ru.knowledgr.com. Даляньская товарная биржа

Даляньская товарная биржа стала партнером Московской биржи MarketLab: Financial Innovations

Даляньская товарная биржа стала партнером Московской биржи

новость добавлена: 28.03.2017 09:46

Московская биржа и Даляньская товарная биржа (Dalian Commodity Exchange – DCE, Китай) подписали 27 марта 2017 года меморандум о взаимопонимании, направленный на развитие сотрудничества и всестороннего укрепления партнерских отношений и взаимодействия между биржами.

Ли Чжэнцян (Li Zhengqiang), председатель правления DCE:

"Подписание соглашения с Московской биржей - это важное событие для нашей торговой площадки. Мы очень впечатлены инфраструктурными реформами и проектами наших российских партнеров за последние несколько лет. В условиях реализуемой китайским правительством стратегии развития азиатского региона мы видим новые возможности для сотрудничества финансовых секторов наших стран. Соглашение поможет DCЕ упрочить свое международное присутствие и улучшить каналы взаимодействия с рынками развивающих стран".

Александр Афанасьев, председатель правления Московской биржи:

"Мы рады объявить о подписании меморандума о взаимопонимании с товарной биржей DCE, одной из крупнейших мировых площадок по торговле производными инструментами на товары. Китай является важным торговым партнером России, и мы видим большой потенциал в развитии наших отношений в области товарных рынков и рынка капитала. Подписание меморандума будет способствовать поиску новых направлений взаимовыгодного сотрудничества".

Даляньская товарная биржа (Dalian Commodity Exchange – DCE) основана 28 февраля 1993 года. Работу биржи, наряду с тремя другими фьючерсными биржами Китая, регулирует Комиссия по ценным бумагам Китая по согласованию с Государственным советом. DCE является единственной фьючерсной биржей северо-восточного Китая. На бирже торгуются 16 зарегистрированных регулятором фьючерсных контрактов на такие активы как кукуруза, ГМО/не ГМО соевые бобы, соевый шрот, соевое масло, пальмовое масло, кукурузный крахмал, яйца, LLDPE, PVC, PP, кокс, коксующийся уголь, железная руда, ДВП и столярная плита.

В 2016 году объем торгов на бирже составил 1,54 млрд контрактов на общую сумму 61,41 трлн юаней. Согласно ассоциации FIA, Даляньская товарная биржа занимает восьмое место среди мировых бирж, специализирующихся на торговле производными финансовыми инструментами.

Наши читатели рекомендуют:

Трейдеры агрессивно продавали доллары США после снижения ставки ЦБ РФ

Форекс-дилеры не смирились с тем, что их фактически «убили» в России

Навальный проигрался на бирже и подался в политику

Сбербанк рассказал в суде про скандальную опционную сделку

Доходы HFT-фирм упали на 85 процентов по сравнению с 2009 годом из-за снижения волатильности

Обязательно подпишитесь на наш канал Telegram

market-lab.org

Товарная биржа Даляня • ru.knowledgr.com

Dalian Commodity Exchange (DCE) является китайской фьючерсной биржей, базируемой в Даляне. Это - некоммерческое, автономное, и юридическое лицо членства установило 28 февраля 1993.

Товарная биржа Даляня торгует фьючерсными контрактами, подчеркнутыми множеством сельскохозяйственной и промышленной продукции в национальном масштабе. До сих пор фьючерсные контракты на сельскохозяйственных продуктах включая сою, соевое масло, зерно, пальмовое масло, soymeal, основанные на нефти продукты включая LLDPE и ПВХ и энергетический продукт коксовый уголь проданы на Даляне.

Структура и функция

обмена есть самый глубокий бассейн ликвидности среди всех китайских Обменов Товарных фьючерсов. Согласно Отраслевой ассоциации фьючерсов, фондовая биржа была самой большой материковой фьючерсной биржей объемом за восемь лет, половина доли внутреннего рынка в 2007, и захватила примерно 2% глобальной доли фьючерсного рынка (включая финансовые фьючерсы). Почти утраивание в объемах его эталонного будущего зерна в 2006 видело, что контракт опередил комплекс сои DCE, чтобы стать одно-по величине продуктом, с проданными 65 м, таща только NYMEX Сырье WTI в глобальном товарном рейтинге. Согласно Отраслевой ассоциации фьючерсов, DCE - вторая по величине сельскохозяйственная фондовая биржа фьючерсов в мире с 29%-й долей на рынке. В 2007 полный объем торговли и товарооборот достигли 371 миллиона контрактов и 11,97 ТРИЛЛИОНОВ КИТАЙСКИХ ЮАНЕЙ (1,67 триллиона долларов США). С ноября 2007 у обмена было 194 участника – включая 180 брокеров с досягаемостью больше чем 160 000 инвесторов. Луи Дреифус стал первым иностранным участником в июне 2006.

