Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам — NASDAQ. Насдак биржа
Фондовая биржа NASDAQ (Насдак)
Каждый, кто прямо или косвенно связан с финансовой сферой, наверняка слышал о фондовой бирже NASDAQ. История успеха биржи не имеет аналогичных примеров, стремительный взлёт и освоение мировых рынков воодушевляет многих финансистов всего мира. В данной сфере даже введён специальный термин «феномен NASDAQ», который обозначился на фоне успешной истории данной биржи. Давайте рассмотрим все особенности, которыми владеет данная биржевая площадка, разберём факторы, которые предшествовали такой популярности и, конечно же, обозначим текущее положение дел на бирже.
NASDAQ – это американская фондовая биржа, название которой сформировано от аббревиатуры «National Association of Securities Dealers Automated Quotation», что в переводе на русский обозначает «Автоматизированные котировки от национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам». Биржевая площадка специализируется на акциях мировых высокотехнологичных компаний, например, производителей компьютерного оборудования и прикладного программного обеспечения, предприятий космической и автомобильной промышленности, биотехнические компании и т.д.
На сегодняшний день биржа NASDAQ является одной из самых крупнейших в мире фондовых площадок. Кроме того, биржа входит в тройку американских фондовых бирж, в которую также включены AMEX и NYSE. Капитализация биржи в последние несколько лет достигает практически 7 трлн. долларов, что ставит её на второе место не только в США, но и во всём мире. Первое место закреплено за NYSE, а на третьем месте Лондонская фондовая биржа LSE.
триллионов USD — капитализация компании в 2016 году
История фондовой электронной площадки Насдак примечательна тем, что создавалась данная биржа изначально вовсе для других целей, но смогла перерасти в межконтинентальную биржевую платформу, которая пользуется небывалым успехом во всем мире, как у компаний, так и у трейдеров или инвесторов. Истоки второй в мире биржи тянутся от 1938 года, когда регулирующим органом Соединённых штатов Америки был издан «пакт Мелони», который для регуляции брокерского рынка обязал всех независимых от какой-либо биржи участников, т.е. брокеров, вступить в SRO – саморегулируемую организацию. Такая организация должна была регулярно формировать отчеты о деятельности биржевых игроков и отправлять их на проверку Комиссии по ценным бумагам и рынкам. Первой саморегулируемой организацией в США стала NASD – Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг. Однако создание СРО не удовлетворило расчетам и торговля по инсайдам, а также манипуляции рынком продолжались последующие годы. 
В 1968 году Комиссией по ценным бумагам было принято решение создать автоматизированную систему учета биржевых сделок, в результате чего к аббревиатуре NASD добавилось AQ – automated quotations. Первая сделка на созданной электронной бирже была проведена в начале февраля 1971 года. Изначально биржа была вовсе не схожа с другими фондовыми рынками, поскольку представляла собой лишь электронное табло с отображением ценовых котировок, а также заявками спроса и предложения. Однако созданный внебиржевой электронный рынок не пользовался популярностью, и в 1975 году было решено допустить к листингу на NASDAQ небольшие мировые компании. Это решение оказало значительную роль восхождению компании, поскольку огромное количество компаний, которые хотели выпустить свои акции в свободное обращение не могли это сделать на других биржах с учетом жестких требований. Кроме того, рассвет Hi-Tech сферы пришёлся как раз на этот период, и биржа NASDAQ охватила практически весь сектор компаний, которые были созданы в гараже энтузиастами-новаторами – Microsoft, Google, Apple и т.д.
Хотите зарабатывать на акциях супер-компаний, таких как Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Инвестируйте в них с самым надежным фондовым брокером – RoboForex. 
В начале 80-ых годов на Насдак уже торговали более 1000 компаний, поэтому потребовалась соответствующая градация рынка, что привело к созданию соответствующего фондового индекса Nasdaq National Market. В 1985 года было дополнительно организовано ещё два индекса Nasdaq Financial Index и Nasdaq-100. В начале 90ых годов с силу высокой популярности доткомов, и соответственно высокой популярности и прибыльности биржи, руководство Насдак приняло решение искать пути выхода на Европейский рынок. В 1992 году биржа заключила партнёрское соглашение с Лондонской биржей, но сотрудничество продлилось недолго, поэтому в 98 совместными усилиями США и Европы был создан филиал NASDAQ Europe, большая доля которой принадлежала американцам. После краха доткомов в 2001 году, европейское направление биржи было закрыто и структура впоследствии передана в руки Deutche Borse AG. 
В 2007 году произошло слияние NASDAQ со шведской корпорацией OMX, в состав которой входило несколько северо-западных фондовых площадок. Группа Nasdaq OMX и по сей день является контролирующей организацией американского фондового рынка NASDAQ. И в данном партнёрстве американцам также принадлежит большая часть компании.
В активах компании находится внушительная доля пакета акций лондонской биржи LSE, часть петербургской биржи, а также большие доли акций других бирж по всему миру. В состав группы Насдак входит более 3.5 тысяч брокерских компаний, локализованных в самых разных частях мира, обеспечивая 10% все деятельности связанной с фондовым рынком на планете. Кроме того, биржевая площадка владеет более чем 50-ью операционными офисами в 26 странах мира, численность сотрудников которых превышает 10 тысяч человек. Суммарная капитализация биржи увеличивается с каждым днем.
На текущий момент на базе биржи основано свыше 40 тысяч различных индексов и бондов, самые популярные из которых NASDAQ Composite, Nasdaq Financial, Nasdaq-100 и NASDQ Biotechnology. Численность индексов постоянно пересматривается и варьируется. Так, например, есть индекс, в который входят исключительно национальные компании.
Регулярные торги на Американской бирже NASDAQ проводятся ежедневно с понедельника по пятницу с 9-30 до 16-00 по Североамериканскому времени, что соответствует 16-30/23-00 по МСК в летний период или 17-30/24-00 в зимний период. Также имеются пред торговые, и после торговые сессии, которые проводятся на платформе Select Net, в то время как основные сделки проводятся через платформы PRIMEX и Super Montage. 
