Главная » Биржа » Фонд биржа

ETF (биржевой фонд), весь финансовый мир в одном инструменте. Фонд биржа


О себе | Фондовый рынок и я

Меня зовут  Анастасия Игнатенко. Мой ДР 30 ноября 1983 года. Недавно я переехала из  Саратова в Москву, наверное многие так делают, и я не исключение.

Периодически я стараюсь обновлять информацию о себе.

В настоящий момент я работаю аналитиком финансовых рынков в ООО «ТелеТрейд». Не думала, что через много лет снова попаду в данную компанию, но мне здесь довольно комфортно. Помимо написания аналитических материалов, вы можете видеть видеобзоры с моим участием на сайте компании: для перехода нажмите сюда

Для меня это опыт общения с камерой, который наверняка окажется полезным. Я по-прежнему слежу за российским рынком, но помимо этого смотрю за динамикой валютных торгов и сырья. Так что буду делиться с вами своими мыслями и по другим темам. Буду рада, если вы останетесь моими преданными читателями! Добро пожаловать на мой блог!

Если вам интересно, с чего я начинала, читайте ниже:

До ООО  ИК «ГелиосКапитал», в которой я проработала с июля 2012г по сентябрь 2014г. в должности начальника отдела по ведению дилерской деятельности,  я работала в другой саратовской компании —  ЗАО «Джи Ай Ди Инвест», в  период апреля 2010г — июнь 2012г начальником аналитического отдела.

В период с января 2009 по апрель 2010 года, я была в свободном плавании, независимым трейдером и именно тогда у меня родилась идея завести свой блог, и в нем писать свои заметки. Конечно, тогда я не могла предположить, что это станет моим делом, но видимо так должно было случиться.

В период с 2005 по 2008 год я успела поработать и в должности специалиста отдела транзакций на рынке Forex, была и брокером, и специалистом мидл-офиса  и его начальником в ЗАО «ИГ «ВЕЛЬДЕГА»  и управляющим активами в ООО ТД «Лиа Лев».  Имею квалификационные аттестаты ФСФР 1.0 (брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами) и 5.0 серии (управление паевыми инвестиционными фондами), полученные в 2007 году. В этом, 2015 году получила аттестат серии 4.0 (депозитарная деятельность).

С тех самых пор печатаюсь не только на своем личном блоге, но и на других информационных ресурсах.

В 2005 году закончила Саратовский Государственный Университет имени Н.Г. Чернышевского. Факультет механико-математический, специальность: прикладная математика и информатика. Имею красный диплом.

Я не знаю, что еще обычно пишут в таких случаях, поэтому на сем и заканчиваю рассказ о себе.

Ниже мое фото:

img_5527_1

fondbirzha.ru

Реестр | Фондовый рынок и я

Решила сделать небольшую дивидендную страничку, собрав сюда информацию по возможным размерам будущих дивидендных выплат. Данные, естественно, предварительные и основаны на бухгалтерских отчетностях компаний.

reestr

СБЕРБАНК

Самый крупный банк России решил повысить дивидендные выплаты акционерам. На основании итогов 2011 года Сбербанк выделит на выплаты дивидендов акционерам 15,3% своей чистой прибыли. Также в будущем «Сбербанк» планирует и дальше увеличивать размер выплаты дивидендов.

Владельцам своих акций «Сбербанк» обещает по итогам 2011 года выплатить рекордные дивиденды в размере 2,1 рубля за обычную акцию, и 2,59 рублей за привилегированную. Наблюдательный совет «Сбербанка» уже дал соответствующие распоряжения. Для сравнения, год назад акционеры «Сбербанка» получили дивиденды в размере: за обычную акцию 0,92 рубля, за привилегированную 1,15 рубля. Общая сумма, которую «Сбербанк» потратит на выплаты акционерам, составляет 47,5 миллиардов рублей.

ТАТНЕФТЬ

Чистая прибыль ОАО «Татнефть» в 2011 году по РСБУ выросла на 45% и составила 54,9 млрд. рублей.

Выручка «Татнефти» в 2011 году достигла 318,6 млрд. рублей, что на 24% выше аналогичного показателя 2010 года. Валовая прибыль компании увеличилась на 31%, до 120,25 млрд. рублей.

Согласно уставу, ежегодно компания направляет на дивидендные выплаты 30% чистой прибыли по РСБУ, то миноритарии могут рассчитывать на получение в виде дивидендов 7,1 руб. на акцию.

РОСНЕФТЬ

21 марта 2012 года «Роснефть» опубликовала данные по чистой прибыли по РСБУ, на основе которой компания и выплачивает дивиденды. Если СД «Роснефти» сохранит прежнюю дивидендную политику, то дивидендные выплаты могут составить 15% от чистой прибыли по РБСУ или 3,4 рубля за акцию.

СУРГУТНЕФТЕГАЗ

«Сургутнефтегаз» опубликовал отчетность за полный 2011г. по РСБУ. Исходя из политики компании, которая направляет на выплату дивидендов по привилегированным акциям 7.1% от чистой прибыли по РСБУ, дивиденд должен составить 2,15 руб.

РОСТЕЛЕКОМ

Чистая прибыль ОАО «Ростелеком» по РСБУ в 2011г. составила 32,6 млрд. руб., выручка — 214,6 млрд. руб. В соответствии с дивидендной политикой, размер выплат по привилегированным акциям рассчитывается как 10% от чистой прибыли по РСБУ, деленное на количество акций, равное 25% уставного капитала, то есть в реальности владельцы «префов» получат суммарно 3% от чистой прибыли. Таким образом, размер дивиденда на привилегированную акцию составит 4,03 руб.

ТРАНСНЕФТЬ

Основной показатель в результатах «Транснефти» по РСБУ, на который необходимо обратить внимание, — это чистая прибыль, которая является основой для расчета дивидендов. Чистая прибыль компании достигла 11,1 млрд. рублей, и была лишь на 1% выше чистой прибыли в 3 квартале 2011. С учетом коэффициента обязательной выплаты 10% для привилегированных акций, показатели чистой прибыли означают дивиденды 717 рублей за привилегированную акцию.

