Классические инструменты российского фондового рынка. На бирже торгуются следующие инструменты
Биржевые инструменты
В данной статье мы дадим обзор основным биржевым инструментам, благодаря которым можно и нужно зарабатывать на бирже. Их очень много и каждый выбирает инструмент себе по душе. Но, если Вы только начинаете свою торговую карьеру, все же лучше двигаться от простого к сложному. Ниже представлена краткая информация об акциях, фьючерсах, валютных парах и опционах, а также в конце статьи Вы найдете рекомендации по очередности изучения каждого инструмента.
Акция (от лат. actio - право (на что-то), которое может быть отстояно в суде) - эмиссионная ценная бумага, доля владения компанией, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.
Но основной заработок складывается при торговле на акциях. Все акции делятся на 3 основных категории:
1. Голубые фишки - самые ликвидные акции, по которым проходят самые большие обороты на бирже, сопоставимые с 1 млрд и до 20 млрд в день. Этих акций немного, порядка 10-15, их можно посмотреть в программе Quik, сделав фильтр по объему.
К ним относятся:
- Сбербанк,
- Газпром,
- ВТБ,
- Лукойл,
- СургутНефтегаз,
- ГМК НорНикель,
- РосНефть,
- Ростелеком и другие похожие по объему компании.
2. Акции второго эшелона - малоликвидные акции, по которым тоже проходят хорошие объемы, но значительно меньше, чем в 1 млрд рублей. Это акции второго уровня, где идет активная торговля. Те же правила, что мы изучаем в ТПА для ликвидных акций работают и на них, происходят хорошие изменения стоимости в этих бумагах, но объемы поскромнее. Торговать сотней млн рублей в этих бумагах не получится.
3. Неликвиды - это бумаги хороших существующих компаний, они могут быть очень известными и популярными, но почему-то интерес со стороны инвесторов незначительный, поэтому объемы на этих акциях возникают время от времени, когда этот интерес как раз и увеличивается. А в обычной ситуации объемы могут быть крайне маленькие, вплоть до 100 000 рублей.
Новичкам мы советуем начинать и продолжать работать именно с акциями, так как:
- очень большой выбор; - всегда можете выбрать отрасль, в которой работаете: нефть, банки, металлургия, энергетика и другое; - в акциях можно находится хоть сколько долго.
Акции, естественно, рискованный инструмент и любой позицией нужно управлять, но в этой ситуации риск более диверсифицирован по количеству разных инструментов по различным областям и есть возможность в этих бумагах находится бесконечно долго.
Плюс: получение дивидентов.
Валюта на ЕТC - специальная площадка для торговли валютными парами в основном к рублю. Самыми популярными валютными парами естественно являются доллар/рубль, евро/рубль, но также имеются пары к казахстанскому тенге, к китайскому юаню и некоторые другие.
Более рисковый инструмент для торговли, чем акции.
Торговать этими валютами можно в двух режимах:
TOD - валюта сегодня TOM - валюта завтра
Уникальные свойства: покупая валюту на TOD рынке, Вы можете сегодня же эту валюту вывести. Покупая валюту на TOM - выводите ее на следующий день. То есть никаких обменных пунктов Вам больше не нужно вообще. Программа Quik дает возможность анализировать, вовремя покупать, вовремя продавать (если Вы умеете торговать), хранить Вашу валюту бесконечно долго, в любой момент продать, снова купить, заработать как на росте, так и на понижении...уникальные возможности, совершенно не допустимые в банках. Банки не любят рынок ЕТС, потому что грамотные клиенты пользуются возможностью зарабатывать на ЕТС через Московскую Биржу.
Фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.
Биржа за нас все стандартизировала: все посчитала, все взвесила, все приготовила для того, чтобы мы в свое удовольствие торговали и зарабатывали денежные средства. Фьючерсный контракт покупается и продается, в каждом фьючерсном контракте есть определенный набор инструментов.
НАПРИМЕР: в единице фьючерсного контракта на валюту ровно 1000 долларов, все очень четко и просто.
Фьючерс - это спор на цену актива в будущем, то есть сколько будет стоить актив через определенный период времени: 1 или 3 месяца.
Фьючерсы подразделяются на:
3-х месячные (на акции, на валюту, на индекс РТС)
и на месячные - фьючерс на нефть (бренд).
Можно торговать фьючерсами хоть каждую минуту, можете ничего не делать, но тогда спор через 1-3 месяца закончится без Вашего участия. То есть какой финансовый результат будет получен через 3 месяца, такой и будет зафиксирован на Вашем счете. Изменения по Вашему счету, когда Вы торгуете фьючером, происходят 2 раза в день во время клиринга (подведение результатов на текущий момент). Если Вы получаете плюсы или минусы, Вы можете их пересидеть (формально Вы можете их пересидеть, но я предлагаю работать по всем правилам, со стопами). Но когда фьючерсный контракт заканчивается, то пересидеть уже ничего нельзя. Нужно контракт закрыть, признать, что Вы оказались правы и получить прибыль или признать, что Вы не правы и потерять часть денег. И дальше перейти на следующий контракт.
3-х месячные контракты: март, июнь, сентябрь и декабрь.
Плюсы: фьючерс очень дешевый с точки зрения брокерской и биржевой комиссии. Торгуется с 10.00 мск до 23.50 мск - огромный период времени на торговлю.
Минусы: потенциальные убытки (Ваши риски) не маленькие. Поэтому чтобы торговать на фьючерсах, нужно иметь опыт торговли на акциях и постепенно осваивать фьючерсы.
