Книга «Как играть и выигрывать на бирже», Александр Элдер. Как выигрывать на бирже

Как играть и выигрывать на бирже

Автор: Александр Эдлер

Всегда необычно, когда описание фондового рынка выходит из-под пера человека, до этого занимавшегося совершенно иной профессиональной деятельностью. Он всегда при проникновении в новую для него сферу привнесет что-то новое, выстроив свои взгляды и ощущения через призму «прошлого ремесла».

Читать Александра Эдлера интересно по нескольким причинам - он умело пишет и, как бывший практикующий врач-психиатр, изучает рынок с точки зрения «психологии толпы».

Об авторе

Александр Элдер стал классиком трейдинга при жизни. Благодаря ему у нас на столах по три монитора, а в базовом пакете индикаторов любой торговой платформы можно найти авторские индикаторы. Подход к рынку с точки зрения психологии толпы помогает легко усвоить материал и раскладывать рыночные тренды «по полочкам».

Краткая биография

Рожденный в СССР (1951 год, город Ленинград), проживал в Прибалтике, где и получил медицинское образование (г.Тарту). Эмигрировал в США из Африки, попав на этот континент благодаря своей работе судовым врачом. В Нью-Йорк его переправили из местного посольства Кот-д Ивуара, в Америке поначалу работал по специальности «психиатрия».

Свой талант журналиста и писателя Александр Элдер оттачивал, будучи редактором колонки по психиатрии университетской газеты Нью-Йорка, где проходил переобучение и стажировку, подтверждая свою специальность.

В начале 80-х годов (прошло почти 6 лет после эмиграции) будущий создатель знаменитой системы «Трех Экранов» заинтересовался фондовым рынком. После череды взлетов и падений, «нащупав» свою методологию, ведя авторские разработки индикаторов и публикуя книги, Александр Элдер в 1998 году, открывает фирму Financial Trading Seminars, Inc., занимаясь обучением своим системам, издательской и консультативной деятельностью в сфере биржевой торговли. Востребованность методик позволяет этому учебному центру практически сразу получить статус международного, выездные семинары проводятся во многих странах мира.

На сегодняшний день библиография насчитывает 11 книг, переведено на русский язык больше половины изданий.

Краткое содержание

Годы издания труда Александра Элдера на русском языке «Trading for a Living» пришлись на 90-е годы. Книга была издана с названием «Как играть и выигрывать на бирже», по тиражу и популярности «потянув» на бестселлер, выдержав впоследствии несколько переизданий. Такая востребованность перекликалась с мировым восприятием - «Trading for a Living» был переведен на 12 языков и везде становился лидером продаж.

Книга содержит три столпа, которые даны поэтапно: психология, технический анализ, контроль над капиталом. Это идеальный и универсальный алгоритм создания торговой стратегии. Не сумев познать и контролировать себя и эмоции, за такое дело, как торговля, не стоит браться, любой технический анализ будет «провален» из-за эмоций (азарта, жадности, страха).

«Trading for a Living» - это своеобразный дневник-памятка, которую Элдер по сути стал писать с самого начала своей биржевой деятельности, чтобы анализировать свои неудачи. Поэтому конец ее написания символически означает готовность трейдера к торговле. Внимательно пройдя по всем главам книги, шаг за шагом, можно обрести готовую торговую стратегию, вполне пригодную для начинающего трейдера. Торгуя впоследствии по этой стратегии (индикаторы для нее описаны в этом издании и присутствуют во многих терминалах), держа под рукой этот труд, трейдер всегда может к нему обратиться по психологическим вопросам или мани менеджменту, сделав ее своей первой настольной книгой.

Автором исследованы все аспекты непосредственной биржевой торговли, комиссии, проскальзывания, бинарные опционы (игра с минусовым исходом), фантазии трейдеров, советы биржевых гуру и т.д. Каждому дана трактовка и совет, как относиться, как избежать и побороть.

Заключение

Последнее издание оформлено как пособие, содержащее в конце вопросы, задачи и ответы. Не глядя на то, что сама рукопись писалась более 25 лет назад, простым, где-то художественным языком, ее можно принять за учебник. Прочитав вдумчиво несколько раз, где-то споря, что-то просчитывая и тестируя, трейдер-новичок сможет не потерять свой капитал на первых этапах. Научившись не терять, трейдер получает возможность заработать.

Скачать

File:a-elder_kak_igrat_i_vyigryvat_na_birzhe.rar

fx-wiki.ru

Стоит ли играть на бирже? | Деньги

Для этого подойдет игра на бирже. Она похожа на рулетку. Только в казино Вы делаете ставку, надеясь на свое везение, а, совершая инвестиции, Вы имеете возможность провести технический анализ ситуации на рынке ценных бумаг.

Как и в любой игре, торговля на бирже имеет свои правила. Вступая в игру, Вы должны сначала с ними познакомиться. Игра на бирже по личным правилам приведет к проигрышу. Поэтому Вам предстоит соблюдать существующие правила торгов. Одно из них: покупать ценные бумаги, когда цены на них падают, но есть положительный прогноз развития этого сектора экономики. Продавать бумаги следует, когда цены вырастут. На разнице цен Вы и получаете доход. Конечно, можно получить прибыль от дивидендов на акции. Тогда просчитайте, сколько лет потребуется, чтобы дивиденды окупили стоимость ценных бумаг.

В некоторых играх существуют переклички между игроками. Они есть и на бирже. Это приказы: лимит, стоп, стоп-лимит, ig-приказ. Умелое их использование страхует Вас от финансовых потерь.

Перед началом игры просчитайте риски: страновой (изменение политики государства), общеэкономический (уровень инфляции, изменение валютного курса), экономический (изменение темпов роста выбранного сектора экономики). Возможно, ухудшился имидж предприятия, в которое Вы хотите вложить деньги. Рейтинговые агентства профессионально просчитывают риски. Это поможет Вам определиться, с какими ценными бумагами Вы начнете игру.

Определитесь, как долго Вы собираетесь держать бумагу: день, неделю, год. Все игроки делятся на группы: долгосрочные инвесторы, среднесрочные, краткосрочные, спекулянты. От срока Ваших инвестиций зависит стиль игры. Составьте план будущей игры. Это треть Ваших будущих побед.

Игра на бирже — коллективная игра. Значит, Вам надо набрать команду: дилеры, маркетмейкеры, торговцы ценных бумаг… Успех Вашей игры будет зависеть от профессионализма брокера. Критериями для выбора брокера служат уровень комиссионного вознаграждения, торговый оборот, а также его место работы. Замечательно, если брокер предоставляет страховку на случае разорения брокерской конторы и у него есть лицензия на хранение купленных клиентами ценных бумаг.

Теперь осталось выбрать место для игр — торговую площадку: фондовая биржа ММВБ, секция FORTS биржи РТС или секция гарантированных котировок ФБ РТС. Для игры с акциями и облигациями российских предприятий подойдет фондовая биржа ММВБ. Определитесь со временем. Когда Вы планируете начать свою игру? Неблагоприятными часами являются обеденные и послеобеденные, а также время открытия биржи.

Итак, цели определены, с правилами знакомы, команда набрана, составлен план игры, выбран стиль ведения торгов, просчитаны риски. Вами найдено место торгов и определено время для начала игры. Осталось решить для себя самое главное. Готовы ли Вы спокойно перенести проигрыш?

В игре на бирже, как и в любой другой игре, существует ограничение: она должна приносить положительные эмоции. В случае проигрыша Вы не станете обижаться на жизнь! Просто постараетесь выиграть в другой раз. Если Вашими постоянными спутниками стали чувство обиды, ощущение себя бедным и несчастным, то игру стоит прекратить. Итогом должна служить ваша победа. Удачных инвестиций!

Литература: В. Твардовский, С. Паршиков, «Секреты биржевой торговли»; А. Свияш, «Как жить без лишних переживаний».

shkolazhizni.ru

"Как играть и выигрывать на бирже". Александр Элдер

Уолл-стрит названа в память стены ("уолл"), которую первые поселенцы возвели на южной оконечности Манхэттена, чтобы не разбрелся их скот. Отголоски этого сельского наследия слышатся в современном биржевом лексиконе. Особенно часто упоминаются названия четырех животных: быки (bulls), медведи (bears), свиньи (pigs) и овцы (sheep). Как говорят биржевики, быки делают деньги; медведи тоже делают деньги; а свиньи идут под нож.

Бык бьет врага рогами снизу вверх. Бык - это покупатель, игрок, который делает ставку на повышение и выигрывает от роста цен.

Медведь бьет врага лапой сверху вниз. Медведь - это продавец, игрок, который делает ставку на понижение и выигрывает, когда цены падают.

Свиньи* - это алчные игроки. Потеряв от жадности всякую осторожность, они и попадают под нож. Одни свиньи покупают или продают непомерно большие для них позиции, прогорая при первом же незначительном движении рынка не в их пользу. Другие прогорают, передержав позиции, т.е. продолжая дожидаться еще большей прибыли, хотя тенденция уже развернулась.