Основное отличие NASDAQ от прочих заключается в том, что она реализована полностью на электронно-технической основе. Маркет-мейкеры также присутствуют на этой бирже, но работают исключительно алгоритмы, которые исполняют сделки клиентов за свой счет, если на рынке нет встречных заявок, удовлетворяющих требованиям. Таким образом, обеспечивается высокая ликвидность по инструментам. Количество маркет-мейкеров в Насдаке на порядок меньше чем на NYSE, однако они обеспечивает широкий охват инструментов. Современная биржа NASDAQ разделена на два рынка – NASDAQ National Market (NM) и Nasdaq Small Cap Market (SCM). На первом рынке торгуются акции самых крупных и популярных компаний, коих насчитывается более 4 тысяч. На рынке SCM представлены более 1000 акций компаний малой капитализации. Несмотря на присвоение ярлыка «второго эшелона» ликвидность по этим компаниям ничуть не уступает основному рынку, в частности это связано с тем, что многие инвесторы именно на этом рынке ищут новую «восходящую звезду». Сегодня биржа Насдак пользуется огромной популярностью как у трейдеров и инвесторов за счет огромного количества инструментов, высокой волатильности и ликвидности. Компании также заинтересованы в листинге на NASDAQ в первую очередь за счет скопления огромного количества инвесторов со всего мира, а также за счет менее жесткой процедуры листинга, чем на других популярных биржах США.
organoid.ru
Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам — NASDAQ
История NASDAQ
NASDAQ — площадка, которая начала свою работу в качестве внебиржевого рынка, на котором торговцы ценными бумагами начали совершать сделки друг с другом в конце 1960-х годов. Электронная система котировок впервые была запущена 8 февраля 1971 года, причем изначально это была скорее информационная база данных с некоторым подобием доски объявлений.
Система листинга была представлена участникам в 1982 году, когда сформировался список компаний так называемого первого эшелона -NASDAQ National Market (NNM). А с 1992 года рынок открылся и для более мелких предприятий -Nasdaq Small Cap Market (SCM).
Листинг на NASDAQ
На бирже NASDAQ котируется более 3,2 тыс. ценных бумаг. Большинство из них относится к NNM. Из российских компаний на NASDAQ по состоянию на конец 2014 года представлены всего две: Яндекс и СТС-Медиа.
Особенность биржи
Биржа NASDAQ представляет рынку несколько индексов, главный из которых — NASDAQ Composite. Его уникальная роль — показывать ситуацию в сфере рынка высоких технологий. Кроме того, для оценки ситуации часто используется индекс NASDAQ 100, в который включены не все, а только акции ста первых по размеру капитализации компаний.
Интересно, что российские трейдеры часто называют NASDAQ между собой из-за сходства в произношении русским словом «Наждак». Например, «Наждак вырос» на сленге биржевиков означает, что индекс поднялся в цене.
Котировки
Посмотреть текущие цены самых ликвидных ценных бумаг, торгующихся на бирже NASDAQ, можно в специальном разделе котировок.
Контактные данные
Официальный сайт биржи: https://www.nasdaq.com/
allinvestments.ru
Индекс NASDAQ что это такое Насдак, виды и перспективы
Недавно я рассмотрел возможность инвестирования в один из самых перспективных индексов США — S&P 500, чья динамика за всю историю существования оказалась более ровной и стабильной, чем не менее знаменитый индекс Dow Jones. Сегодня на очереди еще один интересный актив — индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ. Его также относят к одному из самых точных индикаторов экономики США, правда, с уклоном на инновационные технологии (телекоммуникационные компании, электроника, разработка ПО и т.д.).
Содержание:
- Индекс NASDAQ: история появления и сущность;
- Виды индексов NASDAQ, аналитический обзор динамики за весь период их существования;
- Перспективы инвестиций в индексы NASDAQ.
Индекс NASDAQ: история появления и принцип расчета индекса
Доходность моих инвестиций за 2017 год составляет около 30% годовых, ознакомиться с последними новостями моих вложений можно в еженедельных отчетах. Рекомендую каждому читателю пройти обучение на курсе ленивого инвестора. Первая неделя абсолютно бесплатная. Подробнее Индекс NASDAQ был сформирован в 1971-м году, но со временем от него появилось множество ответвлений. Потому, отвечая на вопрос что же такое Индекс NASDAQ — это целое семейство индексов, которое отражает конъюнктуру на рынке высоких технологий США. Основной (сводный) индекс, с которого и начался расчет в 1971-м году, называется NASDAQ Composite. Именно его имеют ввиду, когда говорят об индекс Насдак.
Главное отличие Index NASDAQ от S&P 500 в том, что в его расчет входят компании со всего мира, количество которых насчитывается более 5000 с суммарной капитализацией более 6 трлн. дол. США. К слову, количество компаний превышает аналогичное число корпораций на биржах NYSE и AMEX вместе взятых.
В основе расчета индекса лежит принцип простой средней скользящей — средневзвешенная стоимость акций в момент окончания торгов. Иными словами, NASDAQ Composite = сумма произведений акций умножить на их цену и все это разделить на количество компаний в индексе.
Поскольку список компаний NASDAQ состоит, в том числе из быстроразвивающихся стартапов (а не все они оказываются одинаково прибыльными), его пересматривают на порядок чаще, чем корзину S&P 500.
Виды индексов NASDAQ и их исторический анализ динамики NASDAQ
Самое интересное из жизни автора блога читайте в Телеграм-канале. Подпишись, чтобы быть в курсе. NASDAQ Composite
За всю историю NASDAQ график индекса практически повторял тренд S&P 500 и Dow Jones за исключением одного момента — 2000-х годов. Ниже представлен график NASDAQ за всю историю существования:
За первые 30 лет существования индекса виден явный восходящий тренд и в конце 90-х резкий рывок вверх. Кстати, уже только один столь резкий подъем должен был бы озадачить инвесторов. Однако массовое развитие интернет-технологий обнадеживали. Итог: большинство интернет-стартапов оказались нерентабельными, что привело к «краху доткомов» — банкротству технологических компаний и обвалу индекса. Поскольку S&P 500 и Dow Jones более диверсифицированы, они пострадали в меньшей степени и восстановились через несколько лет. NASDAQ Composite восстановил свои позиции только к 2016-му году.
Сложность в объективной оценке сводного индекса NASDAQ привела к необходимости создания более узких индексов, которые бы отображали венчурные высокотехнологические стартапы отдельно взятых отраслей. Например:
- NASDAQ Bank Index — включает компании банковского сектора;
- NASDAQ Industrial — включает компании промышленного сектора;
- NASDAQ Computer — включает компании, занимающиеся разработкой ПО;
- NASDAQ 100 — включает 100 крупнейших компаний не финансового сектора, чьи ценные бумаги обращаются на одноименной бирже;
- NASDAQ Biotechnology — включает в себя компании фармацевтического и биотехнологического сектора.
Всего их более 10-ка, но основным ориентиром служат именно последние два.
NASDAQ 100
Индекс введен 31 января 1985 года. В его основу легли компании, не зависящие от финансовой конъюнктуры. Выбор в пользу интеллектуальной собственности был сделан неслучайно: во-первых, мир только отходил от топливного кризиса 1970-х годов, во-вторых, тремя годами ранее конкурентом был запущен аналогичный индекс NYSE ARCA Tech 100.