Если Вы умеете зарабатывать, на фьючерсах Вы заработаете больше, чем на акциях. Но если Вы не умеете работать и зарабатывать, то будущее может оказаться не перспективным. Всему свое время.
Опцион (от лат. optio — выбор, желание, усмотрение) - договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива - товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.
Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option).
Рассмотрим на примере с автомобильным КАСКО. Когда Вы покупаете опцион, Вы получаете право воспользоваться выгодами в будущем.
Если эти выгодны наступят - Вы ими воспользуетесь.
Если нет - Вы просто потратили страховую премию, то есть потеряете небольшую часть денежных средств.
Опционы продает Вам другой участник рынка, который считает, что то событие, на которое Вы рассчитываете не произойдет.
Все очень просто:
Если Вы правы и Ваше событие происходит, Вы зарабатываете намного больше, чем Вы потратили на страховку КАСКО (только никакого автомобиля бить не надо!).
Если Вы не правы, то Вы теряете эту страховую премию, то есть ту сумму, которую Вы потратили на покупку опциона.
Опционы только покупают! Их нельзя продавать, иначе Вы рискуете всем счетом.
Если Вы считаете, что актив будет расти, то Вы покупаете call option, дающий право заработать на росте. Будет рост - Вы заработаете, не будет роста - Вы просто потеряете ту премию, которую потратили на покупку этого опциона.
Если Вы считаете, что актив будет снижаться, то Вы покупаете put option - опцион, дающий право зарабатывать на снижении. Будет снижение - Вы заработаете, не будет снижения - Вы просто потеряете ту премию, которую потратили на покупку этого опциона.
Для опционов очень важна волатильность (колебания цен инструмента во времени и само время). Чем меньше времени остается до окончания срока, тем меньше стоимость данного опциона.
И наоборот: чем больше времени до окончания срока, тем больше стоимость опциона.
В опционах очень много математических и прочих составляющих, поэтому они только внешне кажутся простыми и интересными, но на самом деле их нужно долго и тщательно изучать.
Мнение Виктора Тарасова, автора-преподавателя «Технико-психологического Анализа» , профессионального трейдера с 20-летним торговым стажем, призера всероссийского конкурса «Лучший Частный Инвестор» 2014 и 2016 года в номинации «Фондовый рынок»:
Первый год торговли нужно просто тренироваться, понимать биржу и начинать торговать; следующие 2 года Вы активно разбираетесь во всех акциях: ликвидных, малоликвидных и неликвидных; и где-то через 3 года при желании можно перейти на фьючерсы; и еще через 3 года - на опционы. Вы можете все сделать намного быстрее, но с точки зрения осторожности и правильности становления трейдера, в момент становления трейдером нужно быть максимально внимательным, сосредоточенным и, по мере возможности, осторожным.
sistemalide.ru
Биржевые инструменты.
У человека решившего стать трейдером в первую очередь возникает вопрос - чем торговать на бирже? Ведь в современном терминале трейдера 
выбор довольно широк.
В общей сложности доступно около 100 инструментов биржевой торговли и выбрать наиболее подходящий не так уж и просто.
А часто от этого зависит вся успешность карьеры трейдера, и величина заработка, попробуем разобраться в основных группах доступных для трейдинга активов.
Биржевые инструменты - акции крупных компаний, индексы, драгоценные металлы, товарные и валютные фьючерсы и валютные пары.
Что же собой представляет каждая из перечисленных групп:
Акции - обычно это акции таких крупных компаний как Apple, Google, IBM, Boeing, Coca-Cola и т.д. всего около 40-50 видов акций.
Прибыльность торговли акциями довольно не высокая, по причине того, что брокеры редко предоставляют кредитное плечо более 1:100. В среднем успешный трейдер на фондовой бирже зарабатывает около 30% годовых. Поэтому данный вариант трейдинга требует крупных вложений и рассчитан на долгосрочные сделки.
Но не смотря на это предсказать изменение стоимости акций немного проще чем по другим активам.
Индексы - совокупность цены некого пакета акций, к примеру индекс Dow Jones показывает стоимость акций 30 крупнейших американских компаний.
Биржевые индексы характеризуют общие настроения в определенной отрасли экономики или по стране в целом.
Торговля ими ведется аналогично как и просто акциями предприятий.
Драгоценные металлы - золото, серебро и платина, довольно интересный инструмент трейдинга, позволяющий заработать до нескольких сотен процентов в год.
Правда самые удачные сделки совершаются преимущественно когда цена достигла своего дна или пика, но заработать можно и на внутридневных колебаниях.
Фьючерсы - с помощью них можно торговать такими активами как нефть, газ или хлопок, для некоторых трейдеров именно этот вариант кажется более простым благодаря его максимальной реальности.
То есть представить себе что такое биржевой индекс намного сложнее, чем что такое баррель нефти.
Фьючерсы отлично подходят для сезонной торговли, или заработка вовремя чрезвычайных событий, прибыль по одной сделке может превышать 100%.
Валютные пары - классический обмен одной валюты на другую, наиболее прибыльный и рискованный вариант биржевой торговли.
Применение стратегии скальпинг позволяет добиться огромных прибылей за максимально короткий временной промежуток.
Опционы - относительно новый биржевой инструмент, позволяющий значительно упростить процесс совершения сделок, вся торговля фактически сведена к выбору нескольких вариантов прогноза по цене на определенный актив. К примеру, из двух вариантов следует выбрать - будет ли цена на нефть ниже или выше через час. При удачном прогнозе прибыль в среднем составляет 80%.
