Что такое уровень маржи на Форекс? Что такое уровень маржи на бирже
Что такое уровень маржи на Форекс и как его рассчитать?
Абсолютно всем трейдерам важно понимать, что такое маржа на Форекс, уметь рассчитывать её уровень и осознавать, что произойдет, когда маржа будет стремительно приближаться к нулю. Увидеть маржу, а именно её уровень, несложно. Достаточно посмотреть в терминале МетаТрейдер 4 или 5 снизу, где обозначен уровень депозита.
Что такое маржа на Форекс?
Маржой называется залог, позволяющий трейдеру Форекс осуществлять торговлю большими объемами, чем его первоначальный депозит. То есть, маржа представляет собой некие кредитные средства, которые выдаёт трейдеру его брокер. При этом трейдеру вовсе не обязательно просить брокера Форекс выдать маржу, всё происходит в автоматическом режиме, как только игрок решит открыть позицию на продажу либо покупку.
Всем известно, что такое кредитное плечо в трейдинге. Маржа, как раз, очень связана с кредитным плечом. Залог со счета взымается с каждого трейдера за использование кредитного плеча. Он возвращается автоматически, когда трейдер закрывает ту или иную позицию в прибыль либо в убыток. В случае слива всего депозита, маржа остается у брокера.
Самое интересное, что чем больше кредитное плечо использует трейдер, тем меньше уровень маржи (заёмных средств). Дело в том, что брокеры таким приемом завлекают трейдеров проявлять активность на рынке. Если подумать, то любой уровень маржи на Форекс, который трейдер применяет в торговле – это не хорошо, но и не плохо.
Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже на Форекс
Итак, что такое маржа на Форекс простыми словами, мы уже рассказали ранее. Теперь же рассмотрим важные нюансы, которые следует учитывать во время торговли.
Уровень маржи на Форекс зависит не только от выбранного трейдером размера кредитного плеча, но и от котировки, и объема открытого ордера. Размер маржи зависит от размера ордера. Маржа выше, если ордер Форекс большой и наоборот. Кроме того, на уровень маржи влияет сама котировка (валютная пара). Если на первом месте стоит валюта, курс которой выше американского доллара, то размер маржи будет большой. Если меньше, то уровень маржи будет ниже.
Повторимся, как только трейдер решит открыть сделку, определенный уровень маржи на Форекс сразу же спишется с его торгового счета. Причем эти средства не пойдут в расчет открытой позиции.
Рассмотрим пример: пусть у трейдера на счету имеется 1 тыс. долларов США. Он открыл ордер в любую из сторон (покупка или продажа) уровень маржи на Форекс составил 100 долл. США. Предположим, ход цены на каждый пункт равняется одному доллару США. В положительную сторону +$1, а в отрицательную -$1 соответственно.
Выходит, что если цена идет в ожидаемую трейдером сторону, то маржа не повлияет на его доход, однако, если цена пойдет в противоположную сторону, нужно готовиться к потерям по депозиту.
Чтобы лишиться всего депозита, достаточно, чтобы цена отошла от точки входа на 900 пунктов против прогноза трейдера. Почему на 900, а не на 1000, спросите Вы? Всё просто. Ведь 100$ уже ушло на маржу брокеру. Надеемся, теперь Вам понятно, как производится расчет маржи на Форекс. Достаточно трудно потерять весь депозит целиком. Профессиональные трейдеры не допускают слива даже половины своих депозитов. Поэтому они всегда уверены, что маржа вернется им на счет.
Почему нельзя открывать сделку на весь размер депозита?
Не стоит рисковать всем депозитом ради одной позиции, так как весь баланс трейдера перейдет брокеру в качестве маржи. И, если только цена двинется на 1 пункт в противоположную сторону, депозит будет слит. Поэтому не стоит сливать свой депозит заранее.
Проведем несложный математический подсчет: есть депозит в размере 1 тыс. долл. США, трейдер выбрал кредитное плечо 1: 100. Давайте подсчитаем размер максимальной суммы, с которой можно открыть позицию 1000*100=$100 000, или же 1 лот. Если открыть ордер объемом 1 лот Форекс, 100%, что Вы оставите маржу брокеру, а депозит сольете. Причем произойдет это гораздо быстрее, чем можно представить. Правила мани-менеджмента были придуманы именно из-за маржи. Если учитывать эти правила, то открыть ордер с вышеупомянутым депозитом допускается 0,5 лотов.
Как рассчитать маржу на Форекс?
Не знаете, как рассчитать маржу на Форекс? Это не сложно! Когда позиция открыта, маржа находиться справа от “свободных средств”.
Рисунок 1. Маржа в торговом терминале.
Мы разобрались, где она отображается, но основной вопрос, как её рассчитать, находиться открытым. Прежде чем, разъяснять её расчёт, нужно знать, что такое свободная маржа на Форекс и чем она отличается от маржи.
Существует правило, которое позволяет узнать размер торгового лота перед тем, как открыть ордер. Залоговые средства (наша маржа), автоматически удерживаются со счета на время, пока открыта позиция. В данном случае это 107.89. Баланс – это свободные средства, которые в настоящий момент могут участвовать в торговле. Значение постоянно меняется, в зависимости от того, в прибыль или убыток идет сделка.
Свободная маржа на Форекс это и есть торговый баланс трейдера. Если все позиции суммарно показывают прибыль, то свободная маржа будет показывать числа, превышающие баланс. Если открытые ордера находятся в убытке, значит, меньше. Торговый депозит в терминале состоит из баланса и маржи. Как видно на скриншоте выше, узнать размер маржи не составляет проблем, нужно взглянуть в подвал торгового терминала и всё сразу станет ясным. Но как узнать это значение заранее, до открытия ордера.
Рисунок 2. Формула расчета маржи до открытия ордера.
