В чем разница между фьючерсами от CBOE и CME. Сме биржа что это
Фьючерсы на биткоин | CoinВести
В декабре были выпущены фьючерсы от двух крупных бирж. Давайте разберемся, в чем их различие.
Начинаем погружение в спецификации контрактов, опубликованных на сайтах CBOE и CME.
Самое очевидное различие кроется в размере самого контракта. СВОЕ свой фьючерс приравнивает к одному биткоину, а СМЕ – к пяти.
Мелким трейдерам будет не по карману приторговывать недешевым фьючерсом от СМЕ. На самой бирже ходят слухи, что будут запущены минимальные контракты по цене в один биткоин, но это на перспективу. Кстати, если некоторые прогнозы относительно курса биткоина сбудутся, то и одна монетка криптовалюты №1 станет неподъемной для обычного представителя среднего класса. Эксперты пророчат уходящий 2017 год – последним шансом приобрести биткоин по нормальной, не заоблачной цене.
Часы торговли у СМЕ и СВОЕ примерно одинаковы – в 5 вечера по Чикагскому времени в воскресенье объявляется старт торговли. Но вот специфика фьючерсных бирж состоит в том, что они делают перерывы на клиринг. У СМЕ он занимает час, а вот СВОЕ требуется всего 15 минут. Торговля на СВОЕ заканчивается в пятницу в 15:15 по Чикагскому времени, а СМЕ уходит на отдых в четыре часа дня.
За выходные в криптовалютном мире многое происходит. Да, биржи на выходных не работают, но на котировки постоянно что-то влияет. Если в выходные произошло нечто экстраординарное, то после воскресенье биржа откроется с «гэпом». Это разрыв цены на графике, так что не удивляйтесь, если в пятницу вы увидите одну цену, а вечером в воскресенье вас приятно (или не очень) удивит совсем другая.
У фьючерсов биткоина тоже есть такие гэпы. Их причиной является вышеупомянутый факт, что сам биткоин торгуется на криптобиржах в режиме 24/7. И, разумеется, цена биткоина вечером в воскресенье наверняка будет отличаться от цены два дня назад, вечером в пятницу. И фьючерсы отыгрывают это пропущенную разницу с помощью гэпа. Трейдеры часто покупают фьючерсы перед закрытием биржи и продают их сразу при открытии – так можно получить хороший навар.
Цена фьючерсов на СМЕ и СВОЕ формируется по-разному. СВОЕ предпочитает брать цифры из цен сформированных на аукционе Gemini. Это не самая крупная криптобиржа, и она принадлежит тем самым близнецам-миллиардерам Уинклвоссам. Владельцы биржи являются крупными держателями биткоинов и могут манипулировать котировками на своей бирже.
СМЕ более демократична – цена их фьючерсов на биткоин формируется исходя из данных с Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken. Они усредняют цены на данных биржах и получают искомое число.
Минимальный шаг цены у СВОЕ – 19 долларов, а у СМЕ – 25 долларов.
Лимиты позиций на СМЕ и СВОЕ примерно равны, если учитывать, что контракт СМЕ на 5 биткоинов, а у СВОЕ на 1. Один участник на СМЕ может набрать 1000 контрактов на текущий месяц экспирации, а на СВОЕ – на 5000.
И, кстати, самый важный момент – лимиты изменения цен. Лимиты устанавливаются для того, чтобы уничтожить панику и успокоить участников, если цена начала резко падать или расти. Если растет, понятное дело, люди не особо нервничают, а вот если падает без остановки, то, конечно нужна передышка.
СВОЕ, если цена фьючерса отклоняется на 10% в любую сторону, приостанавливает торги на две минуты. За это время можно заварить себе чаю с ромашкой или позвонить маме.
А СМЕ дает паузу на две минуты при отклонении цены фьючерса в любую сторону на 7%.
СВОЕ решает самостоятельно, когда приостанавливать торги. Лимиты увеличиваются, если отклонение цены составляет 20% и более.
СМЕ, если цена отклонение цены дошло до 20%, приостанавливает торги до конца сессии и перезапустит из только после клиринга.
Вот мы во всем и разобрались!
Комментарии
coinvesti.ru
Торговля NYSE, ищем пути снижения рисков ...
