КОПРы по рынку ценных бумаг с ответами на вопросы [13.06.11]. На фондовой бирже обращаются две категории ценных бумаг
Категория - ценная бумага - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1
Категория - ценная бумага
Cтраница 1
Категория ценных бумаг ( дон. [1]
Конечно, к этой категории ценных бумаг относятся казначейские векселя и векселя, выпущенные местными властями. [2]
На фондовой бирже обращаются две категории ценных бумаг: 1) облигации - долговые ценные бумаги обычно с твер-дофиксированной процентной ставкой и обязательством возврата капитальной суммы долга к определенной дате в будущем; 2) акции - ценные бумаги, представляющие непосредственно долю их владельца в акционерном капитале. [3]
Кроме того, каждая приведенная в таблице категория ценных бумаг характеризуется собственным соотношением риска и выгоды, причем все инвестиционные возможности соизмеримы по этому показателю. Например, многие низкокачественные облигации обеспечивают более высокую доходность ( при более высоком риске), чем традиционно высококачественные акции. [4]
В случае, если права требования, уступаемые учредителем управления доверительному управляющему, удостоверяются документами, относящимися к категории ценных бумаг ( в частности, векселями, чеками), то такие ценные бумаги могут быть переданы управляющему в качестве объектов доверительного управления с целью взыскания платежа по ним ( либо продажи) и перевода полученных таким образом средств в состав средств инвестирования в ценные бумаги. [5]
При таком подходе требуют пояснения три понятия: понятие ценной бумаги, обращающейся на организованном рынке ценных бумаг; понятие установленной предельной границы колебаний рыночной цены; понятие категории ценной бумаги, в пределах которой могут засчитываться убытки. [6]
Если по итогам года по той или иной категории ценных бумаг будет убыток, он может быть перенесен на будущее в течение 10 лет и в пределах доходов от той же категории ценных бумаг. [7]
В случае, если при осуществлении доверительного управления совершаются сделки с ценными бумагами различных категорий, а также если в процессе доверительного управления возникают иные виды доходов ( в том числе доходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, доходы в виде дивидендов, процентов), налоговая база определяется отдельно по каждой категории ценных бумаг и каждому виду дохода. [8]
Практическое значение данных положений заключается в том, что предприятиям и организациям необходимо вести раздельный учет указанных категорий ценных бумаг ( для определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами), и налогоплательщики, получившие убыток ( убытки) от операций с ценными бумагами в предыдущем периоде или в предыдущие налоговые периоды, вправе уменьшить налоговую базу, полученную по операциям с ценными бумагами в отчетном ( налоговом) периоде ( перенести указанные убытки на будущее) в порядке, предусмотренном ст. 283 НК РФ, раздельно по категориям ценных бумаг в пределах доходов, полученных от операций с указанными ценными бумагами. Закона РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций, в котором установлен порядок освобождения от уплаты налога на прибыль части прибыли, направляемой на покрытие убытка организации в течение последующих пяти лет. [9]
С другой стороны, акции, продаваемые на национальном рынке NASDAQ, обычно являются акциями компаний, рост доходов которых носит менее устойчивый характер, что отражается в большей подвижности их котировок. Неудивительно, что значительная часть акций технологических компаний попадает в эту категорию ценных бумаг. Многие из них возникли не более 30 лет назад и имеют финансовую историю, подтверждающую их крайне неравномерное, а иногда и противоречивое развитие. [10]
ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ - объединение ( общество), созданное по соглашению юридическими лицами и ( или) гражданами ( физическими лицами) путем объединения их имущества с целью осуществления хозяйственной деятельности и имеющее уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами ( устав общества и др.), право владения ими не подтверждается акциями, и несущее ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Участнику общества, внесшему свой вклад, выдается свидетельство, не относящееся к категории ценных бумаг. Создание такого общества включает в себя заключение договора между участниками о совместной деятельности по его созданию, утверждение устава общества всеми участниками и государственную регистрацию. Участник общества может уступить свою долю ( ее часть) одному или нескольким участникам общества, а при отказе остальных участников от покупки доли ( ее части) - третьим лицам, если иное не предусмотрено учредительными документами. [11]