ГАЗПРОМ

В четверг вышел отчета «Газпрома» по РСБУ за 2011 год, чистая прибыль компании выросла в 2,4 раза — до 879,6 млрд. рублей.

Руководство компании ранее подтверждало намерение направить на дивиденды порядка 200 млрд. рублей и начислить дивиденды из расчета 25% от чистой прибыли. Таким образом, можно спрогнозировать, что выплаты на акцию по итогам 2011 года составят 9,29 рублей против 3,85 рубля за 2010 год.

Анастасия Игнатенко

fondbirzha.ru

Фондовый рынок и я | Аналитика фондового рынка, прогнозы, комментарии

Откат в паре USDRUB можно считать завершенным. Об этом свидетельствует график пары, на котором по итогам закрытия пятницы образовалась свечная комбинация «утренняя звезда». Зона 60,30-60,80 рублей, которая на мой взгляд, являлась основной зона спроса устояла, а значит не за горами то время, когда американская валюта вновь вернется к уровню 65 рублей.

Среди технических предпосылок, говорящих в пользу дальнейшего роста курса, я могу отметить наличие фигуры «клин» на графике пары USDRUB, верхняя граница которой уже была пройдена наверх. Также стоит отметить тот факт, что в момент коррекции был оттестирован уровень 60,98 рублей, являющийся пиком 10 июля 2017г., это классика жанра, а также тот факт, что коррекция к росту 56,75-65 рублей составила ровно 50%. Продолжить чтение →

23/04/2018Анастасия

Если на минутку забыть о российском рынке акций и о новых санкциях, то глядя на нефтяные ценники можно решить, что вообще всё хорошо.В ходе сегодняшних торгов смесь марки Brent уже поднималась до уровня 74$ за баррель.

Поводом к росту послужила вчерашняя статистика по запасам, согласно которой запасы нефти в стране на минувшей неделе сократились на 1,07 млн баррелей, бензина и дистиллятов — на 2,97 млн. и 3,1 млн. баррелей соответственно. Продолжить чтение →

19/04/2018Анастасия

События последних дней показывают, что игроки уже не так бурно реагируют на поступающий негатив. Да, российские индексы Мосбиржи и РТС вновь похудели на 1,45% и 1,75% соответственно, но в сравнении с потерями прошлого понедельника это всего лишь легкая просадка.

К тому же информация о том, что президент США Дональд Трамп не спешит вводить новые санкции в отношении России, снизили градус напряженности и повысили ожидания игроков на мирный исход. Именно эту смену настроений вы можете увидеть в последние два часа торгов на вечерней сессии ФОРТС вчера.

Лучше всех отреагировал рубль, который вооружившись позитивом начал теснить американскую и европейскую валюты назад, вернув их к уровням 61 и 75 рублей соответственно. Продолжить чтение →

17/04/2018Анастасия

Прошедшая неделя для российских индексов MICEXINDEXCF и RTSI стала одной из непростых. Оба индекса показали сильную волатильность и завершили неделю на уровнях 2175,16 пунктов (-4,65%) и 1104,51 пунктов (-10,67%) соответственно.

Недельные и дневные форматы указывают на сохранение негативных настроений, и на вероятность обновления недавних минимумов. Наиболее вероятным сценарием видится сползание индекса Мосбиржи в район 2030-2040 пунктов, а индекса РТС в район 1005-1015 пунктов.Не стоит забывать, что под прессом продаж находятся не только санкционные компании, но и любые другие ценные бумаги. Продолжить чтение →

16/04/2018Анастасия

На российском рынке эмоциональная амплитуда продолжается. Такие бумаги как «Газпром», «Лукойл», «Татнефть» прыгнули выше тех рубежей, с которых упали. Рост нефтяных цен воодушевил биржевиков, дав им надежду на то, что восстановление будет незамедлительным.

Действительно, нефть марки Brent вчера поднималась до уровня 73$ за баррель, забыв об увеличении запасов нефти, и сосредоточив свое внимание на росте геополитической напряженности в Сирии, где мерятся силами Россия и Америка. Продолжить чтение →

12/04/2018Анастасия

В ходе вчерашних торгов на валютной секции Мосбиржи курс доллара локально поднимался до уровня 63,90 рублей, а курс единой европейской валюты до 78,65 рублей.

Темпы роста иностранных валют против российского рубля в последние дни впечатляют. На таком рынке угадать вершину невозможно, да и не стоит, главное помнить о рисках. Особенно о рисках торговли фьючерсами, так как размеры ГО (гарантийного обеспечения) после серии планок увеличены в разы.

5 марта я делала волновой анализ фьючерса на доллар, раскладывая его движение с июля прошлого года до минимумов, которые он образовал в феврале. В итоге у меня вышло, что всё это время контракт, как собственно и сама пара USDRUB, снижался пятиволновкой вниз. Тогда я еще не была уверена, что финальные точки в спуске достигнуты, однако теперь сомнений в этом нет. И вот почему. Продолжить чтение →

11/04/2018Анастасия

Вчерашний день мне очень живо напомнил утро понедельника, 3 марта 2014 года. Реакция нашего рынка сейчас и тогда практически равнозначная. Тогда за день индекс РТС показал просадку в 14%, вчерашнее снижение от максимумов до минимумов составило 12,55%.

Еще я хорошо помню, что по фьючерсу на РТС тогда было три планки подряд в первый час торгов, у нас эти три планки растянулись на первые три часа, но была и четвертая.

Однако даже несмотря на то, что такие события на нашем рынке я уже видела, таких массовых распродаж я не ожидала, особенно жаль «металлургов» и банки. Продолжить чтение →

10/04/2018Анастасия

Санкционное давление продолжается. Пятничные торги запомнятся биржевикам вводом новых санкций. Наиболее пострадавшей уже сейчас стала компания «Русал», попавшая под новый виток ограничений.

Санкции, введенные Минфином США, могут привести к техническим дефолтам и негативно повлиять на бизнес компании, не скрывают в «Русале».

Как известно, компания продавала на американском рынке металл на 1,4 млрд. долларов в год.