Произведем несложный математический расчет. Мы хотим открыть ордер по валютной паре евро/американский доллар по текущему курсу 1.0789. Открывать позицию будем объемом 0,5 лота. Кредитное плечо, пусть будет 1:100. Итак, нам нужно: 0,5 (лота) х 100 000 (объем 1 лота)= 50 000 евро. Далее 50 тыс. евро следует умножить на курс к американскому доллару (1.0789) = 53 945 долл. США. Конвертировать следует в ту валюту, в которой открыт торговый счет. Затем необходимо $53 945 разделить на кредитное плечо (100). Итак, $53 945/100=$539,45. Мы получили маржу, которая в качестве залога будет списана с нашего счета.
Как видите, просчитать уровень маржи на Форекс, просто. Нужно только смотреть внимательно на курс базовой валюты.
Наверняка Вам, как трейдеру интересно, на каких активах самая низкая маржа на Форекс? Ответ: на драгоценных металлах (золоте и серебре). Эти активы торгуются на рынке Форекс в качестве спотовых контрактов и их объемы не имеют привязки к торгам фьючерсными контрактами.
Применение маржи в трейдинге
Итак, мы подошли к самому интересному разделу, как применять маржу в трейдинге. Но для этого сначала необходимо определить уровень маржи в процентах на Форекс. Для чего это нам нужно? Чтобы знать, не вышли ли мы за рамки правил мани менеджмента. Основное правило манименеджмента гласит: сумма всех открытых позиций не должна превышать 10% от всего депозита. Кстати, кредитное плечо также принимается во внимание.
Итак, определяется это просто: если уровень маржи в процентах на Форекс составляет более 1000%, тогда правила мани менеджмента не нарушены, так как баланс в 10 раз больше, чем маржа. Но часто бывает такое, что уровень маржи в процентах на Форекс не достигает 1000%, в таком случае правило мани менеджмента нарушено. Нужно закрыть несколько позиций, чтобы выровнять ситуацию. Как определить размер максимально допустимого ордера с помощью маржи еще до его открытия? Для этого есть специальная формула:
Рисунок 3. Формула расчета максимально допустимого размера ордера.
Размер нашего депозита: пять тысяч долларов США. Кредитное плечо составляет 1:100, рассчитываем валютную пару EUR/USD с текущим курсом 1.0770. Сперва посчитаем, сколько составит 10% от нашего депозита. Будет это 500 долл. США. Умножаем их на значение кредитного плеча (100), равно 50 тысяч долл. США. Далее курс базовой валюты (100 000) умножаем на курс 1.0789 = 107 890. И, наконец, 50 000 нужно поделить на 107 890 = 0,46. Получается, что в сумме объем всех открытых позиций не должен превышать 0,46. Как видите, никакой высшей математики, только простые операции.
Каждый профессиональный трейдер оценивает свои риски, просчитывает объем максимального ордера, прежде чем открыть ордер. Такая практика позволит не превышать полученный при расчете результат, и тем самым трейдер не нарушит, основное правило мани менеджмента. К примеру, если максимальный ордер составляет 0,46 лота, а максимально допустимый 0,1, тогда в запасе остается 0,36 лота.
Заключение
Мы узнали, что такое маржа на рынке Форекс. Маржа – это некая негласная комиссия Форекс, которая берется за применение кредитного плеча. Значение маржи после закрытия ордера или сетки ордеров возвращается на баланс трейдеру. Рассмотрели, что такое свободная маржа на Форекс.
Если разобраться, маржа в терминале МетаТрейдера никак не влияет на прибыль трейдера. Главное, чтобы при торговле депозит не был потерян полностью. Размер маржи всегда можно предварительно рассчитать до того, как будет осуществлен вход в рынок. Смотреть на маржу полезно хотя бы потому, чтобы трейдер всегда видел, не нарушает ли он правила мани менеджмента, которые гласят: в рынке должно находиться суммарно не более 10% от депозита. Приведенные в этом материале формулы расчета максимально возможного лота, предоставит возможность не выходить за пределы допустимых границ объемов. А это, в итоге, не позволит слить весь депозит, так как риски будут застрахованы.
academyfx.ru
Как правильно рассчитать уровень маржи на форекс по формуле ?
Автор: Алексей Лобода | Рубрика: Форекс начинающим - основы
Ввиду того, что валютный рынок привлекает огромное количество частных трейдеров, но далеко не все из них обладают большими суммами средств, все более популярной становится маржинальная торговля. Это такой вид сотрудничества с брокером ⇒, при котором трейдер дает возможность клиенту торговать заемными средствами, предоставив собственную сумму на депозите в качестве залога – именно он и называется маржа.
Маржа на валютном рынке и ее виды
От суммы, используемой в работе, напрямую зависит уровень дохода и убытка, поэтому заработать с тремя сотнями долларов удастся очень мало, а вот с тремя сотнями тысяч долларов вполне реально обеспечить основной источник дохода. Маржинальная торговля предполагает ведение торгов с использованием заемных средств брокера в определенной пропорции.
Так, если выбрано кредитное плечо 1:100 – это значит, что трейдер использует один доллар со своего депозита наряду с сотней брокера. Кредитное плечо может быть равно 1:200, 1:300, 1:500. Залог на счету трейдера называется маржей, оставшиеся деньги за минусом этого залога – свободной маржей (сумма, которую можно использовать в последующей работе).
Чтобы увидеть размер маржи в торговом терминале MetaTrader4, достаточно зайти в директорию «Терминал», потом «Торговля». Там виден общий баланс, Free Margin, залог и уровень маржи.
Нужно отметить, что он выражается в процентах на форекс, в виде определенного числа, которое может достигать тысячи. Отображает соотношение средств на счету у трейдера к залогу, который уже используется в торговле заемными средствами.
В процессе работы позиции могут быть не только прибыльными, но и убыточными. И, чтобы обезопасить себя от потерь, брокер ограничивает определенным образом убытки. Так, когда минус увеличивается, сделка остается открытой ровно до того момента, пока счет трейдера может покрыть потери. Брокер не допустит потерь ни на цент, поэтому при достижении необходимого уровня маржи сначала дается сигнал маржин колл о том, что денег остается мало, а потом и стоп аут – принудительное закрытие всех убыточных позиций.
