,
- Потребительских товаров и торговли,
- Химического производства,
- Транспорт.
Тематические
- Индекс ММВБ 10,
- Индекс ММВБ-инновации,
- Региональный Индекс ММВБ Сибирь.
За всеми изменениями индексов Московской биржи можно наблюдать в режиме реального времени во время торгового дня с 10.00 до 18.45 на официальном сайте Московской биржи.
Фондовые индексы измеряются в пунктах. За один торговый день индекс может упасть или подняться на несколько пунктов. Если произошли какие-то негативные события он может обвалиться на несколько десятков или сотен пунктов. У каждого индекса есть свое начальное значение на момент их создания, у ММВБ и РТС оно было равно 100 пунктам.
Индексы могут насчитывать большое количество акций (индексы с широкой базой) — Standard & Poor’s 500 и Standard & Poor’s 100, соответственно включают в себя 500 и 100 акций. Индексы с небольшим количеством акций (индексы с узкой базой) — индекс ММВБ 10, включает в себя 10 наиболее ликвидных акций.
finansoviyblog.ru
Что такое биржевые индексы? 2018
Июль 26 16:07 2016
Наверняка каждый трейдер сталкивался с термином биржевой индекс, однако мало кто действительно понимает, что это очень интересный финансовый инструмент, при помощи которого можно зарабатывать реальные деньги. Для того чтобы не попасть впросак и не лишиться своего депозита, спекулянт в обязательном порядке должен определить и понять, что же именно собой представляет биржевой индекс.
Биржевой или фондовый индекс – это определенный параметр, индикатор, отображающий специфику колебания стоимости определенной категории ценных бумаг. Непосредственно эксперты отображают биржевые индексы в качестве корзины акций, как правило, активы группируются по особому признаку.
Таким образом, прежде чем использовать какой-либо индекс, инвестору следует определить, из каких именно активов он был сформирован. Набор акций или облигаций определяет специфику расчета данного инструмента. Кроме того, в зависимости от этой особенности будет изменяться спектр получаемой информации.
С какой целью используются индексы?
Фондовые индексы формируются с целью создания показателя, с помощью которого вкладчики смогут характеризовать общую направленность и динамику движения определенной котировки. При этом речь идет о компании или корпорации, функционирующей в интересующей трейдера отрасли.
Постоянное изучение динамики индексов позволяет участникам фондового трейдинга полномасштабно понимать влияние на образование цены определенных событий. Рассмотрим данное утверждение на конкретном примере. Если инвестор определяет увеличение стоимости «черного золота», то вполне логично, что ценные бумаги нефтяных компаний также увеличатся в цене.
Тем не менее, это вовсе не означает, что акции всех компаний увеличиваются с идентичной динамикой, скорее наоборот, котировки будут двигаться с различной скоростью. Фондовый индекс поможет определить общую тенденцию движения определенного сегмента рынка, при этом вам не придется анализировать состояние отдельно взятых организаций.
Сравнивая изменения движения фондовых индексов, трейдер сумеет понять специфику трейдинга различных экономических секторов по отношению к другим сегментам.
История появления первых биржевых индексов
В 1884 году Чарльз Доу создал первый фондовый индекс, который впоследствии получил широкую популярность, собственно им пользуются инвесторы, и по сей день. Расчет этого инструмента осуществляется на основе котировок одиннадцати крупнейших акций на бирже, на тот момент, это были ценные бумаги транспортных корпораций Соединенных Штатов Америки.
Со временем, а именно в 1896 году по подобному принципу был создан еще один индекс, получивший название Dow Jones Industrial Average. Этот инструмент объединил в себе самые мощные промышленные компании США.
Непосредственно слово «промышленный» со временем превратилось в формальность, поскольку сегодня многие компании, входящие в состав данного фондового индекса, не имеют абсолютно никакого отношения к промышленному сектору.
S&P 500 – это еще один очень популярный фондовый индекс, который является производным инструментом от другого индекса Standard & Poor’s. Завершенный вид финансовый инструмент S&P 500 получил только в 1957 году, поскольку именно тогда появилась возможность осуществлять расчеты по индексу в режиме онлайн.