Уже сейчас эксперты говорят о том, что Олегу Дерипаска придется забыть о том формате бизнеса, каким он существовал до этого. Закрытие американского рынка потребителей, может повлечь за собой закрытие и других возможностей. Продолжить чтение →

09/04/2018Анастасия

В преддверии главной статистики недели американская валюта чувствует себя на подъёме. И кажется, что разрастающийся конфликт с Китаем, ей только на руку. Дональд Трамп никак не успокоиться, поручив администрации рассмотреть возможность введения дополнительных пошлин в отношении китайской продукции.

Индекса доллара будет встречать статистику по рынку труда вблизи важного сопротивления. Продолжить чтение →

06/04/2018Анастасия

В последние несколько дней российские индексы ведут себя прямо противоположно общему фону. Америка падает — мы растем, они растут — мы снижаемся. Корреляция вроде бы и есть, но в тоже время ощущается некий собственный стержень.

Если оценивать поведение индексов с точки зрения техники, то на мой взгляд, причина в том, что, и MICEXINDEXCF, и RTSI неплохо отступив от максимальных значений, пока так и не видят причин для дальнейшего снижения.

При этом линии сопротивлений сформированных трендов на понижение так близки к текущим ценам, что велик соблазн их тестирования, и возможно пробоя. Продолжить чтение →

05/04/2018Анастасия

Любопытная складывается картина на валютном рынке. В первую очередь, должна констатировать, что март по паре USDRUB был закрыт повышением на 1,45%, а во-вторых, то что закрыт месяц был образованием свечной комбинации «утренняя звезда доджи».

Масштаб образования разворотной комбинации сам по себе говорит о том, что вероятнее всего рост американской валюты будет продолжен и в апреле.

Однако для этого должно произойти следующее: на дневном графике пары сейчас отчетливо просматривается большая консолидация с границами 57,80 рублей сверху и 57,20 рублей снизу. Продолжить чтение →

04/04/2018Анастасия

Недолго российские инвесторы пребывали на подъеме. Закрытие многих западных площадок на период пасхальных каникул обеспечило нам некоторую стабильность и временное затишье, однако с первым же возвращением американских игроков стало понятно, что страхи и проблемы никуда не исчезли. Риски торговой войны между США и Китаем, которые многие игроки позабыли на время, вновь обострились с новой силой. Продолжить чтение →

03/04/2018Анастасия

Завершился первый квартал 2018 года. Наши индексы за этот период смогли приятно порадовать игроков установлением череды новых пиков значений.

И хотя закрытие месяца получилось отрицательным: индекс MICEXINDEXCF потерял 1,12%, а индекс RTSI похудел на 2,81%, на итогах квартала это не сказалось, так как с начала года оба индекса выросли на 7,64% и 8,23% соответственно.

Лучшую динамику с начала этого года демонстрируют акции нефтегазового сектора, их индекс MICEXO&G вырос на 11,36%. И это неудивительно, ведь к примеру, бумагам «Лукойла» удалось обогнать «Роснефть» и «Газпром» по рыночной капитализации на конец прошлого месяца, а также установить новый исторический пик на уровне 4004 рублей. Акции растут 8 месяцев подряд, и с начала года поправились на 18,78%. Продолжить чтение →

02/04/2018Анастасия

Ранее я делилась своим взглядом на Bitcoin и сейчас считаю необходимым обновить его. К настоящему момент стоимость этой криптовалюты снизилась до уровня 7900-8000$ после того как мы видели отскок котировок до 11665-11770$.

Именно с этого отскока и мы начнем отсчет, я считаю, что данный рост был ничем иным как волной 4, и сейчас идет развитие волны 5, которая станет завершающей волной спуска. После нее появятся все основания ожидать восстановления рынка криптовалют.

Итак, последняя волна спуска также представляется пятиволновой структурой. Продолжить чтение →

29/03/2018Анастасия

Несмотря на вчерашний отскок рынка акций, я не вижу поводов для оптимизма. Да, индексам MICEXINDEXCF и RTSI удалось отыграть часть понесенных в понедельник потерь, но прирост в 0,97% и 1,06% не покрывает причиненного ущерба.

Исходя из текущей технической картины, я по-прежнему ожидаю развития негативного сценария, полагая, что после отскока снижение российского рынка возобновится.

Также временной я считаю и коррекцию на американском рынке акций. Здесь однозначно снижение только набирает обороты, и скоро оно потянет за собой и остальные индексы. Продолжить чтение →

28/03/2018Анастасия

Началось… По итогам торгов понедельника индексы MICEXINDEXCF и RTSI потеряли в весе 1,95% и 2,42% соответственно. Падение началось сразу после 16-00 МСК, после того как все СМИ сообщили о том, что все западные страны объединили свои усилия в борьбе против общего врага, коим была назначена Россия.

Ранее о высылке российских дипломатов объявили 14 стран ЕС, а также Украина, Канада и США. Вину за отравление Сергея Скрипаля и его дочери Юлии в британском Солсбери премьер Тереза Мэй возложила на Россию. Другие страны не стали разбираться и просто присоединились к ней, заняв выгодную для себя сторону.

Не думаю, что на этом всё, ведь в ЕС четко дали понять, что не исключают принятия дополнительных мер в отношении России. Продолжить чтение →

27/03/2018Анастасия

Настроения на финансовых рынках сейчас переменчивые. Если индексы США завершили минувшую неделю заметными распродажами, то вот рынок нефти кажется собирает лавры от противостояния Америки и Китая.

К тому же ему удалось вырасти в пятницу после заявлений министра энергетики Саудовской Аравии, говорящего в пользу продления сделки ОПЕК+ на 2019 году, даже несмотря на отчет Baker Huges в котором сообщается о том, что общее число буровых установок увеличилось на 5 штук до 995 единиц.

Геополитика сейчас выходит на первый план и на время биржевикам пришлось забыть о существующих угрозах.

Нефть марки Brent завершила прошлую неделю приростом на 6,4%, достигнув уровня 70,45$ за баррель. Это уже выше всевозможных целей коррекции, которые я определяла до этого. Крайней точкой остается недавний максимум на уровне 71,28$ за баррель. Только вблизи данного рубежа станет понятен дальнейший настрой трейдеров. Продолжить чтение →

26/03/2018Анастасия

В то время, пока нефтяной рынок остается островком стабильности, нарастает угроза со стороны американского рынка акций.