В зависимости от соответствия финансового состояния эмитента необходимым требованиям ( размер капитала, его структура, уровень рентабельности, количество акционеров и т.п.) в процессе листинга устанавливается категория ценной бумаги. Процедуру листинга осуществляет специальный отдел фондовой биржи. [12]
Основным документом системы ведения реестра является реестр владельцев ценных бумаг. Это неотъемлемый элемент системы ведения реестра, он представляет собой перечень зарегистрированных владельцев, на основании которого их можно идентифицировать на определенное время ( дату), где указано количество, номинальная стоимость и категория ценных бумаг, которыми владеет каждое из лиц, включенных в перечень. Помимо этого система ведения реестра должна обеспечивать хранение и сбор любой другой информации, если последняя имеет отношение к реестру и может вызвать необходимость внесения в него изменений, а также если она касается действий держателя реестра по внесению соответствующих изменений. Такая система ведется только для именных ценных бумаг бездокументарной формы в отличие от предъявительских. [13]
Ценные бумаги различаются также по содержанию заключенных в них прав. Существуют ценные бумаги, предоставляющие своим держателям обязательственные права. Эта категория ценных бумаг является наиболее распространенной. К обязательственным ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и другие бумаги. Вещно-правовую природу имеет коносамент. [14]
Уставный фонд О.о.о. разделен на доли, размер которых определяется учредительными документами. Участнику общества, полностью внесшему свой вклад, выдается свидетельство, которое не относится к категории ценных бумаг. В состав участников общества входит один или несколько представителей работников общества. В О.о.о. создается исполнительный орган ( коллегиальный - дирекция или единоличный - директор), осуществляющий текущее руководство деятельностью общества. Оно является юридическим лицом, имеет свое наименование, является собственником: имущества, переданного ему участниками, продукции, произведенной обществом в результате хозяйственной деятельности; полученных доходов, а также иного имущества, приобретенного им по другим основаниям, допускаемым законодательством. [15]
Страницы: 1 2
www.ngpedia.ru
Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа
Начнем из определения фондовой биржи. Фондовая биржа – это организованный и регулярно функционирующий рынок купли-продажи ценных бумаг. Этот рынок дополняет систему банковских кредитов, взаимодействуя с ней. Он позволяет получить средства на более длительный период, а также обеспечивает более полное и быстрое переливание сбережений по рыночным ценам.
Организации и учреждения, выпускающие ценные бумаги или деньги называются эмитентами. Ими могут быть 1) частные национальные, 2) государственные национальные, 3) частные и государственные иностранные организации.
Сами же ценные бумаги, обращающиеся на рынке можно разделить на три группы: 1) акции; 2) облигации; 3) специальные ценные бумаги. Наиболее надежными являются государственные облигации, затем частные облигации и акции крупных компаний.
Исходя из современной институциональной структуры рынков ценные бумаги, следует выделить четыре категории участников операций: 1) коммерческие банки, 2) инвестиционные (торговые) банки, 3) собственно биржевые фирмы, 4) кредитно-финансовые организации, объединенные общим названием «институциональные инвесторы» (страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды).
Рынок ценных бумаг включает: первичный и вторичный рынок. Первичный рынок – это рынок, на котором размещаются впервые выпущенные ценные бумаги (он включает инвестиционные и коммерческие банки, посредством которых акционерные общества и государство размещают бумаги).
Вторичный рынок – это рынок, на котором продаются выпущенные ранее ценные бумаги. С точки зрения организации он делится на централизованный и децентрализованный. К централизованному рынку относятся биржи, но только в отношении тех бумаг, которые допущены к обращению биржевым комитетом. К децентрализованному рынку относится рынок, на котором обращаются, как допущенные, так и недопущенные к обращению на фондовой бирже ценные бумаги (включая брокерско-диллерские фирмы, коммерческие банки). Существует также и внебиржевое обращение ценных бумаг. То есть современный рынок ценных бумаг состоит из биржевого и внебиржевого обращения. В свою очередь внебиржевое обращение делится на организованное и неорганизованное.
Организованное обращение – находится под контролем саморегулирующихся органов посредством биржевых брокеров. Неорганизованное обращение – такого контроля не имеет.
