Цена нефти Urals сегодня и чем данный сорт отличается от марки Brent. Urals нефть биржа
Нефть марки Urals будет стоить дороже Brent — Российская газета
Российская нефть марки Urals скоро станет новым бенчмарком, или эталоном, мирового рынка "черного золота". В конце года начнутся торги экспортными фьючерсами на этот сорт, что позволит устанавливать справедливую цену за каждую бочку и пополнить бюджет дополнительными доходами. В перспективе Urals будет стоить даже дороже, чем признанная североморская смесь Brent.
Об этом рассказал "РГ" первый вице-президент Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ) Михаил Темниченко. Эксперты считают, что увеличение продажи нефти за рубли с получением оплаты также в рублях существенно укрепит положение нашей валюты в мировой финансовой системе.
Сегодня торговля нефтью в мире проходит разными способами: по контрактам, заключенным на внебиржевом рынке (это сеть брокеров, у которых нет единого места расположения, и они сами общаются между собой), по прямым долгосрочным контрактам между сторонами и по фьючерсным контрактам (сделка на бирже по купле-продаже, которая будет совершена в будущем по оговоренной сейчас цене).
Нефть Urals торгуется первыми двумя способами. На внебиржевом рынке можно продать несколько железнодорожных цистерн или танкер, но цена барреля в этом случае известна общественности в гораздо меньшей степени, а значит, нет прозрачного механизма ценообразования. Плюс - стоимость барреля привязана к биржевым котировкам, и Urals в данном случае зависит от Brent. При этом отечественный сорт дешевле североморского, так как это тяжелая смесь нефти Урала, Поволжья и Западной Сибири, а Brent "легче", то есть, чтобы получить из нее бензин, потребуется не такая глубокая переработка, и как следствие - меньшие траты.
"Дисконт на поставки нефти Urals на мировой рынок к сорту Brent, по данным агентства Platts, в период с 2010 по 2016 год не снижался ниже четырех долларов за баррель. Также периодически сорт Urals стоил дороже Brent, когда на рынке складывался дефицит нефти тяжелых сортов в связи с недостаточными поставками из Ирана и Ирака, - напоминает аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. - Снятие санкций с Ирана в январе этого года оказало негативное влияние на дисконты сорта Urals: в последние три месяца он снизился до минус 1,65-1,9 доллара, но не более". Михаил Темниченко оценивает дисконт выше - в 3-5 и более долларов.
Биржевые торги, в отличие от внебиржевых, работают прозрачно, по четким правилам - цены на эталонные сорта известны всему миру, а конкуренция между ними близка к идеальной. Это позволяет говорить об объективности цен, формирующихся на таких площадках. "Создание бенчмарка на нефтяном рынке - это серьезное изменение международной системы ценообразования с горизонтом в несколько лет. Мы планируем, что новый эталон получит международный статус, на базе него будет торговаться сырье в Европе и Азии", - прогнозирует Михаил Темниченко. Он считает, что Urals и Brent вполне могут существовать параллельно.
СПбМТСБ планирует запуск торгов фьючерсами сначала на Urals. Выбранный формат - поставочный фьючерс, то есть одна из сторон по сделке будет обязана физически поставить сырье второй стороне. В мировой практике также есть расчетные фьючерсы, предполагающие выполнение обязательств в денежном выражении, но от них наши биржевики решили отказаться. На дату завершения сделки стороны получают разницу между ценой заключения контракта и ценой на момент его закрытия. Трейдеры часто используют такой тип контрактов для спекуляций. В некоторых случаях это приводит к тому, что количество сделок с физическими поставками меньше объема рынка фьючерсов, то есть стороны играют на деньги, а не реально покупают нефть. Выбор СПбМТСБ позволит избежать дисбаланса.
Условия будущих экспортных фьючерсов на Urals следующие: объем контракта - тысяча баррелей, поставочная партия - 720 тысяч баррелей, условие поставки - FOB (free-on-board, то есть продавец доставляет товар в порт и грузит на судно покупателя, после чего расходы и риски ложатся на плечи принимающей стороны). Поставка - через порт Приморск.
