Клиринг на финансовых рынках. Клиринг биржа
Финансовые расчеты — Московская Биржа
Технология работы на рынке фьючерсов и опционов предусматривает проведение денежных расчетов по гарантийному обеспечению через специальный счет Небанковская кредитная организация-центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) (далее — НКЦ) в расчетной организации - НКО АО НРД. Поэтому, к Участнику клиринга не предъявляется требование по открытию счетов в расчетной организации, как это делается на рынках базовых активов.
Участник клиринга или ее клиент вправе внести в качестве части средств гарантийного обеспечения ценные бумаги и иностранную валюту. Список ценных бумаг и иностранных валют, а также ограничения по количеству ценных бумаг и объему иностранных валют, принимаемых в качестве средств гарантийного обеспечения от Участника клиринга на Расчетных кодах, не входящих в Единый пул обеспечения, устанавливаются согласно Методике выбора и оценки иностранных валют и ценных бумаг.
НКЦ учитывает в качестве средств гарантийного обеспечения ценные бумаги, размещенные на специальных разделах счетов депо "Блокировано для клиринга" Участника клиринга или их клиентов, открытых в НКО АО НРД. В течение торгового дня владельцы Счетов обеспечения могут увеличивать и уменьшать объем средств гарантийного обеспечения Участника клиринга за счет ценных бумаг.
Увеличивать объем средств гарантийного обеспечения путем перевода денежных средств могут как сами Участники клиринга, так и их клиенты. Для пополнения средств гарантийного обеспечения необходимо перевести денежные средства на специальный счет НКЦ, указав в поле "назначение платежа" платежного поручения номер раздела клирингового регистра, на который должны быть зачислены средства. Отзыв денежных средств гарантийного обеспечения осуществляется только по поручению Участника клиринга на счет в любой кредитной организации. Данный счет должен быть зарегистрирован в НКЦ.
При получении заявления на возврат денежных средств (российских рублей или иностранной валюты) или ценных бумаг НКЦ исполняет его, только в случае наличия у Участника клиринга свободного остатка активов в достаточном размере. Если заявление на возврат денежных средств в рублях подано через торговый терминал до 18:45 или заявление на возврат денежных средств подано через Систему ЭДО до 17:45 по московскому времени, то перевод денежных средств осуществляется в день подачи соответствующего заявления. В противном случае перечисление денежных средств осуществляется на следующий рабочий день.
Возврат ценных бумаг и денежных средств осуществляется в соответствии с Регламентами взаимодействия Клирингового центра и Участником клиринга.
Отчет о состоянии средств Гарантийного обеспечения и Фондов
www.moex.com
Клиринг
Для более упрощенного понимания, что такое клиринг, приведем простой пример такой формы расчетов. Представьте знакомую многим ситуацию. Вы одолжили своему соседу 100 американских на покупку чего-нибудь. Завтра вы сами нуждаетесь в сотне уже российских рублей, которые одалживаете у того же соседа. Приходит время расчетов, и вы договариваетесь пересчитать взаимные обязательства. По оговоренному вами курсу валют 100 рублей составляют 50 долларов, в итоге, сосед остается должным и отдает вам оставшуюся сумму задолженности. Таким образом, вы совершаете друг с другом стандартную клиринговую операцию – расчеты, построенные на основе взаимозачета по встречным обязательствам и требованиям. Конечно, единицы расчета здесь обозначены, как вы сами догадались, условно. На реальных финансовых рынках и при торговле ценными бумагами учитываются имеющие хождение реальные валюты.
В международной практике торговли валютами на различных рынках довольно часто возникают ситуации, когда у обоих контрагентов в сделке имеется определенное количество денежных единиц страны контрагента. В таком случае проведение обычных операций (безналичных банковских платежей) между сторонами в реальной сфере оборота может принести участникам сделки дополнительные затраты на механизм реализации расчетов. Проводя клиринг в этих операциях стороны удешевляют сделку, делают ее более выгодной для обоих контрагентов с учетом всех затрат на проведение зачетных операций.
Как сегодня реализуются клиринг на мировых рынках
Проведение абсолютно любых операций, связанных с оборотом валют, ценных бумаг или финансовых обязательств требует точности и профессионализма. Так на рынках стали востребованными услуги специалистов-посредников, которые реализуют клиринг и чья деятельность сосредоточена только на зачетах между сторонами. При денежном обороте эту функцию выполняют банки, в нашем случае – специализированные клиринговые центры.
Обычно с участием клиринговых компаний вы можете:
- провести все необходимые зачетные операции,
- получить подтверждающие факт взаиморасчетов документы,
- использовать документы для подтверждения своей платежеспособности.