Долее отметим, что через внебиржевое обращение осуществляется финансирование в основном воспроизводственного процесса, а на бирже происходит контроль над корпорациями и фирмами посредством скупки акций. Если на бирже активнее действует индивидуальный вкладчик, то на внебиржевом рынке – коллективный (коммерческие банки, страховые компании).
Основные функции фондовых бирж: 1) мобилизация и концентрация временно свободных денежных накоплений и сбережений посредством продажи ценных бумаг на первичном и вторичном рынках биржевыми посредниками; 2) кредитование и финансирование государства и частного сектора путем приобретения их ценных бумаг на первичном и вторичном рынках; 3) концентрация операций с ценными бумагами, установления цен на них в соответствии со спросом и предложением и формирование фиктивного капитала, 4) обеспечение публичности ценных бумаг.
Обращение ценных бумаг в странах с рыночной экономикой имеет развитое правовое регулирование. В США – действуют федеральные законы о ценных бумагах еще с 1933 г. Существует также закон, который устанавливает государственный контроль за обращением ценных бумаг («закон голубого неба»). Действуют также правила национальной Ассоциации биржевых маклеров. Тоже самое и в ФРГ и др. странах.
Кроме правового обеспечения большое значение имеет техническое обеспечение функционирования фондовых бирж. Так, в Гонконге четыре биржи объединены с 1986 г. компьютерной системой и фактически представляют собой одну биржу.
То есть современная биржа – это современный компьютерный центр, который имеет средства оперативной связи со всем миром.
С точки зрения экономического содержания и по своей ценности ценные бумаги различают как с фиксированным доходом и акции.
С фиксированным доходом – это долговые обязательства, по которым эмитент должен выполнить соответствующие действия, т.е. выплатить полученную сумму и процентное вознаграждение. Это также государственный займ, коммунальный займ, коммунальные облигации и закладные листы, промышленные облигации с фиксированным доходом промышленных компаний (могут продавать ниже номинальной стоимости, а разница образует – дизажио).
Несколько сходны с промышленными облигациями конверсионные долговые обязательства и опционные займы. Это переходные к акциям формы ценных бумаг с фиксированным доходом. Они предоставляют возможность приобретения акций в будущем. Они, как и промышленные облигации, котируются на бирже и по ним устанавливается курс. Вексель – это ценная бумага, которая свидетельствует о безусловном обязательстве векселедателя. Существует простой и переводной вексель. Каждый из них имеет соответствующие реквизиты. Порядок выкупа и учёта векселей определяется Кабинетом министров.
Акции – это номерные ценные бумаги, документы, которые подтверждают членство в акционерном обществе и предоставляют право на получение дивидендов. То есть они бывают именными, на предъявителя, привилегированные и простые.
Инвестиционный сертификат – эта та часть в специальном фонде ценных бумаг, которой руководит инвестиционная компания. Может включать либо акции крупных компаний, либо только облигации.
Кроме отмеченных видов ценных бумаг существуют и другие специальные ценные бумаги, а именно: 1) конвертированные акции и облигации, 2) фьючерсы, 3) опционы, 4) варранты.
Фьючерсы – это стандартные срочные контракты между продавцом и покупателем на приобретение ценных бумаг по заранее фиксированной цене.
Опционы – отличаются от фьючерсов тем, что они предусматривают право, а не обязательство на осуществление той или иной операции, которой пользуется покупатель опциона (могут комбинировать опционы и фьючерсы). Однако индивидуальность опционов препятствует их широкому внедрению.
Варранты – разновидность опциона, которые предоставляют их владельцу право на приобретение определенных фондовых ценностей. В последнее время они выпускаются с облигациями. При увеличении курсов на акции владелец варранта может продать его, либо приобрести дополнительные акции по цене ниже рыночной.
Конвертированные облигации отличаются от облигации с варрантом тем, что их владелец не может продать право на приобретение акций по фиксированной цене на рынке отдельно от облигаций.
Как функционируют и формируются биржи?