Особенности классификации индексов
На сегодняшний день, в сфере биржевой торговли используется несметное количество различных фондовых индексов. Все инструменты этого типа создаются с целью разрешения определенных задач. Непосредственно подразделяются инструменты в зависимости от различных критериев: метод расчета, автор, категория. Проанализируем наиболее популярные виды биржевых индексов.
Самый старый и популярный метод расчета – вычисление среднего арифметического. На самом деле, очевидные недостатки такого подхода бросаются в глаза. Дело в том, что практически невозможно разделить вклад отдельно взятой компании, так как одна организация может предоставить миллион акций, а другая несколько сотен.
Как альтернатива вышеуказанному способу подсчета индекса, используется метод вычисления средней геометрической, этот показатель формируется на основе темпов стоимости ценных бумаг.
Что собой представляют семейства индексов?
Наверняка в ходе изучения данного финансового инструмента, вы не единожды натыкались на такое понятие, как «семейство индексов», собственно некоторые организации не считают необходимым ограничивать себя одним индексом и создают сразу несколько подобных инструментов.
Пожалуй, наиболее известным в этом аспекте является рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P). Данная организация имеет в своем активе основной индекс — S&P 500, данный инструмент объединяет сразу 500 самых прибыльных компаний Америки.
Отдельного внимания заслуживает известная биржа NASDAQ, которая также имеет в своем активе целое семейство индексов, в которые включены не только американские, но и зарубежные организации.
На европейских рынках основными создателями целых семейств индексов являются немецкие и французские фондовые рынки. Разумеется, что и в России есть свои создатели комплекса инструментов, в частности ими являются отечественные финансовые площадки.
Производители индексов: понятие и основные функции
Многие эксперты в вопросе классификации фондовых индексов используют метод разделения по производителю. К примеру, данный финансовый инструмент встречается «агентского» типа, соответственно его расчетом занимается агентство, собственно о рейтинговом агентстве Standard & Poor’s мы уже вспоминали ранее.
Еще один популярный вариант – биржевые индексы, которые были созданы непосредственно ФР. В штатах этой деятельностью занимаются передовые биржи, такие как NASDAQ. Что касается России, то здесь следует упомянуть о двух ведущих игроках – РТС и ММВБ. Собственно они не так давно вошли в состав «Московской биржи».
Загрузка... richinvest.biz
Что такое фондовые индексы и зачем они нужны
Каждый хотя бы раз в своей жизни сталкивался с понятием биржевых индексов или, как минимум, слышал о том, что «индексы РТС и ММВБ обновили максимум с апреля». Но что же скрывается за данным понятием, и зачем вообще нужны фондовые индексы? Сегодня мы подробнее рассмотрим этот вопрос.
Что такое индекс
Биржевой индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Можно представить биржевой индекс как «корзину» из акций, объединенных по какому-либо признаку.
Самое главное, при изучении индекса, это то, из каких акций или облигаций он сформирован. Именно набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса.
Зачем нужны индексы
В общем случае, главная цель составления фондового индекса заключается в создании показателя, с помощью которого инвесторы могли бы характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.
Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то, логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако, акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.
Сравнение индексов между собой дает понимание как на рынке торгуются разные сектора экономики в сравнении друг с другом.
Немного истории
Первым широко распространенным индексом стал индекс, созданный Чарльзом Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных (и с крупнейшим оборотом акций на бирже) на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался Dow Jones Transportation Average. В 1896 году появился индекс, который сегодня известен, как Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании Америки.
Слово «промышленный» (Industrial) в сегодняшних реалиях является не более чем данью традиции, поскольку в сам индикатор уже давно входят компании, не относящиеся напрямую к данной отрасли.
Другой знаменитый индекс — S&P 500 ведет свою историю от первого индекса Standard & Poor’s, который был представлен в 1923 году. В своем нынешнем виде S&P 500 начал жизнь в марте 1957 года — к тому времени технологии позволяли производить расчет индекса в режиме реального времени.
Классификация индексов
Существует множество фондовых индексов, которые созданы для решения конкретных задач. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и по автору. Рассмотрим каждый тип индексов по порядку.
