ГДЕ ВЗЯТЬ ДЕНЬГИ ДЛЯ ТОРГОВЛИ НА БИРЖЕ? Мы делаем деньги на бирже

История гнома. Как трейдер обанкротил банк / sMart-lab.ru

Disclaimer: История художественная, все имена вымышленные, все совпадения случайны.

Оглавление:

Как трейдер обанкротил банк

Гном. Возвращение.

Часть первая. Гном.

...В мае 2008 мы начали делать очередную квартальную перекладку на сентябрь. Продажа путов ОТМ давала уже 8й прибыльный квартал подряд, и светил приличный полугодовой бонус.

Лимиты за последний год увеличивали 4 раза, и сейчас мы были готовы продать до ХХХХХХ путов на Ри.

Стратегия была предельно простая:

продажа ОТМ пута в 70% случаев давала простую экспирацию без денег. Еще в 25% случаев цена припадала, и мы перекладывались на пут пониже (иногда более крупным сайзом). Тогда экспирация была верняком вне денег.

Ну и бывали моменты, когда чтобы, покрыть лось, надо было продать слишком много более далеких ОТМ, и тогда продавались опции следующих серий. Такое роллирование было нашей козырной картой, при объяснении стратегии начальству.

Седой (наш непосредственный начальник) еще как-то шарил в опционах, хотя дальше греков типа дельты которая «анноит» и теты которая «капает» его познания не простирались. Начальнице седого, зам пред правления "Суслику", было до опционов как папуасу до генной инженерии. Впрочем, ей было достаточно мнения седого, что парни знают что делают и контролируют риски. А также, что наша группа из двух парней была самым стабильным и прибыльным звеном в банке за последние 18 месяцев.

Я - гном. Трейдер опционщик, который притащил эту стратегию в 2006м в банк. Когда мой напарник, Колян, добился моей презентации у седого два года назад для выделения первого лимита, седой, увидев миниатюрного меня в корридоре, проходя мимо, спросил - "что это за гном пожаловал?". Потом он конечно извинился. Два раза. Первый раз, когда понял, что это я тот трейдер, что пришел к нему со стратегией, а второй раз на новый 2007й год, на корп пьянке, когда мы уже заработали первые 2 млн. долларов. Его бонус составил 200К из них, и извинялся он под действием паров Blue Label особенно трогательно.

В общем, кликуха осталась.

Я не гэмблер. Я понимал, что есть риски обвалов как в 1997м или 2001м . Поэтому был проведен статистический анализ (на амерских индексах), который говорил, что роллирование позволяет пересиживать просадку рынка до 60%, в срок около 9 месяцев. то есть год мы бы в любом случае закрыли в плюс.

- Крах на 60%! Ты в своем уме?

Седой смотрел на последние результаты и вводные стратегии.

- Пересчитай чтобы мы выдерживали 30% просадки, и увеличивай прибыль за счет увеличения риска. Валяй!

Это была осень 2007го. Параметры были пересчитаны, и поток прибыли потек с удвоенной силой. Седой ходил довольный как буратино, зарывший золотые и увидевший таки взошедшее дерево на поле чудес.

Первый звоночек прозвенел сразу после новогодних праздников. У нас была приличная поза в 200х путах (мы привыкли считать все в пунктах ртс, поэтому путы были 2000е). Этот уровень казалось пройден и мы надежно закрепились выше. Несмотря на то, что Казахстан уже страдал от кризиса, и амеры не желали расти - перспективы российского рынка вдохновляли многих. Ренек, Альфа, Тройка — все прогнозисты соревновались в том, на сколько вырастем в 2008м. В декабре мы показали 2360! Отдельные оптимисты прочили 3000 и выше.

После нового года рынок открылся на тех же уровнях, и мы порадовались капнувшей за выходные тете. Ничего не предвещало, как говорится. А уже 16 января мы смотрели как растет наша положительная дельта, и читали новости вроде этой:

Эксперты связывают падение российского фондового рынка с негативной ситуацией на мировых фондовых площадках. В частности опубликованные накануне данные из США подтверждают опасения рецессии американской экономики. Также отрицательное влияние оказывает продолжающееся сильное снижение цены на нефть.

На торгах в США индекс Dow Jones понизился на 2,17%, а индекс NASDAQ понизился на 2,45%.

В Японии фондовые торги закрылись снижением индекса Nikkei на 3,4%, что является рекордно низким значением за последние 2 года.

В общем падаем потому что падаем. Открылись гэпом и прошли 150 пунктов. Впрочем, закладывали мы позу ниже, да и тэты успело накапать, но прибыль покушало прилично. К вечеру рынок отскочил на треть, и оптимизма поприбавилось. Обычный корректос. Хоть и страшновато.

Следующие два дня мы были в красной зоне, но снижение каждый раз почти выкупалось к вечеру, что давало возможность чуть расслабить анус перед сном. У нас уже был нетто лось по мартовской позе, но небольшой, и расчеты показывали, что неделя боковика его отобъет. В выходные ушли на поддержке, надеясь на отскок. До страйка было еще почти 10%, при том что рынок падал 3 дня кряду. Так что седой зашел вечером и сказал не бздеть. Ну мы и не бздели.