Позднее планируется запуск контрактов на нефть ESPO (ВСТО, которая идет по трубопроводу Восточная Сибирь - Тихий океан). Цена на эту марку сейчас зависит от эмиратского сорта Dubai Crude. Поставка будет идти через порт Козьмино в Приморском крае.
Планируемая валюта контрактов на первых порах - доллар за баррель. "Такая котировка должна быть удобна для участников международного рынка: наш поставочный фьючерс будет легко интегрировать в их налаженные процессы, что поможет набрать ликвидность торгов. Говорить о контрактах в рублях можно будет позже, когда эталон получит репутацию признанного бенчмарка. Обеспечение контракта будет осуществляться в рублях", - говорит Михаил Темниченко.
Период перехода на котирование контракта в рублях будет также зависеть от политической и экономической ситуации в мире и в России, считает Андрей Кочетков. Кроме того, влияние на процесс будет оказывать скорость развития собственного емкого рынка нефти и нефтепродуктов. В целом процесс не быстрый, так как риски крайне высоки, подчеркивает эксперт, в связи с чем предсказать срок, когда можно будет говорить об экспортных контрактах в рублях, невозможно.
Поставки Urals и ESPO на международные рынки, по оценкам международных агентств, вдвое превышают поставки нефти Brent, Oman и Dubai. "Поток нефти марки Urals через порты Приморск, Усть-Луга, Новороссийск превышает два миллиона баррелей в сутки, через нефтепровод "Дружба" - еще свыше миллиона баррелей, - продолжает Михаил Темниченко. - Нефть ESPO экспортируется в объемах порядка 600 тысяч баррелей в сутки. При этом поток Brent иссякает, добавление новых сортов еще больше размывает котировку". Из-за истощенности месторождений в Северном море объемы добычи сорта Brent уже давно не доминируют на рынке, и предпосылки к формированию эталона Urals за счет этого становятся только серьезнее.
"Но гораздо больше перспектив в качестве заместителя Brent имеет сорт ESPO, так как его поставки ориентированы на Азию, а по качеству он очень близок к Brent. ESPO может стать бенчмарком для рынка Азии при наращивании объемов экспорта", - делает вывод Андрей Кочетков.
Как вам это?
Антон Рубцов, директор по развитию бизнеса VYGON Consulting:
- Увеличившийся дисконт Urals к Brent объясняется ростом предложения сернистой нефти средней плотности на глобальном рынке из-за наращивания добычи в России, Ираке и Саудовской Аравии.
Более того, наблюдается тенденция ухудшения качества смеси Urals из-за перенаправления потоков легкой западно-сибирской нефти на переработку и на экспорт в восточном направлении в смеси ESPO. В таких условиях дифференциал к Brent будет только увеличиваться.
Роль биржевого маркерного сорта - обеспечение прозрачности ценообразования, а не манипуляция балансом спроса и предложения. Urals гораздо важнее для европейских НПЗ, чем Brent, поэтому в перспективе этот сорт может стать основным ценовым индикатором для других сернистых сортов нефти средней плотности в Европе.
Однако глобальный бенчмарк может быть только в глобальной валюте. Рубль пока такой не стал. Волатильность рубля за последние два года это наглядно показала. Запуск торгов в рублях приведет к росту транзакционных издержек для нефтетрейдеров и появлению дополнительного валютного риска, что существенно снизит привлекательность таких операций и ликвидность данного биржевого инструмента.
Кроме того, глобальный нефтяной бенчмарк активно используется финансовыми спекулянтами, им же удобнее работать в крупнейших мировых финансовых центрах, поэтому Brent в ближайшие десять лет все равно останется для них основным инструментом торговли фьючерсами.