Вначале индекс особого роста не показывал — компании Hi-Tech не особо стремились к публичному размещению акций, поскольку в то время эти технологии казались чем-то непонятным и сомнительным с точки зрения прибыльности. И только с бумом интернет-технологий в начале 1990-х годов индекс обошел по популярности NASDAQ Composite. График индекса за всю историю существования представлен ниже.
Исторические данные фактически повторяют движение NASDAQ Composite.
NASDAQ Biotechnology
Индекс отличается тем, что на него оказывают основное влияние не фундаментальные рыночные факторы («крах доткомов», выборы или референдум), а реальные результаты в области фармакологических и биотехнологических разработок. Прорывы в исследованиях способствуют росту индекса, неудачные исследования — к его падению. Серьезную роль играет и финансовая поддержка сектора руководством страны (инвестиции за счет бюджета).
Пока что индекс показывает волатильную динамику. Падение индекса во многом стало следствием перегрева рынка. (700% за 6 лет), но аналитики называют причиной появление конкурентов таким компаниям, как Biogen, Amgen, Celgene, которые в этот момент падали в стоимости.
И теперь, когда мы разобрались, что это такое — NASDAQ Index перейдем к перспективам инвестирования.
Перспективы инвестиций в индексы NASDAQ
Относительно перспектив инвестирования в какие-либо из подвидов семейства индексов NASDAQ что-либо сказать сложно. Однозначно эти вложения нельзя отнести к консервативным стратегиям — чем более узкая диверсификация компаний, тем большим отраслевым рискам подвержен сам индекс. После 2000-х годов инвесторы стали более осторожными с венчурными стартапами и пока что NASDAQ Composite и NASDAQ 100 ведут себя практически также, как и остальные индексы — проседают перед фундаментальными событиями (референдум в Великобритании и выборы в США).
Инвестиции с расчетом на рост в индекс NASDAQ Composite и NASDAQ 100 способны принести прибыль в долгосрочной перспективе. Однако резкий скачок вверх может быть признаком очередного «пузыря».
Интереснее ситуация с NASDAQ Biotechnology. В истории США есть примеры, когда отдельные биотехнологические компании не оправдывали надежд инвесторов в следствие провалов разработок. Этот сектор хотя и является приоритетным после победы Трампа, имеет большие риски. Прогноз NASDAQ Biotechnology очень неоднозначен.
Инвестиции в индекс NASDAQ Biotechnology в качестве основной стратегии лучше не использовать и рисковать только небольшой частью депозита.
И несколько слов о том, как частному трейдеру инвестировать в индекс NASDAQ. Едва ли не каждый отечественный форекс-брокер, начиная от Альпари и т.д. предлагает спекулировать на всех популярных индексах США. Всего-то нужно пополнить счет на 10-100 дол. США и выбрать нужный инструмент в МТ4. С учетом спреда, комиссий и рисков данный способ подходит только для спекуляций.
Минимальный порог для частного инвестора на международном фондовом рынке начинается, как правило, от 5-10к$ США. Только единицы отечественных компаний предоставляют доступ клиентам к биржам США (БКС, Финам, Открытие). Также через брокеров работающих на Московской бирже можно купить ETF-фонд FXIT, который практически полностью копирует индекс.
Купить акции онлайнКупить акции
Второй вариант — инвестирование через брокера США. В настоящее время оптимальным вариантов является брокер Interactive Brokers, который имеет представительство в РФ и русскоязычную версию сайт. Стоит также учитывать вопросы налогообложения при работе с ценными бумагами, сейчас между Россией и США действует «Соглашение об избегании двойного налогообложения».
Заключение
Как показывает анализ исторических данных, чем более диверсифицирована корзина индекса, тем более стабилен его тренд. Правда, это сказывается на доходности, потому каждый трейдер вправе сам решать, насколько он готов к рискам на долгосрочном горизонте. Если говорить о всем семействе NASDAQ, в долгосрочной перспективе (1-3 года) рост в разной степени возможен у всех индексов, в краткосрочной — пока стоит воздержаться от инвестиций в биотехнологии. Также интересен финансовый сектор, восстанавливающийся после 2008-го года. В комментариях жду вашего мнения о перспективах Насдак, а также интересны альтернативные варианты инвестирования в индекс.
Всем профита!
Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Подпишись!
smfanton.ru
NASDAQ биржа: особенности работы
Вы занимаетесь трейдингом или только собираетесь посвятить свою жизнь данному направлению? Тогда информация в данной статье может быть очень познавательной. Нет, мы не будет рассматривать никаких секретов трейдинга, а поговорим об одной из наиболее популярных сегодня фондовых бирж США - 
. Она по праву занимает первое место в мире по объему торгов и второе – по величине. В общем, есть чем гордиться.
Немного истории
Что и говорить, практически каждый финансист мира знает о National Association of Securities Dealers Automated Quotation. Данная биржа оперирует двумя видами индексов - NASDAQ-100 и NASDAQ Composite. Это действительно уникальное место для трейдеров. Сегодня в ней торгуют акциями около 4000 фирм и корпораций. Первые торги на бирже были проведены в 1971 году, но сначала NASDAQ считалась внебиржевым ресурсом (все сделки совершались посредством телефонных звонков). Со временем из-за обвала финансового рынка 1987 года были внесены изменения в принципы работы биржи. Появилась мощная и эффективная система SOES, с помощью которой можно было размещать ордера в электронном варианте. Самый большой прорыв датируется 1992 годом, когда произошло объединение NASDAQ с мощнейшей на тот период Лондонской фондовой биржей. Не менее знаковое событие случилось еще через несколько лет – в 1998 году, когда произошло объединение с американской биржей AMEX. Благодаря нескольким слияниям, NASDAQ считается одной из самых больших фондовых бирж в мире и самой крупной в США. В 2007 году состоялась еще одна важная сделка – NASDAQ купила одну из самых древних бирж США – Филадельфийскую фондовую биржу. Благодаря подобной сделке, NASDAQ вышла на первые позиции в Америке. Сегодня, чтобы компания-претендент прошла листинг, ей необходимо соответствовать целому ряду требований – зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), иметь в наличии несколько брокерских учреждений (не меньше трех), определенное число акций и акционеров. Основная ставка NASDAQ с момента возникновения делалась на акции высокотехнологичных компаний, и даже сегодня данная тенденция сохраняется. Поэтому не удивительно, что многие финансисты отдают предпочтение именно этой фондовой бирже, ведь ее основное преимущество - высокая волатильность ресурса. Что и говорить – акции NASDAQ являются действительно мощным и востребованным инструментом. Сегодня участниками рынка могут стать и российские граждане. Это возможно, благодаря многочисленным заокеанским партнерам.Как работает NASDAQ?