Накануне индексы США DJ и S&P500 потеряли в весе 2,93% и 2,52% соответственно.

И поверьте, армагеддон у них только начинается. Пока пройден лишь первый важный уровень поддержки — отметка 24217,80 пунктов, на кону минимум 9 февраля — отметка 23360,30 пунктов. Продолжить чтение →

23/03/2018Анастасия

Заседание ФРС США осталось позади, но игроки так и не получили сигналов к более агрессивному повышению ставки. Американский регулятор подтвердил свое намерение повысить ставку еще дважды в текущем году, помимо вчерашнего повышения до 1,5-1,75%, разочаровав тем самым игроков, делающих ставку на подъем американской валюты.

Джером Пауэлл сохранил принцип преемственности ДКП, повторив любимые слова Йеллен о том, что ФРССША в своих прогнозах ориентируется на поступающую макроэкономическую статистику. Были обновлены и повышены прогнозы по ВВП США на текущий год с 2,5% до 2,7%, но этого оказалось недостаточно, доллар потух практически сразу. Продолжить чтение →

22/03/2018Анастасия

Уверена, что многие игроки удивлены поведением нашего рынка, который конечно же взбодрился на растущей нефти, но особого энтузиазма не продемонстрировал.

Я полагаю, что вы еще больше удивитесь, когда рост нефти сменится таким же резким откатом вниз.

По моим расчетам, вчерашние пики, а я как раз писала, что допускаю подъема котировок Brent в район 67,70$ за баррель, были финальными. На мой взгляд, коррекционный рост к падению 71,28-61,76$ за баррель можно считать завершенным.

Стоит отметить, что пока вторично удержан 61,8% уровень коррекции по Фибоначчи — это уровень 67,64$. Продолжить чтение →

21/03/2018Анастасия

Российский рынок остается под давлением, но иногда озирается на динамику нефтяных котировок.Уровень 65,50-66$ за баррель пробит, и в действительности мы можем увидеть восстановление Brent до следующих рубежей, таких как 66,80$ и/или 67,70$ за баррель. Но я по-прежнему считаю, что текущий рост в нефти это всего лишь коррекция к снижению 71,28-61,76$ за баррель. И новая волна спуска не за горами.

Тем не менее на этом фоне, сегодня в первой половине дня возможны некоторые попытки восстановления и нашего рынка. Индекс Мосбиржи может оттестировать ближайшее сопротивление на уровне 2300 пунктов, а валютный РТС может попробовать вернуться за уровень 1245 пунктов. Продолжить чтение →

20/03/2018Анастасия

Многие инвесторы с волнением ожидают этой недели, ведь сразу два мировых ЦБ должны объявить свое решение о процентной ставке.

И если сюрпризов от заседания ФРС США, которое состоится 21 числа, игроки не ждут, закладывая 100% вероятность повышения ставки, все-таки интригой для инвесторов будут комментарии нового главы относительно своего решения и дальнейших повышений.

Также на 23 марта запланировано заседание отечественного регулятора, результаты которого мне предположить сложнее. Продолжить чтение →

19/03/2018Анастасия

Близится к завершению текущая неделя, но на отечественных площадках все еще царят негативные настроения.

Рынок продолжает мусолить тему Великобритании. Россия обещает принять ответные меры, о чем вчера заявил российский МИД. Эти меры сейчас находятся в стадии проработки и будут приняты в ближайшее время. Но и Англия поспешила заявить, что ответит на них. Замкнутый круг. Продолжить чтение →

16/03/2018Анастасия

Торги на российских площадках вчера завершились на минорной ноте. Индексы MICEXINDEXCF и RTSI потеряли 1,9% и 2,69% соответственно.

В последние дни негатив приходит со стороны западных площадок, и отставка Рекса Тиллерсона стала еще одним поводом для волнений.

На мой взгляд, новый спуск, который может случится уже в ближайшие дни, также будет спровоцирован снижением американского рынка акций.

Ранее (в обзоре от 20 февраля) я уже писала о том, что после отскока индекса DJ, я жду нового захода на низы. Продолжить чтение →

15/03/2018Анастасия

Я остаюсь жестким «медведем» по нефти по ряду многих причин.

Одна из них известна всем — это сланцевая активность. Как следует из опубликованного в понедельник прогноза Минэнерго США, объем добычи на крупнейших месторождениях сланцевой нефти в апреле в Штатах вырастет до 6,95 млн б/д (прирост в 131 тыс. б/д). Кроме того, ведомство пересмотрело аналогичный показатель за март, повысив его с 6,76 млн. б/д до 6,82 млн. б/д. Продолжить чтение →

14/03/2018Анастасия

Странной для многих игроков была реакция валютного рынка на февральский доклад по рынку труда.

Минтруд США сообщил, что за минувший месяц американская экономика создала 313 тысяч новых рабочих. Скорость их пополнения стала рекордной с июля 2016 года и в 1,5 раза превзошла консенсус-прогноз аналитиков (205 тысяч). К тому же данные за январь были также пересмотрены в сторону повышения: 239 тысяч вместо 200. Продолжить чтение →

12/03/2018Анастасия

Разговоры о новых санкциях могут испортить настроение инвесторам в преддверии выходного дня. Все мы знаем о рисках переноса позиций, когда выходной выпадает на обычный день.

Как заявил директор американской Национальной разведки Дэн Коутс, в Минфине США уже на следующей неделе могут объявить о новых санкциях против России.Повышение, которое мы наблюдали в начале торгов вторника, сменилось распродажами, в результате чего индекс МосБиржи даже просел на 0,27%. Продолжить чтение →

07/03/2018Анастасия

После падения прошлой недели, российский рынок начал свое восстановление. Индексы MICEXINDEXCF и RTSI по итогам понедельника прибавили по 0,9% и 1,42% соответственно.

Неделя у нас укороченная и прерывистая, и скорее всего, индексы достигнут своих целей либо завтра, либо в пятницу. Продолжить чтение →

06/03/2018Анастасия

Лично я, когда слышу слова «форекс», «биткоин» и «майнинг», то сразу перекладываю кошелёк из заднего кармана в нагрудный. И вам советую!