Чтобы знать, до каких пор можно вести торговлю и быть уверенным, что все не закроется, необходимо соблюдать правила управления капиталом, не использовать в одной позиции большой процент суммы депозита, а также знать, как все верно рассчитать.
Особенности расчета уровня в процентах
Чтобы лучше понять, что такое уровень маржи на Форекс, необходимо понять, как происходит заключение сделки. Трейдер от брокера средств не получает реальных, он может лишь использовать их в торговле. Так, если выбрано кредитное плечо 1:200, это значит, что если трейдер открывает позицию на 1 лот (100000 единиц), то он использует 100000 долларов брокера, а в качестве залога оставляет 500 своих.
С учетом огромного риска вести маржинальную торговлю нужно очень осторожно. Ведь, просадка на 500-1000 долларов для лота в 100000 – это не много, но депозит трейдера равен нескольким тысячам, то он их потеряет, ведь маржин колл и стоп аут последуют, так как убыток быстро «съест» депозит.
В одной сделке лучше использовать такую сумму залога, которая будет равна 2-5% депозита — не более!
Расчет уровня маржи на Форекс выполняется по формуле:
Искомый показатель в % = (Средства : Залог) х 100, где:
- Средства – это баланс трейдера и текущий результат по сделкам (плавающая прибыль/убыток)
- Баланс – сумма всех денег на счету при учете закрытых позиций
- Залог – сумма финансов, которые выделены для поддержания позиций
Так, если взять пример, где у трейдера на счету есть 7000 USD и он открывает сделку на лот (стандартные 100000 единиц базовой валюты) с кредитным плечом 1:100 по паре EUR/USD, то залог здесь будет равен 1000 евро. При курсе 1.07420 для покупки 1000 евро понадобится 1074.20 USD. Это сумма залога.
Уровень маржи в процентах получается:
Баланс = 10000 USD
Текущий результат по открытым позициям 500 USD (предположим, что торговля в данный момент прибыльная)
Средства = 10500 USD
Залог = 1074.20
(10500 : 1074.2) х 100 = 977%
Зачем считать уровни и проценты
Знать, как и что рассчитывается, очень важно, чтобы держать все под контролем и потом не удивляться, почему на форексе пропала маржа и уровень минимальный, а депозит неожиданно слит.
Каждый брокер устанавливает свои значения в процентах для Margin Call и Stop Out. Как правило, маржин колл наступает, когда уровень залога падает до 100%.
Если ниже – автоматически начинает закрываться самая убыточная сделка и так по порядку, пока процент не увеличится.
Количество закрытых позиций может быть равно общей сумме, а может быть и так, что несколько останутся нетронутыми и продолжат работать. Все зависит от конкретной ситуации и значений.
Многие брокеры предоставляют возможность воспользоваться специальным калькулятором на их сайтах:
Вот Калькулятор Альпари ⇒
достаточно ввести значения и все расчеты будут выполнены автоматически, хотя, здесь не все так сложно и зная формулу, можно быстро все сделать самостоятельно.
strategy4you.ru
Что такое маржа на форекс?
Вы можете следить за моей торговлей Вконтакте здесь - http://vk.com/myfortsРано или поздно, но каждый трейдер должен узнать, что такое маржа на форекс. Вообще этот термин является общеэкономическим, его можно встретить во многих сферах деятельности, в том числе в торговле, микро и макро экономике, экономическом анализе. Но вот если в экономических сферах он имеет одно понятие, то в форексе понятие «маржа» несколько отличается по своему смыслу от общепринятого и носит специфический характер.
Маржа на форекс – это залог, который обязан внести трейдер, с целью получения кредита на временное пользование для осуществления торговых операций на рынке.
Важно. Сумма маржи на форекс может в несколько раз быть больше суммы депозита трейдера.
Понятие «маржа» на форекс
Маржа на форекс является ничем иным, как суммой активов, которые передаются трейдером брокеру для того, чтобы обеспечить страхование займа на период его использования в торговле. Эти денежные средства трейдер вносит на свой счет в качестве залога под финансовый кредит.
Показатель маржи является отличным рычагом стимулирования деятельности трейдера. Ведь в этом случае трейдер берет в долг денежные средства у брокера, и с помощью гарантий может совершать крупные сделки и участвовать в торговых операциях с большими объемами. Такие действия значительно увеличивают шансы на получение прибыли в несколько сотен или даже тысяч раз, по сравнению с первоначальным капиталом трейдера.
У каждой валютной операции на рынке есть два этапа:
- Покупка/продажа – когда активы покупаются по более низкой и выгодной цене.
- Продажа/покупка – когда активы продаются по более высокой цене.
На рынке форекс можно найти очень много общего между такими понятиями, как «маржа» и «пункт», «кредитное плечо», «лот». Такое сходство заключается в следующем:
- Пункт является минимальным шагом торговой операции, одной условной единицей торговли. Значение этого понятия напрямую зависит от выбранного валютного инструмента, который задействован в той или иной конкретной сделке.
- Лот — это величина измерения объема актива, которая является базовой в торговой операции. Трейдеры из-за отсутствия достаточного финансирования не могут торговать целыми лотами, поэтому в биржевую торговлю был введен такой инструмент, как кредитное плечо.
- Кредитное плечо позволяет трейдеру управлять большим капиталом и тем количеством денежных средств, которые в несколько раз превышают реальное значение его депозита. Благодаря использованию такого подхода к торговым операциям, на рынке постоянно присутствует большое количество трейдеров мелкого и среднего звена, которые могут позволить себе вести торговые сделки с большими лотами. Кредитное плечо измеряется в соотношении между собственными средствами трейдера и тем объемом денежных средств, которые он получил взаймы (например, 1:100, 1:50).
Если говорить, какая именно связь присутствует между маржой и вышеперечисленными понятиями, то можно увидеть следующие закономерности: маржа находится в обратной зависимости от лота и кредитного плеча. А это значит, что, чем выше будет лот и кредитное плечо, тем маржа будет ниже. И чем больше трейдер будет заключать сделок, независимо от размера лота и кредитного плеча, тем уровень маржи будет также ниже.