По форме организации биржи бывают акционерными обществами или публично-правовыми институтами. Для последних характерно то, что помещения для биржевых операций принадлежат государству, а члены биржи назначаются правительственными органами. Общим для бирж является то, что правом торговли на бирже пользуются лишь её члены. Все остальные могут лишь принимать участие. Количество членов биржи строго ограничено и может быть увеличено только по решению биржевиков или правительственных органов.
Доступ в помещение биржи имеют лица, для которых биржевые договора являются профессией и которые официально зарегистрированы на бирже. Это: маклеры, биржевые торговцы, брокеры, джобберы, дилеры или иной коммерсант, что определяется уставом биржи.
Маклеры – это государственные служащие, приведенные к присяге, в соответствии с которой они не должны осуществлять биржевые операции на свои средства и не могут брать участие в какой-либо коммерческой фирме.
Кроме них на бирже имеются специальные представители банков и так называемые свободные (частные) маклеры, которые действуют самостоятельно. При этом первые на бирже составляют большинство среди участников. Совместно со свободными маклерами они составляют «кулису» биржи (так их называют).
Для участия в биржевой торговле необходимо делать заявку, в которой, как правило, указывается вид ценных бумаг и их наименьшая цена (если покупается) и наибольшая (при продажи) по которой будет осуществляться договор. То есть указывается лимитированная или нелиминитированная цена. Лимитированная цена не может быть изменена, а нелиминитированная цена изменяется в зависимости от складывающегося спроса и предложения.
В заключении отметим, что в крупных банках создаются отделы для осуществления комиссионных операций по поручениям клиентов. При этом банковские служащие, консультирующие клиентов, должны иметь высокую квалификацию. Что касается Украины, то определенные шаги в становлении фондового рынка сделаны. В частности принят закон «О ценных бумагах и фондовой бирже», функционирует центральная фондовая биржа, созданы её филиалы во всех регионах и продолжает совершенствоваться каек структура, так и сама работа бирж.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
zdamsam.ru
КОПРы по рынку ценных бумаг с ответами на вопросы [КОПРы]
![КОПРы по рынку ценных бумаг с ответами на вопросы [13.06.11]](/800/600/http/studrb.ru//files/works_screen/1/1/2.png)
Вид работы: КОПРы
Тема: КОПРы по рынку ценных бумаг с ответами на вопросы
Дисциплина: Рынок ценных бумаг
Скачивание: Бесплатно
Дата размещения: 13.06.11 в 12:29
1. Существовал ли в нашей стране рынок частных ценных бумаг в период между 1917 г. и серединой 80-х годов?
- Да
2. Каков срок обращения имели облигации Федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ ПК)?
- Свыше года
3. Какие виды акций дают право участия в управлении капиталом корпорации?
- Обыкновенные
4. Как расшифровывается аббревиатура ГКО, обозначающая вид ценных бумаг РФ
- Государственные краткосрочные облигации
5. К какому виду рынка ценных бумаг относится фондовая биржа развитых стран
- Первичный
- Вторичный
6. Какие виды ценных бумаг преобладают в обороте первичного рынка развитых стран
- Облигации корпоративные
7. Какой из перечисленных методов размещения ценных бумаг наиболее распространен в мире?
- Публичный
8. В чём состоит основное назначение первичного рынка?
- Мобилизация ресурсов для финансирования экономики
9. Первая (специализированная) фондовая биржа, появившаяся в нашей стране в начале 90-х годов ХХ века?
- Московская международная фондовая биржа (ММФБ)
10. Что представляет собой листинг?
- Процедуру допуска ценных бумаг к торговле
11. Наиболее мощная (по стоимости годового оборота) в мире фондовая биржа:
- Нью-Йоркская
12. С какого периода рынки ценных бумаг развитых западных стран стали активно регулироваться государством?
- Начиная с 30-х годов XX века
13. Кто на фондовой бирже проводит операции за свой счёт и от своего имени?
- Дилеры
14. Какие из биржевых операций предусматривают более короткий срок оплаты сделок?
- Кассовые
15. За чей счёт работает брокер?
- За счёт клиента
16. Какова роль брокерских компаний на фондовой бирже?
- Посредников при купле и продаже ценных бумаг
17. В чём состоит назначение исследовательских и аналитических подразделений брокерских компаний
- Обеспечение информацией брокеров
18. Какие из биржевых операций предусматривают более длительный срок оплаты сделок?