Инфографика "РГ": Леонид Кулешов / Александра Воздвиженская
rg.ru
Фьючерсные контракты на нефть марки Urals
Urals – российская марка нефти, идущая на экспорт. По сути это смесь различной нефти, смешение которой осуществляется в трубопроводах ОАО «Транснефть». Там происходит смешение тяжелого энергоносителя, который добывают на Урале и в Поволжье (Татарстан и Башкортостан), с легким, добываемым в Западной Сибири (Ханты-Мансийский национальный округ). В итоге получается смесь, плотностью от 30 до 32 в градусах API с содержанием серы в среднем – 1,3%. Поскольку Urals является тяжелой нефтью, содержит меньше газойлевых и бензиновых фракций и имеет высокое содержание серы, то ее стоимость рассчитывается исходя из цены на Brent минус дисконт. Как самостоятельная марка нефти Urals торгуется с 2009 года, в отдельные временные промежутки ее стоимость превосходит эталонный Brent. Российская марка торгуется на Нью-йоркской площадке NYMEX и на Московской бирже ММВБ. На Лондонской площадке Urals не присутствует.
Нефть Urals. Основные параметры
Основные производители нефти Urals: ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Газпромнефть», ОАО «Татнефть» и ОАО «Роснефть». По отношению к эталонным WTI Brent российский энергоноситель имеет вполне достойное качество, то есть относится к группе Light Sweet Oil (сладкая, малосернистая, легкая нефть), которая преимущественно пользуется спросом во всем мире. Экспортные поставки нефти Urals осуществляются по системе нефтепроводов «Дружба» и через Новороссийский товарный порт. Скоро войдет в строй трубопровод ОАО «Газпром» для поставок энергоносителя в Азию. Над повышением качества российской продукции постоянно работают производители. Например, ОАО «Татнефть» заканчивает строительство нефтеперерабатывающего завода, на котором высокосернистая нефть будет очищаться от излишков серы. ОАО «ТАНЕКО» совершенствует производственные мощности, которые позволят перерабатывать нефть с более высоким уровнем содержания серы.
Параметры фьючерсов на Urals
Фьючерсы на нефть марки Urals – это первые биржевые контракты на данный энергоноситель, который составляет существенную долю мировой добычи ресурса. Введение в обращения фьючерсов на Urals было вызвано необходимостью купирования рыночных рисков для производителей и потребителей данной нефти. Но практика показала, что контракты являются хорошим компонентом инвестиционного портфеля с ограниченными рисками и нелинейной доходностью. Появление фьючерсов на Urals стало для российских нефтедобывающих компаний прекрасным инструментом поддержания цены на продукт на должном уровне, о чем говорит тот факт, что стоимость российского энергоносителя временами опережает Brent. Более того необходимо отметить, что фьючерсы обращающиеся на ММВБ позволяют совершать операции в российской юрисдикции и за национальную валюту. То есть хеджирование рисков может быть перенесено из-за рубежа в Москву.
Перспективы фьючерсных контрактов на нефть марки Urals
Институционным и частным инвесторам фьючерсные контракты на нефть марки Urals дают возможность вкладывать денежные средства в высоколиквидный финансовый инструмент, базовым активом которого является стратегическое сырье – нефть. Для инвесторов данные контракты интересны высокой волотильностью и ограниченными рисками, что позволяет получать доход, открывая краткосрочные позиции. Запасы нефти в России весьма значительны. Качество марки Urals повышается и будет улучшаться и далее. И, безусловно, вряд ли российское правительство упустит возможность держать высокие котировки отечественного энергоносителя – другого ему не остается.
utmagazine.ru
Как рассчитывается цена нефти Urals и сколько она стоит сегодня
Цена нефти Urals устанавливается в двух местах:
- В срочной секции российской биржи ММВБ-РТС (т.е. Московской биржи), фьючерс с кодировкой «UR»
- На Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX под маркировкой «REBCO»
Цена нефти Urals онлайн
Текущая стоимость Urals отображена в синей таблице ниже. Для сравнения двух сортов черного золота в красной таблице приведена цена марки Brent.
Кодировка «UR-m.yy» говорит о сроке исполнения, где «m» – это месяц исполнения, а «yy» – это год исполнения. В таблице указано по два фьючерсных контракта с ближним и дальним сроком исполнения. Ближним считается тот контракт, дата исполнения по которому ближе к текущей дате. Более актуальной является цена дальнего контракта (т.е. второго по списку).
Нефть марки Urals – это российский сорт природного ресурса, добываемый на территории России в ХМАО. Относится к разряду утяжеленных нефте-сортов и обладает средним качеством из-за значительной доли серы в ее составе.