В понедельник 21.января в 7 утра я уже понимал, что неделька будет веселой. Фьючи амеров смотрели вниз и мы дали полтора процента вниз гэпа. На удивление наш трейдинг декс не был так пессиместичен. Довольно большое кол-во клиентов хотело фтарить подешевевшие стоки, и мы подбадривали себя этой тенденцией. Седой еще раз заходил с наставлением не бздеть, что 2000 удержим, так что «держать строй!». К вечеру оптимизма в трейдинг деске становилось все меньше. Народ маржинколило и еще утром желающие купить — сейчас скидывали все по рынку. Это было одно из самых крупных падений, ок 8%. Мы показали минимум в 1995 по РТС и провели вечер с седым, который старался казаться спокойным все же заметно нервничал. У нас был приличный лось и мы пришли на страйк. По стратегии нам уже 100 пунктов как нужна была перекладка на 1800, но седой сказал стоять насмерть, как панфиловцам, и мы стояли. Что ж...рынок отскочил совсем чуть чуть под закрытие, но возросшая вола увеличила наш марк-ту-маркет лось до средней квартальной прибыли.22 января мы дали еще один гэп в 2%. Дядя Коля Маржинов ходил по трейдинг деску звоня каждому второму, а падение меж тем продолжилось. Нужна была перекладка, так как лось подходил к полугодовой прибыли, седой согласовал ее и в 11 утра мы звонили по опшн-дескам грандов, чтобы переложить позу. Влить в рынок такие объемы быстро было нереально, но благодаря тому, что на рынке присутствовало много активных опционных десков, объемы в 10000-20000 коней делались близко к тер-цене. Вола возросла, и мы удвоили позу на 1800х, закрыв 2000е. Теперь, при подходе к 1800м нам светила перекладка на сентябрь 1500, и полгода без прибыли. Впрочем, если рынок останется до экспирации марта выше 1800 — квартальный результат будет нулевой. При такой воле тета капала быстро, но впереди было еще 2 месяца...

Рынок меж тем колбасило знатно. Мы уходили на 1880. Еще чуть чуть, и на 1850 мы бы переложились. Во рту было сухо, виски пульсировали. Лось превышал лям бачей. В течение дня мы взлетали свечкой, и закрылись около 2000. Вроде бы немного отпустило. Седой за этот день, казалось, поседел еще сильнее, и к вечеру от него раздался запах вискаря.

Дневная свеча была очень похожа на разворотную. И мы молили богов и херачили в шаманский бубен, подаренный Коляну на д/р чтобы это было так.

Но мольбы услышаны не были...

23 января несмотря на открытие вверх, мы обновили лои. Палец снова лежал на курке, и мы были в 1.5% от уровня, где нужно было роллить позу. Но в этот раз обошлось... рынок похоже развернулся и как выяснилось, у нас была неделя передышки. После чего Ри снова пошел ниже 1900. Коснувшись уровня 1842 седьмого февраля падение остановилось. Перекладки не произошло, снова по приказу седого, который сказал что по слухам на рынке крупняк тарит, и роллить сейчас это большая глупость.

За эти дни я увеличил дневную дозу кофе до 5 чашек, и иногда забывал (а точнее забивал) бриться. Сцуко, мне нужен был отпуск, я жил только рынком. Когда не торговалась Россия — я обновлял амерский фьюч каждые 10 минут на своем HTC Touch. Субботу смотрел на арабов, в воскресение — на евреев, чтобы получить хоть какой-то намек на дальнейшее движение. Зеленые ростки давали облегчение, красные — втрое большее уныние. На валентинов день мы ушли выше 2000 и я впервые пришел в себя. Рынок больше не падал, и мы доехали до экспирации. Падение по фьючу за месяц составило около 24% (от 2400 до 1840), и седой, также переживший не лучшие дни в своей жизни, выглядел победителем.

- Вот видите, шкеты! Говорил же, 30% - нормальный лимит на риск. Главное не сцать!

В этот раз мы завалили лося. Результат по мартовской серии был в легкий минус, примерно 1/5 от прибыли за 4кв 2007, так что подобный резалт на фоне коллег, торгующих папиром был просто отличный. Суслик получила итоговые цифры, и тоже отметила, что в сравнении с другими парнями из трейдинга мы единственные идем лучше рынка. Показать бы ей, что было между репортами за 31.12.2007 и 31.03.2008.... Но седой благоразумно не баловал суслика промежуточными данными. Птицы высокого полета не размениваются на детали. Им подавай big picture. Знали бы мы, что нас ждет...

Но тогда никто не знал.. Может быть кто-то догадывался, но не знал никто, поверьте...

Часть вторая. Успех.

В феврале мы начали класть июньскую позу. Мы всегда начинали делать это за несколько недель до экспирации, т. к. мартовские опции уже имели мало временной стоимости. Страйк был выбран 1700. Объемы взяты в половину, а после мартовской экспирации загрузились по самые помидоры. Мы снова были готовы к бою, как отдохнувший и восстановившийся в компьютерной игре боец. И мы снова готовы были терпеть просадку в 30% (хотя признаться я чуть перестраховывался и оставлял риски в районе 40% падения = 9 месяцев восстановления, уж больно свежи были раны от январского обвала.)

Все шло по плану. После избрания Медведева президентом «поток инвестиций хлынул в страну» и фьюч РТС подошел к 2500. Наша июньская поза почти полностью растаяла, дав максимальный профит за всю историю торгов (в денежном выражении естественно). Проблема состояла в том, что сентябрьскую серию предстояло закладывать на уровнях 2400, а это значит что продавать можно было 2000й страйк. (страйки выше двух тысяч шортить было откровенно стремно). Из-за дальности страйка объемы были взяты по максимуму, чтобы размером премий обеспечить сопоставимый со вторым кварталом доход. Сумма выписанных премий составляла уже более двух миллионов долларов в квартал, и за первые полгода, с учетом плохого первого квартала, мы должны были сделать 1.5.

Россия удивительным образом шла в разрез с мировыми рынкам, которые уже давно отошли от хаев. Появилось даже модное слово «декаплинг», означающее раскорреляцию. Этим словом удобном было объяснять почему кто-то падает, а мы нет, не вдаваясь в причины этих процессов. Мол декаплинг и все тут. И все понимающе кивают головами - «да да, декаплинг... такие дела.»

У нас не было сильно бычьего вью, даже скорее наоборот, мы ждали коррекцию. Но мы не были готовы к тому, что темпы роста экономики РФ сильно снизятся, и уж тем более уйдут в отрицательную зону. Набиуллина скажет в мае: «У нас совершенно нет оснований для экономического кризиса.У нас есть все возможности поддерживать высокие темпы экономического роста», и мы соглашались. Резервы в полтриллиона, удвоение ВВП, выигранная олимпиада, декаплинг, опять же..