- срочные
19. Сколько времени занимает совершение биржевой сделки?
- 1 - 2 минуты
20. Кто непосредственно совершает биржевую сделку?
- Биржевой маклер
21. Что устанавливается фьючерсной сделкой?
- Обязательство сторон
- Дата исполнения
22. Многие ли страны обладают «уличными» рынками ценных бумаг?
- Только развитые
23. Какая страна лидировала в биржевой фондовой торговле в XVII - XIX века?
- Англия
24. Как можно охарактеризовать "уличный" рынок?
- Как хорошо организованный
25. Какие гарантии предоставляют инвестиционные компании своим участникам?
- Размещения средств в профессионально составленные портфели
26. В чём заключается сущность банковских инвестиций?
- Приобретение ценных бумаг со сроком погашения более года
27. Текущие доходы от каких ценных бумаг не облагаются налогами?
- Муниципальные облигации
28. В чём состоит цель инвестиционной политики?
- Достижение оптимальной прибыльности и ликвидности
29. В какой стране наиболее развит институт инвестиционных банков?
- США
30. Какие технические приёмы применяются при проведении технического анализа инвестиционной ситуации?
- Построение диаграмм и графиков
31. Обязан ли консультант знать о финансовом положении клиента?
- да
32. Кто осуществляет регулирование деятельности инвестиционных консультантов в развитых странах?
- Государство и саморегулируемые организации профессиональных участников фондового рынка параллельно
33. Какова главная альтернатива размещению сбережений в ценные бумаги?
- Банковские депозиты
34. Какие ценные бумаги исторически появились первыми?
- Государственные облигации
35. Когда был принят закон США о ценных бумагах и фондовых биржах?
- В 30-е годы XX века
36. Как именно называется главный орган, призванный регулировать деятельность рынка ценных бумаг в РФ
- Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг
37. Каков один из главных мотивов закона США о ценных бумагах и фондовых биржах?
- Гарантия доступа к объективной информации по фондовому рынку
38. Как именно называется основной закон РФ, регулирующий деятельность фондового рынка
- "О рынке ценных бумаг"
39. Когда был принят закон Японии о ценных бумагах и фондовых биржах?
- После окончания Второй мировой войны
40. Каков размер ставки налога на доходы физических лиц-резидентов, полученные от резидентов в виде дивидендов, установлен в РФ?
- 6%
41. Как именно называется главный орган, призванный регулировать деятельность рынка ценных бумаг в РФ?
- Федеральная служба по финансовым рынкам
42. Кто в РФ традиционно является главным эмитентом государственных ценных бумаг?
- Минфин
43. С какого периода развития рынка стало резко расширяться разнообразие видов ценных бумаг?
- После окончания Второй мировой войны
44. С появлением каких ценных бумаг связано возникновение фондовой биржи?
- Акции
45. В развитых странах, корпорации каких отраслей промышленности выпускают облигационные займы на более длительные сроки?
- Добывающей
46. С какого периода развития рынка стало резко расширяться разнообразие видов ценных бумаг?
- После окончания Второй мировой войны
47. Увеличение доли каких ресурсов предприятий вызывает стагфляция?
- Привлечённых
48. В какой валюте номинировались Облигации внутреннего валютного займа РФ (ОВВЗ)?
- Доллар США
49. Принципиальные отличия обыкновенных акций от облигаций:
- Срок обращения
50. Что включает понятие классических видов ценных бумаг?
- Акции, государственные облигации, корпоративные облигации
51. Какие виды ценных бумаг преобладают в обороте фондовой биржи развитых стран
- Акции
52. Что предусматривает метод размещения ценных бумаг, именуемый "новая технология"
- Отказ от услуг посредника
53. Кто на фондовой бирже ведёт игру на понижении курсов ценных бумаг?
- «Медведи»
54. Старейшая в мире фондовая биржа:
- Лондонская
55. Что предполагают твёрдые котировки, предлагаемые брокером клиенту?
- Совершение сделки по предложенной цене
56. Каково ориентировочное соотношение собственных и привлеченных ресурсов у высокоприбыльных предприятий?