Можно условно назвать такие организации обменными пунктами, но средством платежа в них признаются обязательства сторон, а не реальные валюты. С учетом такого состояния дел расчеты по клирингу можно признать документарной формой расчетов и еще одним инструментов финансовых рынков.
Клиринг и форекс
Когда мы говорим о современных финансовых рынках, для многих это ассоциируется с рынком форекс. Как и на любой валютной бирже здесь работают опытные игроки – мы их знаем как брокерские компании. Вся наша частная деятельность на рынках проводится только через них и исключительно благодаря им. Это они имеют места на площадке и только обеспечивают нам возможность участвовать в торгах своими деньгами.
В реальности механизм работы валютной биржи форекс, как впрочем, и рынка ценных бумаг или фьючерсов, очень узкоспециализирован и в нем принимают участие исключительно грамотные финансовые игроки. Мы же видим только верхушку айсберга.
Клиринг при торговле на финансовых рынках проводят брокерские компании, которые пользуются для этого услугами специальных клиринговых центров.
Ежедневно, как в ходе самих торгов, так и после их закрытия на выходные, клиринговые центры продолжают постоянно работать. Потребность в клиринге (операциях по взаимозачету) тут возникает постоянно. Подведение баланса результатов своей деятельности выполняется только с учетом механизма клиринга. Это выполняется не только по заявке сторон, но и самим клиринговым центром, на обслуживании у которого находится брокер. Только так можно постоянно иметь оперативную достоверную информацию о фактическом состоянии дел компании и принимать на ее основе значимые для дальнейшей оперативной деятельности решения.
Клиринговые операции в обеспечении обязательств
Достаточно часто условием для проведения определенных сделок на финансовых и валютных рынках служит подтверждение платежеспособности контрагентна. Клиринг в данном случае:
- помогает более точно определить активы и пассивы компании,
- информирует о фактическом балансе участника сделки,
- обеспечивает точность в планировании.
Даже с учетом того, что долговые операции реализуются с дисконтом, положительный баланс по клирингу может свидетельствовать о наличии у участника сделки неполученных активов, которые можно реализовать или передать в счет взаимозачетов.
Это особенно важно учитывать при фьючерсных контрактах, когда необходимо максимально точно рассчитать возможности компании в определенном будущем периоде времени. Так клиринг становится частью финансового планирования и играет существенную роль в определении планов компании на будущее.
tradoman.ru
Клиринг
Многие трейдеры, особенно трейдеры российского рынка, не раз слышали термин “клиринг”, но некоторые даже не задаются вопросом о том, что это такое.
Клиринг - это финансовая процедура, в которой клиринговая компания является покупателем и продавцом двух сторон, с целью обеспечения заказов между сторонами и установления взаимозачёта, исходя из условий баланса платежей. Другими словами, клирингом является процедура обмена товарами или ценными бумагами между двумя заинтересованными сторонами.
Типы клиринга
1. Банковский клиринг - безналичная система расчётов между банками, где посредником выступает расчётная палата.
2. Валютный клиринг - расчёт между стран с взаимным зачётом сумм платежей за поставленный товар (услуги). Стоимость товаров и услуг одинакова и рассчитана с использованием клиринговой валюты.
3. Простой клиринг - обязательства каждой стороны клиринга считаются по каждой сделке в совокупности клиринговых обязательств.
4. Многосторонний клиринг - расчеты каждого субъекта клиринга ведут сразу по всем сделкам в совокупности обязательств по клирингу.
5. Товарный клиринг - взаимозачет между фирмами за товары, услуги или ценные бумаги. Основой расчетов выступает баланс платежей. Любой клиринг является лицензируемым видом деятельности. Клиринговые компании обязательно регулируются центральным банком соответствующей страны.
Клиринговая компания
Клиринговая компания - посредник, финансовая организация, поставляющая услуги клиринга и урегулирования финансовых транзакций. Задачей клиринговых компаний является уменьшение риска неспособности клиринговых фирм (брокеров) выполнить свои обязательства в урегулировании сделок. Клиринговая компания является страховой фирмой для трейдера: вы платите ей немного денег, а она обеспечивает безопасность вашим сделкам. Процесс передачи сделки клиринговой компании называется "новацией". Он может занимать доли секунд на высоко ликвидных фьючерсных рынках, а может - дни или даже недели на некоторых внебиржевых рынках. Клиринговые компании обычно являются подразделениями фондовых бирж, что позволяет фондовым биржам управлять каждым шагом исполняемой сделки.