Такой вариант трейдинга проводят брокеры опционов, компании специализирующиеся именно на подобного вида контрактах.
Диапазон биржевых инструментов чрезвычайно широк, в статье приведены только наиболее прибыльные и популярные варианты.
- < Назад
- Вперёд >
time-forex.com
Финансовые инструменты для биржевой торговли
В сегодняшней статье, как следует из заголовка, мы будем рассматривать финансовые инструменты биржевой торговли. То есть то, без чего сама по себе торговля осуществляться не может. Прежде чем рассматривать конкретные инструменты для ведения торгов, дадим определение этому термину. Если говорить простыми словами, то финансовый инструмент – это непосредственно то, чем торгуют трейдеры на бирже. Это активы, которые не имеют устойчивой цены, подвержены ценовым колебаниям и, следовательно, открывают возможности для спекулятивного заработка.
Самые популярные инструменты биржевой торговли
Рассмотрим самые популярные финансовые инструменты, которыми наиболее часто пользуются трейдеры. Первый – это, конечно же, валюта, а точнее валютные пары, доступ к которым предоставляет финансовый рынок форекс: курс денежной системы одного государства по отношению к курсу другого. В своих личных блогах многие трейдеры пишут, что сегодня наиболее трастовым, то есть популярным и доходным валютным финансовым инструментом, является пара рубль/доллар. Рубль колеблется относительно доллара по достаточно предсказуемым позициям: если наблюдать за курсами, то можно отметить, что пределы колебания (наиболее распространенные на сегодня) находятся в диапазоне от 59 до 79 рублей за один доллар.
Второй финансовый инструмент – акции, которые выпускаются теми или иными компаниями. В отношении трейдинга акции могут быть двух видов: обычные и мелкие. Мелкие акции не могут стоить более одного доллара – они выпускаются компаниями, которые пока что не зарекомендовали себя на рынке и не имеют высокого уровня доверия. Данный вид акций хорош тем, что позволяет освоить азы биржевой спекуляции при минимальных вложениях. Обычные акции подвержены более значительным колебаниям в цене, поэтому с ними работают трейдеры-профессионалы. Перспективы для заработка в торговле акциями просто огромные – можно делать колоссальные состояния буквально за несколько минут, потому что акция – это актив высоколиквидного типа. Он может переживать значительные ценовые колебания за малую единицу времени (буквально каждую секунду происходит изменение его стоимости).
Третье – опционы. Можно уверенно сказать, что этот инструмент появился на рынке недавно – пик его популяризации приходится на 2010 год. Механизм торговли бинарными опционами строится на прогнозе о том, как изменится цена акции, валюты или любого иного финансового инструмента или актива в будущем. Если предположение, которое делает трейдер, оказывается верным, он зарабатывает деньги, а если нет – теряет. Опционы хороши тем, что объем прибылей и убытков практически всегда предсказуем. Следовательно, спекулянт знает, на что он идет. Опционный рынок для трейдера более прост технически, если сравнивать его с валютным рынком или с куплей-продажей акций на фондовой бирже. Однако успешный заработок все равно не будет возможен без специальной подготовки и наличия должного уровня образования.
Фьючерсы в чем-то напоминают опционы. Здесь имеет место договор между продавцом определенного актива и покупателем. Например, если продавец полагает, что его актив в скором времени понизится в цене, он стремится его продать, а покупатель рассчитывает на то, что актив, наоборот, в цене возрастет. Заключается договор (фьючерс), в котором указывается, что через определенный срок продавец должен продать, а покупатель должен купить оговоренный актив. Торговая сделка осуществляется, и в зависимости от того, как изменилась цена актива, можно будет определить, кто потерял деньги, а кто, наоборот, приобрел. Оценить возможную прибыль или убыток от фьючерса под силу только профессиональным трейдерам, а не новичкам.
Мы рассмотрели лишь те финансовые инструменты, которыми трейдеры пользуются часто. Безусловно, есть превеликое множество других инструментов, которые также подвержены ценовым колебаниям и позволяют зарабатывать деньги спекулятивным путем. Стоит помнить, что вне зависимости от типа выбранного актива для ведения успешной торговли необходимо наличие финансовых знаний. И очень важно понимать принципы функционирования биржи. Если у вас нет нужных знаний, то лучше с биржей не соприкасаться, ибо торги «на удачу» всегда заканчиваются банкротством непрофессиональных трейдеров. Удачи и финансового благополучия!
finnotes.com
Основы биржевой торговли - Урок №2. Инструменты фондового рынка и
Фондовый рынок Московской биржи
В настоящее время биржевой рынок России представлен единой Московской биржей, возникшей в результате объединения в 2011 году двух независимых бирж – РТС и ММВБ.
Торговля на Московской бирже осуществляется на трех основных секциях:
- Фондовый рынок (акции и облигации).
- Срочный рынок (фьючерсы и опционы).
- Валютный рынок (валютные пары).
Срочному и Валютному рынкам будут посвящены отдельные курсы, а сейчас мы более подробно рассмотрим фондовый рынок Московской биржи. Фондовый рынок включает в себя два подразделения: Рынок долгового капитала, на котором торгуются долговые ценные бумаги, и рынок акционерного капитала, на котором торгуются долевые ценные бумаги.
Долговая ценная бумага – это имущественное право на получение суммы, переданной в долг эмитенту при приобретении ценной бумаги. Основной представитель долговых ценных бумаг в российской практике – это облигация.