*     *      *

-Говорят, Росстат сообщил, что у каждого третьего россиянина есть копилка.

-Но умолчал о том, что только у каждого десятого в ней есть деньги. И только у каждого тридцатого они бумажные.

*     *      *

-Ты бы согласился отрезать палец за сто тысяч долларов?

-Смотря кому!?

05/03/2018Анастасия

Несмотря на тот факт, что я негативный тренд по доллару (если говорить об индексе DXY) продолжается вот уже 14 месяцев, есть мысли, что возможно он подходит к концу.

Об обнаруженных мною сигналах к возможному развороту поговорим в разрезе динамики пары USDRUB или его мартовского фьючерса. Продолжить чтение →

05/03/2018Анастасия

fondbirzha.ru

Торгуемый на бирже фонд — википедия орг

Аббревиатура «ETF» имеет и другие значения.

Торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund, ETF), Биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности участников рынка. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.

Фонд ETF очень похож на обычный Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и несёт в себе все преимущества, которые имеет ПИФ:

  • Профессиональное управление - в ПИФе его осуществляет управляющий фондом, ETF управляется на уровне Управляющей компании (УК), инвестируя в индекс.
  • Низкие начальные инвестиции (в ETF минимальные инвестиции ограничены стоимостью одной акции, в ПИФе их уровень задан "Минимальной суммой инвестирования", которая устанавливается УК и агентами по продаже отдельно).
  • Широкая диверсификация

Отличие ETF от ПИФов:

  • Высокая ликвидность биржевых фондов - ETF можно продавать и покупать в течение дня. Минимальную разницу между покупкой и продажей гарантирует маркет-мейкер.
  • Цена пая ПИФа формируется не на бирже, а рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов фонда. Цена акций ETF меняется в течение дня. Также в течение дня доступна информация об индикативной стоимости чистых активов ETF (iNAV).
  • Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение», но делает такие операции более рискованными.
  • Обычно паи ПИФов обращаются в стране его учреждения. Акции ETF могут торговаться на зарубежных биржах.
  • При покупке ETF не взимаются надбавки, при продаже - не взимаются скидки. При покупке и продаже паев ПИФов через УК или агентов такие дополнительные комиссии могут присутствовать.

Основная особенность ETF - разделение рынка на первичный (выпуск и погашение акций фонда) и вторичный (биржевое и внебиржевое обращение).

На первичный рынок допущены только уполномоченные фондом лица (т. н. авторизованные участники). Они имеют право:

  • Инициировать выпуск акций т. е. обменять корзину ценных бумаг, соответствующую составу индекса, или денежные средства на акции ETF. Для создания эффекта масштаба акции выпускаются крупными блоками, как правило по 50 тыс. акций.
  • Погасить акции, т. е. обменять акции фонда на корзину ценных бумаг.

Вторичный рынок ETF доступен как юридическим, так и физическим лицам без ограничения квалификации. На этом рынке не производится подписка и погашение, сделки купли-продажи производятся по аналогии с акциями компаний.

www-wikipediya.ru

Биржевой фонд - Exchange Traded Fund, ETF

🇺🇸Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами👍.

Exchange Traded Fund (ETF) — это разновидность взаимного фонда, паи которого торгуются на фондовой бирже и могут быть куплены и проданы, как обычные акции. Упрощенно биржевой фонд ETF представляет собой корзину активов (акций, облигаций, товаров), текущая стоимость которой равномерно распределяется на каждый пай (акцию) фонда.

В США первые биржевые фонды ETF появились в 1993 году, в 1999 году — в Европе и быстро завоевали популярность инвесторов благодаря своей простоте, широкой диверсификации, низким издержкам и налоговой эффективности.

Информацию о стратегии инвестирования фонда, ее рисках и доходности, а также обо всех взимаемых комиссиях и сборах можно найти на сайте фонда и в его проспекте (Prospectus).

Покупка и продажа ETF осуществляется через брокера в течение торгового дня и по текущим рыночным ценам. Цена ETFа зависит от состава бумаг в портфеле фонда, а также от спроса и предложения на рынке.

Ссылка по теме: Где и как искать ETF-фонды

Стоимость пая (акции) ETF меняется в течение торгового дня и может быть выше или ниже стоимости чистых активов фонда (СЧА) — Net Asset Value (NAV). В результате чего ETF могут торговаться с премией или дисконтом к NAV.

  • СЧА (NAV) — это цена ETF, рассчитываемая на основе цены базовых активов в портфеле фонда за вычетом всех издержек в расчете на одну акцию.

Виды ETF

Представленное на американском фондовом рынке разнообразие биржевых фондов позволяет подобрать ETF, отвечающий любой инвестиционной стратегии. В частности, выделяют ETF:

На фонды рыночных индексов, повторяющие структуру определенного индекса (фондового, международного, странового, отраслевого, товарного).

На фонды акций (обыкновенных, привилегированных, дивидендных акций компаний с большой, средней и малой капитализацией; акций развивающих и развитых стран).

На фонды облигаций (долгосрочные и краткосрочные государственные и корпоративные облигации различных стран).

На фонды жилой, коммерческой и социальной недвижимости — REIT-ы (рентные, ипотечные и гибридные).

На товарные фонды, вкладывающие в отдельный товар (золото, серебро, нефть или их группу) — торгуемые на бирже товарные инструменты (Exchange-traded commodities, ETC).

На обратные (инверсные) фонды (Inverse ETF), которые отражают обратную динамику воспроизводимого индекса, т.е. растут при его падении. Бывают Short и UltraShort. Short просто движется против индекса (1:1), а UltraShort удваивает результат (1:2). Позиция по инверсному ETF — не то же самое, что короткая позиция по базовому активу, и результаты по ним могут отличаться.

На маржинальные фонды (Leveraged ETF) — фонды с левериджем (кредитным плечом), которые двигаются в 2 (2Х) или 3 (3Х) раза быстрее воспроизводимого фондом индекса. Риск и доходность таких ETF зависит от частоты пересмотра плеча. Например, фонды семейства Direxion и ProShares пересматривают плечо в конце каждого торгового дня.