Формирование показателя маржи происходит в несколько этапов. На бирже определяются минимальные суммы, которые нужно, чтобы поддержать некоторую товарную позицию. И сразу после этого брокер начинает изменять уровень маржи. Размер маржи при этом определяется в зависимости от размера кредитного плеча.
Как найти отображение информации о марже в терминале?
Чтобы узнать уровень маржи с помощью торгового терминала, необходимо воспользоваться вкладкой «торговля». Маржа в торговой сделке является определенным индикатором сохранения суммы фактического депозита трейдера. И если он будет открывать много торговых сделок, то уровень маржи будет реагировать на это и уменьшаться и соответственно, наоборот, при закрытии ордеров будет наблюдаться увеличение показателя маржи:
- Если трейдер открыл на счету активные позиции, при этом выставляет ордера в противоположном направлении и их объем равен или меньше текущей позиции, тогда общая сумма маржи будет соответствовать марже текущей валюты.
- Если трейдер не открывал позиций, тогда маржу можно определить стандартным способом.
- Если на счету есть открытые позиции, и трейдер берет ордера по аналогичному инструменту и в таком же направлении, тогда общая маржа равна сумме двух показателей.
- Если трейдер открыл позицию и выставляет ордера того же инструмента, но в обратном направлении, равным или большим объемом, тогда в этом случае необходимо рассчитать два значения для маржи (для теперешнего периода и периода выставленного ордера).
- Если есть два ордера, которые противоположно направлены друг к другу, то в этом случае маржу необходимо рассчитать для каждого из двух направлений.
Для расчета маржи используется следующая формула:
Маржа =размер контракта/кредитное плечо.
Чаще всего валюты базового актива и маржинальных требований совпадают. Но если случается, что они отличаются, тогда при ведении расчетов используется валюта маржи, а не базового актива. Например, если покупать валютную пару евро/доллар США с котировкой 1,2250, в сумме 1 тысяча евро, то придется заплатить 1,225 долларов США.
Если покупать 1 тысячу евро с этой же котировкой при использовании кредитного плеча 1:100, необходимо будет со счета заплатить 1/100 или 12,2 долларов США. Эта сумма и является маржой, то есть залогом на покупку. Когда позиция будет закрыта, сумма 12,2 долларов США будет снова возвращена на счет.
Свободная маржа на форекс
Свободная маржа — это разница между маржой открытой позиции и балансом на счете трейдера.
Важно. Баланс на счете трейдера – это результат торгов, который не учитывает открытых торговых позиций.
Например, на счете трейдера 1 тысяча долларов США и при этом он не имеет открытых позиций, значит, его баланс равен 1 тысяча долларов США.
Формула расчета свободной маржи:
Свободная маржа = средства, которые задействованы в торговых операциях – маржа.
Пример. Трейдер имеет депозит 1 тысяча долларов США, он открыл ордер и держит его с общей маржой 200 долларов США, что дает ему прибыль 50 долларов. Тогда баланс трейдера равен сумме 1,05 тысячи долларов США (1 тысяча долларов + 50 долларов), а свободная маржа равна сумме 850 долларов США (1,05 тысячи долларов — 200 долларов).
Торговля на бирже доказывает, что использование кредитного плеча является достаточно эффективным инструментом и оправданным шагом. Но в то же время трейдер должен четко себе представлять, что такое маржа на форекс, и как её правильно рассчитать. Нужно также понимать, в каких условиях брокер может и будет предоставлять трейдеру услуги кредитования, а при каких возникших условиях, он откажется это делать. К тому же очень важно учесть, что чем больше суммы торговых операций, то с более высокими рисками они сопряжены. Трейдер просто обязан осознавать, какую ответственность он берет на себя, когда принимает решение воспользоваться услугой кредитования, ведь в этом случае он должен будет отвечать не только за свои собственные средства, а также за деньги брокера.
Если правильно рассчитать маржу и сопоставить её показатели с собственными возможностями, тогда можно повысить уровень профита на рынке. Если же не сопоставить эти параметры, тогда риски трейдера очень резко возрастают, а маржа достигает критического уровня, в результате чего наступает момент Марджинколл и Стоп Аут.
Что такое марджинколл?
Когда баланс трейдера опускается ниже максимального допустимого, наступает ситуация, которая называется марджинколл. Чтобы брокеру не пришлось вводить ситуацию стоп аут, то есть принудительно закрывать все открытые трейдером позиции, трейдер должен самостоятельно это сделать (то есть закрыть позиции) или пополнить свой торговый счет, таким образом, увеличив уровень баланса.
Очень часто марджинколл наступает, когда происходит резкое возрастание или спад актива, что идет в разрез с торговой позицией трейдера. Еще одной ситуацией возникновения марджинколл является повышение показателя минимального уровня маржи. Маржа может достигнуть нулевого уровня возможно также в случае крайне высокой волатильности рынка, изменений в законодательстве, другой непредвиденной ситуацией на рынке. Лимит марджинколл показывает, когда маржа достигнет 100 процентов, тогда трейдер уже не сможет открыть новую позицию, но еще пока у него будет возможность закрывать свои открытые позиции. Этот момент наступает, когда баланс счета и уровень маржи уравниваются: рынок продолжает идти против трейдера и его средства на счете постепенно приближаются к нулю.
Что такое стоп аут?
Если у трейдера есть открытые позиции и отложенные ордера, и возникла ситуация марджинколл, тогда отложенные ордера не смогут сработать и брокер отменить их автоматически. После того, как наступит ситуация стоп аут, минимальная маржа достигнет отметки в 10 процентов, брокер закроет одну из самых убыточных и проигрышных позиций.
Кредитные средства, которые были взяты у брокера, не покрывают убыток по всем открытым позициям, поэтому брокер начинает действовать, защищая свои собственные интересы, и закрывает самую убыточную позицию. В результате таких действий маржа повышается, в среднем около на 10 процентов за каждый закрытый ордер.
Если таких действий будет недостаточно, и свободные средства будут продолжать уменьшаться,а маржа упадет до уровня 10 процентов, тогда брокер снова закроет самую убыточную позицию из оставшихся, и уровень маржи снова поднимется на 10 процентов. И так будет продолжаться до тех пор пока ситуация на счете трейдера не стабилизируется.