27 мая произошло еще одно важное событие — РТС ввело вечерку на фортс. Это сейчас кажется, что всегда торговали с 10 до 23.50. А ведь долгое время трейдили с 10:30 до 18:00, и Америку отыгрывали веселыми утренними гэпами. Введение вечерки забавно пригодилось 24 июля, но об этом позже.

Июнь был полностью в рамках стратегии: тета капала, а дельта не анноила...это было затишье. Классическое затишье перед бурей.

17 июля на весь этаж раздался крик:

- Гном! Поди сюда живо!

Это орал седой. Мы сидели в отдельной комнатке рядом с оупенспейсом, и чтобы до нас докричаться ему пришлось орать сильно.

- Гноооом!!!

Меня никогда не называли погонялом при всех, и я, пунцовый как медвежья свечка, побежал в кабинет к седому. Он сидел развалившись в кресле довольный и хитрый.

- Гномище бл! Иди сюда, садись.

Он выдержал паузу.

- Короче, руководство высоко оценило твои жидкие мозги и стальные яйца и решило премировать тебя поездкой в Гагры. (он програссировал «г» на хохлятский манер, имитируя Лелика из бриллиантовой руки)

Седой заржал. Его простой армейский юмор давно меня не раздражал, но сейчас мне хотелось понять, что черт возьми он хочет, позвав меня гномом на весь этаж. Больших усилий воли стоило сидеть на месте с тем же выражением лица, ожидая пока фонтан юмора иссякнет и перейдем к делу.

- Напарнику твоему выписали саблю, буденовку и велосипед. Так что ты, с Гаграми, обошел его на четыре корпуса. Так, я чото не вижу танца радости и лучезарных улыбок.

Я не выдержал и сделал попытку привстать.

- Стоять! Бежать команды не было. А теперь серьезно. (Лицо его сразу приняло нормальное выражение). Сегодня пришли письма счастья. Нормально сработали. Держи.

Он протянул белый конверт. Я взял и собрался выходить.

- Да не, ты тут открой, не скромничай.

Я открыл. Руки немного дрожали. В письме традиционный лист А4 - «Уважаемый Имя Фамилия. Руководство высоко оценило Вашу работу за первое полугодие 2008г. и доводит до сведения, что Ваш бонус за период составляет 2 500 000 руб.»

Бл-дь! 100 с лишним штук баксов! Челюсть моя инстинктивно отодвинулась вниз и выглядел я наверно глуповато.

- Ну чо, гном! Бинго? Куплю жене сапоги? Он опять заржал.

Я криво улыбаясь, подошел к нему, пожал руку и сказал «спасибо». За 2007й год мой бонус был 30-ка. Сейчас сотка за пол года. Жизнь удалась.

Часть третья. Собака.

По иронии судьбы 17 июля стал последним днем, когда мы видели фьюч выше 2200 00. Этот уровень мы, вероятно, не увидим еще много лет. Но тогда перед глазами маячили рубежи в 3000 РТС, и падение рынка воспринималось исключительно как возможность дешево купить.

А рынки тем временем снова устремились вниз. 24 июля фьюч был около 2100, и мы готовились перескочить на 1700е сентябрьские путы. Примерно полвосьмого вечера, когда на деске уже было мало народа, а мы продолжали сидеть в офисе из-за появившейся вечерки, в нашей комнатушке появился взбудораженный седой.

- Заливайте фьючей по рынку на счете Х, сколько сможете! Живо! Гоу гоу гоу!

У банка был счет для спекуляций, с определенным небольшим лимитом. Периодически требовалось быстрое принятие решений по какой-то ситуации, и этот счет был возможностью провести сделку без дополнительных согласований. Фьючей на нем можно было залить около 700. Мы продали 1000. Для ровного счета, как сказал седой. Средняя вышла около 206000.

Именно в этот момент из Нижнего Новгорода происходило снаряжение доктора для Зюзи, владельца Мечела. ВВП решился на своеобразный экспромт, пообещав строптивой металлургической компании Айболита, вооруженного клизмой со скипидаром и патефонными иголкам. Бизнес тревожно вжал голову в плечи, гадая, чем может закончиться сигнал.

( Посмотреть на эту эпохальную речь можно вот в этом минутном ролике:

http://www.youtube.com/watch?v=iRCbGtyfx-k )

Седой, вероятно, словил где-то инсайд, до выхода записи совещания в широкий эфир, и теперь мы пожинали плоды преимущества в скорости распространения информации. Рынок пополз вниз уже через 15 минут.

- Ага! Сказал седой, и подмигнув вышел.

Видимо боязнь врачей сказалась на рынке весьма пагубно, и на следующий день мы быстренько уселись на планку на 200290 и после 15 минут отдыха рынок продолжил падение. Около половины позы мы смогли перенести на 1700 еще вчера, половину в авральном режиме переносили сейчас, 25 июля.

Опять из монитора показались ветвистые рога. Из-за того что 2000х путов в мае продали почти 50 тысяч, сейчас лось составлял уже ок. 5 млн. баксов и было очевидно, что до сентября 1700ми мы этого лося не отобьем (Если только не продадим их сверх всяких лимитов, чего делать конечно не стали). Ситуация дурацкая — перекладка происходила за 1.5 месяца до экспы, и по системе продавать надо еще сентябрь, а премии в нем уже мало... Самая хреновая точка для ролла. Еще бы недели три, и заложили бы декабрь с куда более комфортным профилем. А пришлось взять на грудь почти сто тыщ путов со знаком минус, обеспечив себя охрененной гаммой гаммы, в случае неблагоприятного сценария. (на человеческом языке это означает что при падении рынка риски возрастают и скорость возрастания рисков также возрастает.)