Облигация – это именная бездокументарная ценная бумага-соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму. Это ценная бумага с фиксированной доходностью, поэтому главным риском, который несет ее держатель – является риск неплатежеспособности эмитента облигации.
Эмитент выпускает облигацию, когда хочет привлечь довольно большой объем финансирования из внешних источников. Эта бумага торгуется на биржевом рынке, по ней предусмотрена выплата купона, а ее цена постоянно изменяется в зависимости от рыночных спроса и предложения.
Более подробно с облигациями и их основными характеристиками мы с вами познакомимся в рамках отдельного курса.
Долевая ценная бумага – это имущественное право на долю собственности в предприятии и результатах его деятельности, то есть – право на участие в управлении компанией, долю ее прибыли и часть имущества при ликвидации.
Основной представитель долевых ценных бумаг в российской практике – акция.
Акция – это эмиссионная ценная бумага, определяющая долю ее держателя в уставном капитале компании. Держатель акции является совладельцем акционерной компании и получает все вытекающие из этого статуса права:
- На участие в управлении предприятием,
- На долю в прибыли компании,
- На часть имущества при ликвидации компании.
В зависимости от приоритета тех или иных прав, акции делятся на две группы: обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции составляют основную долю уставного капитала компании. Многие акционерные общества формируют уставный капитал только из обыкновенных акций. Их держатели имеют право на:
- Участие в управлении компанией,
- Участие в прибыли и часть имущества при ликвидации.
Привилегированные акции дают своим держателям ряд имущественных привилегий. В частности, держатели привилегированных акций имеют приоритетное (по сравнению с держателями обыкновенных акций) право на получение дивидендов. При этом они лишаются права голоса на общем собрании акционеров, за исключением некоторых случаев.
Акции – это инструмент с переменной доходностью. Покупая акции, инвестор может рассчитывать на получение двух видов дохода: доход от изменения биржевого курса акции и регулярную выплату дивидендов.
Дивиденды
Дивиденды – это доход, который акционер получает по итогам финансового года в виде части прибыли акционерного общества.
Выплата дивидендов не является обязательством акционерного общества. Дивиденды выплачиваются только при условии получения прибыли по итогам финансового года, а размер дивидендов рекомендуется Советом Директоров и утверждается общим собранием акционеров ежегодно, поэтому дивиденды не могут рассматриваться как гарантированный доход на акцию.
Право держателя на получение дивидендов фиксируется ежегодно на заранее объявленную дату – дату закрытия реестра акционеров перед ежегодным собранием. Эта дата по большинству эмитентов назначается на весну года, следующего за отчетным. То есть для получения дивидендов за 2017 год инвестору нет необходимости владеть акцией весь год, а достаточно иметь ее в портфеле всего один день в 2018 году.
Даты закрытия реестров акционеров – это публичная информация, публикуемая в открытых источниках. В связи с переходом Московской биржи на режим торговли T+2 следует помнить о том, что теперь для фиксации права на получение дивидендов необходимо приобретать акцию не в день закрытия реестра, а за 2 рабочих дня до нее.
Процесс торгов на рынке акций
В рамках текущего курса мы рассмотрим процесс торгов на примере Рынка акционерного капитала секции фондового рынка Московской биржи, то есть места, где торгуется наиболее интересный частному инвестору инструмент – акция.
Основная торговая сессия на рынке акционерного капитала Московской биржи начинается в 10-00 и продолжается до 18-40. В это время частный инвестор может выставлять в систему интернет-трейдинга любые доступные виды заявок – и рыночные, и лимитированные.
Рыночная заявка — это заявка на покупку или продажу, которая должна быть выполнена брокером немедленно по текущей рыночной цене.
Лимитированная заявка — это заявка на покупку (продажу) финансового инструмента по конкретно заданной цене.
Перед началом основной сессии, с 9-45 до 10-00, открывается предторговый период, в процессе которого процесс торгов еще не идет, но биржа собирает со всех желающих лимитированные заявки на покупку или продажу. Из подаваемых в предторговый период лимитированных заявок и формируется цена открытия рынка сегодняшнего дня.
В 18-40 основная торговая сессия заканчивается и начинается аукцион закрытия, который длится 10 минут, до 18-50. Как таковая торговля на аукционе закрытия используется трейдерами довольно редко.
В процессе аукциона закрытия собираются все неисполненные лимитированные заявки, поданные в течение основной торговой сессии и специальные заявки, поданные на аукцион закрытия – и из в течение первых восьми минут формируется репрезентативная цена закрытия сегодняшнего дня. После чего, в течение следующих 1-2 минут, все поданные в аукцион закрытия заявки удовлетворяются по цене закрытия. В первые 8-9 минут аукциона закрытия принимаются как рыночные, так и лимитированные заявки с ценой в пределах 2,5% от цены последней сделки основной торговой сессии. В последние минуты – на этапе исполнения заявок аукциона закрытия рыночные заявки принимаются без ограничений, а лимитированные – только по цене закрытия.
Виды заявок и биржевой стакан
Основным инструментом трейдера в течение всей торговой сессии является биржевой стакан.
Стакан – это очередь заявок на покупку и продажу по выбранному торговому инструменту.
В очереди заявок на покупку содержится цена спроса, которая на биржевом сленге называется bid (бид). Лучшая цена спроса, то есть самая высокая цена по которой в данный момент хотят совершить покупку – соответственно лучший бид.