Нефть не имеет какой-то постоянной формулы, как например вода, т.к. добывается она в различных местах с разными природными данными, в результате чего формируется ее уникальный химический состав. В мире существует множество нефтяных месторождений, и каждая добывающая страна предлагает свой сорт черного сырья.
В промышленности нефть классифицируются следующим образом
- Легкие сорта – содержат низкую долю серы в своем составе (до 0,6%). Такие сорта являются самыми качественными и эталонными, к ним относятся Brent, Light Sweet, WTI.
- Утяжеленные сорта – доля серы колеблется от 0,61% до 1,8%. К таким относится российская Urals.
- Тяжелые сорта – серная составляющая достигает более 1,8%, например, иранская Iran Heavy и иракская Kirkuk.
Цена нефти Urals рассчитывается на базе образцовой марки Brent за минусом определенного дисконта или скидки, т.к. структура российского ресурса несколько хуже состава Brent. Основными производителями отечественной марки черного золота являются компании ГазпромНефть, Роснефть, Татнефть, Сургутнефтегаз, ЛУКОЙЛ.
Фьючерс на российскую нефть с кодом «UR» является расчетным, а это означает, что в момент истечения контракта действительной поставки базового товара не происходит. Ликвидность по инструменту остается очень низкой и достигает лишь несколько контрактов в день. В настоящее время ведется программа по качественному улучшению состава российского нефтяного сырья, путем выделения из него татарстанского нефти с высоким содержание серы в отдельный НПЗ.
stock-list.ru
Торги фьючерсом на нефть марки Urals начнутся в России 29 ноября
Читать оригинал публикации на bankir.ru
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа предпринимает попытку формировать цену на российскую нефть. Биржа начинает торги фьючерсом на российскую нефть марки Urals. Для того чтобы отсечь активных спекулянтов от заигрывания с ценой российской нефти, фьючерс будет поставочным. То есть и покупатель, и продавец такого контракта могут, в случае несоблюдения некоторых правил торговли получить на выходе танкер с нефтью в порту города Приморск Ленинградской области.
29 ноября 2016 года Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа начинает торги фьючерсом на российскую нефть марки Urals. Фьючерс будет поставочным, то есть если кто-то из игроков рынка не закроет сделку вовремя, то у него появится обязательство покупки или продажи живой российской нефти в порту Приморск Ленинградской области.
Для расчета вариационной маржи курс и цены контракта будет применяться курс доллара США, который складывается на торгах на Московской бирже к 18:30 ежедневно
Цена на нефть марки Urals, которая будет складываться на биржевых торгах, будет номинирована в долларах США. При этом обеспечение сделок на бирже нужно будет вносить в рублях. Для расчета вариационной маржи курс и цены контракта будет применяться курс доллара США, который складывается на торгах на Московской бирже к 18:30 ежедневно. Для этого между двумя биржами – Московской биржей и Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржей, а также Расчетно-депозитарной компанией (РДК) было заключено трехсторонне соглашение об использовании этого курса. В 18:30 на Московской бирже формируется тот индикативный курс, по которому рассчитывается вариационная маржа по фьючерсам, торгующимся на этой бирже, в том числе и на фьючер на нефть марки Brent.
«Использование валютного курса Московской биржи позволит не только получить прозрачную ежедневную переоценку на основе рыночных сделок высоколиквидного биржевого валютного рынка, но и совместными усилиями повысить узнаваемость российских бенчмарков и производных финансовых инструментов»,— сообщил порталу Bankir.Ru управляющий директор по денежному и срочному рынкам Московской биржи Игорь Марич.
Стоимость нефти марки Urals до сих пор пересчитывалась через стоимость барреля нефти маки Brent
Россия добывает более 530 млн тонн нефти марки Urals в год. Примерно 250 млн тонн идет на экспорт. При этом большая часть этой нефти вывозится из страны в западном направлении: она либо перекачивается на борт танкеров в портах Усть-Луга и Приморск (Ленинградская область), либо уходит за границу по нефтепроводу «Дружба».