Единственной отдушиной во всем этом были проданные 1000 коней. Мы их закрыли по 196000 в тот же день, т.к. держать позу больше суток потребовало бы лишних объяснений. Да и не ставилось целью заработать состояние. Просто улыбка фортуны, удалось опередить новостные ленты. Эти 200 штук баксов немного скрасили 5-лямового лося, хотя, конечно, это все равно что в тарелку дерьма подмешали ложку повидла. То еще удовольствие...

А рынки продолжали катиться под горочку. Нерезы боялись второго ЮКОСа (или юкосов) и крыли лимиты на Россию. Хотя вскоре паника улеглась, а в последних числах июля Медведев выступил со знаменитой речью «хватит кошмарить бизнес», и все поняли сигнал. Фьюч вернулся к 2000.

Ненадолго...

5 августа мы снова были около уровня 1800. На этот раз перекладка маячила на декабрь со снижением объема. Ролл на следующий квартал был психологически комфортен — ты как бы фиксишь лося, признавая что в этом квартале получил плановый убыток. Из-за срока до экспирации более 90 дней премии довольно много, и брейкивен опускается сильно ниже. Теты конечно капает меньше, зато не так дергается поза из-за веги и гаммы, да и объем позы можно подснизить. В общем, за исключением того, что придется признать, что в третьем квартале мы уже гарантированно обосрались — ролл был желанный.

Лосяра, жравший наши нервы и сон, разжирел на таких харчах до невиданного размера и составлял уже около 8 млн. долларов.

6 августа откуда-то что-то потекло. Фьюч резко сходил к 1730, показав падение в 5.5% и вернулся обратно к 1800. Вероятно выходил какой-то фонд, а может протек инсайд про войну. В общем этого движения нам было достаточно, чтобы сработал триггер перекладки. Мы ушли на декабрь 1600е путы, с объемом около 60 тыс. При декабрьской экпирации выше 1600 общий результат за 7 месяцев был бы примерно нулевым. То есть выдерживалась просадка рынка в 33% (2400->1600). Как я уже говорил — вся конструкция выдержала бы -40% за 9 месяцев.

Основная проблема в такой стратегии, что непонятно, как дальше поступать, если падение продолжится. Это - как держать большую злую собаку, обхватив ее так, что она не может тебя укусить. Чем больше держишь — тем злее она становится и сильнее вырывается, и тем плачевнее последствия если разжать руки. Идти можно только вперед и выйти из этой ситуации можно лишь «додержав». Но, в отличии от собаки, чтобы продолжать держать позу нужны деньги.

Когда ты кладешь позу на 2400 и думаешь, что «если вдруг (маловероятно, но вдруг!) рынок упадет к 1700, то акции будут настолько дешевы, и будет столько желающих их купить. Что рынки не могут падать бесконечно, что после любого падения есть коррекции (хотя бы для того, чтобы закрыть профитные шорты), и тогда можно будет просто отсидеться и собрать тету» - то все выглядит разумно и понятно. Вероятность такого события составляет 0.2%, говорит нам нормальное распределение. То есть зарабатывай с 99.8% вероятность! Грааль!

Загвоздки две:

первая — это то, что рынки не распределены нормально. И имеют инерцию, дрифт, дрейф.

Вторая загвоздка в том, что когда это все-таки случилось и ты сидишь на уровне 1700 с охрененной позой, подойдя ко всем возможным лимитам, и понимаешь, что с текущей волатильность уровень1500 через 2 недели — это не что-то из разряда фантастики, то тут возникает резонный вопрос: что дальше?

Наверное, самое правильное решение — принять лося, снизить лимиты до стандартных и начинать все сначала. А еще лучше — взять два мувинга 50 и 200 дней и подождать когда они покажут аптренд. Но сделать это — труднее чем написать. Признать лося, который будет отбиваться минимум 1.5-2 года. Сделать это, когда напротив сидит человек, говорящий — «все деньги делались на том, что надо покупать когда страшно. Что купившие в 1998м и додержавшие до 2008го стали богачами...»

Короче, мы продолжали держать собаку.

Для уменьшения дельты (и увеличения премии) впервые была использована продажа коллов, в пропорции 6х1. Это позволило иметь очень неплохой профиль, и отодвинуть нижний брейкивен. Сценарий резкого роста выше 2000 по РТС нами уже воспринимался как маловероятный, внизу мы себя нормально чувствовали до 1500, а с учетом того, что на 1600 была бы плановая перекладка на 1300-1200, то брейкивен декабря был примерно 50% падения от хаев. Жить можно.

А 8 августа началась война в Осетии. Рынки снова пошли к минимумам года. Седой, имевший много друзей в Грузии очень переживал. Вероятно, мировое сообщество, как и седой, также переживало за грузин, потому что отток средств нерезов усилился и наш рынок стал похож на третьесортный неликвидный папир, для которого болтание по 5% в день является нормальным поведением. Истеричное требыхание продолжилось до 25 августа, после чего мы вышли из диапазона вниз.

Часть 4. Нокдаун.

Ситуация принимала совсем скверный оборот. Если в январе меня мутило от лося в 1 млн. баксов, то сейчас колебание лося от 10 до 15 млн. уже вошло в привычку. Человек привыкает ко всему. Он как рынок, переходит на новый уровень с новыми ощущениями, но потом положение вещей становится обыденным. На войне смерть 10 человек не является таким потрясением, как в мирное время. А у нас была самая настоящая война...

Вечером, после перекладки на 1200 максимальным объемом к нам зашел седой. Он плюхнулся в кресло и сказал:

- ну что, парняги, нахватали мы с вами за обе щеки? Что делать то будем?

Мы начали рассказывать, что по стратегии мы будем в минусе 2-3 млн. до уровня 1200, и отобьемся в 1м квартале 2009го, если рынок не уйдет ниже 1000.

- это все замечательно...

перебил он и замолчал секунд на тридцать.