В очереди заявок на продажу содержится цена предложения, которая на биржевом сленге называется ask (аск). А лучшая цена предложения, то есть самая низкая цена, по которой в данный момент готовы совершить продажу – лучший аск.
Разница между лучшим спросом и лучшим предложением составляет текущий спред по данному инструменту.
На рисунке вы видите биржевой стакан акции Газпром. В центральном столбце содержится очередь цен в порядке возрастания. В левом – количество лотов на продажу по указанной цене, в правом – количество лотов на покупку по указанной цене.
Лот – это минимальный объем, которым можно совершить сделку с выбранным инструментом. Для Газпрома он составляет 10 акций.
Лучшая цена спроса составляет 134,76₽, лучшая цена предложения – 134,79₽, спред – 0,03₽ или 0,02% от текущей цены.
Выставить рыночную заявку по Газпрому означает согласиться с тем, что сделка покупки произойдет по лучшей цене предложения – 134,79₽, а сделка продажи – по лучшей цене спроса, 134,76₽.
Дополнительно нужно обращать внимание на объемы, предлагаемые к покупке или продаже на каждом ценовом уровне. В нашем примере, если вы хотите купить 5 лотов Газпрома по рынку, то цена вашей сделки будет 134,79₽ (лучшая цена предложения, по которой достаточно объема для исполнения вашей заявки). А если вы делаете рыночную заявку на покупку Газпрома на 15 лотов, то она будет исполнена по двум ценам – 9 лотов по 134,79₽ и 6 лотов по 134,80₽.
Выставление и отображение лимитированной заявки зависит от того, в каком ценовом диапазоне вы выставляете заявку.
Если заявка на продажу выставляется по цене, более высокой чем лучшая цена спроса – она становится в очередь заявок на продажу и исполняется при условии достижения заданной в ней цены.
Если заявка на продажу выставляется по цене, более низкой чем лучшая цена спроса – она исполняется немедленно (по аналогии с рыночной заявкой). Разница с рыночной заявкой в данном случае одна – выставленная вами цена является минимальной ценой, по которой может быть совершена сделка продажи. То есть если в нашем примере вы выставляете заявку на продажу 300 лотов Газпрома по цене 134,75₽, то 240 лотов будут проданы по ценам 134,76₽ (40 лотов) и 134,75₽ (200 лотов), а оставшиеся 60 встанут в стакане как лучший аск с ценой 134,75₽.
По аналогии с продажей, заявка на покупку по цене, более низкой чем лучшая цена предложение – выставляется в стакан и исполняется при условии достижения заданной цены.
Заявка на покупку по цене, более высокой, чем лучшая цена предложения, исполняется немедленно по текущим рыночным ценам – а заданная в ней цена является верхней ценовой границей сделки.
В нашем примере, заявка на покупку 10 лотов Газпрома по цене 134,80₽ приведет к совершению двух сделок – покупке 9 лотов по 134,79₽ и 1 лота по 134,8₽.
Глядя на биржевой стакан, можно легко просчитать целесообразность выставления рыночных заявок по выбранному инструменту исходя из размеров капитала, которым вы оперируете. Речь идет о величине проскальзывания, которое неизбежно присутствует при совершении сделок по рынку.
Когда вы совершаете сделку «по рынку», вы рассчитываете купить по лучшей цене предложения и продать по лучшей цене спроса. Но при этом вы не учитываете объем.
Сделка с объемом в 5 лотов Газпрома по рынку – в нашем примере – действительно позволяет сделать сделку по лучшим биду и аску. А если объем увеличивается до 50 – задействуются следующие ценовые ступени в стакане. Объем же в 1000 лотов соберет от 3 до 5 ценовых шагов в стакане.
При этом, являясь ликвидной бумагой, Газпром имеет крайне низкий спрэд и близкий шаг цены (между первой и второй позицией в строке спроса разница всего в три копейки, между второй и третьей – одна копейка). То есть покупка большого объема акций Газпрома рыночной заявкой не приведет к серьезному разбросу цен.
Это – один из главных признаков ликвидности ценной бумаги.
Ликвидность акций. Голубые фишки и второй эшелон
Говоря о ликвидности ценной бумаги, мы в первую очередь имеем в виду то, насколько быстро ее можно конвертировать в деньги, то есть – закрыть открытую по ней позицию максимально близко к текущим рыночным ценам (с минимальным проскальзыванием).
Основных параметров ликвидности ценной бумаги три:
- Ежедневный оборот в деньгах – чем больше оборот, тем ликвиднее бумага;
- Рыночный спрэд – здесь зависимость обратная, чем меньше спрэд, тем более ликвидна бумага;
- Количество сделок в день – чем больше сделок, тем ликвиднее бумага.
Все торгующиеся на бирже ценные бумаги можно условно разбить на две группы – голубые фишки (наиболее ликвидные акции) и акции второго эшелона (менее ликвидные акции).
Чем чаще вы совершаете сделки и чем больше ваш инвестиционный капитал, тем большее предпочтение вам следует отдавать акциям с высоким показателем дневного оборота.
Режим торговли T+2
До сентября 2013 года торги акциями и облигациями на российском рынке проводились в режиме «спот», или T0, то есть, исполнение заключенных сделок производилось в день их заключения.
С сентября 2013 года Рынок акционерного капитала фондовой секции Московской биржи перешел на режим торговли T+2, то есть торговля акциями теперь осуществляется с отсрочкой исполнения сделок на 2 рабочих дня.
Как это выглядит на практике?