Ссылка по теме: Как найти баланс активов в портфеле

Плюсы ETF

Широкая диверсификация. Биржевые фонды ETF дают инвестору возможность распределить активы в портфеле и не принимать на себя риск выбора и владения отдельной бумагой.

Низкая комиссия. Классические ETF, как и индексные фонды, управляются пассивно (без управляющих), в связи с чем имеют более низкий размер затрат. В отличие от взаимных фондов, у  ETF отсутствуют сборы за вход и комиссия за досрочный выход.

Низкий порог входа. Пайщики ETF не имеют ограничений по порогу входу (минимальной начальной сумме инвестиций), которые устанавливают взаимные фонды. Инвестор может приобрести даже одну акцию ETF.

Мгновенная ликвидность. ETF обращается на фондовой бирже наравне с акциями и может быть куплен (продан) в течение торгового дня. В отличие от взаимного фонда, который покупается или продается в конце торгового дня, ETF можно продать всегда, когда рынок открыт.

Прозрачная структура. Структура портфеля активов биржевого фонда ETF публикуется ежедневно и дает инвестору точное представление о том, какими ценными бумагами и в каком соотношении, он владеет в настоящий момент. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) таким преимуществом не обладают. ПИФы публикуют данные по составу портфеля активов 1 раз в квартал.

Минусы ETF

Ошибка отслеживания (Tracking Error, TE). Операционные издержки накладывают определенные ограничения при копировании базового индекса. Возникающая погрешность влияет на эффективность фонда.

  • Важно: Чем выше процент отклонения, тем выше риск недополучения доходности базового индекса.

Брокерская комиссия. Недостаток ETF — это комиссия, которую платят инвесторы брокеру при покупке и продаже его паев (акций), в то время как взаимные фонды без нагрузки таких сборов не взимают. Комиссия брокера может быть высоко затратной статьей для тех, кто инвестирует на регулярной основе и небольшими суммами.

ETF_industry

Риски ETF

Основной риск, который принимают инвесторы при вложении в ETF, — это рыночный риск. Данный риск может реализоваться при ухудшении экономической и политической ситуации и выражаться в снижении цен на базовый индекс или актив. При вложении в ETF на облигации инвестор сталкивается с кредитными рисками и рисками изменения процентных ставок.

Ссылка по теме: Как снизить риск инвестиций

Кроме этого ETF присущи те же риски, что и обыкновенной акции — риски ликвидности и волатильности (изменчивости) цены. Однако за счет диверсифицированного портфеля ETF менее волатилен, чем отдельно взятая акция.

  • Для контроля издержек и управления рисками по ETF доступны стоп и лимит приказы, а также опционы Put на имеющиеся в портфеле акции фонда.
  • Избежать риска низкой ликвидности, присущего специализированным ETF, позволяют вложения в классические индексные фонды.

Риски ETF увеличиваются при использовании их в спекулятивных стратегиях и внутридневном трейдинге, так как акции фондов можно покупать с плечом, брать в долг у брокера, торговать ими без покрытия (короткие продажи). Самый простой способ избежать этих рисков — применять ETF по назначению — для пассивного долгосрочного инвестирования.

Перечень лидеров рынка ETF

Наиболее известные на американском рынке эмитенты фондов ETF: iShares, Invesco, ProShares, State Street Global Advisors, First Trust, Barclays iPath, Guggenheim, Vanguard, Van Eck, WisdomTree, Direxion, VelocityShares, Charles Schwab, PIMCO, Fidelity.

Далее изучаем преимущества индексного фонда

Индексный фонд — Index Fund

Остались вопросы? Хотите закрепить теорию на деле? Нужен совет по выбору ETF? Посмотрите мои онлайн-практикумы. Вот тот, который вам может помочь:

Оксана Гафаити,автор MindSpace.ru, инвестор и трейдер.

Понравился пост? Поставьте лайк.Хотите еще? Подпишитесь на обновления.

VKontakte

Facebook

Twitter

Google+

mindspace.ru

ETF (биржевой фонд), весь финансовый мир в одном инструменте

Инструменты трейдинга ETF (биржевой фонд), весь финансовый мир в одном инструменте

Здравствуйте, читатели блога о трейдинге. ETF или биржевой инвестиционный фонд – это торговый инструмент, популярность которого растет с невиданной скоростью в финансовом мире. Он торгуется на фондовых биржах точно так же, как и акции, а по своим свойствам напоминает взаимные или паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Если вам нужен инструмент для доступа практически к любому фондовому рынку мира, для пополнения торговых идей или более широкой диверсификации, то обратите свое внимание на ETF.

Как работает ETF

Как уже было сказано, ETF по своей структуре очень напоминает взаимный фонд или, как привычнее для нас, ПИФ. Что такое ПИФ? Это фонд, управляемый профессионалами, который инвестирует свой капитал в различные ценные бумаги (акции, облигации и т.д.). То есть, получается достаточно широко диверсифицированный портфель, на основании которого и формируется цена. Каждый, кто желает отдать свои деньги для такого вот профессионального управления, может купить себе пай ПИФа, путем обращения либо непосредственно к управляющему фондом, либо к его официальному агенту (можно найти на их сайте).

А что тогда представляет собой ETF? Это такой же фонд, только он свои паи торгует через биржу в виде акций. Вам не нужно никуда обращаться или искать какие-то сайты. Все что вам нужно – это доступ к американским торговым площадкам.

Какими инструментами могут быть представлены ETF? Как правило, это акции, что входят в биржевые индексы, как например: S&P 500, Доу, Nasdaq и прочие. Другими словами, ETF следуют и в точности отображают биржевые индексы. Причем не только американские. Вы можете найти ETF практически на индекс акций любой страны, где работает фондовый рынок. Представляете себе, какие возможности открываются перед вами!

ETF, биржевой инвестиционный фонд

Кроме акций вы можете найти ETF на иностранные валюты, товары, фьючерсы, недвижимость. Сегодня трудно представить себе область рынка, на которую бы не был создан биржевой инвестиционный фонд. Хотите вложить свои деньги в японские акции, покупайте индексный биржевой фонд iShares MSCI Japan (тикер EWJ), в золото – SPDR Gold (тикер GLD), в недвижимость США – Vanguard Reit (тикер VNQ).