И у всего этого рынка нефти Urals нет ни фиксированной цены, ни прямой котировки. Стоимость нефти марки Urals до сих пор пересчитывалась через стоимость барреля нефти маки Brent. Нефть продается по формуле цены, которая определяется как среднее арифметическое котировок «dated Brent» агентства Platts за месяц – и от этой цифры вычитается дисконт. Именно эту ситуацию – то, что цена на российскую нефть определяется не на торгах, и не в нашей стане, и пытается изменить Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа, запуская торги фьючерсом на российскую нефть. Об этом в сентябре 2016 года рассказал портал Банкир.Ру первый вице-президент Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи Михаил Темниченко.
Михаил Темниченко: «Торги фьючерсом на нефть Urals начнутся в этом году» О том, почему Россия, извлекая из недр нефть марки Urals, продает ее, ориентируясь на котировки нефти марки Brent, и о запуске торгов фьючерсом на Urals, порталу Bankir.Ru рассказал первый вице-президент Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи Михаил Темниченко.
Интерес к торгам фьючерсом среди международных нефтяных компаний – как производителей, так и нефтетрейдеров – биржа изучила заранее, в ходе прошедшего в начале ноября в Лондоне род-шоу, с участием российских регуляторов и нефтяников.
lenta.co
Нефтяная биржа в России: Urals дороже не станет
Планы правительства организовать в России биржевую торговлю нефтью и нефтепродуктами вызывают немало вопросов. Например, каким образом учреждение такой биржи поможет сократить увеличивающийся разрыв в ценах на российскую нефть марки Urals и европейскую марки Brent ? И какое именно сырье российские компании будут на этой бирже продавать?
Если обратиться к мировому опыту, то ни Саудовская Аравия, ни Норвегия, ни Венесуэла, то есть страны, составляющие вместе с Россией пятерку крупнейших производителей нефти, собственных нефтяных бирж не создают. А планы Ирана открыть такую биржу, где сырье будет продаваться за евро, а не за доллары, как повсеместно, международные эксперты отрасли считают скорее политическим, нежели экономическим решением.
По словам аналитика международного рейтингового агентства Standard & Poor's Елены Ананькиной, биржа - это место, где покупатель встречается с продавцом.
«Такие биржи создаются, скорее, в крупных финансовых и торговых центрах, чем в регионах добычи. Традиционно торговля нефтью сосредоточена ближе либо к конечному потребителю, либо к крупным транспортным узлам, например, к морским портам».
По мнению аналитика инвестиционной компании «Проспект» Дмитрия Мангилева, нефтяные биржи создавались, безусловно, как институт покупателя: «Основные потребители обладали большей финансовой мощью, нежели производители нефти. В принципе, это и сейчас сохраняется».
90% всей нефтяной отрасли России приходится на долю крупных вертикально интегрированных компаний. Они сами и добывают нефть, и перерабатывают ее, и продают готовый бензин. Но если так, то какую именно нефть они могут продавать на будущей бирже? «Вертикально интегрированные нефтяные компании в России иногда обмениваются друг с другом нефтью. Например, если так выгоднее с точки зрения логистики, - говорит Елена Ананькина. - Кроме того, есть несбалансированные вертикально интегрированные компании. Например, у "Роснефти" добыча намного больше, чем переработка. А у "Башнефти" или "ЮКОС", наоборот, перерабатывающие мощности большие, а добыча меньше. Некая торговля на внутреннем рынке все-таки происходит. Но, конечно, её объем совсем невелик».
Есть еще экспортная нефть и можно ожидать, что именно ее могут сделать сугубо биржевым товаром. Скажем, запретят российским компаниям продавать нефть на экспорт иначе, чем только через биржу и только за рубли.
По словам Дмитрия Мангилева, в случае, если подобная «рублевая» биржа будет создана, и другой возможности экспорта нефти просто не оставят, вполне вероятно, что Европа будет вынуждена закупать большие объемы сырья на этой бирже: «Вопрос в том, насколько это выгодно самой России? Ведь европейским покупателям придется закупать большой объем рублей. Условно говоря, Россия окажется без собственной валюты, то есть оборот средств внутри страны будет очень сильно ограничен. Поэтому, на мой взгляд, такой вариант просто маловероятен».