Раньше, до сентября 2013 года, купив сегодня 1000 акций Газпрома по 135₽ за акцию, вы сегодня же получали на счет купленные акции, а с вашего счета списывались деньги в полном объеме совершенной сделки – 135 000₽.
Сегодня, покупая 1000 акций Газпрома по 135₽ за акцию, вы получите поставку акций на ваш счет через два рабочих дня, и денежные средства в оплату акций будут списаны так же через два рабочих дня. А в день заключения сделки на вашем счете будет зарезервирована лишь частичная предоплата купленных акций.
Режим торговли T+2 повышает ликвидность российского рынка и дает частным трейдерам дополнительные возможности в части маржинального кредитования.
По каждой ценной бумаге, торгующейся в режиме T+2, биржей устанавливаются коэффициенты начальной ставки риска, определяющие размер предоплаты, которая резервируется на счетах покупателей и продавцов при заключении сделки с выбранной бумагой. По ликвидным бумагам эти коэффициенты ниже 100%, что дает возможность инвесторам покупать бумагу с эффектом финансового рычага.
Например, если по Газпрому начальная ставка риска для открытия позиции long равна 20%, то при покупке 1000 акций Газпрома по 135₽ в день заключения сделки (T) вместо полной оплаты суммы в 135 000₽ на вашем счете будет зарезервировано 27 000₽. А значит, имея на счете 135 000₽, вы можете купить не 1000, а 5000 акций Газпрома.
Для неликвидных бумаг значения начальной ставки риска близки к 100%, и по ним эффекта финансового рычага не возникает, так как в день заключения сделки резервируется полная сумма оплаты.
В день T+1 брокер производит проверку лимитов на предмет достаточности у клиента средств для исполнения сделки. Если собственных средств клиента для полного исполнения обязательств по сделке недостаточно, брокер предоставляет клиенту возможность маржинального кредитования для полного исполнения обязательств по сделке.
В день T+2 осуществляется фактическая поставка и оплата ценных бумаг.
В случае закрытия открытой позиции раньше наступления обязательств по поставке и оплате (например, покупка и продажа Газпрома в день T), фактическая поставка и оплата не производятся, а на счет трейдера зачисляется лишь разница в виде финансового результата, полученного по совершенным сделкам.
Перечень инструментов, торгующихся на Московской бирже в режимах T0 и T+2:
| Государственные, муниципальные и корпоративные облигации | Государственные, муниципальные и корпоративные облигации |
| Акции, инвестиционные паи, депозитарные расписки, ETF |
investments101.ru
инструменты для торговли на бирже
2.09.2010Автор: Александр Шевелев
Приветствую вас, коллеги!
Как и обещал в прошлом посте, сегодня будем выбирать лучший инструмент для торговли.
Итак, начнём с акций. Это самый распространённый торговый инструмент, с него советуют начинать торговлю все брокеры. Но в действительности возникает множество нюансов. Да, акции – это самый понятный торговый инструмент на бирже. Все ясно, что ты покупаешь какую-то ценную бумагу, а потом можешь её продать и получить прибыль. С продажей тут уже сложнее для понимания, но тоже можно разобраться. Поэтому многие начинают свой путь трейдера именно с этих инструментов. Но чтобы торговать акциями, нужен хороший депозит, так как покупка одной акции не даст вам хорошей прибыли. Если акция за день изменится на 5 рублей (а это уже хорошее движение), то вы с 1 акции получите прибыль 5 рублей. Поэтому для того чтобы получить 5 000 рублей прибыли нужно иметь 5 000 акций этой компании.
Пускай акция стоит 200 рублей, вот и получается, что для покупки этих акций вам нужно 1 000 000 рублей. И, понятное дело, вы не должны покупать акции на весь депозит, поэтому депозит у вас должен быть больше 1 миллиона рублей. А на начальных этапах большими деньгами сложно управлять, нет соответствующего опыта и психологической выдержки. Так что подумайте хорошенько перед тем как начать торговать акциями, готовы ли вы к этому?
Теперь давайте разберёмся с фьючерсами. Большинство трейдеров боятся начинать ими торговать, потому что, прочитав определение в Википедии, они не понимают, кто кому и что там должен поставить… Думают, что можно что-то начудить, не то купить и тебе по почте тонну нефти пришлют… Кого-то напугали страшилками про плечи, что якобы на фьючерсе огромные кредитные плечи и там можно потерять все деньги…Нет, друзья, на самом деле всё не так. Не нужно бояться торговать фьючерсами. Потерять деньги можно везде, и на акциях, и на фьючерсах, и даже просто идя по улице. Фьючерсы не так страшны, как о них рассказывают. Не нужно ломать голову, кто кому должен и когда поставить… и по какой цене.
Фьючерсы можно воспринимать как акции. Их так же можно покупать и продавать (кстати, не все акции можно продавать, а фьючерсы все). Никто вам ничего не пришлёт за покупку фьючерса, так как сейчас практически все фьючерсы расчётные (подробнее об этом здесь). Однако отличие фьючерсов от акций вот в чём. Покупая 1 фьючерс, например, на акции Сбербанка, вы покупаете не 1 акцию, а 100. И покупаете вы этот фьючерс не по цене 100 акций Сбербанка, а внося гарантийное обеспечение в размере 1 442 рублей (ГО меняется, но не на много, подробнее о нём здесь). То есть получается, что вы покупаете 100 акций Сбербанка за 10% от реальной стоимости акций. Кто-то может это рассматривать как десятое плечо, кто-то ещё как-то, это не важно, Важно то, что потерять вы всё равно не сможете больше той суммы, которую вы отвели себе для стоп-лосса. И как уже становится ясным, для торговли фьючерсом можно использовать меньший депозит, вполне хватит 100 000 рублей или даже и того меньше. Для учёбы вам всё равно надо будет торговать 1 контрактом, при этом вы сможете уже получать нормальную прибыль с минимальными издержками. Например, взяв среднее движение в 3 000 пунктов, вы получите 1 800 рублей. Всё же это не 5 рублей при торговле 1 акцией. И учитесь и потихоньку привыкаете к деньгам.