Функции клиринговой компании: - сбор информации по заключенным на бирже сделкам, корректировка при расхождениях; - учёт сделок зарегистрированных на бирже и проведение вычислений по ним; - определение обязательств между сторонами (сальдо), заключившими сделки на бирже, и расчёты между ними; - поставка ценных бумаг от продавца покупателями и организация денежных расчётов; - обеспечение гарантий и безопасности совершённых на бирже сделок; Клиринговая компания берёт на себя функции исполнителя сделок. С определённым периодом, на основе собранной информации о сделках, клиринговая компания определяет обязательства и требования по каждому участнику торгов. Если трейдер имеет больше обязательств чем требований, то это говорит о наличии шортовой (“короткой”) позиции у трейдера, если же требования превышают обязательства, то трейдер занимает лонговую (“длинную”) позицию. Равенство обязательств и требования говорит об отсутствии позиции у участника.
Как создать клиринговую компанию
Собственный бизнес имеет множество преимуществ. Но в то же время, открывая свое дело нельзя забывать о возможных рисках и убытках, от которых не застрахован ни один предприниматель. Именно поэтому первоначально необходимо составить квалифицированный бизнес-план, помогающий продумать размер вложений, текущие затраты, срок окупаемости и величину прибыли. 
Создавая компанию, нужно изучить рынок услуг, чтобы определить вид деятельности, востребованный и актуальный в современное время и оценить ее перспективы. Клиринговый бизнес сегодня очень популярен и стабильно развивается. Этому способствует рост рынка недвижимости, создание новых промышленных и торговых предприятий, которые нуждаются в таком виде услуг.
В связи с этим число клиринговых компаний увеличивается. А те, фирмы, которые существуют уже не первый год, наблюдают возрастание доходов. На сегодняшний день клиринговый бизнес можно назвать привлекательным для инвестирования. Для открытия клиринговой компании требуется сравнительно небольшой стартовый капитал. Третья часть этой суммы будет потрачена на приобретение необходимого оборудования. Остальные деньги потребуются для регистрации и оформления новой фирмы, аренду помещения, транспорт и рекламную деятельность. К тому же, необходимо учесть и ежемесячные расходы, которые будут потрачены на выплату заработной платы, закупку расходных материалов, аренду и транспорт. Один из важных параметров – это срок окупаемости фирмы. Он зависит от множества факторов и предвидеть точную дату вряд ли удастся. Значение будет иметь количество заказов, их долгосрочность и периодичность. Нельзя недооценивать и роль рекламной компании. Информацию о фирме и предоставляемых ей услугах необходимо разместить в СМИ и сети Интернет. При соблюдении всех условий срок окупаемости клиринговой компании в среднем составляет от 4 до 8 месяцев. Необходимо разработать структуру фирмы.
Первоначально в новой компании одному сотруднику предстоит выполнять широкий круг обязанностей. После того, как будет получен первый результат в виде доходов и увеличения количества заказов, можно уже подумывать о расширении штата, включив в него, к примеру, отдел маркетинга. Важный вопрос для любого бизнеса – это поиск потенциальных клиентов. Он происходит по одной из двух традиционных схем: пассивное и активное привлечение. Пассивное заключается в ожидании обращения клиентов. А активный поиск напрямую зависит от личностных и профессиональных способностей менеджера по работе с клиентами. Его деятельность заключается в поиске клиентов, проведении переговоров по телефону или при личной встрече, заключении договоров и ведении сотрудничества. Кроме этого, на него возлагается оценка масштабов необходимых работ, их стоимость и количество расходных материалов. Что касается заказов, то их можно разделить на две категории: долгосрочные и краткосрочные. Успешная деятельность компании обеспечивается грамотным сочетанием обоих видов. Долгосрочные заказы, как правило, отличаются низкой рентабельностью, которая составляет 15-50 %. Но общая полученная сумма по долгосрочному договору может быть значительной.
Расчет необходимого оборудования и определение количества персонала оценивается, исходя из площади и объема ежедневных работ на конкретном объекте. Долгосрочное сотрудничество позволяет клиринговой компании планировать доходы и стабильно развиваться. Краткосрочные заказы имеют высокую рентабельность, которая может составить до 100%. Для выполнения работы необходима одна мобильная бригада, минимум оборудования и расходных материалов. Главное условие деятельности клиринговой компании – это качественное предоставление услуг. От репутации фирмы зависит стабильность и объемы заказов. На развитие любого бизнеса влияние оказывает работа управляющего персонала. В клиринговой компании этим занимается супервайзер или менеджер объекта. Его обязанность – правильная и эффективная организация работы сотрудников, от которой зависит степень удовлетворенности клиента.
На территории России клиринговый бизнес считается новым направлением. Но опираясь на опыт европейских стран, можно быть уверенным, что инвестирование в эту сферу деятельности обязательно принесет ожидаемый успех.
utmagazine.ru