Если продавать через биржу в России нефть на экспорт, кто и как ее будет транспортировать, спрашивает Елена Ананькина. «Графики трубопроводной транспортировки устанавливаются сейчас на три месяца. "Труба" принадлежит государственной компании "Транснефть" и подпадает под действие закона "О естественных монополиях". Соответственно, к ней должны обеспечивать равный доступ всем. Торговля экспортируемой нефтью должна была бы осуществляться при совершенно другой системе регулирования транспортировки».
Почти половина добываемой сегодня в мире нефти потребляется всего тремя странами - США, Китаем и Японией. Они - крупнейшие покупатели на этом рынке, но покупают не российскую, а ближневосточную, южноамериканскую и африканскую нефть.
«Готовы ли они покупать российскую нефть? – задается вопросом Дмитрий Мангилев, - По всей видимости, да. Но здесь в основном - вопрос логистики. Дело в том, что сегодня нет возможности поставлять российскую нефть по экономически обоснованным маршрутам ни в одну из этих стран. И вряд ли в обозримом будущем это положение как-то изменится, за исключением разве что стран Азиатско-Тихоокеанского региона, куда, вероятно, будет все же построен Восточный нефтепровод».
Что касается Европы, считает эксперт, то доля российской нефти в общем объеме ее потребления составляет примерно 20%, а в некоторых странах – даже 50%. Теоретически Европа может обойтись без российской нефти, но тогда её придется больше закупать на Ближнем Востоке, что, безусловно, вызовет очередной рост цен на это сырье, говорит Мангилев.
Нынешний разрыв в ценах на Urals и Brent на международных рынках обусловлен, в первую очередь, природным качеством российской нефти. Она просто менее чистая, чем североморская, с большим количеством примесей. А спрос в мире растет сегодня именно на чистые, более легкие сорта. Нефть разного качества просто не может стоить одинаково, напоминают эксперты.
«Большинство нефтеперерабатывающих заводов во всем мире, - говорит Елена Ананькина, - строились в расчете под нефть с низким содержанием серы. Поэтому переработка на них сернистой и сравнительно тяжелой российской нефти оказывается дороже или требует больших инвестиций. С другой стороны, само предложение российской нефти на международном рынке за последние годы значительно увеличилось».
«Разрыв в ценах лишь увеличивается, - добавляет Дмитрий Мангилев. - Возможно, при сокращении предложения российской нефти на европейском рынке этот разрыв и сократится, но в целом объяснить оптимистичные прогнозы чиновников по этой проблеме, на мой взгляд, сложно».
www.svoboda.org
Urals благодаря Китаю выходит на биржу, но повлияет ли это на цены на нефть?
Китайские компании в этом году могут напрямую присоединиться к биржевым торгам российской нефтью марки Urals. Как сообщают «Известия», меморандум об этом был подписан Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей и Шанхайской нефтегазовой биржей. Популярный сорт российской нефти сможет стать эталонным в международной торговле. Стоит ли ждать от этого роста цен на нефть и каков в этой сделке интерес китайской стороны, Накануне.RU
рассказал ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.
Вопрос: Могут ли торги на бирже сортом Urals повлиять на цены на российскую нефть?
Игорь Юшков: Биржевая торговля российской нефтью – это давняя мечта российского руководства. Это логично, потому что Россия является одним из крупнейших производителей и экспортёров нефти. При этом мы не имеем своего сорта, который торговался бы на бирже. Наши марки нефти «привязываются» к другим иностранным сортам.
Urals – основной сорт, который мы экспортируем в западном направлении, «привязывается» к Brent, который торгуется на бирже. Но при этом никакой нефти Brent, по сути, не существует. Одноимённое месторождение в Северном море и даже соседние месторождения, которые к нему, вроде бы, присоединили, были выработаны, платформы разобраны. Никакой добычи там не ведется. Эта нефть не существует физически, но при этом остаётся как торговый индикатор, в виде такого, можно сказать, лейбла.