Для того чтобы узнать показатель маржи, можно не только делать расчеты вручную, но и использовать для этой цели специальный сервис на сайте брокера – калькулятор трейдера. С помощью этого калькулятора можно вычислить маржу, стоимость пункта, уровень залога и другие показатели.
frx-blog.ru
Расчет размера маржи
Размер «плеча» - то есть суммы, которую вы можете использовать взаймы под обеспечение имеющихся у вас ценных бумаг, рассчитывается для каждой ценной бумаги.
Общий принцип маржинального кредитования – стоимость портфеля ценных бумаг клиента должен быть больше, чем начальная и минимальная маржа.
Начальная маржа – это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной ценной бумаги в портфеле клиента на начальную ставку риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.
Минимальная маржа – это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной ценной бумаги в портфеле клиента на минимальную ставку риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.
Если стоимость портфеля снизилась ниже начальной маржи, то клиент уже не может открывать новые позиции в займы. Если стоимость портфеля снизилась ниже минимальной маржи, то позиции клиента закрываются брокером (маржин-колл).
При выставлении клиентом заявки на покупку или продажу ценных бумаг, торговая система произведет расчет начального и минимального уровня маржи. Если правила по стоимости портфеля не будут соблюдены, заявка не будет выставлена.
Необходимо помнить, что маржинальная торговля связана с повышенным риском. Клиент, который торгует с «плечом» обязан следить за уровнем маржи и принимать меры по закрытию части позиций, пока не наступил маржин-колл.
Подробные условия совершения Маржинальных и Необеспеченных сделок (часть 9, 10 Регламента) .
Формула расчета начальной и минимальной маржи
Начальная маржа = ∑ (Кол-во ликвидных ЦБ * Цена последней сделки * Начальная ставка риска.)
Минимальная маржа = ∑(Кол-во ликвидных ЦБ * Цена последней сделки * Минимальная ставка риска.)
Начальная и минимальная ставка риска определена для каждой ликвидной ценной бумаги на основании базовых ставок риска Национального клирингового центра и формул, приведенных в в Указании Банка России от 18.04.2014 №3234-У.
Брокер имеет право устанавливать собственные повышенные ставки риска
Формула расчета стоимости портфеля
Стоимость портфеля = Активы по ЦБ + Активы по ДС – Обязательства по ЦБ – Обязательства по ДС.
При этом учитываются и все нерассчитанные сделки. В стоимости портфеля учитываются только ликвидные ценные бумаги.
Ситуация 1:
Стоимость портфеля > Начальная маржа
Это означает, что клиент может открывать маржинальные позиции.
Ситуация 2:
Начальная маржа > Стоимость портфеля > Минимальная маржа
Это означает, что клиент уже не может открывать новые маржинальные позиции, нужно следить за движением рынка и своевременно закрывать часть позиций во избежание маржин-колла.
Ситуация 3:
Минимальная маржа > Стоимость портфеля
Это означает, что брокер вынужден принудительно закрыть часть позиций клиента (маржин-колл).
Подробнее о расчете маржи и выставлении заявок в QUIK с «плечом» >>>
Пример:
Начальная маржа = ∑(стоимость ЦБ * Начальная ставка риска по ЦБ)
| ЦБ | Количество ЦБ с учетом плановой позиции (1) | Цена последней сделки (2) | Стоимость ЦБ по цене последней сделки (3) | Начальная ставка риска1(4) | Начальная маржа1 |
| =(1)*(2) | =(3)*(4) | ||||
| Лукойл-во-ао | -20 | 1961,9 | 39 238,00 | 0,2 | 7 847,6 |
| Интер РАО ЕЭС- в3-ао | 45000000 | 0,011308 | 508 860,00 | 0,4 | 203 544 |
| Газпром-ао | 3000 | 147,64 | 442 920,00 | 0,2 | 88 584 |
| Начальная маржа для портфеля: | 299 975,6 | ||||
То есть пока стоимость портфеля выше 299 975,6р., клиент может открывать маржинальные позиции. Как только стоимость портфеля снизилась менее 299 975,6р., необходимо следить за дальнейшей динамикой и минимальной маржой.
Минимальная маржа = ∑(стоимость ЦБ * Мин. ставка риска по ЦБ) Минимальная маржа = ∑(стоимость ЦБ * Мин. ставка риска по ЦБ)
| ЦБ | Количество ЦБ с учетом плановой позиции | Цена последней сделки | Стоимость ЦБ по цене последней сделки | Минимальная ставка риска1 | Минимальная маржа1 |
| Лукойл-во-ао | -20 | 1961,9 | 39 238,00 | 0,0954* | 3 743,3052 |
| Интер РАО ЕЭС - в3-ао | 45000000 | 0,011308 | 508 860,00 | 0,2254 | 114 697,044 |
| Газпром-ао | 3000 | 147,64 | 442 920,00 | 0,1056 | 46 772,352 |
| Минимальная маржа для портфеля: | 165 212,7012 | ||||
В данном случае 165 212.7 это критическая сумма. Если портфель снизится ниже этой суммы, часть позиций будут принудительно закрыты брокером (маржин-колл).
brokerkf.ru
Маржа на Форекс - Форекс Википедия
На рынке форекс необходимо обладать знаниями о некоторых базовых понятиях для осуществления прибыльной торговли. К таким понятиям относится маржа. Правильная ее интерпретация позволит открывать сделки подходящего именно для вас размера. Все успешные трейдеры держат под контролем данный параметр.
Определение
Рис.1 Изменение размера залога относительно кредитного плеча Маржа – эта та сумма, которая берётся в залог вашим брокером при открытии сделки. Она может быть больше или меньше при одном и том же лоте в зависимости от кредитного плеча .