Овцы - это робкие игроки, боязливо следующие за тенденциями, слухами и гуру. Время от времени они, нацепив на себя бычьи рога или облачившись в медвежью шкуру, пытаются выступить в роли знатоков. Однако их легко узнать по жалобному блеянию, когда на бирже наступают трудные времена.

Как только двери биржи открываются, быки приступают к купле, медведи - к продаже, тесня и попирая свиней и овец, а колеблющиеся игроки выжидают в сторонке. Биржевые котировочные аппараты по всему миру выдают непрерывный поток последних курсов цен на всех рынках. Тысячи пар глаз прикованы к одной точке-цене: подходяще для сделки или нет?

* Слово "свинья" (pig), сказанное но отношению к человеку, имеет совершенно разный смысл в английском и русском языках. По-английски "свинья" - это олицетворение жадности и ничего более. "Он спекулирует, как свинья" - значит "он спекулирует с большой жадностью". По-русски это звучало бы совсем иначе.

Споры о цене

Что такое "цена"? Когда я задаю этот вопрос на семинаре, то получаю самые разные ответы. "Цена - это ощущаемая ценность". "Цена - это столько, сколько в данный момент один человек готов заплатить другому за какой-нибудь товар". "Цена - это столько, сколько заплатил последний из покупателей. Это - цена на данный момент". "Нет, цена - это сколько заплатит следующий".

Если биржевик не может дать точного определения цены - значит, он не понимает, о чем рассуждает. А понять это необходимо! Ведь успех биржевика зависит от того, как он будет работать с ценами. В поисках ответа на, казалось бы, простой вопрос некоторые биржевики входят в раж, и начинается оживленный спор, как в этой записи одного из семинаров:

- Вот вам пример наихудшего случая. Акции компании "Зингер" продавались за 100 долларов. При крахе 1929 года спрос пропал, испарился. А один кричит: "Мне надо продать. Сколько дадите?" Кто-то из биржевых клерков возьми да и ответь: "Доллар". И тот скупил. Скупил весь фонд.

- Цена - это сколько готов выложить больший дурак.

- А посмотрите на биржу 1987 года. Помните тот спад на 500 пунктов? После него ценность компаний нисколько не уменьшилась. То есть все дело было в разнице между восприятием ценности и готовностью следующего клиента платить.

- Это еще не все. Пойдем дальше. То, за что вы платите, ровным счетом ничего не стоит. Это всего-навсего клочок бумаги. Единственная его ценность - размер его дивиденда по сравнению с государственными облигациями на данный момент.

- Нет, он имеет ценность: это столько, сколько за него дадут. Но если нет желающих купить, тогда он действительно ничего не стоит.

- Но он принесет доход.

- А если вы ставите деньги на партию соевых бобов? Вы же можете их съесть!

- Ну, а если акция без дохода?

- Зато с активами.

- Денежную ценность имеет компания, выпустившая акции. Она зарабатывает деньги.

- Хорошо. Допустим, я даю вам акцию компании "Ай-Би-Эм". Но покупателя не нашлось. На что годится тогда эта бумажка? Разве что на растопку.

- Чтобы у "Ай-Би-Эм" - и не нашлось покупателя?! Такого просто не бывает. Здесь всегда есть и спрос, и предложение.

- А возьмите компанию "Юнайтед Эйрлайнз": в один день ее курс - 300 долларов, а буквально на следующий - уже 150.

- И ведь никаких изменений на авиалиниях не произошло; прибыль та же, активы те же. В чем же разница?

- Курс акции почти не имеет отношения к компании, которая ее выпустила. И курс акций "Ай-Би-Эм" почти не имеет отношения к самой компании. Связь между курсом акции и самой компанией "Ай-Би-Эм" - как резинка, которая может растянуться на километр. "Ай-Би-Эм" идет себе своим шагом, так что она и цена весьма далеки друг от друга.

- Цена - это точка пересечения кривых спроса и предложения.

Настоящий биржевик должен знать, что такое "цена". Нужно знать, что измеряешь - только тогда есть смысл включаться в игру на повышение или понижение акций, опционов и фьючерсов.

Как разрешить спор

Биржевиков можно разделить натри группы: покупатели, продавцы и колеблющиеся наблюдатели. "Цена спроса" (ask price) - это цена, которую запрашивает за свой товар продавец. "Цена предложения" (bid price) - это цена, которую предлагает за этот товар покупатель. Споры между продавцами и покупателями - явление постоянное.

Покупатели хотят заплатить как можно меньше, а продавцы - взять как можно больше. Если представители обеих групп будут каждый стоять на своем, сделка никогда не состоится. Нет сделки - нет и цены: ведь цены продавца и покупателя - лишь их желаемые цены.

У продавца есть выбор: либо дождаться роста цен, либо согласиться на предложенную меньшую цену. У покупателя также есть выбор: либо дождаться снижения цен, либо надбавить свою цену.

Сделка совершается в тот момент, когда обе стороны оценивают рынок одинаково: либо напористый бык, согласившись на условия продавца, платит за товар больше;

либо боязливый медведь, согласившись на условия покупателя, продаст товар дешевле. Колеблющиеся биржевики своим присутствием побуждают к действиям и быков, и медведей.

Торгуйся продавец и покупатель без свидетелей, их переговоры могли бы затянуться надолго. Однако на рынке оба поторапливаются. Ведь вокруг - масса колеблющихся наблюдателей, которые в любой момент могут стать конкурентами.

Покупатель знает, что если будет чересчур долго раздумывать, то другой биржевик, вмешавшись в торги, уведет товар. А продавец знает, что если не сбавит цену, то другой биржевик, вмешавшись в торги, может пойти на эту уступку. Обилие колеблющихся биржевиков побуждает продавцов и покупателей быть посговорчивее друг с другом. Сделка совершается в тот момент, когда два человека - покупатель и продавец - оценивают рынок одинаково.

Соглашение о ценности рынка (Consensus of Value)

Каждая точка цен на вашем котировочном экране отражает соглашение между покупателем и продавцом. Покупатели покупают в расчете на рост цен. Продавцы продают в расчете на их снижение. Покупатели и продавцы торгуются среди массы колеблющихся биржевиков. Последние могут стать игроками и на повышение, и на понижение, по мере того как время идет, а цены меняются.

Покупая, быки толкают рынок вверх. Продавая, медведи толкают рынок вниз. Колеблющиеся биржевики ускоряют ход событий, подстегивая продавцов и покупателей.

На рынках играют люди со всего мира: лично, через компьютерную связь или через брокеров. Каждый может купить или продать. Любая цена - это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте сделки. Цена - явление психологическое: это сиюминутная точка равновесия между игроками на повышение и понижение. Цены создаются массами биржевиков: покупателей, продавцов и колеблющихся наблюдателей. Графики цен и объемов торгов отражают психологию биржевой толпы.

Поведение биржевой толпы

Фондовые, фьючерсные и опционные биржи привлекают массу игроков - лично или представленных брокерами. Мелкие сбережения и шальные состояния, деньги знатоков и растяп, банковские и частные капиталы - все стекаются на рынок. Любая из цен представляет собой сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое покупателями, продавцами и колеблющимися игроками в момент сделки. За каждым перепадом цен стоит толпа биржевиков.

Соглашение о ценности все время меняется. В одних случаях оно устанавливается в мирной обстановке, в других - в буре страстей. В периоды затишья цены меняются понемногу. Когда же рынок охватывает паника или экстаз, цены начинают скакать. Представьте себе аукцион на тонущем корабле: продастся спасательный круг. Вот так же скачут цены, когда какая-нибудь тенденция всколыхнет огромную массу биржевиков. Опытный биржевик старается выбрать момент затишья для входа в игру и взять прибыль в штормовой период.

Технический анализ рынка - это изучение психологии биржевой толпы. Каждый день - это сражение быков, зарабатывающих на росте цен, и медведей, выигрывающих от их снижения. Цель технического анализа - определить соотношение сил между быками и медведями, чтобы сделать ставку на более сильную группу. Если вы определите, что существенное превосходство на стороне БЫКОВ, нужно покупать, а если сильнее медведи - продавать и играть на понижение. В случае приблизительного равновесия сил_расчетливый биржевик держится в стороне. Пусть дерутся желающие: он же вступит в игру, лишь удостоверившись в наметившемся перевесе одной из сторон.

Цены, объем торгов и открытые сделки (open interest) отражают поведение толпы. То же самое касается и индикаторов, основанных на них. Технический анализ сродни опросам общественного мнения. Это сочетание науки и искусства. Научная часть заключается в использовании статистических методов и компьютеров; творческая часть - толкование полученных данных.

www.forex.ua

Книга «Как играть и выигрывать на бирже», Александр Элдер

12.07.2015Автор: Александр Шевелев

Сегодня решил рассмотреть, наверное, одну из самых известных в России книг по трейдингу — «Как играть и выигрывать на бирже» Александра Элдера. Это книга, которая на начальном этапе моего развития очень сильно меня смотивировала. Не имея за плечами опыта и глубокого понимания рынка, я многим своим друзьям рассказывал про нее и рекомендовал к прочтению.