И это довольно абсурдно, что наши сорта не торгуются, а Brent торгуется. Но так исторически сложилось и мы давно хотели вывести нашу биржу, но, с другой стороны – это исключительно статусная, имиджевая вещь, и от того, что Urals будет напрямую торговаться на бирже, его цена, во-первых, не вырастет и, во-вторых, Россия как поставщик данного сорта нефти, не сможет влиять на эту цену. Цена всё равно будет определяться рынком, и это важно понимать.
Вопрос: То есть, Urals экспортируется на западном направлении, но не в Китай?
Игорь Юшков: В Китай поставляется марка ВСТО – одноимённая с нефтепроводом. Она гораздо лучше по качеству, чем Urals – смесь нефти с западносибирских и поволжских месторождений. Западносибирские – хорошие, там мало серы, смешиваются с теми, что идут из Татарстана и Башкортостана, в которых серы очень много. И на выходе получается среднесернистая нефть. А когда она идёт с западносибирских месторождений по ВСТО – ничего не смешивается, и восточносибирская нефть высококачественная, и западносибирская. Получается, что и в Китай, и до конечной точки трубопровода в Находке доходит высококачественная низкосернистая нефть, и она торгуется выше, чем Urals. Сорт ВСТО торгуется сейчас с привязкой к нефти Омана, причём с премией.
Проект ВСТО оказался очень успешным в плане вывода высококачественной нефти. Причём с Дальнего Востока на китайских биржах могут торговаться не только ВСТО, но и сахалинская нефть, там у нас есть несколько сортов.
Вопрос: Почему тогда для торгов выбран именно сорт Urals?
Игорь Юшков: Urals – наш основной сорт и торговать им тоже логично. Здесь важный момент, что теоретически, хотя биржевая торговля – это торговля фьючерсами, она, как правило, не доходит до реализации, одним из её требований является то, чтобы ежегодно большие объёмы (более 30 млн т в год) поступали на свободный спотовый рынок. И ВСТО до этой планки не дотянул, потому что «Роснефть» заключала всё больше и больше долгосрочных контрактов с Китаем и на свободный рынок уже мало чего попадало. А марки Urals экспортируются гигантские объёмы, насколько помню, в 2017 г. вообще российской нефти ушло 256 млн т, то на Urals приходится примерно 200 млн. Это гигантские объёмы, и на свободный рынок они поступают. В плане требований по поставке объёмов именно на спотовые рынки – здесь мы выполняем по Urals, поэтому проще с него начать. Кроме того, он давно известен, представлен на рынке.
Вопрос: В чём может заключаться интерес КНР к торговле сортом нефти, который они не покупают физически?
Игорь Юшков: У Китая интерес немного другой – ему важно не то, какой будет сорт нефти – российский или какой-то другой, ему важно, чтобы, во-первых, торги переносились на Шанхайскую нефтегазовую биржу, и тем самым укреплялся её статус. Когда биржа ваша –тогда уже вы можете пытаться в какой-то степени манипулировать ценами, и владение инфраструктурой торговли важнее, чем вывод нефти в эталон. Московская и Санкт-Петербургская сырьевые биржи всё равно не являются центрами мировой торговли. Там идёт торговля в основном между российскими компаниями, но мы не влияем на глобальные цены. А китайцы хотят влиять на глобальную цену на нефть и поэтому развивают Шанхайскую нефтегазовую биржу.
Они говорят – мы дадим возможность, чтобы ваш Urals был эталонным сортом и торговался непосредственно на нашей бирже, но будьте добры, эти контракты давайте туда. И плюс к тому, Китай не просто хочет, чтобы этот сорт торговался на Шанхайской бирже, а торговался ещё и в национальной валюте, тем самым, повышая глобальный спрос на юани. Если трейдер хочет там торговать – он заходит, покупает у Центрального банка Китая юани, тем самым повышая спрос на юань. Его курс к доллару возрастает, тем самым происходит укрепление национальной экономики КНР. Идет более активное участие в мировой торговле за счёт создания у себя инфраструктуры этой торговли. Раньше они просто полностью пользовались европейской и американской инфраструктурой, а теперь претендуют на первичные роли ещё и в инфраструктуре торговой, и таким образом заводят туда разные товары.