Как работает данный гигант и в чем особенности торговли на бирже? Еще недавно основой фондовой биржи были телекоммуникационные каналы и компьютеры. Сегодня все поменялось. На смену пришел большой и хорошо оборудованный торговый зал, в котором размещено большой табло с котировками.
Сегодня на бирже предлагается более 60 тысяч котировок на покупку и продажу тех или иных акций. Участие в торгах могут принимать инвесторы в более чем пятидесяти странах мира. Это действительно уникальная возможность для трейдеров в любом уголке планеты почувствовать себя частью большой и мощной системы. Благодаря применению ультрасовременных технологий, на фондовой бирже NASDAQ можно торговать множеством акций. Самое интересное, что в листинге нашлось место не только акциям крупных компаний, но и ценным бумагам начинающих фирм, которые только делают первые шаги. Для получения доступа к другим рынкам часто используется специальное программное обеспечение NASDAQ Workstation. Для удобства предусмотрено большое количество учебных ресурсов и круглосуточная техническая поддержка, автоматическое подтверждение сделки. Это очень удобно, как для трейдера, так и для системы в целом. Особенности работы трейдера на NASDAQ
Электронная площадка открывает массу перспектив, как для спекулянтов, так и для инвесторов. Здесь найдется «теплое» местечко для каждого. Чтобы начать торговлю на NASDAQ, необходимо выбрать лицензированного брокера и открыть брокерский счет (естественно, его придется пополнить). Для российских инвесторов американский фондовый рынок очень интересен. Основная причина – возможность покупки акций отечественных интернет-компаний. Что касается открытия брокерского счета, то здесь есть варианты – выбрать российского субброкера или же американского брокера. Допустим, вы нашли брокера и даже пополнили свой счет. Как торговать? Здесь также несть выбор: - торговать самостоятельно с помощью терминала, который на каждой бирже свой. По поводу совместимости с «виндой» можете не переживать – все отлично становится; - торговать через телефон. Для этого необходимо набрать специальный номер, назвать номер договора и подать голосовую заявку. Исполнение заявок у большинства брокеров чаще всего бесплатное. Что дальше? На чем можно зарабатывать? Получать деньги можно на росте или на падении стоимости акций. В первом случае вы покупаете акции по меньшей стоимости и продаете через определенный период уже по большей цене. Обязательно фиксируйте прибыль. Во втором случае вы берете акции компании, продаете их по существующей в данный период цене, а закрываете сделку уже после, когда стоимость акций упала. Разница в стоимости – это ваша прибыль. Есть и еще один способ – получать дивиденды от купленных акций. Как увеличить объемы заработка? На NASDAQ это не проблема – используйте левередж (кредитное плечо). Стандартное кредитное плечо 2:1 означает, что при наличии депозита размером 1000 долларов можно накупить акций на 2000 долларов. При этом влезь в долги не даст Margin Call – уведомление от брокера о падении стоимости купленных акций и необходимости срочного пополнения счета.В чем суть маркет-мейкера NASDAQ и специалиста NYSE?
Чтобы было интереснее и понятнее, сравним функции и особенности маркет-мейкера рассматриваемой нами фондовой биржи NASDAQ и специалиста другой крупнейшей биржи Нью-Йорка - NYSE.
Для создания справедливого рынка на фондовой бирже выделена специальная должность. На NASDAQ такие функции выполняет маркет-мейкер. На бирже NYSE – специалист. Давайте разберемся с их особенностями. Что такое NYSE? По своей сути это обычный аукцион. В свою очередь специалист NYSE выполнять функции аукциониста. А что же тогда NASDAQ? Это большой рынок, на котором маркет-мейкеры выполняют функции дилеров, обычных торгашей. Специалисты NYSE – это отдельные работники. Что касается маркет-мейкеров, то их задачи выполняют крупные организации. Основная функция маркет-мейкера – соединить два «сердца» - покупателя и продавца. Грубо говоря, это обычный посредник. Его задача – делать рынок, покупая и продавая ценные бумаги. Следовательно, маркет-мейкер может самостоятельно проставлять котировки. Специалист на такое не способен – он лишь котирует лучшие цены бид и иск. Есть и еще одна особенность, которую стоит отметить. Даже самый грамотный специалист может контролировать до трех различных акций (это максимум). В противовес этому на рынке NASDAQ одной акцией может заниматься несколько десятков маркет-мейкеров. Для сравнения, акции компании Майкрософт ведет более сотни человек. Это – конкуренция, а, следовательно, всегда есть отличные перспективы к росту. 
Если вы новичок в мире трейдинга, то предпочтение лучше отдавать более безопасной бирже NYSE. Для опытных трейдеров, которые научились контролировать торговые риски, лучший вариант – биржа NASDAQ. Выводы
Фондовая биржа NASDAQ – это одна из самых ликвидных бирж в мире, имеющая максимальный уровень волатильности (если сравнивать с ближайшими конкурентами). При этом ключевой фигурой на NASDAQ является маркет-мейкер. Именно он создает рынок для конкретной акции, выдвигая свои предложения котировок. Есть ли недостатки у NASDAQ? - Большой спред. Естественно, это повышенные риски, но кто из нас их не любит. Не правда ли?utmagazine.ru
Фондовая биржа NASDAQ (Насдак) что это такое. Чем торгуют на бирже NASDAQ
История биржи
Развитие биржи
Материалы по теме
Американские биржи у трейдеров всегда ассоциировались с максимальной ликвидностью. Они олицетворяли собой могущество финансовой отрасли и фондового рынка. Когда разговор заходит о фондовом рынке США, многие сразу вспоминают биржи NYSE, AMEX (входит в NYSE, образуя секцию NYSE MKT) и NASDAQ. Традиционно на последней торгуются акции высокотехнологичных компаний (но и других отраслей тоже) – таких, как Apple, Intel, Microsoft, Cisco, Ebay и Facebook, причем об IPO последней (которое естественно происходило на NASDAQ) биржевой мир будет вспоминать еще очень долго.
На бирже NASDAQ торгуется свыше 3000 компаний, суммарная капитализация которых составила на 2017 г. 6,8 трлн $ (для сравнения: на Московской бирже торгуется около 250 компаний с суммарной капитализацией приблизительно 0,5 трлн $). Также на NASDAQ торгуются акции таких интернет-гигантов как Yandex и Google.
В наши дни на биржах США и на NASDAQ можно торговать и через российских брокеров, совершая инвестиции в акции мировых лидеров высокотехнологичной индустрии и получая при этом валютную доходность. Но прежде, чем приступить к торговле, желательно получше узнать о бирже NASDAQ – что это такое и какие возможности открывает. Именно об этом – наша сегодняшняя статья.