- 100 и 0%
57. Какой из перечисленных типов биржевых приказов предполагает совершение сделки при достижении ценой оговоренного уровня?
- Буферный
58. Основное назначение простых биржевых сделок:
- Перераспределение капитала
59. К какому виду рынка ценных бумаг относится "уличный" рынок?
- Вторичный
60. Из каких ценных бумаг состоят инвестиционные портфели агрессивного роста
- Акции
61. Что включает понятие инвестиционного портфеля банка?
- Совокупность ценных бумаг, принадлежащих банку
62. Что подлежит изучению при проведении фундаментального инвестиционного анализа
- Экономическая ситуация в стране, отрасли и на предприятии
63. В чем заключается сущность понятия «аннуитет»?
- Серия нескольких одинаковых по размеру выплат в течение равных промежутков времени
64. Что предполагает т.н. процесс дисконтирования?
- Определение начальной стоимости инвестиций
65. Каков размер ставки налога на прибыль организаций-резидентов, полученную от резидентов в виде дивидендов, установлен в РФ?
- 6%
66. Какие из перечисленных ниже видов деятельности по российскому законодательству являются профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг?
- Клиринговая
- Инновационная
67. Что включает понятие финансовых инструментов?
- Сертификаты, векселя
68. Как расшифровывается российская аббревиатура НАУФОР?
- Национально-административное управление фондовым рынком
69. Как именно называется главный орган, призванный регулировать деятельность рынка ценных бумаг в РФ
- Федеральная служба по финансовым рынкам
70. Что включает понятие привлечённых источников финансирования экономики?
- Эмиссия ценных бумаг и кредит
71. В какой форме выпускались ГКО в РФ?
- Безбумажная
72. Почему первичный рынок ценных бумаг называется именно первичным?
- В связи с тем, что является сферой первой продажи-купли
73. Какие из перечисленных субъектов являются членами фондовой биржи?
- Брокеры и дилеры
74. Какие действия клиента предполагает его первое обращение к услугам брокерской компании
- Открытие специального счёта
75. Что устанавливается опционной сделкой?
- Право выбора одной из сторон
- Период исполнения
76. Каковы причины появления "уличного" рынка?
- Жесткие ограничения допуска ценных бумаг к биржевой котировке
77. Что предполагает принцип диверсификации вложений?
- Рассредоточение вложений во многие направления относительно небольшими частями
78. Какие виды акций приносят относительно стабильный доход?
- Привилегированные
79. В чем сущность "дефолта", объявленного в РФ 17 августа 1998 г.?
- Отказ выполнять долговые обязательства
80. Как расшифровывается российская аббревиатура ФСФР?
- Федеральная служба по финансовым рынкам
81. Старейший в мире биржевой (фондовый) индекс:
- The Dow Jones
82. В какой стране фондовая биржа является государственным учреждением?
- Франция
83. Причина установления длительного срока оплаты в спекулятивных сделках:
- Для изменения котировок ценных бумаг
84. Инвестиции в какие ценные бумаги приносят более высокий доход?
- Корпоративные облигации
85. Какие действия предполагает управление инвестиционным портфелем?
- Изменение состава инструментов
86. Существует ли в нашей стране официальная концепция развития рынка ценных бумаг?
- Да
87. Что из перечисленного ниже по российскому законодательству является этапами эмиссии ценных бумаг?
- Государственная регистрация отчета об итогах выпуска
88. Какие ценные бумаги исторически появились первыми?
- Государственные облигации
89. Основные категории государственных ценных бумаг развитых западных странах
- Рыночные, нерыночные бумаги, облигации специальных займов
90. Какие виды акций дают право участия в управлении капиталом корпорации?
- Обыкновенные
91. Какие виды ценных бумаг преобладают в обороте современного российского рынка
- Акции
92. В чём состоит главное назначение инвестиционных банков первого типа?
- Посредничество на первичном рынке ценных бумаг
93. Обязан ли консультант раскрывать информацию о собственных интересах в направлениях инвестирования, интересующих клиента?