Методы расчета индексов
Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. Несмотря на то, что первоначально знаменитый промышленный индекс Dow Jones Industrial Average рассчитывался именно как среднее взвешенное цен акций, входящих в его список на определенный момент времени, данный способ не очень эффективен, ввиду того, что число акций, выпускаемых компаниями могут отличаться на порядки — одна компания может выпустить миллион акций, а другая — несколько десятков тысяч. Естественно, это не позволит получить сколько-нибудь репрезентативное значение самого индекса.
Делитель для вычисления среднего афифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность и сопоставления.
При всем этом промышленный индекс Доу Джонса по-прежнему сохраняет характер расчета простой средней арифметической — это вытекает из его названия (Industrial Average — промышленная средняя). У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые случаются, к примеру, во время кризисов на фондовом рынке.
Минусом же является отсутствие весов. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании — у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акций (а доходность самих акций может быть даже ниже). По аналогичной схеме рассчитываются индексы семейства Американской фондовой биржи AMEX, а также японский индекс Nikkei 225 Stock Average (публикуется с 1949 года, объединяет 225 акций).
Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании, которая ее выпустила (так называемый «вес»).
Учет темпов роста цен на акции является более эффективным способом расчета, поскольку сводит к нулю влияние разброса цен на одну акцию. Кроме того, при изменении списка акций, на основе которых рассчитывается индекс, его не нужно отдельно корректировать.
Еще одним методом расчета индексом является средняя геометрическая от темпов роста цен акций — к индексам этого типа относится созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (также объединяет 1700 акций).
Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы семейств NASDAQ, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.
Семейства индексов
Выше мы неоднократно употребляли словосочетание «семейство индексов». Действительно, некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов.
Одним из самых популярных индикаторов являются индексы, рассчитываемые рейтинговым агентством Standard & Poor’s (S&P). В их число входит главный индекс S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX). Своим семейством индексов обладает биржа NASDAQ — эти индикаторы учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний. В их число входят сводный индекс NASDAQ Composite (объединяет все компании в листинге биржи), NASDAQ National Market (компании из США), а также масса отраслевых индексов.
В Европе заметным семейством индексов являются индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC, отличающиеся по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).
На «Московской бирже» также есть семейство индексов — туда входят основные индикаторы ММВБ и РТС, а также индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка. Помимо этого биржа рассчитывает отраслевые индексы, а также тематические индикаторы: альтернативный индекс «голубых фишек» ММВБ-10, ММВБ-инновации и региональный индекс.
Производители индексов
Еще одним способом классификации индексов является распределение по составителям. Индексы могут быть «агентскими», когда их расчетом занимаются специальные агентства (пример — индексы S&P агентства Standard & Poor’s). Второй вариант — биржевые индексы, созданные, собственно, фондовыми площадками. В США это NASDAQ, а в России два основных биржевых индекса рассчитывались биржами ММВБ и РТС, которые теперь объединились в единую «Московскую биржу».
Помимо этого, составителем индексов может быть и брокерская компания. Например, ITinvest рассчитывает собственные индексы, среди которых есть, к примеру, индексы корреляции (фьючерса на индекс РТС и индекса ММВБ, фьючерса на индекс РТС и индекса S&P 500), которые применяются для торговли фьючерсом на индекс РТС, «склеенные» фьючерсы и другие индикаторы.
Что показывают индексы
Список акций, котировки которых используются для построения индекса, формируется по определенным критериям, в зависимости от цели составления конкретного индекса.
Метод расчета индексов подразумевает включение в них финансовых инструментов, которые обладают сходными характеристиками. В частности, акционерный капитал компаний, чьи акции учитываются в индексе, не должен различаться на порядки.
В целом, считается, что движение котировок акций известных и крупных компаний отражает и динамику торгов более мелких финансовых инструментов из той же отрасли (это важное уточнение). Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Соответственно, отраслевые индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.
Примеры отраслевых индексов можно хорошо проиллюстрировать семейством Dow Jones, в которое входят:
- Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
- Транспортный индекс DJTA — охватывает акции 20 крупнейших американских транспортных компаний.