История биржи
Биржа NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation – буквально «автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам») берет свое начало, как это ни странно прозвучит, именно с внебиржевого рынка. Она обязана своему появлению так называемому «акту Мэлони», который принял Конгресс США в 1938 году. Согласно этому документу брокерские компании, которые не являлись членами бирж, обязаны были объединиться в СРО для регулирования внебиржевого рынка и развивающихся на нем процессов. Данное СРО было образовано и получило название NASD (National Association of Securities Dealers – Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг), что и стало прообразом биржи.
Однако, несмотря на указанное СРО, на внебиржевом рынке порядок отсутствовал: компании публиковали свою отчетность крайне нерегулярно, что представляло огромный риск для инвесторов. Проще говоря, этот рынок уже давно нуждался в систематизации, так как был к тому времени достаточно разросшимся. В 1968 году Конгресс США и SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) поручают NASD навести порядок во внебиржевом рынке и систематизировать его. В те годы активно развивались электронные системы коммуникации, поэтому NASD решила эту задачу с их помощью. Так была образована внебиржевая электронная система торговли ценными бумагами – NASD Automated Quotations (NASDAQ), использовавшая для совершения сделок систему кватронов (мониторов, на которые транслировались котировки). Биржа NASDAQ появилась 8 февраля 1971 года в Нью-Йорке, но базировалась не на Уолл-Стрит, а на Таймс-Сквер.
Рис. 1. - Биржа NASDAQ на Таймс-Сквер
На NASDAQ не было торговых залов, характерных для биржевого мира того времени. NASDAQ изначально сделала ставку на развитие технологий, вследствие чего и заняла вскоре свою нишу. Ведь остальные именитые мировые биржи имели более чем столетнюю историю – NASDAQ же появилась только в 1971 году. Несмотря на это, сегодня NASDAQ составляет серьезную конкуренцию самой NYSE.
Поскольку внебиржевой рынок США в 80-90-х годах XX столетия активно развивался, многие компании хотели размещать с акции именно на NASDAQ. Вследствие этого сформировались две секции листинга: NASDAQ National Market (NNM), с достаточно высокими требованиями к акциям, и NASDAQ Small Cap Market (SCM) – для более мелких компаний.
Развитие биржи
Начало 2000-х годов для всех крупнейших бирж являлось периодом слияний и поглощений. Биржа NASDAQ не стала исключением. Она пробовала поглотить Лондонскую биржу LSE в два захода (в 2006 и 2007 годах), предложив сумму в 5,1 млрд $, но оба раза получила отказы.
В 2007 году NASDAQ все же выходит на европейский рынок, совершив за 3,7 млрд $ приобретение OMX Group, которой принадлежали 8 бирж: Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллиннская, Армянская и фондовая биржа Хельсинки. Результатом данного объединения становится появление NASDAQ OMX Group, в которой NASDAQ принадлежит 78% акций, а OMX – 22 %.
В наши дни биржа NASDAQ включает в себя не только акции высокотехнологичных компаний, но и прочих, прошедших листинг организаций. Биржа активно привлекает компании для проведения IPO и соперничает с NYSE по количеству торгующихся на бирже компаний. NASDAQ также рассчитывает и публикует одноименное семейство индексов, основным из которых является NASDAQ Composite, рассчитываемый по всем торгующимся на бирже акциям. Причем на бирже NASDAQ можно обнаружить и прочие основные индексы, которые NASDAQ также публикует на своем сайте.
Рис. 2. Основные индексы, публикуемые на NASDAQ
Вывод
Биржа NASDAQ крайне интересна для инвестирования денежных средств – она не только одна из самых крупных в мире, но еще и очень быстро развивается. Количество торгуемых на ней ценных бумаг и капитализация представленных на бирже компаний позволяет строить диверсифицированные портфели из акций высоконадежных эмитентов.
Материалы по теме:
Подробный видеокурс «Американский фондовый рынок»
05.06.2017
www.opentrainer.ru
Фондовая биржа NASDAQ | Статистика инвестиций
Лидер внебиржевого рынка NASDAQ представляющий самые крупные и известные компании IT — сектора: Microsoft, Apple, Yahoo, создающий серьезную конкуренцию крупнейшей фондовой бирже мира NYSE Euronext, а также чикагской CME Group Inc. и германской Deutsche Borse AG.
NASDAQ (сокр. от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation, читается как «Насдак» — Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) — американская биржа. Одна из основных фондовых бирж США, являющейся подразделением NASD, контролируемой SEC.
Собственник биржи — американская компания NASDAQ OMX Group. Помимо NASDAQ, ей принадлежат также 8 европейских бирж.
Предыстория NASD
В 1938 году Конгрессом США был принят документ, получивший название «Акт Мэлони» (Maloney Act). Этот акт обязал всех брокеров, не являющихся членами какой-либо биржи (которых значительно больше, чем брокеров-членов бирж), присоединиться к SRO, которая будет ответственна за регулирование внебиржевого рынка. В следующем году такая SRO (Self-Regulatory Organization) была сформирована. Она была названа National Association of Securities Dealers, или сокращенно NASD — Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг.
NASD была обязана:
- принимать правила и процедуры с целью предотвращения мошеннических и манипулятивных действий
- делать все возможное для предупреждения нарушений её членами законодательства о ценных бумагах, норм или правил самой NASD
- поддерживать честные и одинаковые для всех принципы торговли
- защищать интересы инвесторов и публики.
Появление NASDAQ
В 1968 году по инициативе Конгресса США Комиссия по ценным бумагам и биржам провела специальное исследование по поводу «неудовлетворительного состояния внебиржевого рынка ценных бумаг». Дело в том, что финансовая отчётность по компаниям зачастую отсутствовала или публиковалась нерегулярно, а сам внебиржевой рынок, несмотря на достаточно высокие прибыли, имел низкую ликвидность.
По результатам расследования, проведенного комиссией, Национальной ассоциации торговцев ценными бумагами (NASD) была поручена систематизация и автоматизация всего розничного рынка ценных бумаг.
Как раз в конце 60-х годов началось активное развитие компьютерных технологий, которые позволили решить эту задачу. В итоге была создана внебиржевая электронная система торговли ценными бумагами NASD Automated Quotations (NASDAQ). Первые сделки на бирже NASDAQ были заключены 8 февраля 1971 года.
Изначально NASDAQ представлял собой лишь информационную базу, «доску объявлений», в которой транслировались усредненные, а потом лучшие котировки дилеров внебиржевого рынка.
Развитие биржи
В 1982 году акции американских компаний, соответствующих более высоким требованиям листинга, были выделены в NASDAQ National Market (NNM). Прежде всего, это было сделано для отсеивания мелких компаний, стремящихся войти в листинг системы (а их было очень много). Для осуществления данной цели требования для участия компаний в деятельности на National Market были ужесточены. Только в 1990 году оформилась вторая группа акций, представляющих компании с небольшой капитализацией (около 40 % от общего числа компаний), — Nasdaq Small Cap Market (SCM).