- дерьмо попало на вентилятор, много дерьма. И оно продолжает литься. Я разговаривал с людьми — у большинства тупо заканчивается ликвидность. КИТ походу всплывет кверху брюхом со дня на день. На очереди еще пяток банков. Это не просто кризис, это закручивается спираль. В обратную сторону. Льют потому что не хватает бабла, из-за этого снижаются цены и бабла не хватает еще больше.. Государство всем не поможет. Я к чему это все, парни.. мы должны быть готовы к более сильному снижению в ближайшее время. Подравняйте дельту. Продайте фьючей. Будет рост, в чем я сильно сомневаюсь судя по настроениям, откупим с лосем, но зато постараемся не просрать все внутренности в случае дальнейшего обвала. Мы ведь жопа банка, парни. Не мозг или сердце, как думают многие романтики, а жопа. Хорошо, что пока голова не видит, чем мы тут занимаемся.

Он вышел. Мы остались сидеть молча.

Седой окажется прав. Рынок уйдет выше уровней тех дней только в конце 2010 года.

Мы продали 5 тыс. фьючей и готовы были продать еще по 5 тыс. на 1500, 1400 и 1300.

После недельного боковика началась очередная волна кошмара. Третьего сентября дали в минус около трех процентов. Четвертого — уже более шести дойдя до 1484. Как и планировали — продали еще пять тысяч коней на 150000. Ситуацию осложняли планки: поднималась вола и ГО, а это не входило в наши планы. Позиция начинала трещать по швам.

Тяжело было не только нам. Трейдинг деск гудел и стонал. Плечевых клиентов к этому моменту почти всех выбило — остались только инвесторы, сидевшие без плеч. Но клиентская тема волновала не сильно - с собственным портфелем нужно было тоже что-то делать. Аналитики писали репорты, что акции по 2х EV/EBITDA это очень дешево и скидывать их не нужно. Им отвечали что депозиты утекают из банка и нужно латать дыры, поэтому ищите что продать. Первый эшелон держали до конца, пытаясь сбыть всякий малоликвидный шит и постоянные возгласы мата уже давно стали обычным явлением. Шит был никому не нужен. Лоси деска по портфелю также превысили 10 млн., но благодаря возможности держать акцию на балансе по цене покупки до момента продажи — этот лось был «бумажный», и парни сидели все в белом. Пока.

А девятого пришел черный вторник. Падение началось с утра, и казалось что мы просто едем на паровозе на юг. Спокойно, ровно, почти без откатов.

Чем сильнее было падение, тем забавнее смотрелись участившиеся репорты аналитиков «покупать». Уважаемая компания Церих утром этого дня писала: «Мы рассчитываем на активизацию покупок во второй половине дня и позитивное открытие среды». Ха!

Вечером пришли новости, что корейцы передумали покупать Lehman. Это толкнуло штаты (а заодно и наш МФЦ) к новым лоям. И во второй половине дня, вопреки чаяниям Цериха, мы уже видели -10% по фьючу.

Около 8:30 вечера из оупенспейса раздался чудовищный крик, за которым последовал грохот падающей мебели. Мы выбежали из своего кабинета и глазам предстала дикая картина. Трейдер Никодим раскидывал мониторы и вещи со столов, и разбрызгивая кровь, лившуюся из правой руки, истошно орал. Несколько секунд все смотрели на это словно в оцепенении, затем навалились и прижали его к полу. Из Ника шел какой-то матерный бред, через 15 минут приехала скорая, его увезли. Потом поговаривали, что у него таки съехала крыша и он стал частенько видеть дьявола в тапках на босы копыта и знаки масонов в самых неожиданных местах.

Преамбула этой истории была проста и драматична: Никодим на протяжении многих лет откладывал значительную часть своей з/п и все бонусы на брокерский счет, покупая индексный портфель и чая достойную пенсию в седую старость. Последние пол года он ежедневно смотрел, как тает его будущее, и 8 сентября он сломался. Ник закрыл позы по всем своим акциям, и фтарил фьючи на весь оставшийся кэш. Разворотная свеча «молот» 5 сентября сулила ему хорошие шансы. Он купил по 152400 в понедельник и уже во вторник, по 132900, его закрыли, причем так «удачно», что он остался даже должен. В вечерку рисковики иногда не дорабатывают с маржин колами... Нервы не выдержали, и через секунду его кулак торчал с другой стороны монитора. Ну, а дальше вы знаете.

На следующий день мы ухнули на 123500. Мрачно шутили: «жаль Никодим не досидел». Проданные 20 тыс. коней давали больше 8 млн. долларов прибыли. Проданные путы после перекладки около 20 млн. лося. А суммарный лось после майской закладки был уже около 30 млн. долларов. Мозг отказывался принимать это. То есть лось существовал, и он уже превышал лоси, которые показывали трейдеры папиром и бондами вместе взятые, но цифра не укладывалась в голове. Падение рынка составило уже около 50%, и благодаря когда-то проданным коллам и шорту фьюча мы по прежнему выходили бы в ноль, при экспирации в этой точке. Но был только сентябрь, и до декабря только дьяволу было известно что нас может ожидать.

Вечером открылась дверь. Выражение лица седого не предвещало ничего хорошего. Впрочем, что хорошего могло произойти? Наверное он мог сказать, что: «ребята, сегодня прилетали инопланетяне, и они сказали что им для производства топлива на их планете очень нужны проданные путы по минимальной цене, и они готовы забрать все наши 1200е по 0 пунктов. У нас случайно нет проданных 1200х?»

Но инопланетяне почему-то не прилетали. Вместо этого прилетел запрос от Суслика, а ей в свою очередь из головной компании холдинга — какого хрена у нас там происходит. Доложить типа, как банк лавирует между опасными рифами в шторм мирового кризиса. Ведь лавирует же? Может быть даже зарабатывает? Не зря же были оплачены так щедро толпы аналитиков и опытных трейдеров?

- Ну чо, бойцы? Пора обнажить успехи золотой роты перед генералами. Как докладывать будем?