- Да
94. Какое право предоставляет сделка "стеллаж" для участника, уплатившего другой стороне вознаграждение
- Покупать и продавать ценные бумаги
Не подходит КОПРы? Вы можете заказать у наших партнеров написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу
0
Размер: 17.36K
Скачано: 530
Внимание! На время летних каникул проводятся технические работы - скачивание работ недоступно. Приносим извинения за доставленные неудобства.
Еще КОПРы! 13.06.11 в 12:29 Автор:
zissus Чтобы скачать бесплатно КОПРы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Важно! Все представленные КОПРы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Если КОПРы, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Похожие бесплатные КОПРы:
studrb.ru
Биржевая деятельность и операции с ценными бумагами
Задание 1. Дайте определения следующих понятий: депозитарий, форвард, фьючерс, фондовая биржа, NASDAQ , инвестиционные институты, акция, соло-вексель, вторичный рынок ценных бумаг, маржа.
Депозитарий – это юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, ведущее ДЕПО участников клиринга и осуществляющее переводы ценных бумаг по результатам клиринга на основании поручений клиринговой организации. Депозитарий (Д.) не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договорам. Д. не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Д. несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Д. имеет право на основании соглашений с другими Д. привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги депонентов (т.е. становиться депонентом другого Д. или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором;
Форвард – это двухсторонний контракт, по которому покупатель и продавец обязуются совершить сделку в отношении базового актива (основной ценной бумаги) в определенный срок в будущем по зафиксированной в контракте цене.
Особенности форвардного контракта заключаются в том, что а) это индивидуальный контракт; б) он заключается в целях покупки/продажи основного актива, т.е. исполнение форварда заканчивается поставкой основного актива; в) гарантийные взносы не предусмотрены; г) практически не обращается на бирже; д) при заключении контракта продавец и покупатель стремятся застраховать себя от неблагоприятного изменения цен.
Форвардный контракт используется в основном для страхования от валютного риска, а так же от изменения процентных ставок.
Фьючерс – это стандартный биржевой контракт купли-продажи прав на основной актив, сделка по которому будет осуществлена в определенный момент в будущем по цене, установленной сторонами в момент его заключения.
Специфика фьючерсного контракта в том, что он: а) обращается исключительно на бирже; б) исполнение фьючерса редко заканчивается поставкой основного актива; в) расчеты по фьючерсу заканчиваются выплатой разницы между фактической ценой основного актива на реальном рынке в день исполнения сделки и ценой, зафиксированной во фьючерсном контракте; г) по желанию владельца фьючерса может быть предусмотрена поставка основного актива; д) предусматриваются гарантийные взносы, которые депонируются на бирже; е) в основе фьючерса может находится любой абстрактный финансовый актив (цены, индексы цен, процентная ставка, фондовые индексы, курс ценной бумаги и т.д.).
Фьючерсные контракты позволяют страховать финансовые активы от возможного падения цен.
Расчеты по фьючерсному контракту проводятся ежедневно путем взимания или выплаты биржей вариационной маржи.
Фондовая биржа – это организованный ранок, который функционирует на постоянной основе и по строго определенным правилам, на котором биржевые торговцы совершают сделки купли – продажи с ценными бумагами. Фондовая биржа – это организованный вторичный рынок ценных бумаг. Значение фондовой биржи состоит в том, что с одной стороны, государство и корпорации, нуждающиеся в инвестициях, размещают здесь свои ценные бумаги через посредников, с другой стороны, частные лица и организации стремятся выгодно вложить свои сбережения в эти ценные бумаги. Фондовая биржа является некоммерческой организацией, равноправными участниками которой могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг.
NASDAQ (сокращ. от National Association of Securities Dealers Automated Quotations system) – это крупнейшая в США электронная фондовая биржа. На ней представлены приблизительно 3200 компаний, на бирже котируется больше компаний и в среднем заключается больше сделок, чем на любой другой бирже США. Она стала домом для компаний, которые занимают лидирующее положение в различных отраслях бизнеса, которые включают высокие технологии, розничную торговлю, коммуникации, финансовые услуги, транспорт, средства массовой информации и биотехнологии. NASDAQ – это первичный рынок для торговли акциями, котирующимися на этой бирже.
Инвестиционные институты – это инвестиционные фонды и инвестиционные компании, которые совершают операции с ценными бумагами не только для себя, но и для своих клиентов.