В настоящее время соя, еда сои, зерно соевого масла, пальмовое масло, линейный низкий полиэтен плотности (LLDPE) фьючерсы проданы на DCE. Введение LLDPE в 2007 также отмечает первый нефтехимический фьючерсный контракт в стране.

20 августа 2007 Китай официально объявил о Северо-восточном Плане Оживления области (стратегия развития национального уровня). В этом Плане Товарную биржу Даляня назвали как ключевой игрок в развитии четвертой экономической области в Китае. Северо-восточная область - относительно неиспользованное пространство рынка и традиционно связана с краем в природных ресурсах, таких как сырая нефть, пахотная земля, электричество и угольная промышленность. Судостроение, логистика порта & распределительные сети, утилиты и сельское хозяйство - самые известные сектора в регионе.

Развитие

Кроме того, DCE намеревается увеличить свою поддержку отраслям промышленности и развить корпоративную и установленную группу клиента. Как заместитель к 11-му Национальному Народному Конгрессу, г-н Лю Синцян обращался к правительству с просьбой позволять учреждение фондов товарных фьючерсов в попытке вовлечь больше баланса институционных инвесторов в растущий фьючерсный рынок страны. В настоящее время Только 5 процентов инвесторов на рынках товарных фьючерсов Китая - товарные производители и потребители, в то время как остающиеся 95 процентов - частные инвесторы. Он также поощряет правительство позволять компаниям использовать деньги, которые они занимают от банков хеджирования на будущем рынке, хотя не разрешить те фонды для предположения. DCE должен обеспечить помощь участникам в технологической модернизации, чтобы улучшить их техническую торговую систему.

Обмен должен активизировать свои усилия в следующих областях: более эффективный новый механизм одобрения товарных фьючерсов, способствуйте интеграции сделки фьючерсов и операции с наличными деньгами; увеличьте поддержку фьючерсного рынка к отраслям промышленности и усильте связь между отраслями промышленности фьючерсного рынка; исследование поведения в области и развивает выбор и продукты фьючерсов товарного индекса, чтобы способствовать интеграции предметов потребления и финансовых продуктов.

История

28 февраля 1993 была основана Dalian Commodity Exchange (DCE). Начиная с учреждения, важный игрок в производстве и обращении материковой сои. За следующее десятилетие ратификации рынка DCE заработал репутацию среди инвесторов для ее финансовой целостности с благоразумным управлением рисками и большой функциональностью рынка в международной ценовой корреляции, прозрачности и ликвидности.

За первые несколько лет после введения товарных рынков увеличились новые обмены, открытые с дикой энергией и спекулятивным объемом. Скоро директива назвала, Уведомление об устойчивом Ограничении Слепого развития Фьючерсного рынка было начато.

В октябре 1994 Государственный совет исправил более чем 50 фьючерсных бирж вниз к 15 фьючерсным биржам, вычеркнул из списка 20 фьючерсных контрактов (уезжающий 35), начал выпускать лицензии на комиссионеров фьючерсов впервые, сокращая их число на более чем 70%, ограниченную торговлю на иностранных фьючерсных биржах, ввел новые правила и нормы и переместил контроль обменов от местных органов власти до контролирующих органов. Доля на рынке DCE тогда оценила № 9 в Китае с Сухой водорослью как экспериментальный продукт. DCE обменял сою и зерно тогда.

Длительное злоупотребление на рынке ясно показало Второе Исправление в 1998, большая часть выживания 15 фьючерсных бирж были реструктурированы, и впоследствии закрыты. Появились три обмена будущего национального уровня: Шанхайский Обмен Металла, Товарная биржа Даляня, Товарная биржа Чжэнчжоу. Число фьючерсных контрактов было сокращено далее к 12 от 35, и больше брокеров было закрыто, оставив всего 175 положений с начала пика 1990-х 1 000. Края были стандартизированы, и инструкции далее ужесточены. Торговля на иностранных фьючерсных биржах была далее ограничена небольшим количеством больших, глобальных образований. Соя, еда сои и ячмень пива были проданы в DCE.

Китайские фьючерсные биржи постисправления финансово независимы от любого правительственного органа. С одной стороны, это означает, что они должны суметь обойтись без общественных субсидий гиперконкурентоспособных дней перед исправлением (фактически, они должны были заплатить инвестиции, сделанные местными органами власти), но с другой стороны возрастающие объемы и более рационализированная промышленная структура сохраняли доходы довольно здоровыми.