Колян робко предложил, что может дотянуть с ответом до квартального отчета в конце месяца, а к тому моменту рынки могут отрасти, и ситуация подправится.

- Николай, ты ох-ел! Просто сказал седой.

- Мы — жопа банка, и тот факт, что его башка нас не видит, позволяет нам до поры рассказывать, что все нормально, и это место просто немного побаливает. Но, бл-дь, скрывать дырку размером с ананас уже не получится! Это не просто «почесалось», понял? Это немного, как бы сказать, по-доз-ри-тель-но! Мало того, что вкладчики тащат депозиты, так еще вы дрищете деньгами как стадо слонов. Пятая колонна, бл.

У него, конечно, накипело. Мы все, включая его самого, прекрасно понимали, что седой виноват не меньше чем мы в установке лимитов и рисков, принятие стратегии и ее управлении.

Поорав еще немного, он успокоился и мы сидели молча, стараясь не смотреть друг на друга.

- Короче, гном. Предлагаю отправить им ваши пальцы. Штук шесть-семь. Выбирайте, кто по сколько скинется.

Седой имел удивительную особенность, не терять чувство юмора в любых ситуациях. Вероятно это был способ бороться с нервами.

- Пойду схожу за ножницами. А вы натыкайте мне репорт на две страницы, с графиками и прочей херней, как закладывалось, какие предпосылки стратегии, шансы произошедшего, текущий профиль. Пока есть чем тыкать....

Он вышел.

Не знаю, где оказался наш репорт и какие решения были по нему приняты, а рынок после 11 сентября пошел в рост. Наш лось подснизился примерно до 22 млн. Волатильность также немножко припала и на наших лицах появились кривые улыбки оптимизма. В конце концов уровень в районе 1230 — это 50% от исторических хаев. Может все-таки развернулись? В выходные впервые за месяц нормально поспал.

>>> СЛЕДУЮЩАЯ СТРАНИЦА >>>

smart-lab.ru

Мы делаем деньги на Бирже

Все трейдеры на sMart-lab

Трейдер	Последний визит	Сила	Рейтинг
neophyte	02 июля 2018, 12:15	124310	45052
AH777777777	02 июля 2018, 12:15	1897	184
Dodger	02 июля 2018, 12:15	81	19
RLD	02 июля 2018, 12:15	93	107
Kortess	02 июля 2018, 12:15	14	29
olegleo	02 июля 2018, 12:15	2991	1109
Oxano4ka	02 июля 2018, 12:14	1	0
Finansist_Valera	02 июля 2018, 12:14	4446	1594
Benderoni	02 июля 2018, 12:15	2	2
021079	02 июля 2018, 12:14	2161	831
student_vrt	02 июля 2018, 12:15	7809	2985
AGorchakov	02 июля 2018, 12:15	71248	24638
AlKo	02 июля 2018, 12:15	94	45
astic	02 июля 2018, 12:15	3824	1318
HelicopterBen	02 июля 2018, 12:15	88	14

←НАЗАД ВПЕРЕД→

smart-lab.ru

Как я стал зарабатывать на бирже.

Перед тем как начать хочу выразить благодарность создателям данного ресурса и в частности Тимофею, смартлаб мощный и в своем роде уникальный ресурс для трейдеров и всех кто интересуется рынком.

Недавно закончился конкурс, который проводили портал МФД и Санкт-Петербургская биржа. Где я вошел в призы с очень хорошим результатом. Подробнее на стратегию можете посмотреть по ссылке в профиле.

Это сподвигло написать о моей работе на рынке, какой путь был пройден и что пришлось преодолеть. Писать буду по сути, без лишней воды.

Первое что мне помогло зарабатывать на рынке.

— учет расходов. Комиссия брокеру, бирже, плата за использование маржинальных средств. Торгуя фьючерсы эти расходы будут в разы меньше чем если торговать акции. Эти расходы могут «съесть» львиную доли прибыли, если не всю. Кроме того, на нашем рынке акции менее ликвидны чем топовые фьючерсы, соответственно торгуя фьючерсы получим меньшее проскальзывание.

— cоотношение stop loss и take profit в различных книгах, курсах, рекомендациях предлагается 1:3 или 1:4. Не задумывались почему? Задумайтесь. И часто это соотношение рекомендуется без разбора вероятности срабатывания стопа и профита, что в корне неправильно. Мой опыт показывает, что другие соотношения показывают гораздо лучший результат.

— используемые инструменты. Характер движения цены на каждом инструменте отличается. Это нужно учитывать. Если открыть график, например, фьючерса RTS и график фьючерса ED (евро-доллар) даже визуально видно что двигаются они по разному. Это нужно учитывать при построении алгоритма.

— суть прибыльной торговли на современных рынках это выявление закономерностей и использование их для получения статистического преимущества. А не простая угадайка которой многие занимаются.

Вышеперечисленные пункты актуальны только для спекулятивной торговли, не для инвестирования.

Сколько времени необходимо чтобы начать зарабатывать на рынке? Скажу сколько это заняло у меня. Через 6 лет торговли стал стабильно зарабатывать. Через 10 лет вышел на 100 % и более годовых.