Акция – это ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на часть имущества акционерного общества, на участие в управлении акционерным обществом и на получение определенной доли прибыли акционерного общества.
Соло-вексель – это письменный документ, содержащий обязательство одного лица (векселедателя) уплатить данную сумму определенному лицу (векселедержателю, ремитенту) в установленный срок или по требованию. При выдаче простого векселя векселедатель обязуется уплатить непосредственно векселедержателю определенную сумму, т. е. долг предъявителю векселя. В простом векселе обозначены лицо, выписавшее чек (векселедатель), и лицо, которому должник (векселедатель) обязуется уплатить свой долг (векселедержатель).
На этом векселе имеется только одна подпись – лица, обязанного совершить платеж. Простой (соло) вексель является долговой распиской покупателя, вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу.
В России простые векселя (соло) пользуются наибольшей популярностью.
Вторичный рынок ценных бумаг – это сфера обращения ранее выпущенных ценных бумаг, это совокупность всех активов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.
Маржа – это разница цены на товар на товарных биржевых торгах между указанной ценой в бюллетене на продажу и ценой покупки. То есть маржа это прибыль, получаемая компаниями и фирмами в ходе торгов товара данной категории.
Понятие маржи можно относить не только к операциям на бирже, но и к банковской, торговой, страховой практике. В этом случае маржа означает разницу процентных ставок, курса ценных бумаг, валюты, разницу в цене товаров и т.п. в определенный момент времени.
Маржа это своего рода надбавка с целью получения дополнительного дохода участниками рынка.
Можно так же говорить о понятии маржа прибыли, в этом случае относительная прибыль, исчисляется в процентах к реализованной продукции или к капиталу.
Маржа прибыли позволяет судить об эффективности вложения капиталов и прочих активов, то есть определяет понятие рентабельности бизнеса.
В зависимости от сферы применения маржа делится на маржу кредитную, маржу банковскую, маржу гарантийную, маржу поддерживаемую.
Задание 2. Дайте развернутый ответ на вопрос.
Международные финансовые институты на рынке ценных бумаг.
В развитых странах существует одна или несколько ассоциаций инвестиционных институтов, действующих в национальном масштабе и представляющих интересы профессионального сообщества в области ценных бумаг данной страны. Они выполняют функции по надзору и регулированию рынка. В США, например, такой организацией является Национальная ассоциация инвестиционных дилеров (NASD). В замкнутых региональных рынках ценных бумаг учреждаются региональные саморегулируемые организации. Имеется также Международная организация фондовых бирж. Саморегулируемые организации обеспечивают поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовку персонала, развитие инфраструктуры фондового рынка, проведение совместных научных разработок, коллективное представительство своих интересов и интересов инвесторов.
Наиболее развитыми формами международного сотрудничества являются международные организации и фонды. Они объединяют государства, национальные институты, ассоциации неправительственного характера для достижения общей цели, которая определяется на основании уставов этих организаций. Межгосударственные и международные финансово-кредитные организации формируются и функционируют на основе уставного капитала с долевым участием вкладчиков, представляя им целевые кредиты и создавая целевые фонды. В результате своей деятельности эти организации получают доходы, которые распределяются на выплату дивидендов по вкладам, на формирование целевых и резервных фондов. Роль финансов в функционировании международных банков и фондов заключается в том, что с их помощью осуществляется мобилизация средств уставного капитала и в их процессе функционирования распределяется прибыль, а так же формируются фонды банков. Источниками паевых финансовых взносов являются средства национальных и международных финансово-кредитных организаций, а также бюджеты и валютные фонды заинтересованных стран.
Международные банки начали учреждаться с первой трети XX в. создавались и действуют ныне на основе межгосударственных соглашений в соответствии с нормами международного публичного права и призваны регулировать международные экономические отношения. К их числу относят:
• международные банки развития и инвестиционные банки, например Международный банк реконструкции и развития — ныне Всемирный банк, Международный инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк;
• межгосударственные центральные банки, например Банк международных расчетов, Межгосударственный банк, Европейский центральный банк, Банк государств Центральной Африки, Восточнокарибский центральный банк;
mirznanii.com