На рынке форекс один стандартный лот равен 100 000 единицам базовой валюты. Другими словами, чтобы открыть сделку объёмом один лот необходимо иметь 100 000 единиц базовой валюты. Но многие трейдеры и особенно начинающие не располагают такой суммой для торговли на форекс. В этом случае на помощь приходит маржинальная торговля. Маржинальная торговля позволяет трейдерам открывать сделки такими объёмами, которые намного превышают их торговый депозит. Таким образом, для того чтобы трейдер мог открыть позицию большим объёмом, имея небольшие средства на счету, брокер предоставляет ему кредит под залог, чтобы увеличить его покупательскую способность, это и будет называться маржинальной торговлей.
Особенность такого кредита в том, что он может превышать сумму залога в несколько десятков, а то и сотен раз. Это зависит от установленного на торговом счете кредитного плеча. Кредитное плечо – это отношение залога, который взят с вашего счета, и объема, который вы торгуете на самом деле. Кредитное плечо варьируется у различных брокеров и в различных видах торговых счетов. Также часто самому трейдеру при открытии счета предлагается выбрать размер кредитного плеча. Стандартные размеры, предлагаемые брокерами, находятся в диапазоне от 1:25 до 1:500. Хотя сейчас все чаще у некоторых брокеров можно увеличить плечо вплоть до 1:1000. Чем большее кредитное плечо установлено на торговом счете, тем меньшую сумму залога за открытие одного и того же лота оно предполагает.
Рассмотрим рисунок 1, на котором показано, как влияет на сумму залога размер кредитного плеча. Как мы видим, чем больше размер кредитного плеча, тем меньший залог оно предполагает.
Маржа и Metatrader
В торговых терминалах всегда помимо баланса и эквити указывается общая маржа, а также количество свободной маржи и уровень. Это говорит о том, что наблюдение за своими залоговыми обязательствами не менее важно, чем, например, наблюдение за своим балансом.
На рисунке ниже показано, как это выглядит в терминале.
Обозначим, что значат эти понятия:
Маржа – это средства, которые резервирует брокер, при открытии сделки трейдером.
Свободная маржа – средства, доступные для открытия новых сделок трейдером. На их количество влияет баланс, объём открытых сделок, а также прибыль или убыток по открытым сделкам.
Уровень – это число, полученное путем деления свободных средств (эквити) на маржу, в процентах.
Значение уровня маржи
С уровнем связаны два важных понятия, такие как Margin Call (Маржин Колл) и Stop Out.
Чем ниже уровень, тем рискованнее и тотальней становится торговля. Так минимальное рекомендуемое допустимое значение уровня 1000% в случае, если вы нацелены на консервативную, либо среднерискованную торговлю. Это напрямую связано с соблюдением мани-менеджмента и с контролем риска. Если трейдер открывает позиции правильного размера, то уровень, как правило, всегда будет в норме. Рекомендуемый размер риска на каждую позицию 2%, но в то же время сумма риска всех позиций не должна превышать 6 %.
Если же трейдер не соблюдает риски, либо целенаправленно их увеличивает для получения большей прибыли, то, вероятен момент, когда уровень может спуститься до 100%. В таком случае брокером предусмотрен Margin Call (Маржин Колл). Трейдер не сможет открывать новые позиции. Это делается потому, что он больше не может обеспечивать новые сделки залогом. У разных брокеров лимит Маржин Колла может не значительно отличаться от 100% в большую или меньшую сторону.
Если же уровень маржи продолжит падать, то следующий этап – это Stop Out. Название говорит само за себя. При наступлении Стоп аута все позиции закрываются, начиная с самой убыточной, так как, несмотря на то, что брокер предоставляет кредит, он никогда не допустит потерю собственных средств и закроет ваши сделки до того, как вы получите отрицательный баланс.
Для контроля своих позиций, к тому же, всегда следует правильно выставлять уровни стоп лосс, которые защитят ваш депозит от слишком больших потерь и внезапных ценовых скачков.
Также стоит помнить, что если у вас установлено большое кредитное плечо, то это дает возможность открывать большой лот относительно вашего депозита. Если открыть такой лот, то небольшие колебания курса валюты против вас приведут к Стоп Ауту.
Расчет залога за сделку
Рис.3 Формула для расчета маржи Для того чтобы оценить какую сумму брокер будет резервировать на вашем торговом счете в качестве залога, можно воспользоваться простой формулой. Для этого нам понадобится знать кредитное плечо, установленное на торговом счете, определиться с размером для открытия позиции и с валютной парой. В качестве примера рассчитаем маржу, требуемую для открытия одного лота по валютной паре GBPUSD, при кредитном плече 1:100. Цена валютной пары GBPUSD на момент написания статьи равна 1,41364. Следовательно, 1 лот будет стоить 141 364 долларов. Но так как нам предоставлено брокером кредитное плечо 1:100, то залог с нас, соответственно, будет списан в сто раз меньше.
141 364 * 1/100 = 1413,64Таким образом, при открытии сделки по валютной паре GBP/USD на счету будет зарезервирована маржа в размере 1413,64 долларов.
На рисунке 3 приведена формула для расчета маржи.
Максимально допустимый лот для открытия позиции
Рис.4 Формула для расчета максимально допустимого лота Можно рассчитать максимально допустимый лот для вашего депозита. Для того чтобы открыть позицию одним лотом, например, по валютной паре USDCAD требуется 100 000 единиц базовой валюты. Благодаря кредитному плечу, можно открыть больший размер позиции и уменьшить залоговые обязательства. Так, например, при кредитном плече 1:100, имея на счету всего 1000 долларов, можно открыть позицию в тот же один лот. А при кредитном плече 1:200 при депозите в 1000 долларов можно открыться уже двумя лотами. А имея 10 000 $ на счету при кредитном плече 1:100 можно открыть позицию в 10 лотов.
Для того чтобы вычислить лот, можно произвести расчет по формуле, изображенной на рисунке 4.
На данном примере было рассчитано, что при депозите 10 000 $ и кредитном плече 1:500 по валютной паре USDCAD максимально можно было открыть позицию в 50 лотов.
Стоимость одного стандартного лота не всегда равняется ровно 100 000 единиц базовой валюты, так как у разных валютных пар различная стоимость. Для того чтобы высчитать для начала стоимость одного лота, необходимо вычислить стоимость валютной пары в валюте вашего депозита.