В 1984 году на бирже начала работать система исполнения малых ордеров — Small Order Execution System (SOES). Эта система дала возможность исполнять ордера маленького объёма против лучших котировок маркетмейкеров, что серьезно расширило торговые возможности.
В 1990 году была запущена торговая система SelectNet, которая расширила возможности для нахождения и исполнения сделок по лучшей цене и большего объема, чем возможные с помощью SOES.
Схема торговли
Схема, по которой ведется торговля на бирже NASDAQ, отличается от традиционной биржевой. Несколько маркетмейкеров здесь соревнуются за исполнение ордера клиента. На данный момент на бирже их около шестисот. Основная функция маркетмейкера в NASDAQ (так же, как и в NYSE) — непрерывное выставление котировок и поддержание ликвидности по определенной группе акций во время торговли.
То есть, маркетмейкер обязан исполнить поступивший ордер клиента за счет собственных резервов в случае отсутствия на рынке соответствующего противоположного предложения. Некоторые маркетмейкеры поддерживают несколько сотен акций, другие — несколько тысяч. В итоге, в среднем, по одному виду акций ликвидность поддерживают четырнадцать маркетмейкеров, а по другим — до пятидесяти. Котировки системы NASDAQ по данной акции — результат сопоставления котировок, предоставляемых маркетмейкерами и альтернативными торговыми системами.
Рынки NASDAQ
NASDAQ National Market (NNM) — рынок для наиболее активно торгуемых на бирже NASDAQ ценных бумаг крупнейших компаний-эмитентов. Рынок был выделен в 1982 году. Сейчас на нем обращается более 4 000 ценных бумаг. Для получения листинга на NASDAQ National Market компания должна отвечать жестким критериям финансового положения, капитализации и корпоративного управления.
NASDAQ Nasdaq Small Cap Market (SCM) — рынок NASDAQ для акций компаний малой капитализации. В листинг SCM входит более 1000 ценных бумаг.
Компьютерные торговые системы
SOES
SOES (Small Order Execution System) — это система исполнения мелких ордеров. SOES – торговая система, предназначенная для мелкого частного инвестора с прямым доступом на Level 2 NASDAQ и группе маркет-мейкеров. Она стала основным торговым инструментом работы для дневных трейдеров (day-traders), заключающих сделки в объёме до 1000 акций NASDAQ одновременно.
Трейдеры, использующие SOES ограничены следующими правилами:
- количество акций в ордере не может превышать 1000 штук и должно быть кратным 100;
- ордер может быть исполнен только по цене, уже существующей на рынке (Bid и Ask), т.е. возможность торговли внутри спрэда у трейдера отсутствует;
- цены bid и ask выставляются только маркет-мейкерами;
- применяются только маркет- и лимит-ордера;
- открытие следующей позиции по той же акции в том же направлении возможно не менее, чем через пять минут 5 минут;
- неисполненный в течение трех минут ордер отменяется.
Система была запущена после биржевого краха 1987 года. Ее главной задачей было обеспечение ликвидности рынка для обычных инвесторов. SOES позволяла индивидуальным инвесторам осуществлять сделки по акциям NASDAQ с институциональными инвесторами, которые постоянно выставляют по этим акциям свои котировки на покупку/продажу.
Участие маркетмейкеров в SOES по всем акциям Nasdaq стало обязательным в 1988 году. Причиной этого стало то, что во время биржевого кризиса 1987 года множество мелких инвесторов не смогли получить доступ к котировкам маркетмейкеров. До этого момента брокерам для исполнения клиентских ордеров приходилось звонить маркетмейкерам по телефону, а поскольку во время биржевого кризиса дозвониться до маркетмейкеров было практически невозможно, многие клиентские ордера остались без исполнения. Система SOES должна была обеспечить для индивидуальных клиентов доступ на рынок Nasdaq, а значит — укрепить к нему доверие.
На данный момент система SOES на бирже не используется.
SelectNet
В 1988 году появилась система электронной подачи заявок и автоматического подтверждения сделки маркет-мейкерами order Confirmation Translation service (OCT), которая в 1990 году была переименована в SelectNet.В конце 2002 года систему усовершенствовали, а заодно и переименовали в SuperMontage. По сути, она объединила системы SOES и SelectNet.
Основное отличие торговой системы SelectNet заключается в том, что она позволяет трейдерам выбирать для себя лучшую цену не по телефону, а через торговую систему NASDAQ. Это означает, что у всех трейдеров, пользующихся данной системой, есть возможность при вводе заказа устанавливать цену внутри спрэда. Характеристики SelectNet во многом схожи с ECN за исключением нескольких очень важных отличий:
- Свои заказы вы можете направлять только маркет-мейкерам.
- Выставленные вами лимит-ордера не обеспечены защитой и могут быть не выполнены ввиду отсутствия подтверждения со стороны контрагентов по сделкам, т.е они не будут выполнены автоматически.
Заказы по каналу SelectNet могут направляться как всем маркет-мейкерам сразу, так и определённому их числу через систему преференций (preference). Выбор определяет для себя сам трейдер ввиду отсутствия либо права, либо желания использовать систему SOES для осуществления сделки по текущей цене.
ECN
Все ордера, вводимые в ECN, поступают в единую книгу заявок (ордеров), представляющую собой базу данных. В основе любой ECN лежит система «подбора соответствующих ордеров» (order matching system), позволяющая автоматически исполнять противоположные (на покупку и на продажу) приказы при совпадении их некоторых параметров (актив, цена, количество).
ECN относятся к электронным системам торговли с прямым доступом, то есть посредством данной системы ордер от имени клиента напрямую поступает на рынок. В этом заключается основное отличие ECN от брокера, который выступает посредником — обрабатывает ордер в своей внутренней системе и выводит его на рынок уже от своего имени.
ECN глобализирует рынок, так как позволяет проводить операции за рамками рабочего времени конкретной местности.
Очевидными достоинствами таких электронных систем являются:
- возможность ежедневных и круглосуточных торгов, участники торгов могут находиться в самых разных часовых поясах;
- расширение количества участников торгов, предлагающих свои котировки;
- оперативное снабжение участников всей необходимой торговой информацией;
- открытость для участников, которые раньше не имели прямого доступа к торгам и не могли конкурировать с брокерами. Приказы даже частных лиц, отданные через ECN появляются на рынке и могут влиять на его динамику;
- прозрачность, то есть все поступившие ордера отражаются в системе, и информация по ним доступна всем участникам-подписчикам. Кроме того, лучший ордер попадает на рынок (на конкретную торговую площадку) от имени ЕСN, имеющей статус маркет-мейкера, т.е. ЕСN выступает обезличенным брокером для своих клиентов-подписчиков, которые огромное число сделок просто делают между собой.