17 июля 2000 DCE перезапустил торговую еду сои, первый продукт, перечисленный начиная с последнего шумного исправления фьючерсных бирж Китая. До 2004 фьючерсы еды сои были одним из наиболее быстро развивающегося фьючерсного контракта на фьючерсном рынке Китая.

15 марта 2002 DCE начал торговый № 1 фьючерсов сои (Соя неГМО). Это быстро стало самым большим сельскохозяйственным фьючерсным контрактом в Китае и самым большим фьючерсным контрактом сои неГМО в мире половину года спустя. Согласно Отраслевой ассоциации фьючерсов, объем фьючерсов сои Даляня быстро стал вторым по величине в мире. cointegration отношения существуют для цен фьючерсов сои Товарной биржи и Чикагской товарной биржи (CBOT) Даляня.

22 сентября 2004 DCE начал торговые фьючерсы зерна. 22 декабря DCE начал торговый № 2 фьючерсов сои. Согласно статистике FIA объема в 2004, DCE оценивает № 8 среди международных фьючерсных бирж.

9 января 2006 DCE начал торговые фьючерсы соевого масла.

31 июля 2007 линейный низкий полиэтен плотности (LLDPE) фьючерсы продан на DCE. Введение LLDPE в 2007 отмечает первый нефтехимический фьючерсный контракт в стране.

29 октября 2007 фьючерсы пальмового масла RBD начаты на DCE, чтобы дополнить текущую структуру фьючерсов пищевого масла.

Экономика Китая более чем удвоилась в размере в прошлое десятилетие, превратив страну в главного пользователя в мире предметов потребления, таких как медь, соя и рис. Хотя правительство сообщает, что требуется, чтобы больше финансовых инструментов помогло рискам преграды компаний, регуляторы стремятся избегать повторения 1990-х, когда предположение заставило цены взлетать и некоторые контракты, чтобы потерпеть неудачу.

Согласно Ван Сюэ Циню, отмеченному эксперту по китайскому фьючерсному рынку и также вице-общему экономисту Товарной биржи Чжэнчжоу, в теории, новый контракт может быть перечислен на одобрение CSRC. На практике CSRC не одобрит продукт, если согласие не было сформировано Государственным советом и почти любым министерством или уполномочивает, у которого есть некоторый интерес в продукте. Для некоторых продуктов, который означает, более чем 10 министерств и комиссии должны взвеситься, прежде чем новый контракт получает зеленый свет.

Другой аспект процесса одобрения, который делает для осторожного одобрения, если Вы были необходимы, то, что регуляторы и другие с некоторой связью с продуктом требуют от обменов виртуальную гарантию успеха. В отличие от западной системы, где обмены бесплатные потерпеть неудачу или выглядеть глупыми, неудача могла означать потерю доброго имени и карьерный риск для слишком многих сторон в гибридной системе Китая.

Согласно управлению, будут более новые контракты, ожидающие от благоприятного развития с точки зрения типов продуктов, осведомленности рынка и качества участия по прибытию несколько лет, поскольку фьючерсы - ключевой компонент хеджирования риска к экономике, которая становится более ориентированной на рынок и подвергающейся международной торговле.

Реализованная Цена и Предсказанная Цена: Торговля фьючерсами на работе

Товарные фьючерсы формируют продвинутую функцию прояснения для физического товарного прояснения. Каждый Фьючерсный контракт произвел бы особый образец потока наличности и наличного обязательства по данной цене между контрагентами. Во Фьючерсном контракте платежи осуществляются все время по жизни контракта, каждый раз, когда Цена фьючерса изменяется. Это называют «отметкой к рынку». Конкретно эти платежи включают дополнения и вычитания со «счетов края», проводимых в расчетной палате фьючерсов. Значительно, что и длинная и короткая сторона должна поднять край, потому что в данный момент контракт введен, оба, в некотором смысле, одинаково вероятно, проиграют и настолько одинаково вероятно, должными быть осуществить платеж другой стороне. Посредством Требований Края Товарные фьючерсы перемещают будущую неустойчивость между наличными притоками и оттоками в подарок. Финансовый кризис в подарке может также возникнуть, когда эта будущая неустойчивость становится столь большой, что они разрушают подарок.