Для примера, рассчитаем стоимость валютной пары EUR/USD. На март 2016 года ее цена находилась на отметке 1, 11796. Имея кредитное плечо 1:500, эта валюта стоила бы 223,59 долларов за один лот. На 10 000 долларов можно было бы открыть позицию в 44,72 лота.
10 000 / 223,59 = 44,72Соответственно, для 5000 долларов максимальный лот равнялся бы 22,36 лота.
Давайте рассмотрим пример на рисунке ниже. На нем при депозите в 5 000 долларов и кредитном плече 1:500 открыт максимально допустимый лот 22,36.
Стоит обратить внимание на рассмотренные выше понятия свободной маржи и уровня. При открытии максимального лота, на счете больше не осталось доступной маржи, а также уровень стал меньше 100%, что говорит о высокой вероятности Стоп Аута. Что и случилось, буквально через несколько минут после открытия сделки, когда цена незначительно пошла в другую сторону.
Поэтому всегда стоит помнить про правила управления капиталом.
Преимущества маржинальной торговли:
• Возможность открывать позиции большими лотами относительно торгового депозита
• Большой потенциал доходности торговли на форекс
• Нет реальной поставки актива, что убирает издержки на перевод, поставку, хранение и учет
• Легкость и прозрачность открытия позиций
Заключение
Маржа – это очень полезный и весьма важный инструмент торговли на рынке форекс. Все новички, приходящие на рынок форекс, а также профессиональные трейдеры в той или иной степени пользуются данным инструментом. Маржа позволяет торговать на рынке форекс, имея даже небольшой депозит. При грамотном ее применении можно существенно повысить отдачу от торговой стратегии.
fx-wiki.ru
Маржинальная торговля на фондовом рынке: понятие и особенности маржи
В чем суть маржинальной торговли? Для прибыльной торговли на финансовых рынках трейдеру понадобятся сотни тысяч долларов личных средств. Но зарабатывать на фондовой бирже могут и те, чей депозит не превышает всего пары тысяч. Все дело в марже.
Маржинальная торговля – это процесс проведения биржевых операций с использованием заемных средств брокера (маржей). Маржинальные торги составляют основной тип операций на валютном и срочном рынке. На фондовой бирже маржа используется реже, но она обязательна для открытия коротких позиций по акциям.
Смысл маржинальной торговли
Главная особенность маржинального трейдинга – исключительно спекулятивный характер. При открытии маржинального счета биржевой игрок планирует совершать спекулятивные сделки с обязательной обратной операцией, соответственно, сам актив не интересует ни трейдера, ни брокера. Это означает, что если трейдер покупает доллары за иены, то он обязан в будущем продать эти доллары за иены для фиксации прибыли или убытка. В этом случае маржа – это средства, которые трейдер оставляет брокеру в качестве залога в обмен на кредитное плечо.
На рынке Форекс брокеры предлагают колоссальные размеры плеч: участник рынка может открыть счет с левериджем на уровне 1:400, следовательно, для покупки полного лота валюты ($100 000) ему понадобится залог в размере $250. Залог – это сумма, которую брокер «замораживает» на счету и которая будет возвращена трейдеру после закрытия сделки. Для поддержания позиции на депозите должны оставаться свободные средства, из которых и будет вычитаться убыток по сделке. Если свободные средства закончатся, то брокер закроет сделку во избежание собственных потерь. Таким образом, финансовый результат биржевой операции – это возвращенная маржа плюс средства, заработанные на динамике цен.
На фондовом рынке маржа используется иначе. Открывая счет на бирже, трейдер может указать его тип:
- денежный, на котором он будет хранить исключительно собственные средства и использовать их для покупки активов;
- маржинальный, который предполагает и кредитные средства брокера, используемые для открытия коротких позиций без покрытия.
Маржинальная торговля на фондовом рынке доступна не для всех ценных бумаг. Если левирдж все же доступен для конкретных акций, то обычно он устанавливается на уровне 1:2.
Нюансы использования термина
Значение термина «маржа» меняется от рынка к рынку. Маржа фондового рынка – это кредит, который брокер выдает трейдеру для покупки ценных бумаг или открытия коротких позиций. За использование кредита в этом случае взимается комиссия, которая при удерживании долгосрочных позиций может составлять внушительную сумму.
Маржа на рынке фьючерсов – это гарантийное обеспечение, то есть залог. В отличие от кредита, залог не требует уплаты каких-либо комиссий или вознаграждений брокеру. Участники фьючерсного рынка и валютные трейдеры могут использовать кредитное плечо совершенно бесплатно. Однако при торговле деривативами используется фиксированный уровень левериджа, который указывается в спецификации конкретного контракта (обычно в размере 1:6,67 или 1:10).
Опасности маржинальной торговли
Как и в случае с потребительским кредитованием, маржинальный трейдинг затягивает и усыпляет бдительность. Торгуя на заемные средства без использования принципов мани-менеджмента, трейдер рискует заиграться и слить депозит подчистую. Если маржинальные операции опустошат депозит, то биржевому игроку придется вносить дополнительные средства, которых у него может и не быть. Такая ситуация может превратиться в порочный круг кредитования, поэтому участнику рынка важно заранее грамотно распределять свои средства и использовать для трейдинга только те деньги, которые он может позволить себе потерять.
Маржин колл – это критическая ситуация, когда брокер требует внести на счет дополнительные средства, иначе сделка будет принудительно закрыта. Обычно брокеры устанавливают маржин колл на уровне 20-30% от залогового депозита. К примеру, у трейдера на счету было $400. Он купил целый лот валюты с плечом 1:400, брокер «заморозил» на его счету залог в размере $250, а свободных средств осталось $150. При покупке целого лота каждый пункт стоит $10.