Электронная торговля требует обеспечить повышенную надежность и безопасность, в том числе обеспечение конфиденциальности информации об участниках и совершаемых ими сделках. Этому уделяется большое внимание в ECN. Применяются различные технологии верификации пользователей, разделения полномочий и доступа, шифрования данных.
На настоящий момент существует более двух десятков ECN, но наиболее известные из них: Attain, Archipelago, Bloomberg Tradebook, Brut, Instinet, Island, Posit, MarketXT.com, NexTrade, RediBook и Tradepoint. Они различаются не только по самому названию, но и по условиям предоставляемых услуг, в том числе и по комиссионным вознаграждениям, ради которых они собственно и работают. Каждый маркет-мейкер имеет свои предпочтения среди ENC, соответственно в разных бумагах разные ECN отражают различную ликвидность.
SuperSOES
В конце июля 2001 года NASDAQ Stock Market заявил об успешном вводе в эксплуатацию новой автоматической торговой системы SuperSOES. Теперь ордера по более чем 3500 акций NASDAQ автоматически исполняются через систему SuperSOES. Первый экспериментальный этап проекта стартовал 9 июля 2001 г.
Уже через неделю по многочисленным запросам участников торгов в список акций, доступных через SuperSOES, были включены традиционные фавориты объема на NASDAQ: Intel Corporation (INTC), Cisco Systems (CSCO), Dell Computer (DELL), Oracle Corporation (ORCL). И наконец, 30 июля SuperSOES становится основной исполнительной системой для всех акций NASDAQ National Market (NNM).
SuperMontage
SuperMontage — новая система отображения котировки движения ордеров. Она официально была запущена в действие 7 октября 2003 года в Европе, а 14 октября 2003 и в США. Система SuperMontage сменила устаревшую платформу SuperSoes и на данный момент служит для торговли акциями NASDAQ National Market и Nasdaq Small Cap Market. Кроме того, SuperMontage обеспечивает доступ к торговле акциями, обращающимися на других биржах США.
Слияния
Попытка купить LSE
1. В марте 2006 года NASDAQ предпринял первую попытку приобрести LSE (Лондонская фондовая биржа). Однако сделка не состоялась. По словам руководства Лондонской биржи, NASDAQ предложил сильно заниженную цену из расчета $17,42 за акцию. После отрицательного ответа со стороны LSE, NASDAQ занялась скупкой ее акций и уже менее чем через два месяца стала крупнейшим акционером LSE, собрав пакет из 25,1 % акций.
2. 20 ноября 2007 года Nasdaq приобрела дополнительный пакет акций LSE и увеличила свою долю в ней до 28,75 %. После этого NASDAQ вновь объявил о намерении купить LSE, предложив 2,7 миллиарда фунтов, ($5,1 миллиарда), то есть по цене 12,43 фунта на акцию. Но через 7 часов Nasdaq получила отказ от LSE. Исполнительный генеральный директор LSE Клара Ферс объяснила, что Nasdaq «не смогла оценить значительные показатели роста и перспективы ее группы как самостоятельной компании».
NASDAQ и OMX
25 мая 2007 года Nasdaq договорилась о приобретении своего шведского конкурента OMX за 25,1 миллиарда шведских крон (3,7 миллиарда долларов). Таким образом, она наконец выходит на европейский рынок после двух неудачных попыток приобрести Лондонскую фондовую биржу (LSE). После слияния ей же будет принадлежать треть биржи International Exchange St Petersburg (IXSP) в Санкт-Петербурге, которая была создана при участии OMX.
Объединенная компания будет называться NASDAQ OMX Group. Акционеры NASDAQ получат 72 % акций новой биржи, а шведам достанется 28 %. Листинг на бирже будут иметь более 4 000 компаний, включая Volvo, Nokia и Microsoft. Их совокупная капитализация достигнет 5,5 триллионов долларов.
Индексы NASDAQ
Общие сведения
Как и любая другая торговая система, биржа NASDAQ имеет ряд своих индексов деловой активности. Основной (сводный) — NASDAQ. На данный момент на NASDAQ котируются акции не только высокотехнологичных компаний, поэтому возникла целая система индексов, каждый из которых отражает ситуацию в соответствующей отрасли экономики. Сейчас существует тринадцать таких индексов, в основе которых лежат котировки ценных бумаг, торгуемых в электронной системе NASDAQ.
Подробнее об индексах
NASDAQ Composite — это общий индекс NASDAQ. Он включает в себя более пяти тысяч компаний (как американских, так и иностранных), которые входят в листинг NASDAQ. Акции любой из них влияют на индекс пропорционально своей рыночной стоимости. Рыночная стоимость рассчитывается очень просто: общее число акций компании умножается на текущую рыночную стоимость одной акции. Расчеты этого индекса начались 5 февраля 1971 года с уровня 100, в 2000 году он достигал даже пятитысячной отметки, но после всеобщего падения рынка компьютерных и информационных технологий находится сейчас в районе до четырех тысяч пунктов.
Индекс NASDAQ National Market Composite по своей сути аналогичен индексу NASDAQ Composite с той разницей, что составлен на основе акций из листинга Национального рынка (National Market).
NASDAQ-100 Index — индекс, который рассчитывается на основе рыночной капитализации 100 крупнейших компаний нефинансового сектора, зарегистрированных на бирже NASDAQ.
Кроме вышеназванных существуют и иные индексы, например:
NASDAQ Bank Index — для компаний банковского сектораNASDAQ Biotechnology Index — для медицинских и фармацевтических компанийNASDAQ Computer Index — для компаний, разрабатывающих программное и аппаратное обеспечение для компьютеровNASDAQ Financial Index — для компаний финансового сектора, кроме банков и страховых компанийNASDAQ Industrial Index — для промышленных компанийNASDAQ Insurance Index — для страховых компанийNASDAQ Telecommunications Index — для телекоммуникационных компаний.
В 2006-м NASDAQ полностью отделилась от NASD и начала работу в качестве национальной фондовой биржи, а уже на следующий год объединилась с мощной скандинавской биржевой группой OMX, получив официальное название NASDAQ OMX Group, которое и сохраняет на текущий момент.
Благодаря разработке и запуску электронной торговой площадки, NASDAQ по праву завоевала свое место в мировой финансовой истории. Однако этим развитие биржи не ограничилось. Сегодня NASDAQ предоставляет широкий спектр услуг, начиная от риск-менеджмента и заканчивая торговлей и клирингом. Ежемесячный объем торгов за последние 10 лет отражен в приведенном ниже графике.