Да, и ещё комиссии тоже меньше при торговле фьючерсами, поэтому считаю, что новичкам стоит начать именно с этого торгового инструмента. Это лишь моё мнение, вы же должны сделать свой выбор. Все мы разные и предпочтения у нас разные. Я сам начинал свою торговлю с фьючерсов и ничуть об этом не жалею. Я не проиграл состояние, скажу даже больше, я не слил ни одного депозита, так что не стоит бояться фьючерсов. Нужно просто изучать рынок.
Удачной торговли!
С уважением Александр Шевелев.
shevelev-trade.ru
54.Организация биржевой торговли производными финансовыми инструментами.
В мировой экономике рынок производных финансовых инструментов играет важную роль. Срочные биржи, на которых обращаются производные инструменты, являются центрами ценообразования по многим активам, а также механизмом, позволяющим перераспределять разнообразные финансовые риски между участниками этого рынка.
На биржевом срочном рынке обращаются фьючерсы и опционы. Как финансовые инструменты, они позволяют совершать спекулятивные операции на основе тех же знаний, умений, навыков и информации, которые применяются на рынках базовых активов (ценных бумаг, иностранных валют, товарных активов, т.д.). В то же время, перечень возможностей и стратегий использования данных инструментов гораздо шире. Использование фьючерсов и в перспективе опционов на срочном рынке ММВБ предоставляет участникам рынка и инвесторам такие возможности, как:
проведение высокодоходных спекулятивных операций с различными активами, в том числе с валютными фьючерсами при существенно меньших затратах и большей надежности по сравнению с рынком FOREX;
арбитражные операции с рынками базовых активов, а также между различными срочными контрактами;
эффективное хеджирование рыночных рисков по портфелям акций и оптимизация доходности портфелей с помощью производных на акции и Индекс ММВБ; ограничение процентного риска по портфелям инструментов с фиксированной доходностью на различных сегментах кривой доходности;
снижение валютного риска инвестиционных портфелей, а также экспортно-импортных операций;
управление ликвидностью за счет формирования синтетических сделок «своп» и РЕПО с помощью фьючерсных контрактов на валюты и акции и противоположных сделок на рынках базовых активов;
снижение волатильности доходов и расходов, обеспечение долгосрочного планирования и финансирования производственных процессов.
Многообразие возможностей, предоставляемых организованным рынком производных инструментов, обусловливает множественность категорий участников срочного рынка ММВБ:
коммерческие банки: как крупнейшие и наиболее активные на денежных рынках отечественные кредитные организации, так и дочерние структуры зарубежных банковских организаций;
финансовые компании: инвестиционные банки и брокерские компании, в том числе ведущие интернет-брокеры российского фондового рынка;
доверительные управляющие инвестиционными портфелями и институты коллективных инвестиций;
крупные производственные и торговые организации, участники внешнеэкономической деятельности;
индивидуальные инвесторы.
С точки зрения преследуемых целей участники срочного рынка ММВБ представлены следующими категориями:
Хеджеры – участники, которые открывают позиции на срочном рынке ММВБ для хеджирования, т.е. ограничения своих рисков на рынке базового актива. Такие участники при работе на срочном рынке стремятся обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынках базового актива. Срочный рынок ММВБ предоставляет возможности для страхования рисков на рынке акций, инструментов с фиксированной доходностью, валютных и товарных активов. При этом участники, хеджирующие свои риски, готовы нести определенные убытки на срочном рынке при благоприятном для них движении цен на рынке базового актива. Именно хеджеры создают основу для получения прибыли спекулянтами.
Арбитражеры – участники рынка, которые стремятся получить доход за счет диспропорций ценообразования и возникающей вследствие этого разницы цен на различных рынках. Участники этой категории не руководствуются целью извлечь прибыль, принимая на себя повышенные риски, связанные со стратегиями, основанными на изменении цен, волатильности и иных рыночных показателей, их интересует общий финансовый результат одновременно по всем рынкам. Срочный рынок ММВБ, благодаря наличию в обращении различных срочных контрактов и концентрации оборотов торгов по базовым активам на спот-рынках ММВБ, дает максимальные арбитражные возможности.
Биржевые спекулянты – основа формирования ликвидности на любом рынке. Это участники рынка, сознательно принимающие на себя риски, связанные с изменением ценовых и иных рыночных параметров, с целью извлечения прибыли. Срочный рынок ММВБ предоставляет широкие возможности для проведения спекулятивных операций. Совершая операции со срочными контрактами, участникам рынка необходимо внести гарантийное обеспечение (депозитную маржу) для поддержания открытой позиции, размер которого для разных инструментов обычно составляет от 3% до 20% от стоимости базового актива, что существенно сокращает издержки активных игроков рынка и увеличивает уровень финансового рычага.
studfiles.net
Чем торгуют на фондовом рынке. Инструменты торговли на российском фондовом рынке
Чем торгуют на фондовом рынке
Материалы по теме
У многих трейдеров торговля на бирже ассоциируется с фондовым рынком, хотя на биржевых торгах реализованы еще и срочный, валютный и денежный рынки, на каждом из которых торгуются определённые виды активов, причём на каждом из рынков присутствуют как классические активы, так и своеобразный эксклюзив. В данной статье мы разберём, что же можно отнести к классическим инструментам фондового рынка.