smart-lab.ru

#3 Мы делаем деньги на бирже: Анатолий Радченко

Гость третьей программы — Анатолий Радченко

Хронометраж:00:00:30 анекдот от Анатолия Радченко00:01:40 вступление. Моя характеристика Анатолия.00:03:50 почему приклеилась такая странная репутация?00:05:40 как учился в школе? Талант или трудолюбие?00:11:10 как начинал торговать американские акции00:13:20 в каком институте учился?00:16:50 была ли доля удачи в становлении АР, как успешного трейдера?00:18:40 как попал в первый проп-трейдинг, как начинал торговать00:25:40 как первые доходы на рынке изменили жизнь00:30:40 есть ли истории рождения новых звезд в UT?00:32:20 о потраченных деньгах, об уверенности в своем трейдинге00:33:00 о дневных лимитах потерь 00:35:00 максимальные дневной убыток и максимальная прибыль00:38:00 сколько зарабатывает хороший дэйтрейдер NYSE в день? 00:39:30 что случилось в портфелем Нади Грошевой?00:44:00 почему АР берет деньги в доверительное управление00:44:30 организация хедж фонда в United Traders00:46:15 участие United Traders в ЛЧИ 201100:47:30 знакомство с Григорием Фишманом00:48:50 открытие первого офиса00:50:50 знакомство с Дмитрием Белоусовым и Романом Вишневским00:53:15 кто на самом деле стоит за United Traders?00:54:20 на чем зарабатывает United Traders? Бизнес UT00:59:30 сотрудничество с United Traders, проекты United Traders01:02:35 какие люди нужны United Traders в качестве клиентов?01:04:00 обучение в United Traders01:07:40 вакансии United Traders01:10:40 АР рассказывает и показывает свое рабочее место01:13:40 АР проводит экскурсию по офису United Traders01:23:30 АР разбирает трейды учеников01:27:30 АР торгует.

Контакты героя:https://www.facebook.com/aradchenko1http://www.youtube.com/user/AnatoliiRadchenkohttp://t-radchenko.livejournal.com/

героя на следующую программу до сих пор нет. ждем ваших предложений.

smart-lab.ru

Прекратите делать деньги на бирже :)

На морде смарт-лаба красуется слоган «Мы делаем деньги на рынке». Деньги на рынке можно делать по-разному, с интересом читаю например таких персонажей как Александр Шадрин и Аня Маркидонова, вроде как это совершенно разные подходы, но я уверен, долгосрочно могут работать оба и никакого противоречия между ними нет. Хотя в случае с Аней, все не так просто, многие пишут, что это «красивые слова» и «слив». Я знаю, что у меня не получится торговать таким образом, однако, все люди разные, может быть получится у других. А. Шадрина многие тоже троллят, но оценивать его стратегию / поступки надо на долгосрочном промежутке времени. К чему я это — зарабатывать можно по-разному, пользуясь одними и теми же инструментами.

Часто читаю Джеймся Альтушера, одного из самых крутых чуваков в мире инвестиций / венчурного бизнеса, погуглитеесли не слышали о нем. Почти год назад он написал очень неплохой FAQ на тему инвестиций, который отрезвляет и как-то успокаивает одновременно:)

Я понимаю, что подобные тексты вызывают на СЛ реакцию вроде, «О, очередной умник-писатель» или «как-нам-надоела-вся-эта-американская-херня», в этом есть определенный смысл. На смарт-лаб десятки тысяч людей приходят чтобы заработать деньги, и что самое главное, заработать БЫСТРО. У многих это главная надежда в жизни, ну или одна из главных, в таком случае, наверное, надо стараться изо всех сил.

Это мнение Альтушера, естественно, он может быть не прав, и знает так же мало, как и все остальные. Мне не нравится его категоричность относительно краткосрочной торговли, но фундаментально у него хорошие, правильные мысли. Он много пишет про то, что делать с деньгами, когда вы их уже заработали (надеюсь все мы столкнемся с такой «проблемой)) и как не отчаиваться, если что-то идет не так

Инвестиции в будущее никогда не вернет вам прошлое

»Cамые важные 4 слова в мире инвестиций — это «Я ничего не знаю».

CXO Advisory Group опросил 500 инвестиционных стратегов и экспертов, их прогнозы были верны в 47% cлучаях У меня был не просто один хедж фонд, а целый фонд фондов, я проанализировал работу 1000 инвестиционных компаний. Серьезно, я могу утверждать, что весь Wall Street — это один большой обман. Я был венчурным инвестором, писал софт для торговли и просто попробовал все мыслимые статегии. Мне зачастую задают однотипные вопросы, и постепенно я пришел к ответам на них. Наверное, не стоит следовать моим советам, но это опыт, к которому пришел я и который работает для меня.

1) Должен ли я заниматься дейтрейдингом?

Если вы хотите потерять все деньги, то есть буквально взять их, искромсать, сделать кексы из остатков и съесть, тогда возможно, что да.

2) Я не верю тебе. Я знаю людей, которые зарабатывают дейтрейдингом

Я тоже знаю 2 таких трейдеров. Но они работают 24 часа в день, уже на протяжении десятилетий. Так что, если вы хотите потратить такое количество времени с риском не вернуть вообще ничего — дерзайте. И трейдинг — это не работа. Если вы просто приходите на работу в течение 2 недель — вы получите деньги. Даже если вы ходите на работу и делаете что-то запрещенное (домогаетесь коллег и тп) вы все равно получите деньги. Если вас уволят, вы получите деньги, и никто их не заберет обратно. К трейдингу все это не относится.

3) Кто же тогда делает деньги на рынках?

— Люди, которые владеют акциями ВЕЧНО — Люди, которые влаюдеют акциями милионные доли секунд (прочитайте книгу Майкла Люиса «Flash Boys). — Люди, которые обманывают

Примеры обмана Reg S( financial-dictionary.thefreedictionary.com/Regulation+S), фронтраннинг, манипуляции неликвидными акциями, стратегия Pump and Dump, инсайдерская информация, тайминг фондов en.wikipedia.org/wiki/2003_mutual_fund_scandal продолжать можно бесконечно.

Насчет обмана, я бы хотел рассказать одну любопытную историю. Однажды я хотел поднять денег для моего фонда. Босс моего соседа был успешным управляющим, он показывал доходность 12% последние 20 лет! ВСЕ хотели понимать как он это делает. Мой друг сказал мне „Давай, сходи и выясни, как это у него получается“. Я был полон решимости, но деньги так и не получил. Тот Босс сказал мне, „Прости Джеймс, я буду счастлив если ты устроишься к нам на работу, но денег мы дать не можем. Видишь ли, для нас репутация — самое важное, все-таки мы Bernard Madoff Securities“. Потом, спустя годы тот друг сказал, что все знали про то, какой Берни Мэдофф мошенник, но никто ничего не говорил.