Стоит отметить один ключевой момент в отношении перечисленных выше индексов – все они являются отражением здоровья технологического сектора. Как известно, во времена восстановления экономики именно данная сфера испытывает наибольший спрос, что и подтверждает динамика индексов NASDAQ. Таким образом, если на фондовом рынке бум, самое время открывать лонги по вышеуказанным индексам – здесь показатели будут зашкаливать.
Компании биржи NASDAQ по объемам
В совокупности по США и Европе группа компаний NASDAQ OMX контролирует 26 рынков, 3 клиринговых дома и 5 депозитариев. Биржа способна обрабатывать более 1 млн запросов в секунду, здесь торгуется 3400 компаний совокупной стоимостью $6 трлн.
Почти все компаний, акции которых котируются на фондовой бирже NASDAQ, обладают хорошим потенциалом роста, отражая позитивные процессы восстановления в американской экономике. Кроме того, учитывая тот факт, что большинство этих корпораций — представители индустрии технологий, от них вполне можно ожидать повышенных темпов роста в момент бума на фондовом рынке.
Итак, NASDAQ стала стартовой площадкой для большинства самых известных гигантов технологического сектора и продолжает активно развиваться, привлекая все новых и новых эмитентов. Биржа идет по пути интеграции и создания межконтинентальной торговой платформы, что должно помочь ей сохранять конкурентоспособность еще долгие годы. Источник
www.cotinvestor.ru
фондовая биржа и индексы (National Association of Securities Dealers Automated Quotation)
Совсем недавно, 8 февраля этого года, крупнейшая электронная биржа в мире и США NASDAQ (сокр. от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation — Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) праздновала 40-летний юбилей. За этот жалкий по биржевым меркам срок (сравните только с перевалившим за две сотни рубежом Нью-Йоркской и Лондонской) дерзкий и самоуверенный новичок успел навести шороху на весь мир, набившись в главные конкуренты всемогущей бирже NYSE и изрядно потрепав той нервы. Добавим сюда акции Microsoft, Apple, Intel и Google, находящихся в листинге NASDAQ, и получим еще более ошеломительную картину. Так что же это, невероятное везение или закономерный результат?
История становления NASDAQ
Рождение будущего феномена произошло в конце 1960-ых гг., когда Национальной ассоциации торговцев ценными бумагами США (NASD) были поручены автоматизация и систематизация внебиржевого рынка ценных бумаг. Что и было сделано, удачно совпав со временем развития компьютерных технологий. Начав как автоматизированная система котировок, NASDAQ быстро переросла в полноценную фондовую биржу. В 1982 году она включила в свою базу компании, соответствующие высоким требованиям листинга (Nasdaq National Market), а через два года и компании с небольшой капитализацией — Nasdaq Small Cap Market. Были введены система исполнения небольших заказов и правило защиты лимит-ордеров, появилась возможность покупки ценных бумаг в кредит. Все это привело к тому, что в следующем десятилетии вчерашний новичок приступил к непосредственному соперничеству с самой фондовой биржей NYSE.
В 90-х и 2000-ых NASDAQ успела и поглотить третью фондовую биржу США, AMEX, и осуществила попытки вслед за NYSE выйти на европейский рынок. Однако длительная эпопея с покупкой Лондонской биржей так к чему и не привела, кроме приобретения статуса ее мажоритарного акционера с 30% пакетом акций. После этой неудачи NASDAQ обратила свои взоры на балтийские берега, что в итоге обернулось приобретением шведской фондовой биржи OMX и трети биржи IXCP в Санкт-Петербурге. Объединенная компания получила название NASDAQ OMX Group, и на данный момент насчитывает 8 бирж в своем активе.
Особенности фондовой биржи NASDAQ
Главной отличительной чертой биржи NASDAQ является работа с IT-компаниями, для которых весьма престижно попасть в ее листинг. Microsoft, Nokia, Apple — эти названия не нуждаются в представлении. Листинг данной фондовой биржи можно назвать интернациональным: в нем есть как европейские, так и азиатские экономические гиганты. Сейчас в листинге NASDAQ National Market зарегистрировано около 4400 компаний, в NASDAQ Small Cap Market — около 2000 участников.
Успех бирже обеспечило внедрение компьютерных торговых систем, что позволило увеличить скорость исполнения сделок, достигнуть анонимности, гибкости и низких затрат на ее совершение, а главное, дало возможность круглосуточно совершать сделки по цене, максимально приближенной к текущей рыночной. Как результат, достижения NASDAQ в электронных торгах стали перениматься другими ведущими фондовыми биржами.
Весьма своебразна и схема торговли на бирже. Вместо привычных брокеров здесь маркет-мейкеры (на настоящий момент около 600), которые отчаянно ведут борьбу за исполнение ордеров клиентов, предлагая им более выгодные условия. Следовательно, в результате возникшей конкуренции инвестор выбирает более приемлемую для себя цену (на классической бирже он бы довольствовался средневзвешенной ценой на момент торга).
Итак, составляющими успеха фондовой биржи NASDAQ можно назвать применение прогрессивных технологий, шагающих впереди времени, а также работу как с всемирно известными компаниями, так и с перспективными новичками. Стоит отметить и глобализационную стратегию биржи, направленную на завоевание европейских и азиатских рынков. Очевидно, что NASDAQ оказала огромное влияние на финансовую историю США и планеты, перевернув классические представления о бирже. Поэтому сегодня мы имеем два обличья игроков: один, сухой и аристократичный, никуда не выходящий без галстука и второй, съедающий взглядом монитор, удобно развалившись на стуле.
Индексы фондовой биржи NASDAQ
Индекс NASDAQ 100 – самый известный индекс биржи NASDAQ, который включает в себя ровно 100 компаний «новой экономики», входящих в группы по отраслям. Кроме того, что индекс рассчитывает средневзвешенную их стоимость по капитализации, ежеквартально он вносит дополнительный уточняющий вес коэффициент для каждой акции, входящей в данный индекс.Индекс NASDAQ 100 также разбивается на множество отраслевых индексов, входящих в него: Nasdaq Financial-100, Nasdaq Industrial, Nasdaq Transportation, Nasdaq Bank, Nasdaq Telecommunications, Nasdaq Insurance, Nasdaq Computer, Nasdaq Other Finance, Nasdaq Biotechnology.
Индекс NASDAQ Composite, который часто просто называют NASDAQ, представляет собой обобщающий индекс, который учитывает акции всех компаний (как американских, так и иностранных), включенных в листинг NASDAQ.
Yuriy Fedorov
Не плохо разбираюсь в тематике биржевого рынка, автоматизировал и протестировал множество различных торговых систем.
fortrader.org