Сейчас же, активной торгуя уже более 7 лет, я могу сказать, что это одна из множества книг, популяризирующая торговлю при помощи индикаторов. Индикаторы можно использовать на любом рынке (форекс, товарном, фондовом и т.д.), и это, разумеется, привлекает огромное количество людей. Но, к сожалению, популярность книги и присвоение ей звания «бестселлер» — это не всегда так замечательно, как многие думают.

Основной минус работы с индикаторами заключается в том, что человек не учится собирать факты, не учится строить свой анализ из множества кирпичиков, не учится логически выстраивать картину текущей ситуации. Ведь зачем это делать, когда достаточно посмотреть на заход стохастика в зону перекупленности/перепроданности и принять решение об открытии позиции? В общем, в большинстве случаев торговля при помощи индикаторов — это путь в никуда. Максимум, чему учится трейдер — системной дисциплинированной торговле, т.е. навыку четкого соблюдения правил своей торговой системы.

В принципе, для тех, кто только стартует, прочтение данной книги будет очень кстати. Вы найдете здесь ответы на многие волнующие большинство начинающих трейдеров вопросы. Самое ценное, на мой взгляд, это рассмотрение психологических аспектов трейдинга — эмоций, как движущей силы рынка, логики формирования движений, дисциплине, подготовке трейдера к торгам и т.д.

ИНТЕРЕСНЫЕ МОМЕНТЫ

— настройтесь на дальнюю биржевую дорогу, т.е. считайте, что будете трейдером практически всю жизнь

— чтобы преуспеть на бирже, нужно трезво смотреть на биржевую игру; не будьте алчными, не набрасывайтесь на рынок — сначала поучитесь; биржа никуда не денется; месяцы и годы спустя перспективы на ней даже улучшатся

— цель хороших трейдеров — не деньги; их цель — умело играть; тогда и деньги будут — как само собой разумеющееся; преуспевающие трейдеры без устали оттачивают свое мастерство; достичь личного совершенства для них важнее всяких денег

— дилетанты не рассчитывают потери и совершенно не готовы к ним; вывод о недостаточном капитале — это их психологическая уловка, помогающая скрыть от себя две горькие истины: отсутствие самоконтроля при игре и реалистичного плана контроля над капиталом

— биржевую игру необходимо вести по четко составленной методике; разработайте метод анализа рынка — например, «В случае А возникает вероятность Б»

— в ходе игры следует анализировать свои эмоции и следить за тем, чтобы принятые решения были разумными; нужно также составить план контроля над капиталом, не допускающий вылета из игры при длинной череде потерь

— ваша первоочередная задача — не потерять капитал и продержаться много лет; вторая задача — постепенно приумножать его; и третья задача — заработать высокую прибыль; большинство ставит третью задачу на первое место, не подозревая о существовании первой и второй

— помните, что трейдер — самое слабое звено в любой биржевой системе; научитесь избегать потерь или придумайте свой метод пресечения шальных сделок

— постоянно учитесь; читайте и слушайте знатоков, но относитесь ко всему с долей здорового скептицизма; расспрашивайте знатоков, но не принимайте их слова на веру голословно

— всякий разумный трейдер должен понимать, что в конечном счете никакой гуру его не обогатит; добиться победы он может лишь собственными усилиями

— главный признак азартного игрока — непреодолимое желание делать ставки; если вы видите, что торгуете слишком активно, а результаты неважные, сделайте перерыв в игре на месяц; за это время вы сможете взглянуть на свои действия по-другому; если же вы не в силах оторваться от игры на целый месяц — значит пора заглянуть в местное отделение «Общества анонимных азартных игроков»

— сложившиеся в детстве психологические установки могут помешать успеху в биржевом деле; нужно найти свою слабинку и избавиться от нее; полезно вести биржевой дневник — записывать в него, почему вы открыли и закрыли каждую из позиций; выискивайте повторяющиеся ситуации — модели ваших успехов и неудач; не внимающие урокам прошлого обречены повторить его

— прежде всего нужно осознать свою наклонность к самовредительству; надо быть в ответе за все последствия своего поведения, в том числе и неудачи, а не жаловаться на невезение и обвинять других

— между алкоголиком и проигрывающим трейдером есть явное сходство; трейдер без конца меняет тактику игры, как алкоголик, который пытается решить проблемы, перейдя с крепких спиртных напитков на вино или пиво; неудачник не признает, что потерял контроль над ходом своей биржевой жизни

— лишь немногие понимают, что проиграли не потому, что неверно играли, а потому, что неверно думали; такие люди могут изменить себя и выйти в преуспевающие трейдеры

— строить новую биржевую жизнь вы сможете, лишь признав, что причина проигрышей в вас самом; только тогда вы сможете развить в себе присущий победителю самоконтроль

МОЯ ОЦЕНКА КНИГИ

(от 1 до 5, где 5 — высший балл)

Простота (доступное изложение, четкая структура, ясная логика) — 5

Глубина (детализация, нюансы, факты, общие выводы) — 3

Яркость (эмоциональные переживания, яркие образы, мотивация) — 4

Практическая польза (применение в трейдинге) — 3

ИТОГОВЫЙ РЕЙТИНГ

15 баллов из 20 возможных

На этом здесь всё. Надеюсь, что данный обзор оказался полезным.

С уважением Александр Шевелев.

Книга «Как играть и выигрывать на бирже» на OZON.ru

Книга «Как играть и выигрывать на бирже» на Лабиринт.ру

shevelev-trade.ru

А. Элдер. «Как играть и выигрывать на бирже»

Приветствую читателей. В этой статье рассмотрим практическое пособие с примерами от «гуру» биржевой торговли — Александра Элдера. Чем оно интересно и полезно начинающему трейдеру?

А. Элдер. «Как играть и выигрывать на бирже»

Во-первых, автор книги – профессиональный трейдер. Он основал собственный инвестиционный фонд, которым управляет в течение многих лет.

Во-вторых, его произведение приводит не только абстрактные советы и намеки, но и прямо призывает к действию.

Приступим…

А. Элдер. История успеха – истоки написания

Сегодня эстонского бизнесмена знают трейдеры во всем мире. Но 30 лет назад советский эмигрант был таким же новичком, как и те, кто читают его книги.

После снятия железного занавеса Александр ринулся в Соединенные Штаты Америки, где устроился работать в частную клинику. Для того чтобы разорвать кредитный круг выживания, Элдер решает посвятить себя трейдингу. Скопив стартовый капитал, он приобретает свою первую акцию. После чего его жизнь кардинально изменилась.

Несмотря на медицинскую практику в области психологии, эстонец наступает на все грабли подряд. Он впадал в эйфорию после любого подъема, а затем сливал весь депозит в следующей сделке и вновь возвращался на работу в клинику.

Чтобы не повторять своих ошибок, Александр решил изучать торговлю акциями с точки зрения психологии. Совмещая полученные данные с собственным опытом, он постепенно начал выявлять опасные ловушки для начинающего.

Через несколько лет, полностью овладев собой и научившись анализировать рынок, Элдер создает собственную стратегию. По его мнению, она идеально сочетала в себе математику и управление эмоциями.

Добившись успеха, трейдер решается передать свой опыт, дабы уберечь новичков от своих ошибок. Для этого он стремится к распространению своей стратегии и проводит ряд семинаров, в которых на разных примерах описывает влияние эмоций толпы на состояние рынка.

Распространение стратегии на бесплатной основе не дало ощутимых плодов. Подозрительные американцы не доверяли бесплатной рабочей стратегии. Элдер изменил тактику и начал брать символическую плату. Это и побудило Александра написать книгу.

На сегодняшний день это одно из самых полных пособий для начинающего. Книга раскрывает все аспекты торговли и жестко указывает на ошибки в:

• биржевой торговле,• психологии,• отношении к профессии в целом.

Пособие описывает принципы создания собственной стратегии. Помимо абстрактных советов, автор также предлагает вниманию читателя практические рекомендации, помогающие увеличить эффективность торговли.

Практические советы. От «А» до «Я»

Автор уделяет внимание всем аспектам биржевой торговли. По поводу психологической составляющей он говорит следующее: «технический анализ отражает поведение толпы».

Отношение к трейдингу

Путь успешного торговца начинается с отношения к выбранной профессии. Элдер пишет, что трейдинг – не сиюминутное увлечение и не казино, где можно по-быстрому заработать. Трейдинг – рискованная работа. Среди игроков на рынке:

• 95% мужчин,• 5% женщин.

Для сравнения, среди альпинистов:

• 93% мужчин;• 7% женщин.

Именно на этом примере Александр Элдер проводит свою главную аналогию.

«Да! В биржевой торговле есть определенная доля риска, но она сродни спуску альпиниста с новой высоты, а вовсе не ставке на рулетке». Кто это осознал, должен настроиться на длительную работу вне зависимости от первых результатов. Это – первый шаг на пути к успеху.

3 кита торговли

Обуздать свои эмоции

Речь идет о преодолении страха, азарта и эйфории, избавлении зависимости от гуру. Немало времени в книге уделено и ошибочности представлений, основанных на манипулировании фактами.