Вот это еще одна черта Wall Street — в ретроспективе оказывается, что все все знали, но никто не признает, что был не прав. Так что запомните и повторяйте себе эти волшебные слова»Я. Ничего. Не знаю"

4) Ну и как тогда сделать деньги на рынке?

Как я говорил, купите акции и держите их вечно. Помните правило «Я ничего не знаю», и не слишком переживайте из-за ошибок выбрать правильные акции все равно почти невозможно.

5) Каким образом выбрать правильные акции?

Если вы считаете, что компания будет в деле через 20 лет — покупайте Вот еще несколько признаков, по которым стоит купить акцию: — Каким-то образом, менеджмент компании продемонстрировал, что это честные люди. — Акции компании испытали как минимум, один биржевый крах — Имя компании — сильный бренд (AX, Apple, Microsoft, Disney)

6) Стоит ли мне вкладывать все деньги в акции? Конечно нет! Вы не знаете всего о компании, в которую инвестируете. — Не инвестируйте более 3% в одну акцию. Но если акция выросла более чем в 3% от вашего портфеля, держите ее. — Не держите более 30% вашего портфеля в акциях.

Далее, Альтушер приводит доводы, почему металлы, паевые и взаимные фонды, биткоины и недвижимость не являются лучшимсредством инвестиции. Почитайте в оригинале. 6) Ок, я понял, что мне тогда делать с оставшимися 70% средств?

Выражение Cash is king возникло не просто так. Деньги — это хорошая вещь. Вы можете обеспечить себя всем необходимым, если они у вас есть. Но почему так сильно думать о том, что они «должны работать»? Почему бы просто не держать их в банке? Почему бы просто не потратить их на себя?

Варианты инвестиций в себя:

1) Любой бизнес с нулевыми вложениями — начать можно с того, чтобы

записывать 20-30 идей в день.

2) Впечатления и новый жизненный опыт.

3) Книги

Ну и в конце концов, Альтушер советует забыть про деньги:)

То время, которое он потратил на инвестиции, было самым стрессовым в его жизни. Потерянные деньги можно вернуть, но никто не сможет вернуть время, проведенное в стрессе и раздражительности. Вообщем, возможно действительно стоит немного больше жить для себя, инемного меньше для непонятных будуших достижений:)

Всем успехов

smart-lab.ru

ГДЕ ВЗЯТЬ ДЕНЬГИ ДЛЯ ТОРГОВЛИ НА БИРЖЕ?

Немало биржевых трейдеров озадачены: где взять деньги для торговли на рынке? Прежде всегопомните о том, что не надо брать средства у своих родственников и друзей. Если торговля будетудачной, то они будут и дальше от вас требовать высоких результатов. А если вы потеряете их деньги, то они вас возненавидят. Моральное давление слишком велико, если вы берете деньги у родни. Нельзя брать средства и у преступных элементов, негодяев, мафии и пр. Принося им прибыль выбудете достаточно зарабатывать. Но деньги ваши пойдут не на богоугодное дело. Кормить преступныймир грешно. А когда вы потеряете их средства, то вам не сносить головы. Еще опаснее брать средства в банках. Финансовые учреждения будут с вас вышибать свои деньги спроцентами с большим остервенением, чем мафиози. Банк — это не благотворительный фонд. Их цель- прибыль любой ценой. Коллекторы, полицейские (бывшие милиционеры) и прочие будут вамдосаждать с утра до ночи. Известно немало случаев, когда люди не выдерживали моральногодавления со стороны коллекторов и прыгали с окна. Были и другие способы самоубийства, которыеприменялись на практике. Ни в коем случае не связывайтесь с финансовыми учреждениями. Деньги можно брать только у инвесторов, да и то с оговоркой: они должны быть готовы к потерям. Выможете поискать инвесторов на форумах в Интернете. Можно просто обойти множество фирм.Конечно, вы придете к кому-то и будете рассказывать о своих способностях, а вас могут выставить задверь. Такое может случиться несколько раз, но кто-то заинтересуется вашим предложением. Не надодумать, что к вам должны быть все настроены агрессивно.Тот кто поймет, что вы предлагаете даст вамсначала небольшую сумму на пробу. Потом сумма может увеличиться. Но будьте реалистом. Помните о том, что 95 человек из 100 теряют на бирже свои деньги. Все доцента. Не обещайте золотых гор. Не пытайтесь изобрести чудо-способ торговли. его нет. Есть лишьудачная ловля тренда. На некоторых участках графика можно делать деньги. И деньги эти могут бытьдостаточно большими. Рынок, тем не менее, остается непобедимым. Он всегда круче трейдера. Кто вэтом сомневается, того выносят из биржи вперед ногами. Берите деньги у инвесторов, не рассказывайте им небылицы, а объясните обо всех рисках и о своихвозможностях.

smart-lab.ru

Мы делаем деньги на Бирже

Все трейдеры на sMart-lab

Трейдер	Последний визит	Сила	Рейтинг
Dmitrii	02 июля 2018, 10:08	108	22
houml	02 июля 2018, 10:08	1	0
Stairway_2_7	02 июля 2018, 10:08	922	331
McRabbit	02 июля 2018, 10:08	43	19
wvolka	02 июля 2018, 10:08	5	17
Piligrim_380	02 июля 2018, 10:08	533	194
Gekupec	02 июля 2018, 10:08	118	86
Vitaly_N	02 июля 2018, 10:07	58	159
kirilles	02 июля 2018, 10:07	7592	2667
Dodo70	02 июля 2018, 10:07	2	0
sergkon	02 июля 2018, 10:07	3	0
Docteur	02 июля 2018, 10:06	500	154
Docanton	02 июля 2018, 10:06	95	126
SkainetDJ	02 июля 2018, 10:06	1	4
mantanamax21	02 июля 2018, 10:06	1	1