Решил написать небольшой обзор по моим впечатлениям о первой неделе торговли на американской фндовой бирже .Идея была снизить риск на сделку , по сути найти замену СМЕ.На NYSE масса различных ETF на основные инструменты СМЕ , с корреляцией практически в 100% .При этом мы имеем возможность войти в сделку объемом с ценой тика в 1 доллар , против 10 доллраров стоимости тика на СМЕПовторюсь, что считаю попытки торговать на СМЕ с депозитами менее 5000 уе самоубийством , шансов показать стабильный результат практически нет.Проблема заключается не в стратегии торговли , а в высоких рисках не сопоставимым с размером депозита , в следстви чего, психология делает свое дело и заканчивается все ...СМЕ рынок денег и соваться туда с мелкими суммами не стоит, брокеры дают возможность зайти в рынок с минимальной суммы , так как маржинальные требования внутри дня на основные активы от 500 долларов ( по сути 200е плечо!!!)СМЕ дает отличные возможности для реализации среднесрочных стратегий , парной торговли и тд , но внутри дня СМЕ убивает маленькие депозиты очень быстро.
В итоге родилась идея пернести стратегию на NYSE , по сути снизить риск.
Сразу возникло много вопросов среди читающих блог и моих бывших учеников , так что решил поделиться - что ,как , где торговать им какой депозит нужен для старта.
Теперь по порядку...
Для начала я выбрал основные инструменты , котороые я отслеживал на СМЕ , которые я знаю и понимаю, под которые есть готовая стратегия торговли - это нефть CL / золото GC / нтдекс СнП ES / после добавил американский треж ZBПока я смотрю графики фьючей ,а вхожу в ETF , порой не глядя графика .Хочу отметить , что по мимо дешевого тика , ETF на некоторые активы имеют еще меньшую волатильность, что еще больше дает возможность снизить риски и отработать идею трейда , не будучи вынесенным по стопу случайным проколом.
1) золото /GC - аналогом является GLD , корреляция с золотом 100% , волатильность практически таже
Текущая стоимость GLD - 115 usd , внутридневная маржа с 20 м плечем на 100 акций - 575 $на скрине верхний график - это GC и GLD h5 наложенные друг на друга.
Так же можно рассмотреть активы которые имеют не большое отклонение по корреляции , но в целом общее направление сохраняется с золотом, но имеюют значительно низшую цену и волатильность, что позволит торговатьс меньшим маржинальным обеспечением от 50$ до 100$ за 100 акцийGDX - 19 $NUGT - 11 $GDXJ -24 $
2) нефть /CLНа нефть есть 4 основных ликвидных варианта от 2 до 17 USD , как говориться выбирай на вкус , маржа для торговли копеечная от 10 до 100 долларов за 100 акций, корреляция практически 100% , что видно на верхнем скрине CL/USOUSO - 17 $OIL - 10 $UCO - 7 $UWTI 2 $
3) индекс S&P 500 / ES - полным анаогом является SPY , но за счет высокой цены в 205 $ имеет высокую маржу в 1000$ на 100 акций.Я выбрал для себя два варианта , как можно снизить маржуXIV - 35$ / маржа 175 $UVXY -15 $/ маржа 75 $Нюансом является то , что UVXY имеет 100% обратную корреляцию ( ходит на оборот ) и не каждый брокер дает его в продажу.Исходя из этого я делаю следующее - когда я вижу лонг по /ES я покупаю XIV , когда вижу шорт по /ES , то покупаю UVXYЕсть еще вариант TQQQ за 102 $ ,но он дорогой и имеет спред в такане , бывает до 8-10 тиков , использую его как доп индикатор тенденции
4 ) Американский 30 ти летний бонд ZB - аналог TLT 130$ / маржа 650$На денвном графике виден разрыв , но он из-за того ,что бонды экспирируются с гепом, реально разрыва нет ,а корреляция внутри дня близка к 100%
В итоге видно , что фондавая биржа дает возможность подобрать аналог знакомого нам фьюча , при чем даже имеем выбор по цене и марже,для любителей экзотики , в прошлом посте есть список ETF на многие товарные и прочие фьючи СМЕ
Не стоит забывать , что не зависомо от стоимости актива , тик равен 1 доллар.
Начать торговлю можно и с 500 уе, много дешевых вариантов, но рассмотрим ситуацию , при которой потенциальная доходность будет более мение ощутимой.