- Коммунальный индекс DJUA — акции 15 компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.
Существует также составной индекс (DJCA — Dow Jones Composite Average) – показатель, основывающийся на значениях трех предыдущих индексов.
Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржа высокотехнологичных компаний NASDAQ в США.
Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза или блоков типа БРИК). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,
Пример регионального индекса — это семейство индексов Morgan Stanley Capital International (знаменитый среди инвесторов MSCI). Страновые индексы MSCI считают по акциям компаний конкретной страны. Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из 24 стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а MSCI Emerging Market Index, соответственно, включает акции компаний 27 стран, которые относят к развивающимся.
Текущие события
В конце прошлой недели во многих деловых СМИ появилась информация о том, что ведущие мировые индексные провайдеры планируют исключить российские компании из собственных индексов. В частности, как сообщали «Ведомости», один из известнейших составителей индексов, компания MSCI, объявила о запуске целого ряда новых индесксов, не включающих Россию. Сделано это для того, чтобы помочь инвесторам избежать вложений в страну, находящуюся под санкциями Евросоюза и США.
Другой крупнейший провайдер — S&P Dow Jones также заявил о том, что проводит консультации на тему возможного исключения российских компаний.
Опрошенные «Ведомостями» эксперты, в основном, считают подобное решение ударом для российской экономики, поскольку в сложившихся условиях инвесторы не будут вкладываться в отечественные компании.
Однако, главный экономист ITinvest Сергей Егишянц убежден, что не все так страшно:
Смысл [подобных санкций] только один — некоторое количество западных инвестиционных фондов вкладывают деньги не в какие-то специально выбранные ими акции, а в некоторый индекс, куда разработчиками загнаны фирмы по определённому признаку (отрасль, география, статус экономики и т.п.) «Покупка» такого индекса означает, по сути, приобретение акций всех входящих в него компаний в той пропорции, которая для них установлена изготовителем индекса. Соответственно, исключение корпораций из него означает, что теперь эти «индексные» фонды больше не покупают акции означенных корпораций, а то и распродают те, что уже были в их владении.
Т.е. для нашего фондового рынка это попросту очередная волна бегства иностранных денег — причём на сей раз чисто спекулятивных (т.е. не участвующих в процессах в реальной экономики): конечно, это неприятно (рынок падает — хотя не сильно, ибо таких денег тут уже не так и много) — но принципиально даже хорошо, поскольку чем меньше «горячих» глобальных денег, тем меньше амплитуда колебаний рынка при разных потрясениях.
Экономика от подобных кульбитов не страдает вообще никак — в смысле, она попросту не затрагивается этими притоками-оттоками: они все идут мимо реального сектора — и только падение оборотов компаний финансового сектора можно хоть как-то считать негативным последствием для национального хозяйства.
Просто у нас в последние годы доля этого сектора в общем приросте ВВП была весьма велика — он с большим отрывом лидирует: другое дело, что это в основном не брокеры, а банки, раздающие безумное количество потребительских кредитов — хотя и этот процесс уже сворачивается. В общем, ничего страшного не произошло.
Как пользоваться индексами
В общем и целом существование индексом преследует несколько целей. Их можно использовать для:
- Получения представления об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для совершения спекулятивных сделок.
- Существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков (подробнее в нашем топике о фьючерсах).
- Получение информации об изменении настроений инвесторов — если индексы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенные акции.
- Мониторинг индексов на протяжении длительного времени позволяет получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.
- Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.
В мире созданы и активно применяются десятки, если не сотни, разнообразных индексов. Любой из этих инструментов может быть полезным и выполнять определенную задачу. Самое главное — для пользования индексами нужно знать, на основе каких акций они рассчитываются. Тогда можно проанализировать динамику и понять информацию, которую несет в себе конкретный индекс.
На сегодня все! Спасибо за внимание, будем рады ответить на вопросы в комментариях.
P.S. Если вы увидели опечатку или ошибку, напишите личным сообщением, и мы оперативно все исправим.
Посты и ссылки по теме:
Автор: itinvest
Источник
www.pvsm.ru