Фондовый рынок Московской биржи можно разделить на два крупных рынка – акций и паёв, и на рынок облигаций. Причём средний дневной оборот по акциям и паям составляет порядка 250 млрд руб., а по облигациям доходит до 1 трлн руб. Рынок акций и паёв включает в себя акции, депозитарные расписки, паи ПИФов, ETF, ИСУ (ипотечный сертификат участия). Торги на данном рынке реализованы по схеме Т+2 – поставка актива происходит на второй день.
Что же касается рынка облигаций, то условно он разделён на рынок негосударственных и государственных облигаций. К рынку государственных облигаций относят ОФЗ (облигации федерального займа), торги которыми проходят в режиме Т+1. А рынок негосударственных облигаций включает в себя как облигации корпоративных, так и муниципальных эмитентов, торги данными бумагами проходят в режиме Т0.
Инструментов торговли на фондовом рынке достаточно много, к классическим же можно отнести акции (как обыкновенные, так и привилегированные), паи и облигации (как ОФЗ, так и корпоративные и муниципальные бумаги).
Стоит отметить, что все доступные для торгов инструменты фондового рынка можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице «Текущие торги», в которой данные инструменты будут отмечены как МБ ФР (Московская биржа фондовый рынок) и будут включать ETF, акции и ДР (депозитарные расписки), Д-акции, Т+ облигации (ОФЗ), Т+ облигации (рассчитанные в USD), Т0 облигации (корпоративные и муниципальные) и паи.
Рис. 1. Инструменты фондового рынка в торговом терминале QUIK
Чем же торгуют на фондовом рынке
Акции. Классический инструмент рынка. Акции – это долевые ценные бумаги, которые предоставляют их владельцам право на управление компанией (в соответствии с имеющимся количеством акций), на распределение прибыли компании в форме дивидендов, а также на часть имущества компании при её ликвидации. Акции являются эмиссионными ценными бумагами – т.е. их общее выпущенное количество строго зафиксировано надзорными органами.
В свою очередь, акции делятся на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Привилегированные акции не предоставляют своим владельцам право на управление компанией, но дают преимущественное право на получение дивидендов и имущества при ликвидации компании.
Стоит отметить, что на биржевых торгах инвесторы могут зарабатывать как на росте курсовой стоимости акций, так и на их снижении (для наиболее ликвидных бумаг). Причём даже во времена рыночных снижений, как правило, всегда есть акции – фавориты рынка, которые продолжают рост. Есть и рыночные аутсайдеры, которые даже во времена рыночного подъёма продолжают снижаться (и на этом тоже можно заработать). Т. е. рынок акций неоднороден и его желательно знать в лицо, для чего крайне рекомендуется хотя бы просмотреть графики всех торгуемых на Московской бирже акций (их около 300).
Рис. 2. График цены акции в сочетании с индексом РТС
Паи. Паи инвестиционных фондов можно представить как равные части общего фонда, который инвестирует деньги своих пайщиков в соответствии с заранее выбранной стратегией управления (прописанной в инвестиционной декларации фонда). Подобный фонд может вкладывать деньги пайщиков как в акции, так и в облигации, и в прочие активы. Соответственно, приобретая паи, инвестор, можно сказать, доверяет свои средства профессиональным управляющим, которые совершают вложения по заранее выбранной стратегии. Как правило график цены пая более плавный, по сравнению с единично взятой акцией, так как в фонде реализуется принцип диверсификации и минимизации риска. Также паи фондов хороши ещё и тем, что, могут дублировать своим портфелем какой-либо индекс и отчасти повторять его доходность.
Рис. 3. Пример графика цены пая инвестиционного фонда
Облигации. Знакомство с биржевыми торгами мы рекомендуем начинать именно с данного инструмента фондового рынка. Облигации являются эмиссионными инструментами (как и акции), но представляют из себя долговые бумаги, т. е. биржевое удостоверение займа, в соответствии с которым эмитент обязуется выплатить определённую сумму (номинал) в определённую дату, а также проценты по данному займу. Причём на практике очень часто выплата промежуточных процентов реализуется либо раз в 3 месяца, либо раз в полгода. По своей сути облигации – это своеобразный аналог депозитов. Облигации обладают гораздо более низкой волатильностью по сравнению с акциями, что позволяет начинающим инвесторам пусть и менее агрессивно, но всё же зарабатывать фиксированный процент, параллельно углубляя свое знакомство с биржевым миром и потихоньку переходя к новым инструментам.
Рис. 4. Композитный индекс облигаций RUABITR
Вывод
Финансовый рынок весьма разнообразен и позволяет зарабатывать не только на росте стоимости актива, но и на снижении его цены. Также с помощью биржевых инструментов можно составлять «вклады» в инструменты с фиксированной доходностью, которая зачастую может быть не меньше, чем банковский процент.
Материалы по теме:
Бесплатный вебинар «Обучение торговле акциями: полное руководство к действию»
Подробный видеокурс «Академия успешного трейдинга 2.0»
01.11.2017
www.opentrainer.ru