Небольшое движение на уровне 15 пунктов не в пользу трейдера приведет к тому, что убытки «съедят» все свободные средства на депозите, однако позиция до сих пор будет открыта, а потери начнут вычитаться из залога. Как только от залога останется всего 20%, то есть $50, брокер инициирует маржин колл, и если трейдер не сможет внести дополнительные деньги на счет, то произойдет стоп-аут – принудительное закрытие позиции. При этом на счету у трейдера останется всего лишь $50.
Заключение
Маржинальная торговля – это обоюдоострый меч, которым необходимо уметь пользоваться. В руках новичка леверидж превращается в опасную игрушку, которой легко нанести себе вред. Опытный же игрок, знакомый с техникой безопасности и принципами мани-менеджмента, без проблем использует маржу для увеличения прибылей.
© Константинов Валентин, BBF.ru
bbf.ru
Маржинальная торговля – принципы, правила и риски, связанные с маржинальным кредитованием на бирже
Маржинальной торговлей называют торговые операции (денежные или товарные), осуществляемые с помощью кредитного капитала, который инвестор получает от брокера под залог определенной суммы. Это и есть маржа, обеспечивающая кредит. Главное отличие маржинального кредитования от обычного заключается в размере получаемой суммы — она, как правило, значительно превосходит маржу, то есть величину залога.
Принцип работы маржинального кредитования
Маржинальное кредитование — это своеобразный инструмент, позволяющий увеличивать доходность проводимых операций. Принцип его работы состоит в увеличениb финансового результата за счет применения финансовых «рычагов». Иными словами, доход от сделки, проводимой на заемные средства? может быть несравнимо выше, нежели доходность операции, в которой использовались исключительно личные средства трейдера.
Пропорция, выраженная соотношением между залогом и выделяемыми под него средствами, называется кредитным плечом (рычагом). Предположим, соотношение определяется как 1:100? либо та же величина просто указывается в процентах — 1 %. Эти цифры означают, что полученный трейдером капитал в 100 раз превышает обеспечение по залогу/ То есть ему для залога нужна сумма, соответствующая 1 % от всего объема предполагаемой сделки. При этом условии можно будет совершить торговую операцию.
Читайте также: 10 лучших российских брокеров бинарных опционов
Схема работы при маржинальной торговле
- Трейдер в ДЦ открывает счет для торгов. Далее его следует пополнить определенной суммой, которая станет маржой (залогом).
- При совершении трейдером операции дилинговый центр выделяет нужный объем финансов и операция проходит на средства ДЦ.
- Затем на клиентском счете происходит блокировка той части средств, которая равняется кредитному плечу и зависит от депозитной суммы. Оставшийся капитал идет на покрытие вероятных убытков.
- Если свободные средства закончились и, соответственно, нет капитала, покрывающего убытки, то позицию закрывают в принудительной форме. Такое действие получило название Margin.
После закрытия сделки весь ранее заблокированный капитал становится доступным.
Например, на счету 4 000 долларов, ДЦ дает рычаг 100:1 (1 %). Когда открывается сделка объемом 100 тысяч долларов, то на заемные средства покупается 100 тысяч долларов США; и сразу же блокируется на счете трейдера один процент от потраченной суммы. Таким образом, 1 000 долларов заблокирована, а 3 000 долларов могут быть использованы для покрытия убытков. И так — до тех пор, пока свободные средства не закончатся.
Правила маржинальной торговли
При торговле с применением маржи нужно открыть специальный маржинальный счет, Margin Account. Он несколько отличается от того, где используется только свой капитал. В процессе его открытия, согласно закону, брокер получает подпись трейдера. Счет маржинального типа может рассматриваться как часть соглашения с брокером на стандартный трейдерский счет или как отдельное соглашение. Размер минимального депозита для Margin Account обычно составляет 2 000 долларов США и более, это так называемая минимальная маржа, Minimum Margin.
Основные правила
- После осуществления продажи прежде всего покрывается долг перед брокерской компанией. Счет постоянно должен содержать сумму или эквивалент суммы, которая носит название Maintenance Margin и является своеобразной кредитной страховкой в случае уменьшения инвестиционной стоимости.
- Услуга кредитования всегда платная. Поэтому, кроме залогового обеспечения, также следует учитывать выплату процентов за пользование кредитным капиталом. Схема процентного начисления стандартна. Она зависит от размера заемной суммы и длительности периода при ее использовании.
Основные риски
Любая торговля предполагает риски.
Что относят к основным их видам?
- Неверный прогноз относительно изменения котировок.
- Неправильно выбранный предмет торговли (товар с низкой ликвидностью в совокупности с резким ценовым колебанием и высокой рыночной волатильностью приводит к быстрому обесцениванию).
Ошибочно выбранная обеспечительная структура на момент осуществления торговли маржинального вида (наличие значительной доли ценной бумаги в обеспечительной структуре при попытке ее продажи может существенно снизить цену и привести к потере ликвидности).- Неверно установленные нормы значений для уровней маржи в отношении исходного или для критического (если на рынке котировки подвергнутся серьезным колебаниям, то произойдет падение стоимости обеспечения до такого уровня, когда покрыть клиентский долг за счет залога будет невозможно).
- Риск того, что оперативный контроль со стороны брокера за показателем маржи клиентов на какой-то конкретный момент будет выполняться некачественно.
- Риск, связанный со своевременным пополнением клиентского счета, что необходимо для поддержки нужного маржинального уровня.
- Отсутствие законов, регулирующих маржинальные торги, также относится к рискам.
Читайте также: Прибыльная торговля на Форексе – миф или реальность?
Чем же рискует заемщик, использующий маржинальный вид торговли? О чем брокеры, дающие маржинальные займы должны предупредить потенциального клиента?
- Неправильное прогнозирование рыночного движения наносит значительно больший убыток, нежели обычная торговля с использованием собственного капитала.
- Необходимость поддерживать фактическую маржу выше уровня критической влечет за собой продажу определенной доли активов. Это в свою очередь приводит к необходимости фиксировать убытки в отношении некоторых сделок и дополнительным тратам на выплату комиссионных.
- Размер процентов за использование кредитных денег и начисленный подоходный налог за проведенные сделки (для физлиц) зачастую превышают полученные от операции доходы.
crediti-bez-problem.ru