ETF vs. взаимный фонд

  1. ETF торгуются на бирже как акции через онлайн брокера, и трейдеру нет необходимости обращаться к управляющему фонда, как в случаи покупки или погашения паев ПИФа.
  2. Вы можете проводить с ETF все те же торговые манипуляции, что и с акциями: покупать, продавать без покрытия, использовать леверидж и всевозможные типы ордеров. Паи ПИФов можно только покупать и продавать (погашать свою позицию).
  3. По ETF доступна торговля внутри дня, поскольку их цена рассчитывается в ходе торговой сессии. Стоимость паев ПИФов рассчитывается только после закрытия торговой сессии.
  4. ETF более дешевы при покупке и в обращении, чем ПИФы. Вы платите только брокерскую комиссию и биржевые сборы. Так как биржевые фонды отслеживают индексы, то они являются пассивно управляемыми и дополнительную плату за это вам не нужно платить. ПИФы хоть и не взимают разные биржевые сборы, но берут достаточно солидную комиссию за активное управление фондом.
  5. Стоимость ETF зависит исключительно от цен инструментов, входящих в отслеживающий индекс. Ценообразование ПИФов больше происходит вследствие спроса и предложения со стороны инвесторов на его паи.

Риски, сопряженные с торговлей ETF

Общая картина очень схожа с рисками при торговле акциями. Никто не застрахован от выхода плохих новостей, финансового кризиса, стихийных катаклизм и прочего, что может повлиять на ценовую динамику ETF. Все зависит от того, насколько хорошо вы владеете риск менеджментом и какие готовы принимать на себя риски. Поскольку ETF торгуются точно так же, как и акции, то вам доступен тот же стоп лосс, трейлинг стоп и другие полезные ордера.

Теперь, что следует сказать о результативности по сравнению с отслеживающими биржевыми индексами? ETF идут практически точка в точку со своими индексами. Это значит, что при росте первого на 20%, второй также вырастет на 20%, при падении на 10% — также опустится на 10%.

Но иногда бывают небольшие сдвиги по результативности. То есть, ETFлибо немножко опережает свой биржевой индекс, либо чуть отстает. Смотрите ниже пример индекса S&P 500 и его биржевого фонда SPY:

ETF, биржевой инвестиционный фонд

Заключение

ETF, как и депозитарные расписки, призваны глобализировать финансовые рынки мира, позволяя трейдеру торговать из своего компьютера практически любым инструментом, из любой страны. Я бы даже сказал, что это инструмент №1 в XXI веке. Любой частный трейдер или инвестор, с небольшим багажом знаний финансовых рынков, может легко создать себе широко диверсифицированный портфель. Если вам эта тема интересна, и вы хотите узнать больше, то ищите в интернете книги посвященные ETF, которых сейчас очень много. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Интересное на блоге - основы теханализа фондового рынка
рассказать друзьям

Оцените статью

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(13 голосов, в среднем: 4.2 из 5)

trader-blogger.com

Пиф или биржевой инвестиционный фонд (ETF)? Что подходит именно вам?

Как ПИФы, так и биржевые фонды (ETF) являются простыми способами инвестирования в группы активов. Большинство из них специализируются на конкретной стране, индустрии, типе активов, инвестиционной стратегии или всем вышеперечисленным вместе. Их можно рассматривать как форму владения небольшой частью инвестиционного холдинга, поскольку инвестор приобретает право собственности на коллективные активы фонда. Основным преимуществом ПИФов и биржевых фондов (ETF) является то, что владение ими дешевле содержания набора разнообразных активов.

ПИФы были популярным способом инвестирования на протяжении нескольких десятилетий, в то время как Биржевые Фонды, или ETF, как их обычно называют, — относительно   новый продукт, но они быстро набирают популярность благодаря своей невысокой стоимости и лучших условий налогообложения. Вам следует знать о некоторых существующих различиях.

Все ПИФы предполагают расходы, в том числе  выплату комиссий, выкупных сборов и оплату операционных расходов. Комиссии, или «нагрузка», как их иногда называют, либо внешние (т.е. за покупку) или внутренние (т.е. на продажу). Комиссия за досрочный выкуп предназначена для увеличения срока держания фонда, и начисляется только в случае, если фонд был продан до определенного времени. Операционные сборы включают в себя управленческие и иные различные расходы, такие как расходы на рекламу или распространение продукции.

Биржевые фонды (ETF) по некоторым характеристикам схожи с ПИФами. Как и ПИФ, биржевой фонд (ETF) представляет сбой инвестиционный пул или инвестиционную корзину. Однако биржевые фонды, как правило, менее затратны по сравнению с таким же совместным фондом, поскольку по нему не взимаются комиссии, а операционные сборы незначительны. Как правило, активное управление биржевым фондами отсутствует, поскольку их средства направляются исключительно в группу активов по заданным условиям. Преимуществом ПИФов является наличие инвестиционных менеджеров, способных принимать активные решения касательно активов фонда.

Биржевые фонды (ETF) и ПИФы

Инвесторам подходят как биржевые (ETF) фонды, так и ПИФы. В связи с огромным числом ПИФов и биржевых фондов, представленных на рынке, для принятия правильных инвестиционных решений инвестору важно понимать чем продукты отличаются друг от друга.

graphic_3-ru

Правовая Структура ПИФов

ПИФы и биржевые фонды (ETF) могут розниться с точки зрения их юридической структуры. Выделяют два типа ПИФов.

  • Открытые ФондыЭти фонды представляют собой коллективную инвестиционную схему, которая может выпускать и выкупать акции в любое время. Обычно инвестор приобретает акции напрямую из фонда, а не у существующих акционеров.
  • Закрытые ФондыЭти фонды являются моделью коллективного инвестирования, основанной на выпуске ограниченного числа акций, приобретаемых у существующих акционеров, а не выкупаемых из фонда.