«Например, вы выявляете цикличность событий. Усердно вычерчиваете графики, проводите параллели, и вот! Оно! Вы увидели и предугадали следующий тренд…На самом деле, если бы после этого открытия трейдер ввел свои данные в математическую программу, то увидел, что то, что было принято за новый тренд, является лишь последовательностью шумов на графике».А. Элдер

Автор также утверждает, что, несмотря на кажущуюся простоту, именно обуздание эмоций является самой сложной частью в становлении торговца.

A. Составить торговую систему. Перед тем как начать серьезно торговать, нужно уделить время созданию собственного торгового плана. В книге приведены все доступные инструменты, которые позволяют создавать торговые стратегии индивидуально. Главное при её составлении понять, как она работает. Не слепо верить утверждениям писателя, а проверить каждый индикатор, любой скачок на графике перед операцией. Понимание основ рынка помогает определить работоспособность стратегии и её прибыльность.

B. Управление рисками, контроль над капиталом, манименеджмент – фактор, связанный с психологией. Речь идет и о простой математике. При тестировании новой схемы, вне зависимости от размера собственного депозита, не стоит увеличивать размер ставки выше 0.1%. В то время как работа с проверенной торговой системой допускает риски, связанные с 1-2% от размера депозита. Но превышение ранее установленных норм должно жестко пресекаться. Даже операция с риском 2.01% — тревожный сигнал, который может говорить о пагубном влиянии азарта.

В книге приведены и более сложные системы управления капиталом, но сам автор утверждает, что работоспособная система самая простая.

Препоны на пути

Осознание цели и составление плана – первый шаг на пути к становлению. Следующий – научиться изворотливости. Чтобы достичь успеха и жить на заработанное с трейдинга, нужно стать на голову выше других торговцев.

«Нет игры с нулевым исходом. Даже популярная реклама бинарных опционов (в издании 2000 года фьючерсах), позиционирующая себя как «игра с нулевым исходом», на деле таковой не является. Допустим, один из участников поставил на повышение 10$, а второй на понижение. При выигрыше один из них забирает 17 из 20$. А каждый брокер уносит домой заработанные полтора доллара. Это и превращает торговлю в игру с отрицательным исходом. Перед тем как начать зарабатывать, трейдер должен прокормить весь биржевой аппарат…»

Другой препоной является толпа. Выверив все факторы, трейдер может провалиться, в случае, если сегодняшнее настроение идет вразрез с его прогнозами.

Главная ошибка, из-за которой большинство трейдеров вылетает, сливая капитал – осознание того, что торговля не сложна. Профессионалы не обладают тайными знаниями, как зарабатывать деньги. Именно из-за этого незнания многие новички, сливая первый депозит, начинают искать «волшебную пилюлю» — будь то торговля по научной схеме или использование волшебных талисманов, посещение семинаров новых биржевых «гуру».

Им Элдер уделяет особое внимание. Зачастую эти «гуру» являются производным от популяризации высокоактивных методов торгов брокерами. Каждый из них за несколько лет до прихода популярности пишет свою «неповторимую стратегию», которая по стечению обстоятельств рано или поздно срабатывает. «Даже стоящие часы дважды в день показывают правильное время». После получения известности «гуру» привлекают огромный капитал на семинарах. Проторговав успешно до нескольких лет сами вылетают в трубу.

Кто не доверяет чудодейственным методикам, разработанным светилами биржевого мира, обычно обращаются к программистам. Они предлагают программы с идеально отработанной стратегией – нужно лишь только положить деньги и считать прибыль. Приход компьютерных технологий сильно облегчил процесс торговли, но ставить на него – не лучшая идея.

Все компьютерные программы делятся на 3 типа:

1) Ящик с инструментами — самый полезный тип. Может принести ощутимую прибыль за счет упрощения многих расчетов и удобства выведения графиков и терминалов. В него можно загрузить принципы собственной стратегии, и программа будет сигнализировать о наступлении подходящих случаев в 30-40%. Распространяются бесплатно.

2) Черный ящик — «чудодейственная таблетка». Автоматизированный робот, ведущий торги, для получения прибыли нужно запустить и забрать свои деньги…

На самом деле в черный ящик загружается одна-две стратегии, часто нерабочие. Иногда стратегии могут работать определенное время, но при первом сильном изменении на рынке робот полностью обнулит депозит владельца. Все черные ящики объединены «клубом 3000» из-за «революционной методики торговли».

3) Серые ящики. Представляют наибольшую опасность для начинающего торговца. Как и предыдущая категория – это автоматизированные роботы, самостоятельно торгующие и зарабатывающие. Отличие в возможности настраивать некоторые из ключевых параметров. Неграмотная настройка может сломать ненадежно работающий алгоритм. Правильная настройка не поможет увидеть полную картину стратегии робота.

Среди всех компьютерных программ идеальным вариантом станет создание собственного робота, который автоматизирует часть сделок, его можно сделать на основе «ящика с инструментами». Стоит помнить, что роботизированная автоматическая торговля – опасное занятие, компьютер может полностью разорить играющего.

Проскальзывание

Техническая препона, которая стоит на пути к успеху, — время, когда был отдан приказ, и время его исполнения. В 80-е могло достигать минуты, что приводило к разрушительным последствиям при высокой активности рынка. С появлением компьютеров эта проблема должна была урегулироваться. Но из-за расстояния к серверам и появления высокочастотных трейдеров, она стала еще опаснее. Путь избавиться от ее влияния — это выбор подходящего темпа работы и учёт рисков возникновения проскальзывания, что поможет избежать ненужного риска, связанного с технической реализацией современных рынков.

Подробнее о высокочастотном трейдинге можно узнать, прочитав книгу М. Льюиса «Flash Boys». В ней освещены основные принципы HFT и способы противостояния, доступные рядовым трейдерам.

Разработка собственной стратегии

После того как были выполнены основные шаги к преодолению психологических проблем, автор советует все подытожить и приступить к созданию собственной торговой стратегии. В частности, он предлагает заняться изучением технических аспектов, при этом письменное руководство к действиям должно включать в себя следующие правила:

1) настройтесь на биржевой марафон,2) постоянно учитесь,3) не жадничать,4) разработка своего метода анализа для осознания функционирования рынка.5) план манименеджмента,6) метод контроля над азартом,7) изменить подход к торговле.

Далее Элдер предлагает и рассматривает различные инструменты анализа:

• технические сигналы,• индикаторы,• графики,• другие.

В книге представлен целый арсенал средств, помогающих создать рабочую стратегию. Александр предлагает методы, основанные на техническом анализе, которыми пользуется сам.

Технический анализ – графическое отражение психологии толпы

Все инструменты, представленные ранее, являются отражением настроения игроков на рынке. Большую часть составляют овцы и свиньи, с которых медведи и быки снимают прибыль. Элдер пишет, что зарабатывание на дилетантах не такая простая задача, ведь конкуренцию составляют другие профессиональные игроки, нацеленные на легкую добычу.,

Интересный факт: автор признает свою несостоятельность на ранних этапах собственного становления. Он пишет, что каждый в процессе развития сначала является свиньей, потом овцой, и лишь потом переходит в разряд медведей или быков. Высшая ступень эволюции — сторонний наблюдатель, который умело входит в бычьи и медвежьи рынки.

• Свинья – жадный, неграмотный торговец. В большинстве случаев это опьяненный удачной сделкой новичок. Его отличительной особенностью является не закрытие позиций при изменении тренда. Надеясь срубить большой куш на развороте, свиньи зачастую теряют весь свой депозит за 1-2 неудачные сделки.

• Овца – сомневающийся трейдер. Может зарабатывать на бирже, но при этом его прибыль остается мизерной. Даже видя наступление тренда, овца будет длительное время сомневаться и пропустит выгодную для себя возможность, вступив на пике или на развороте тренда.

• Медведь – торговец, играющий на понижение.

• Бык – играет на повышение.

Профессионалы обычно не являются приверженцами бычьего или медвежьего принципа, они умело управляют и короткими, и длинными позициями.

Существует отдельная группа игроков, торгующая по принципу «инакомыслия». Они всегда вступают незадолго до разворота, когда в тренд вовлечено наибольшее количество активных трейдеров.

Интересные биржевые аномалии

В ходе проведения анализа рынка Александр Элдер описывает читателю некоторые любопытные аномалии и закономерности, которые можно использовать в момент непредвиденных перемен на рынке

Преодолеть сопротивление!

В главе о поддержке и сопротивлении написано, что в большинстве случаев как поддержка, так и сопротивление определяются психологическими факторами. На примере индекса Доу-Джонса Элдер описывает аномалию: когда промышленный рейтинг не мог преодолеть потолок в 1000 пунктов. Как только он добирался до отметки в 990, то резко обваливался на несколько десятков пунктов.

Люди на психологическом уровне не верили в дальнейший рост экономики, поэтому, достигая данной отметки, активно играли на понижение. Сам потенциал роста все увеличивался. Когда психологический барьер был устранен, индекс ушел вверх далеко за тысячу.

Инсайд

Элдер рассказывает об истинном механизме функционирования инсайда. В противовес всем киношным и книжным уловкам, Александр описывает простую реальность, которая помогает пользоваться информацией без риска сесть в тюрьму.