В любой момент особый образец потоков наличности и наличных обязательств решает себя в особый образец прояснения и урегулирования. Агенты дефицита в торговле должны будут заимствовать наличные деньги у банков сегодня, чтобы задержать урегулирование этого Товарные фьючерсы. Конечно, банки не будут держать этот риск, если им не даст компенсацию ожидание прибыли. Но посредством кредита, текущая неустойчивость выдвинута в будущее, где надо надеяться они могут быть возмещены против образца неустойчивости, идущей другим путем. И упругая доступность таких обещаний заплатить является существенным источником эластичности в платежной системе. В некотором смысле фьючерсный рынок работает совсем противоположное от кредитного рынка. Кредитный рынок работает, чтобы отложить урегулирование до будущей даты или дат, в то время как фьючерсный рынок работает, чтобы ускорить урегулирование к существующей дате или датам.

Важно подчеркнуть, что Фьючерсные контракты, как долговые контракты, находятся в нулевой чистой поставке в совокупной экономике. Длинный контракт одного человека - короткий контракт другого человека. Далее, у количества выдающихся контрактов, названных открытой позицией, нет трудного отношения к количеству основного. Это - приблизительная мера эластичности неуверенности относительно сходимости цены.

См. также

China Securities регулирующая комиссия

Экономика Китая

Списки

Список китайских компаний

Список компаний в Китайской Народной Республике

Список фьючерсных бирж

Список фондовых бирж

Список индексов фондового рынка

Внешние ссылки

Официальный сайт DCE

ru.knowledgr.com

Китай хочет занять место Лондона на рынке металлов

Все это лишний раз доказало растущее влияние Китая в определении цен на сырьевые товары, даже если анализ рынка предполагает, что цена должна двигаться в совершенно ином направлении.

Особенное влияние Китай имеет в отношении установления цен на медь – сырьевого товара, который является барометром экономического здоровья.

Являясь крупнейшим потребителем целого ряда товаров от железной руды до соевых бобов, Китай уже давно стремится стать местом, где цены устанавливаются, а не слепо следовать мировым трендам в отношении того сырья, в котором в первую очередь нуждается страна.

Для этого в 1990-е годы были созданы товарные биржи, такие как Шанхайская фьючерсная биржа и Даляньская товарная биржа.

В мае 2016 года вице-председатель китайской Комиссии по ценным бумагам, Фанг Синхай подтвердил амбиции азиатского гиганта занять лидерские позиции в ценообразовании сырьевых товаров.

Тем не менее, роль Китая как «ценопроизводителя» казалась немыслимой, учитывая, что волатильность цен на целый ряд товаров была связана с чрезмерной спекуляцией, в частности со стороны большого числа розничных инвесторов.

За последние шесть лет торговые объемы активно торгуемых контрактов на медь на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) выросли на 50%. Сейчас объемы торгов меди на SHFE опередили объемы торгов у такого мирового лидера как Лондонская биржа металлов.

В 2016 году в Шанхае средний дневной оборот наиболее активно торгуемых контрактов на медь составил 3,02 млн тонн, на Лондонской бирже металлов средний дневной оборот контрактов на медь в тот же период достиг 1,5 млн тонн, отмечают аналитики Citi.

И хотя инвесторы понимают, что ценовые колебания по китайским фьючерсам растут из-за огромного количества сделок, заключаемых ежедневно, они не в состоянии полностью прекратить это, так как этот процесс неизменно отражается и на международных рынках.

«Многие трейдеры в США ненавидят это, но это глобальная тенденция, так как Китай является потребителем номер один многих из этих металлов», — заявил трейдер-спекулянт и президент Lin Asset Management Чэнь Лин.

Тем не менее, есть и ряд моментов, мешающих Шанхайской фьючерсной бирже оставаться лидером в сфере ценообразования, вызывающих беспокойство на рынке, так как активность биржи основывается главным образом на спекуляции, а не динамике спроса и предложения.

Есть и другие трудности. На данный момент торги на китайских товарных биржах из-за ряда нормативных актов обременены недостатком конвертируемости иностранной валюты и ограниченным участием иностранного капитала.

Китай дал понять, что знает о проблемах, мешающих ему стать окончательным — а не только самым значимым – игроком в этом пространстве.

«Китай имеет шанс навсегда занять позицию мирового центра ценообразования на рынке сырья», — заявил Фанг на ежегодной конференции SHFE в мае прошлого года, добавив, что было бы «исторической ошибкой» не увидеть эту редкую возможность.

Он также заявил о готовности страны к открытию рынка для иностранных инвесторов.

Тем не менее, по его словам, Китаю не следует недооценивать позиции нынешних ценовых центров для поддержания своего статуса.

Практически нет сомнений в том, что по мере того как растут и укрепляются китайские товарные биржи, их контракты будут иметь все большее влияние на установление мировых цен. Тем не менее, если финансовые рынки Китая остаются относительно закрытыми, их влияние на мировом рынке будет ограниченным, независимо от того, насколько большими окажутся объемы торгов.

ktovkurse.com