Правовая Структура Биржевых Фондов (ETF)

У биржевого фонда (ETF) будет одна из трех нижеперечисленных структур:

  • Биржевые Открытые Индексные Инвестиционные ФондыДанный фонд был зарегистрирован в США согласно Акту Комиссии по ценным бумагам и биржам «Об инвестиционных компаниях» от 1940 г, посредством чего дивиденды реинвестируются в день получения и ежеквартально выплачиваются владельцам акций в виде наличных. В рамках фонда предусмотрена возможность покупки ценных бумаг в кредит, а также возможность использования деривативов.
  • Биржевой фонд (ETF)Биржевые фонды (ETF) также регулируются Актом «Об Инвестиционных Компаниях» от 1940 г., но активы фонда должны быть в той же пропорции и с теми же показателями, что и у отслеживаемого индекса, но объем инвестиций в рамках одной эмиссии должен быть ограничен 25%. Также существуют дополнительные весовые ограничения для диверсифицированных и недиверсифицированных фондов. Биржевые фонды (ETF) не предусматривают автоматического реинвестирования дивидендов, но их выплаты производятся ежеквартально.
  • Биржевой Доверительный ТрастДанный вид ETF имеет сильное сходство с закрытыми фондами, однако в отличие от биржевых фондов (ETF) и закрытых ПИФов здесь инвестор имеет право собственности на основные активы компаний, в которые были инвестированы средства биржевых фондов (ETF), а также право голоса в качестве акционера. Структура ETF неизменна, дивиденды не реинвестируются, а выплачиваются акционерам напрямую.
graphic_4-ru

Процесс Покупки И Продажи

Биржевые фонды (ETF) предлагают бо’льшую гибкость при покупке и продаже, чем ПИФы. При проведении операций купли-продажи между инвестором и ПИФом отсутствуют посредники. Цена фонда определяется в конце рабочего дня, после определения чистой стоимости активов (ЧСА). Для сравнения, институциональные инвесторы создают и выкупают биржевые фонды (ETF) крупными партиями, а торговые операции с ETF схожи с операциями с акциями производятся между инвесторами на протяжении всего дня.

Расходы

В виду пассивного характера индексированных биржевых фондов (ETF) внутренние затраты большинства ETF довольно низкие по сравнению с затратами ПИФов.

Размер управленческих сборов ПИФов оправдан, поскольку целью данных фондов является достижение большей доходности, чем у индекса, с помощью активной торговли. Если фонд может oпревысить собственные показатели хотя бы на сумму управленческого сбора, то в глазах инвестора оплата управленческих сборов будет оправдана.

Также стоит учитывать затраты на приобретение, если таковые возникнут.  ПИФы часто предлагаются по чистой стоимости активов, что означает отсутствие комиссии, однако многие ПИФы (часто они продаются посредниками) предусматривают начисление комиссии, сумма которой может быть довольно значительной. Комиссионные сборы за приобретение биржевых ETF не взимаются.

В обоих случаях начисляются транзакционные сборы, но расценки будут в большей степени зависеть от величины суммы на вашем счету, от суммы покупки и прейскуранта конкретной брокерской фирмы.

Налогоэффекивность Биржевых Фондов (ETF)

В вопросах налогообложения биржевые фонды (ETF) эффективнее ПИФов. Возможность сокращать или избегать выплаты суммы прироста капитала обусловлена двумя факторами: в отличие от ПИФов, где паи выкупаются фондом напрямую, биржевые фонды (ETF) торгуются на бирже как акции.

Когда одна сторона продает биржевой фонд (ETF), а другая его покупает на бирже, основные ценные бумаги в составе ETF не продаются, а происходит передача права собственности на них, поэтому в данном случае налог на прибыль в отношении фонда не начисляется. Процесс выкупа также позволяет управляющему биржевым фондом (ETF) продавать наиболее эффективные с экономической точки зрения акции путем перевода акций во время процесса выкупа или выпуска. Данные характеристики также могут означать разницу между показателями доходности ПИФа и биржевого фонда (ETF) после вычета налогов, даже если оба повторяют один и тот же основной индекс.

Ликвидность

Ликвидность обычно измеряют объемом ежедневных торговых операций, в основном выражаемой количеством проведенных за день торговых операций с акциями. Низко торгуемые ценные бумаги неликвидны, имеют больший размах и менее стабильны. Когда интерес слабый, а объемы торговых операций небольшие, размах увеличивается, заставляя покупателя платить бо′льшую цену, а продавца давать скидку, чтобы продать ценную бумагу. Биржевые фонды (ETF) по большей части этому не подвержены. Ликвидность ETF зависит не от ежедневного объема торговых операций, а скорее от ликвидности основных активов ETF.

У широко распространенного индекса биржевых фондов (ETF) с хорошо торгуемыми активами высокая ликвидность.

Для узких категорий ETF, или даже ориентированных на конкретную страну продуктов, имеющих относительно небольшое число активов, и плохо торгуемых, ликвидность ETF может испариться при неблагоприятных условиях на рынке, так что вы можете решить избегать ETF, отслеживающие малоактивные рынки, имеющие мало основных активов или с небольшой рыночной капитализацией соответствующего индекса.

Как Долго Могут Существовать ETF?

Перед тем, как начать инвестировать в  биржевые фонды (ETF) необходимо учесть вероятность банкротства провайдера. Поскольку число провайдеров на рынке растет, финансовое здоровье и долголетие компании-спонсора становится все важнее. Инвесторам следует вкладывать средства только в биржевые фонды (ETF) хорошо известных компаний, чтобы не столкнуться с принудительной или неожиданной ликвидации фондов. Размещая такие фонды на облагаемых налогом счетах, инвесторы рискуют столкнуться с нежелательным налогообложением. К сожалению, практически невозможно оценить финансовою жизнеспособность биржевых фондов ETF начинающей компании поскольку большая их часть находится в частном владении. По существу, для того, чтобы инвестирование в биржевые фонды (ETF) было безопасным, вам следует ограничиться надежными известными провайдерами.

Выводы

Увеличение числа продуктов пошло на пользу инвесторам за счет расширения выбора и ужесточения ценовой и качественной конкуренции среди провайдеров. Важно понимать в чем состоит отличие биржевых фондов ETF от ПИФов (даже при инвестировании в одни и те же активы), а также то, как эти различия могут повлиять на ваш инвестиционный процесс.

www.shorelinebrokers.ru

Смотрите также

.