…получив информацию, трейдер не пользуется ею, а делится с «друзьями» во время партии в покер или за игрой в гольф. Взамен он получает другие полезные данные…

Как правильно использовать полученный инсайд? В момент затишья на рынке группа игроков совершает огромную покупку/продажу акций. Когда информация добирается до остальных, на биржевом поле брани начинается паника, которая ведет к повышению волатильности и резкому изменению тренда. Своевременно совершенные сделки помогают закрывать ранее убыточные позиции или снимать сливки с возникшей паники, что и является основной целью инсайда. С появлением компьютеров и торговых роботов ценность инсайдерской информации значительно снизилась.

Автор предупреждает! Во многих странах торговля с использованием внутренней информации является уголовно наказуемой.

Тактика игры

Александр Элдер считает, что нельзя быть специалистом широкого круга. Это показывает и практика, и обилие торговых стратегий, представленных в книге. Кто-то использует японские «свечи» и является специалистом в торговле фьючерсами на зерно, другой является специалистом в области арбитража с использованием кредитного плеча, третий идеально овладел торговой стратегией Мартингейла. Новичкам, не определившимся с пристрастиями и наклонностями, эстонский трейдер предлагает почти весь список из доступного арсенала.

Кроме обозрения технических инструментов, автор берет на себя смелость давать точные советы по их использованию. Он рекламирует собственную разработанную стратегию «тройного выбора». Узнать подробней о её преимуществах и недостатках можно и в последующих книгах Элдера. С момента выхода книги и до наших дней она претерпела значительные изменения, поэтому полагаться на данные из старых изданий до 2000-го года не следует.

Александр Элдер также не советует строго следовать советам, представленным в его книге, считает, что со временем они могут устареть или их могут неправильно истолковать. Все «призывы к действию» являются лишь примером реакции на те или иные ситуации и приведены исключительно в ознакомительных целях. Даже выверенная торговая стратегия временами может давать сбой, невозможно торговать без убыточных сделок.

Подробнее ознакомиться с приемами торговли, используемыми Александром Элдером в рамках своей собственной стратегии, можно на страницах его произведения (во втором издании страницы 125,149,158,167.) Подробнее ознакомиться со стратегией тройного выбора (тройных экранов) начиная со страницы 225.

Итог

Достигнув успеха в обучении биржевому делу, автор и по сей день продолжает публиковать новые издания обучающей литературы. Он сам признает несовершенство многих теоретических и практических приемов и освещает их для того, чтобы рядовой трейдер понимал саму их суть с технической, фундаментальной и психологической составляющей. Слава преуспевающего трейдера помогает распространению книг. Обилие приемов делает произведения Элдера полезными для начинающих и профессионалов.

Единственный недостаток книги – устаревшие данные об электронном и компьютерном трейдинге. Постаравшись максимально глубоко погрузиться в его описание, автор не учел дальнейшего развития технического прогресса. Это особенно заметно в ранних изданиях. Оплошности, связанные с техническими прорехами в образовании трейдера, были исправлены в поздних редакциях. Сейчас Александр старается обойти стороной описание компьютерной торговли.

Книга легко воспринимается. Анализ графиков и прочей технической составляющей лучше провести самостоятельно во время прочтения, сравнив результаты с выводами автора.

Александр Элдер оставил отдельное послесловие для русских читателей, объясняющее разницу в развитии торговли на постсоветском пространстве, психологические ошибки и приемы, несвойственные для западного биржевика.

Автор: Валерий Крыжановский.

like-to-trade.ru

Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом читать онлайн - Александр Элдер

Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом

Александр Элдер

Автор этого международного бестселлера, д-р Александр Элдер, – профессиональный биржевик и эксперт по техническому анализу. Он учит, что успешная биржевая игра зависит от трех факторов: психологии, методов и контроля над риском.

В первой части этой книги д-р Элдер показывает, что ключи к победе – в вашей психологии. Он учит, как стать дисциплинированным игроком и избежать эмоциональных ловушек на бирже. Затем Элдер объясняет, как найти выгодные сделки, пользуясь графиками, компьютерными индикаторами и другими инструментами анализа биржи. Вы увидите, как связать различные методы анализа в эффективную систему биржевой игры. И наконец, вам станет ясно, как управлять деньгами на своем биржевом счете. Правила для ограничения риска важны для биржевика, как запас воздуха – для аквалангиста.

Новое, расширенное издание включает в себя задачник, созданный д-ром Элдером специально для тех, кто учится биржевому делу по его книге. Каждый из более 200 вопросов и ответов привязан к определенной главе книги. Задачник включает в себя 10 тестов.

Раскрыв эту книгу, вы сделали первый шаг к познанию новых методов игры на валютных, фондовых, фьючерсных и других рынках. Вам предстоит узнать, «как играть и выигрывать на бирже».

8-е издание.

Александр Элдер

Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом

Ли Тейлору – биржевому игроку, мудрому человеку и верному другу – посвящается!

Переводчики Маргарита Волкова, Александр Волков

Редактор П. Суворова

Технический редактор Н. Лисицына

Корректор Н. Величенко

Компьютерная верстка К. Свищёв, Ю. Юсупова

Дизайн обложки DesignDepot

Элдер А.

Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом / Александр Элдер. – 8-е изд. – М.: Альпина Паблишер, 2011.

ISBN 978-5-9614-2417-1

Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

К читателям

Уважаемые читатели!

Представляем вашему вниманию новую книгу, изданную при поддержке международной брокерской компании Admiral Markets, – «Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» от А. Элдера, профессионального биржевика и эксперта по техническому анализу.

Мы предпочитаем работать с настоящими экспертами, чьи книги уже стали бестселлерами по всему миру и внесли свой вклад в развитие современного анализа. Поэтому было принято решение об издании книги «Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» – своеобразного учебника по психологии, который расскажет начинающему трейдеру, как обуздывать свои эмоции. Их Элдер считает одной из самых важных составляющих профессии трейдера, ее неотъемлемой частью. Даже самому опытному трейдеру непросто совладать с собой в ситуации, когда он терпит убыток, и вовремя остановиться, когда он получает прибыль. «Ключ к победе в нашей психологии», – учит д-р Элдер.

Еще одним важным посылом книги является рекомендация чутко и внимательно изучать поведение толпы. Это вторая ключевая составляющая успеха трейдера. Изучить тренд проще, чем предугадать поступки индивидуума. Мы уверены, что после вдумчивого и внимательного прочтения книга «Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» поможет вам преуспеть в работе.

Основная цель компании Admiral Markets – сделать трейдинг на финансовых рынках максимально доступным для всех и для каждого! В связи с объединением компаний Admiral Markets и UMIS стали доступны новые инструменты для работы – CFD на акции российских компаний, индекс РТС, выход на фондовую биржу Российской Федерации и многие другие. Также появилась возможность открывать новые счета системы FX+, абсолютно все сделки по которым регистрируются на Санкт-Петербургской фондовой бирже. К вашим услугам, помимо всего прочего, остается возможность торговли контрактами на разницу цен акций крупнейших корпораций США, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и электронной бирже NASDAQ, а также торговля любой из 45 валютных пар, котируемых компанией.

Успешно освоить и протестировать на практике описанные в книге стратегии и примеры вам поможет современный, интуитивно понятный и многофункциональный торговый терминал MetaTrader 4, который вы можете бесплатно скачать на сайте нашей компании. Реальный или демонстрационный (учебный) счет открывается за 5 минут в режиме онлайн из любой точки мира. Требования к минимальному размеру депозита по прежнему отсутствуют, и торговлю можно начать с $10–50. Мы принимаем банковские переводы, платежи кредитными картами, электронные валюты.

В 2007 г. была разработана уникальная бонусная программа Admiral Club™, участниками которой на данный момент стали тысячи наших клиентов. Ежегодно для всех желающих компания также организует международные конкурсы трейдинга с солидными призовыми фондами. Торгуя на демосчетах виртуальными деньгами, вы можете заработать реальные денежные призы!

Компания Admiral Markets с 2006 г. состоит в Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР), а также имеет лицензию биржевого посредника № 1203, которая выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия. Кроме того, с 2009 г. деятельность нашей компании лицензирована в Европейском cоюзе и регулируется единым финансовым законодательством ЕС, в том числе новейшей директивой «O рынках финансовых инструментов» (MiFID). Управление по финансовому регулированию и надзору Эстонской Республики (FSA) выдало нашему центральному представительству в Европейском союзе, компании Admiral Markets AS, лицензию на осуществление основных видов инвестиционной и брокерской деятельности, в том числе на валютном рынке Forex, на рынках акций, фьючерсов и контрактов на разницу цен (CFD). Лицензия (№ 4.1–1/46) является действительной во всех 27 странах – участницах Евросоюза.

Компания также занимается активным продвижением образовательных курсов и практических программ обучения, созданных специально для повышения уровня знаний и опыта начинающих трейдеров. Во всех офисах и представительствах Admiral Markets регулярно организуются бесплатные семинары и курсы, цель которых – улучшить навыки трейдинга действующих игроков и показать все реальные возможности рынка Forex тем, кто не сталкивался с ним ранее. Для самостоятельного же изучения финансовых рынков в компании UMIS предлагается бесплатный пакет Дистанционного обучения, который вы можете подключить в личном кабинете (www.umis.ru (http://www.umis.ru/)).