Я считаю, что опатимально сделать следующее
- Деопозит 1500 -2000 уе - достаточно на все возможные активы и не одним лотом- ограничить максимальный объем в рынке 400-500 акций ( 4-5 долл тик имхо максимум для такого депо, иначе мы имеем аналог СМЕ)- ограничить дневные потери 80-100 долларамиВсе это можно установить у своего бокера , UT во всяком случаее эту возможность дает+ бесплатный терминалМногие спецы его конечно лажаю, но я пока не вижу никаких проблем , а платить 60-260 дол в мес пока не вижу смысла- дневную цель думаю ставить 100-150 долларов
Косисиия на фонде выше в 1,5 раза ,чем на СМЕ . СМЕ примерно соответсвует 0,5 тика, тут 1,5 тика цены, так что скальпать при базовых условиях от брокера будет сложно, ди и смысл?Дешевый тик и низкая вола дает возможность войти в движеие с комфортным риском в 10-25 пп и даже немного усреднить при желании в узком диапазоне, таже манипуляции на СМЕ обойдетьсяв 200-500 долларов , как минимум .
СМЕ брокеры дают псевдо возможность начать торгвать с малого депозита, маржа от 400 $ !!! , но при тике в 10$ - это слив .
УДАЧИ!!!
PS Рынок акций реально открыл очень много возможностей , просто едет крыша) , решил елать все по порядку , буду по немногу описывать свои наблюдения
tradethefutures.livejournal.com
Биржа СВОЕ начала торговать фьючерсами на биткоины
Bloomberg сообщает, что чикагская биржа опционов СВОЕ стала первой в мире торговой площадкой, которая продает фьючерсы на биткоин. Теперь осталось разобраться, что такое опцион, фьючерс и биткоин.
Опционы
Если вы не первый день в интернете, то, возможно, вы слышали шутки из разряда: «Что выбрать: финансовые пирамиды или бинарные опционы?» В связи с этим у многих в голове слово «опцион» так и осталось синонимом туманной финансовой схемы, которая, к тому же, явно отдает обманом.
Опцион — это договор между двумя людьми о том, что один сможет купить у другого товар или акцию по заранее оговоренной цене в определенный момент или отрезок времени. То есть, покупая опцион, вы получаете гарантию того, что купите нужный вам товар в указанное время по указанной цене. При этом если товар к тому моменту упадет в цене, то вам не обязательно будет покупать его по опциону. Однако если вы — продающая сторона, то вы должны будете исполнить свои обязательства по опциону в любом случае. Покупатель опциона получает своего рода страховку и право выхода на рынок, тогда как продавец — деньги и вероятность того, что обязательства будет уже невыгодно выполнять, и он останется в чистом выигрыше.
Те самые бинарные опционы — особый подвид классического опциона, который предусматривает, что выполнение условий договора либо принесет фиксированную прибыль, либо ничего.
Фьючерсы
С опционами мы разобрались, и теперь даже можем представить, чем занимаются на бирже опционов. Но что же такое фьючерс?
Фьючерсы имеют много сходств с опционами, поэтому их часто путают. Однако есть принципиальная разница. Человек, купивший опцион, имеет право как исполнить его, так и не исполнить. Если же между сторонами заключен фьючерсный контракт, то и продавец, и покупатель обязаны совершить сделку в указанное время, с указанным количеством товара и по указанной цене. Медиатором всей сделки в таком случае является биржа. Она же удерживает часть прибыли в качестве комиссии.
Фьючерсы на биткоины
Фьючерсы на биткоины, которые начали продаваться на Чикагской бирже СВОЕ, сразу произвели успех. Их цена настолько сильно рванула вверх, что торги пришлось дважды останавливать, чтобы «сбить» ажиотаж и исключить махинации с ценными бумагами.
За базовую цену биткоина была взята котировка криптовалюты на бирже Gemini. В данный момент биткоин стоит 16,440 долларов США, но вполне вероятно, что к моменту прочтения вами этой новости цифра уже поменяется.
На первой торговой сессии СВОЕ продавались фьючерсы на биткоин со сроком исполнения в январе и марте 2018 года, при этом стоимость этих контрактов выросла в несколько раз: с 3330 до 18790 долларов для январского фьючерса и с 2690 до 19120 — для мартовского. Говоря людским языком, чикагские брокеры уверены в том, что биткоин вырастет как минимум на 2350 долларов за месяц.
Право торговать фьючерсами на криптовалюты выдавала Комиссия по ценным бумагам США, которая ранее открыла специальный отдел по расследованию мошенничества в этой сфере. Фьючерсами могут торговать две биржи — СВОЕ и СМЕ Group, которая подключится 18 декабря 2018 года. Также известно, что в планах СВОЕ начать торговать фьючерсами на Etherum и Bitcoin cash.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
sciencepop.ru