Информация для справок и контакты компании

Корпоративный сайт Admiral Markets: www.forextrade.ru (http://www.forextrade.ru/)

Корпоративный сайт UMIS: www.umis.ru (http://www.umis.ru/)

Телефон единой справочной службы:

8-800-555-75-08 (по

Страница 2 из 29

России – бесплатно),

8-495-775-75-08 (Москва).

Адрес центрального представительства в России:

123317, Москва, Пресненская наб., д. 10,

блок С, Башня на набережной, офис 568.

Эл. почта: [email protected] (mailto:%[email protected])

Предисловие ко второму русскому изданию

Когда я бежал с советского парохода в Африке, то не думал не гадал, какие невиданные развороты мне предстоят. Я бежал, чтобы не оказаться в советской тюрьме за политику. На Западе у меня не было ни родни, ни знакомых, но было одно важное преимущество перед теми, кто приезжает сюда сегодня. Эмигранты жалуются на жизнь в новой стране, но при этом знают, что могут вернуться, – поехать в аэропорт и через девять часов быть в Шереметьево. У меня такого выхода не было, поскольку в СССР меня, как беглеца, ждал лагерь либо расстрел. Не имея ходу назад, я полностью вошел в американскую жизнь, язык и культуру новой страны.

В Нью-Йорке я продолжал заниматься психиатрией, преподавал в Колумбийском университете, а став играть на бирже, написал по-английски книгу Trading for a Living. Я писал ее для себя, вернее, для того зеленого новичка, полного энтузиазма, но не обремененного знаниями, каким был лет за пять до книги. Англоязычный оригинал Trading for a Living стал международным бестселлером. Обычный тираж биржевой книги в США – 5 тысяч экземпляров, а очень успешные книги достигают 20 тысяч. Trading for a Living достигла этого уровня на второй год и продолжает переиздаваться уже девять лет. Книга переведена на восемь языков, включая мой родной русский. Кто бы предсказал это, когда я бежал из Советского Союза! Сказка.

В 1996 году я впервые вернулся в Россию по приглашению банкиров, чтобы прочитать лекции по биржевой торговле в Москве. На них собрались сотни новичков, многие из которых вышли в профессионалы и работают на рынках по сей день. В первый приезд меня поселили в ведомственной гостинице. Она была окружена колючей проволокой, а у входа дежурили двое с автоматами. Количество автоматов на улицах – верный показатель качества жизни в стране (чем их больше, тем уровень ниже). Теперь останавливаюсь в Москве в нормальной квартире, заимел друзей и столько знакомых, что недавно меня узнали в парилке Сандуновской бани. Без галстука. Нормализация!

В 1996 году Москва была еще темной, у станций метро стояли шеренги обтрепанных людей, пытавшихся продать кто булку, кто селедку, кто носки. Поиск переводчиков и издателя был труден, а один из сотрудников компании, которая собиралась спонсировать выпуск книги, пытался вымогать у меня деньги. Об этой коррупции я сообщил его высшему начальству, на чем спонсирование закончилось – начальник стоил подчиненного. Компании той больше нет, а книга процветает. «Честность – лучшая политика» – есть такая поговорка в Америке.

За последние годы я сдружился с владельцами издательства «Диаграмма», которое стало, по-моему, лучшим по биржевой литературе в России. Когда речь зашла о втором издании «Как играть и выигрывать на бирже», выбор был прост. Надеюсь, вам понравятся отредактированный «Диаграммой» перевод и новая глава, которую я написал по-русски специально для этого издания.

Идеи, изложенные в этой книге, проверены на опыте тысяч российских трейдеров, купивших и прочитавших первое издание. Среди приятных воспоминаний – встреча с трейдером, который сделал миллионы долларов и теперь живет то в Москве, то на Сейшельских островах. Одна дама в мехах вбежала на мой семинар в Москве, чтобы поблагодарить, – она заняла первое место в двух категориях на соревновании российских аналитиков. Значит ли это, что вы, проработав эту книгу, тоже выиграете конкурс и сделаете миллион? Для успеха вам необходим еще один фактор. Это самодисциплина. Вы должны войти в рынок, как политэмигрант, которому нет дороги назад. Успех или расстрел. Вам надо полностью сфокусироваться на торговле – лишь тогда вы сможете победить.

В начале 90-х годов я увидел в Америке первых россиян, приехавших на стажировку на бирже. Они подошли к стенду моей фирмы с характерной физической повадкой советского человека – напряженные плечи, втянутые головы. Они долго рассматривали биржевые книги, слегка шарахнувшись, когда я заговорил с ними по-русски. «Мы бы хотели это, и это, и это, – сказали они. – Но у нас проблема. Нехватка валюты». – «Что вы говорите? – ответил я. – У нас точно такая же проблема». Сегодня мы постоянно имеем дело с российскими трейдерами, а некоторые даже приезжают в наши учебные лагеря на Карибах. Мне приятен процесс нормализации в России, повышающийся уровень профессионализма российских трейдеров.

По сравнению с западными у них есть как ценные преимущества, так и серьезные недостатки. Тяжелая жизнь приучила людей глубоко вдумываться в стратегию и тактику игры и оригинально мыслить. У многих трейдеров математическое образование, что позволяет им разрабатывать передовые системы. Что мешает российским трейдерам, так это залихватство, шапкозакидательство, а также нехватка капитала и незнание правил контроля над риском. Надеюсь, что второе издание «Как играть и выигрывать на бирже» поможет вам решить эти проблемы и найти свою тропу к победе. Желаю вам успехов.

Д-р Александр Элдер

Нью-Йорк, март 2001 г.

Введение

Биржевая игра: новый рубеж

Вы можете быть свободным. Жить и работать в любом уголке земного шара. Быть независимым от повседневных передряг и неподотчетным начальству.

Это – жизнь преуспевающего трейдера.

Многие стремятся к ней, да немногим она удается. Дилетант смотрит на экран монитора, на цифры котировок – и ему уже мерещатся зеленые разводы миллионов долларов. Он протягивает к ним руку – и теряет деньги. Он тянется снова – и теряет еще больше. Люди теряют деньги на бирже потому, что не умеют играть либо владеть собой. Если вы страдаете от этих проблем – читайте эту книгу: я написал ее для вас.

Как я пришел к биржевой игре

Летом 1976 года я отправился из Нью-Йорка в Калифорнию. Я бросил в багажник своего старого «доджа» несколько биографий и книг по психиатрии (я был тогда стажером в университетской клинике), а еще – книжку Энгела (Engel) «Как покупать акции» (How to Buy Stocks). Я и думать не думал, что эта книжка в потрепанной обложке, позаимствованная у приятеля-адвоката, в свое время повернет мою жизнь. К слову, у этого приятеля была легкая рука, только наоборот: вложенные им деньги неизменно прогорали. Но это другая история.

Я с жадностью поглощал страницу за страницей в кемпингах Америки, перелистнув последнюю уже на тихоокеанском побережье. Я понятия не имел о бирже, но меня захватила идея зарабатывать деньги головой.

Я вырос в Советском Союзе в пору «империи зла», как выразился бывший президент Рейган. Я ненавидел советский строй и хотел вырваться на свободу, но эмиграция была невозможна. В 16 лет я поступил на медицинский факультет, в 22 окончил его, прошел стажировку, а потом устроился врачом на корабль, ходивший в загранрейсы. Вот он, мой шанс вырваться! И я бежал в Абиджане – столице Берега Слоновой Кости.

Я бежал к американскому посольству по пыльным тесным улочкам африканского портового города, а за мной гнались товарищи по команде – теперь уже бывшие. Чиновники в посольстве развели волокиту и чуть было не отдали меня советским властям. Я

Страница 3 из 29

запротестовал, и они укрыли меня в надежном месте, а затем посадили на самолет в Нью-Йорк. В аэропорт имени Кеннеди в феврале 1974 года я прибыл из Африки в летней одежде, с 25 долларами в кармане. Я немного говорил по-английски, но не знал ни единой души на Западе.

Я понятия не имел о бирже. Поначалу от одного вида долларов в бумажнике порой становилось не по себе. В стране, с которой я распрощался, за несколько таких бумажек можно было попасть за решетку.

Книга «Как покупать акции» открыла передо мной окно в новый, неведомый мир. Вернувшись в Нью-Йорк, я купил первую в своей жизни акцию: это была акция компании детских садов «Киндеркэр» (KinderCare). С тех пор и по сей день я изучаю биржевые дела, вкладываю деньги и совершаю операции с акциями и опционами, а сейчас – в основном фьючерсные сделки.

Моя профессиональная карьера шла своим чередом. После стажировки в университетских клиниках Нью-Йорка я учился в Нью-Йоркском психоаналитическом институте и работал редактором книжного отдела крупнейшей в США психиатрической газеты. Я также открыл частную практику. Сейчас в свой психиатрический кабинет – через улицу от концертного зала Карнеги-Холл – я прихожу несколько раз в неделю, под вечер, после закрытия биржи. Мне нравится работать с пациентами, но большую часть времени я провожу на бирже. Мой путь к биржевому успеху был долгим: то головокружительные взлеты, то мучительные падения. Двигаясь вперед или петляя, я не раз набивал себе шишки и разорял свой торговый счет. После каждой неудачи я возвращался к работе в клинике, копил деньги, читал, размышлял, уточнял методику, а затем снова начинал играть.

Мои биржевые дела понемногу налаживались, но настоящий перелом произошел, когда я понял, что ключ к успеху – во мне самом. Своими находками я и хочу поделиться с вами в этой книге.

Вы действительно хотите преуспеть?

У меня есть старый друг, а у него – очень толстая жена. Все годы, что я ее знаю, она элегантно одевается и сидит на диете. Она говорит, что хочет похудеть, и не ест пирожные или картошку за общим столом. Но когда я, бывает, захожу на кухню, то вижу, как она проворно орудует вилкой без свидетелей! Она говорит, что хочет стать стройной, а сама стала шире, чем 17 лет назад. В чем ее проблема?

А в том, что сиюминутное удовольствие набить брюхо для нее соблазнительнее, чем отдаленная радость похудеть и улучшить здоровье. Жена друга напоминает мне многих трейдеров, которые говорят, что хотят преуспеть, а сами продолжают действовать под влиянием эмоций, предаваясь сиюминутным удовольствиям азартной игры.

Люди

lifeinbooks.net

Обзор книги А. Элдера «Как играть и выигрывать на бирже»

Александр Элдер – это эстонский бизнесмен, который получил признание трейдеров во всем мире. Но 30 лет назад советский эмигрант был таким же новичком, как и вы.

После снятия железного занавеса Александр Элдер ринулся в Соединенные Штаты Америки, где устроился работать в частную клинику. Для того чтобы разорвать кредитный круг выживания, Элдер решает посвятить себя трейдингу, как и все читатели Форекс блога Forexone. Скопив стартовый капитал, наш герой приобретает свою первую акцию. После чего его жизнь кардинально изменилась.

Несмотря на медицинскую практику в области психологии, эстонец наступает на все грабли подряд. Он впадал в эйфорию после любого подъема, а затем сливал весь депозит в следующей сделке и вновь возвращался на работу в клинику. Чтобы не повторять своих ошибок, Александр решил изучать торговлю акциями с точки зрения психологии. Совмещая полученные данные с собственным опытом, он постепенно начал выявлять опасные ловушки для начинающего. Александр Элдер – Как игать и выигрывать на бирже

Через несколько лет, полностью овладев собой и научившись анализировать рынок, Элдер создает собственную стратегию. По его мнению, она идеально сочетала в себе математику и управление эмоциями. Добившись успеха, трейдер решается передать свой опыт, дабы уберечь новичков от своих ошибок. Для этого он стремится к распространению своей стратегии и проводит ряд семинаров, в которых на разных примерах описывает влияние эмоций толпы на состояние рынка.

Распространение стратегии на бесплатной основе не дало ощутимых плодов. Подозрительные американцы не доверяли бесплатной рабочей стратегии. Элдер изменил тактику и начал брать символическую плату. Это и побудило Александра написать книгу.

На сегодняшний день это одно из самых полных пособий для начинающего. Книга раскрывает все аспекты торговли и жестко указывает на следующие 3 ошибки трейдеров:

Ошибки в биржевой торговле.
Проблемы с психологией трейдера.
Отношение к профессии в целом.

Пособие описывает принципы создания собственной стратегии. Помимо абстрактных советов, автор также предлагает вниманию читателя практические рекомендации, помогающие увеличить эффективность торговли.

Автор уделяет внимание всем аспектам биржевой торговли. По поводу психологической составляющей он говорит следующее:

«Технический анализ отражает поведение толпы». А. Элдер

Отношение Элдера к трейдингу

Путь успешного торговца начинается с отношения к выбранной профессии. Элдер пишет, что трейдинг – не сиюминутное увлечение и не казино, где можно по-быстрому заработать. Трейдинг – рискованная работа. Среди игроков на рынке:

95% мужчин;
5% женщин.

Для сравнения, среди альпинистов:

93% мужчин;
7% женщин.

Именно на этом примере Александр Элдер проводит свою главную аналогию.

«Да! В биржевой торговле есть определенная доля риска, но она сродни спуску альпиниста с новой высоты, а вовсе не ставке на рулетке».

Кто это осознал, должен настроиться на длительную работу вне зависимости от первых результатов. Это – первый шаг на пути к успеху.

Как обуздать свои эмоции на бирже

Речь идет о преодолении страха, азарта и эйфории, избавлении зависимости от гуру. Немало времени в книге уделено и ошибочности представлений, основанных на манипулировании фактами.

«Например, вы выявляете цикличность событий. Усердно вычерчиваете графики, проводите параллели, и вот! Оно! Вы увидели и предугадали следующий тренд…

На самом деле, если бы после этого открытия трейдер ввел свои данные в математическую программу, то увидел, что то, что было принято за новый тренд, является лишь последовательностью шумов на графике».

Автор также утверждает, что, несмотря на кажущуюся простоту, именно обуздание эмоций является самой сложной частью в становлении трейдера. Начало торговли на бирже можно разделить на такие 2 этапа:

Составить торговую систему.Перед тем как начать серьезно торговать, нужно уделить время созданию собственного торгового плана. В книге приведены все доступные инструменты, которые позволяют создавать торговые стратегии индивидуально. Главное при её составлении понять, как она работает. Не слепо верить утверждениям писателя, а проверить каждый индикатор, любой скачок на графике перед операцией. Понимание основ рынка помогает определить работоспособность стратегии и её прибыльность.
Риск менеджмент и мани менеджмент – фактор, связанный с психологией.Речь идет и о простой математике. При тестировании новой схемы, вне зависимости от размера собственного депозита, не стоит увеличивать размер ставки выше 0.1%. В то время как работа с проверенной торговой системой допускает риски, связанные с 1-2% от размера депозита. Но превышение ранее установленных норм должно жестко пресекаться. Даже операция с риском 2.01% — тревожный сигнал, который может говорить о пагубном влиянии азарта.

В книге приведены и более сложные системы управления капиталом, но сам автор утверждает, что работоспособная система самая простая.

Препоны на пути трейдера в биржевой торговле

Осознание цели и составление плана – первый шаг на пути к становлению трейдером. Следующий – научиться изворотливости. Чтобы достичь успеха и жить на заработанное с трейдинга, нужно стать на голову выше других торговцев.

«Нет игры с нулевым исходом. Даже популярная реклама бинарных опционов (в издании 2000 года фьючерсах), позиционирующая себя как «игра с нулевым исходом», на деле таковой не является. Допустим, один из участников поставил на повышение 10$, а второй на понижение. При выигрыше один из них забирает 17 из 20$. А каждый брокер уносит домой заработанные полтора доллара. Это и превращает торговлю в игру с отрицательным исходом. Перед тем как начать зарабатывать, трейдер должен прокормить весь биржевой аппарат…»

Другой препоной является толпа. Выверив все факторы, трейдер может провалиться, в случае, если сегодняшнее настроение идет вразрез с его прогнозами.

Главная ошибка, из-за которой большинство трейдеров вылетает, сливая капитал – осознание того, что торговля не сложна. Профессионалы не обладают тайными знаниями, как зарабатывать деньги. Именно из-за этого незнания многие новички, сливая первый депозит, начинают искать «волшебную пилюлю» — будь то торговля по научной схеме или использование волшебных талисманов, посещение семинаров новых биржевых «гуру».

Трейдинговым «гуру» Элдер уделяет особое внимание. Зачастую эти «гуру» являются производным от популяризации высокоактивных методов торгов брокерами. Каждый из них за несколько лет до прихода популярности пишет свою «неповторимую стратегию», которая по стечению обстоятельств рано или поздно срабатывает. «Даже стоящие часы дважды в день показывают правильное время». После получения известности «гуру» привлекают огромный капитал на семинарах. Проторговав успешно до нескольких лет сами вылетают в трубу.

Кто не доверяет чудодейственным методикам, разработанным светилами биржевого мира, обычно обращаются к программистам. Они предлагают программы с идеально отработанной стратегией – нужно лишь только положить деньги и считать прибыль. Приход компьютерных технологий сильно облегчил процесс торговли, но ставить на него – не лучшая идея.

Все компьютерные программы делятся на 3 типа:

Ящик с инструментами — самый полезный тип.Может принести ощутимую прибыль за счет упрощения многих расчетов и удобства выведения графиков и терминалов. В него можно загрузить принципы собственной стратегии, и программа будет сигнализировать о наступлении подходящих случаев в 30-40%. Распространяются бесплатно.
Черный ящик — «чудодейственная таблетка».Автоматизированный робот, ведущий торги, для получения прибыли нужно запустить и забрать свои деньги. На самом деле в черный ящик загружается одна-две стратегии, часто нерабочие. Иногда стратегии могут работать определенное время, но при первом сильном изменении на рынке робот полностью обнулит депозит владельца. Все черные ящики объединены «клубом 3000» из-за «революционной методики торговли».
Серые ящики.Представляют наибольшую опасность для начинающего торговца. Как и предыдущая категория – это автоматизированные роботы, самостоятельно торгующие и зарабатывающие. Отличие в возможности настраивать некоторые из ключевых параметров. Неграмотная настройка может сломать ненадежно работающий алгоритм. Правильная настройка не поможет увидеть полную картину стратегии робота.

Среди всех компьютерных программ идеальным вариантом станет создание собственного робота, который автоматизирует часть сделок, его можно сделать на основе «ящика с инструментами». Стоит помнить, что роботизированная автоматическая торговля – опасное занятие, компьютер может полностью разорить играющего.

Проскальзывание котировок или реквоты

Техническая препона, которая стоит на пути к успеху, — время, когда был отдан приказ, и время его исполнения. В 80-е могло достигать минуты, что приводило к разрушительным последствиям при высокой активности рынка. С появлением компьютеров эта проблема должна была урегулироваться. Но из-за расстояния к серверам и появления высокочастотных трейдеров, она стала еще опаснее. Путь избавиться от ее влияния — это выбор подходящего темпа работы и учёт рисков возникновения проскальзывания, что поможет избежать ненужного риска, связанного с технической реализацией современных рынков.

Подробнее о высокочастотном трейдинге можно узнать, прочитав книгу М. Льюиса «Flash Boys». В ней освещены основные принципы HFT и способы противостояния, доступные рядовым трейдерам.

Разработка собственной торговой стратегии

После того как были выполнены основные шаги к преодолению психологических проблем, автор советует все подытожить и приступить к созданию собственной торговой стратегии. В частности, он предлагает заняться изучением технических аспектов, при этом письменное руководство к действиям должно включать в себя следующие 7 правил:

Настройтесь на биржевой марафон.
Постоянное обучение.
Истребление своей жадности.
Разработка собственного метода анализа для осознания функционирования рынка.
План мани менеджмента.
Метод контроля над азартом.
Изменение подхода к торговле.

Доктор Александр Элдер предлагает и рассматривает различные инструменты анализа:

Технические сигналы.
Индикаторы.
Графики.

В книге «Как играть и выигрывать на бирже» представлен целый арсенал средств, помогающих создать рабочую стратегию. Александр предлагает методы, основанные на техническом анализе, которыми пользуется сам.

Технический анализ – это отражение психологии толпы

Все инструменты, представленные ранее, являются отражением настроения игроков на рынке. Большую часть составляют овцы и свиньи, с которых медведи и быки снимают прибыль. Элдер пишет, что зарабатывание на дилетантах не такая простая задача, ведь конкуренцию составляют другие профессиональные игроки, нацеленные на легкую добычу.

Интересный факт: автор признает свою несостоятельность на ранних этапах собственного становления. Он пишет, что каждый в процессе развития сначала является свиньей, потом овцой, и лишь потом переходит в разряд медведей или быков. Высшая ступень эволюции — сторонний наблюдатель, который умело входит в бычьи и медвежьи рынки. Классификация трейдеров Александра Элдера:

Свинья – жадный, неграмотный торговец.В большинстве случаев это опьяненный удачной сделкой новичок. Его отличительной особенностью является не закрытие позиций при изменении тренда. Надеясь срубить большой куш на развороте, свиньи зачастую теряют весь свой депозит за 1-2 неудачные сделки.
Овца – сомневающийся трейдер.Может зарабатывать на бирже, но при этом его прибыль остается мизерной. Даже видя наступление тренда, овца будет длительное время сомневаться и пропустит выгодную для себя возможность, вступив на пике или на развороте тренда.
Медведь – торговец, играющий на понижение.
Бык – играет на повышение.

Профессионалы обычно не являются приверженцами бычьего или медвежьего принципа, они умело управляют и короткими, и длинными позициями.

Существует отдельная группа игроков, торгующая по принципу «инакомыслия». Они всегда вступают незадолго до разворота, когда в тренд вовлечено наибольшее количество активных трейдеров.

В ходе проведения анализа рынка Александр Элдер описывает читателю некоторые любопытные аномалии и закономерности, которые можно использовать в момент непредвиденных перемен на рынке.

Преодолеть сопротивление рынка

В главе о поддержке и сопротивлении написано, что в большинстве случаев как поддержка, так и сопротивление определяются психологическими факторами. На примере индекса Доу-Джонса Элдер описывает аномалию: когда промышленный рейтинг не мог преодолеть потолок в 1000 пунктов. Как только он добирался до отметки в 990, то резко обваливался на несколько десятков пунктов.

Люди на психологическом уровне не верили в дальнейший рост экономики, поэтому, достигая данной отметки, активно играли на понижение. Сам потенциал роста все увеличивался. Когда психологический барьер был устранен, индекс ушел вверх далеко за тысячу.

Инсайд и инсайдерская информация

Элдер рассказывает об истинном механизме функционирования инсайда. В противовес всем киношным и книжным уловкам, Александр описывает простую реальность, которая помогает пользоваться информацией без риска сесть в тюрьму.

…получив информацию, трейдер не пользуется ею, а делится с «друзьями» во время партии в покер или за игрой в гольф. Взамен он получает другие полезные данные…

Как правильно использовать полученный инсайд? В момент затишья на рынке группа игроков совершает огромную покупку/продажу акций. Когда информация добирается до остальных, на биржевом поле брани начинается паника, которая ведет к повышению волатильности и резкому изменению тренда. Своевременно совершенные сделки помогают закрывать ранее убыточные позиции или снимать сливки с возникшей паники, что и является основной целью инсайда. С появлением компьютеров и торговых роботов ценность инсайдерской информации значительно снизилась.

Автор предупреждает! Во многих странах торговля с использованием внутренней информации является уголовно наказуемой.

Стратегия игры на бирже

Александр Элдер считает, что нельзя быть специалистом широкого круга. Это показывает и практика, и обилие торговых стратегий, представленных в книге. Кто-то использует японские «свечи» и является специалистом в торговле фьючерсами на зерно, другой является специалистом в области арбитража с использованием кредитного плеча, третий идеально овладел торговой стратегией Мартингейла. Новичкам, не определившимся с пристрастиями и наклонностями, эстонский трейдер предлагает почти весь список из доступного арсенала.

Кроме обозрения технических инструментов, автор берет на себя смелость давать точные советы по их использованию. Он рекламирует собственную разработанную стратегию «тройного выбора». Узнать подробней о её преимуществах и недостатках можно и в последующих книгах Элдера. С момента выхода книги и до наших дней она претерпела значительные изменения, поэтому полагаться на данные из старых изданий до 2000-го года не следует.

Александр Элдер также не советует строго следовать советам, представленным в его книге, считает, что со временем они могут устареть или их могут неправильно истолковать. Все «призывы к действию» являются лишь примером реакции на те или иные ситуации и приведены исключительно в ознакомительных целях.

Даже выверенная торговая стратегия временами может давать сбой, невозможно торговать без убыточных сделок.

Подробнее ознакомиться с приемами торговли, используемыми Александром Элдером в рамках своей собственной стратегии, можно на страницах его произведения (во втором издании страницы 125,149,158,167.) Подробнее ознакомиться со стратегией тройного выбора (тройных экранов) начиная со страницы 225.

Недостатки книги Элдера и альтернатива

Достигнув успеха в обучении биржевому делу, автор и по сей день продолжает публиковать новые издания обучающей литературы. Он сам признает несовершенство многих теоретических и практических приемов и освещает их для того, чтобы рядовой трейдер понимал саму их суть с технической, фундаментальной и психологической составляющей. Слава преуспевающего трейдера помогает распространению книг. Обилие приемов делает произведения Элдера полезными для начинающих и профессионалов.

Единственный недостаток книги – устаревшие данные об электронном и компьютерном трейдинге. Постаравшись максимально глубоко погрузиться в его описание, автор не учел дальнейшего развития технического прогресса. Это особенно заметно в ранних изданиях. Оплошности, связанные с техническими прорехами в образовании трейдера, были исправлены в поздних редакциях. Сейчас Александр старается обойти стороной описание компьютерной торговли.

Книга легко воспринимается. Анализ графиков и прочей технической составляющей лучше провести самостоятельно во время прочтения, сравнив результаты с выводами автора. Представляем вам видео с прочтением книги Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже».

Александр Элдер оставил отдельное послесловие для русскоязычных читателей, объясняющее разницу в развитии торговли на постсоветском пространстве, психологические ошибки и приемы, несвойственные для западного биржевика.

Вам интересен исключительно зарубежный взгляд на рынок? Марк Дуглас с книгой «Зональный трейдинг» позволит вам взглянуть на биржевую торговлю под иным углом. К слову, обзор книги Марка Дугласа «Зональный трейдинг» вы можете прочесть на Форекс блоге Forexone!

Добавь в соцсети и узнай мнения друзей!

Для трейдера:

Что такое тейк профит и советы по установке тейк профит ордера на Forex для начинающего трейдера.

forexone.club