commentarii.ru
Российская нефть Urals пойдет на экспорт через биржу
Российская нефть марки Urals в скором будущем начнет поставляться за границу через биржевые контракты. До сих пор экспорт шел лишь по соглашению между поставщиком и покупателем по заранее оговоренной цене. Теперь основная марка российской нефти получит полноценные возможности для международных поставок. Это стало возможно благодаря решению Федеральной таможенной службы (ФТС). Соответствующая резолюция есть в ответе ведомства на запрос Санкт-Петербургской международной сырьевой биржи (СПбМТСБ), с которым ознакомились «Известия». Теперь биржевая торговля нефтью Urals, которая ведется с ноября прошлого года, может дойти до физической поставки российской нефти за границу. Основной объем потребления приходится на европейские страны, при этом СПбМТСБ находится в процессе
В настоящее время российская нефть экспортируется по соглашению между поставщиком и покупателем. Цена определяется на основе двустороннего договора, при этом, как правило, ориентируются на биржевые цены нефти марки Brent, которые определяются на международных биржах. После запуска торгов фьючерсами на марку Urals 26 ноября 2016 года на бирже СПбМТСБ появилась биржевая цена на российское топливо. На сегодняшний день торги идут в спекулятивном режиме, то есть их участники (в том числе ряд международных нефтетрейдеров) перепродают друг другу контракты. Однако реальных поставок нефти за рубеж еще не было, в том числе из-за неопределенности с таможенным декларированием таких сделок.
«Данный комплект документов является надлежащим подтверждением внешнеэкономической сделки и содержит все необходимые сведения для целей таможенного декларирования», — говорится в ответе ФТС бирже.
Также в письме ведомства уточняется, что заключение торговых соглашений может быть подтверждено в электронном виде. При этом предоставление документации по каждому контракту не требуется.
— Набор документов, которые биржа выдает участникам торгов срочными контрактами, не совпадает со стандартным набором таможенных документов о заключении сделки между покупателем и продавцом, — пояснил представитель СПбМТСБ Никита Захаров.
Сделки на рынке срочных контрактов (фьючерсов и опционов) стандартизированы, а условия прописаны в биржевых документах — спецификациях и общих условиях договоров. То есть условия сделок у всех биржевых контрактов одного типа едины. Однако участники рынка беспокоились, достаточно будет ли ФТС единых спецификаций по всем контрактам. Ответ ведомства внес ясность в этот вопрос.
Договор заключается в виде выписки из реестра сделок, который предоставляют участникам. Биржа также дает информацию о контрагентах по поставке. Согласно позиции ведомства, выписки из реестра для подтверждения сделки будет достаточно. Как пояснил Никита Захаров, для того чтобы состоялась физическая поставка, необходимо собрать контрактов на 100 тыс. т нефти.
— Создание условий для биржевой международной торговли российской нефтью предположительно вызовет приток покупателей из-за рубежа. А это означает что разрыв в цене между Brent и Urals сократится с нынешних 5–7 процентных пунктов до 3–4, — полагает старший научный сотрудник Института экономики РАН Иван Капитонов.
Он пояснил, что основная причина дешевизны Urals — в нестабильном качестве и высокой доле серных примесей. Однако неудобство заключения сделок и отсутствие развитой биржевой торговли также играет роль.
Основные потребители российской нефти находятся в странах Европы. Кроме того, ожидается выход на российский рынок крупных покупателей из Китая. СПбМТСБ находится в процессе переговоров с Шанхайской нефтегазовой биржей (SHPGX) о совместном развитии фьючерса на Urals.
— Цена на Urals вряд ли изменится, — считает партнер компании RusEnergy Михаил Крутихин. — Основная часть сделок заключается в рамках долгосрочных контрактов между крупными контрагентами, а на биржевые сделки приходится лишь небольшая часть.
По мнению эксперта, чтобы биржевые сделки с российской нефтью реально определяли ситуацию на рынке и могли влиять на цены, Россия должна стать международным финансовым центром, сравнимым с Лондоном и Нью-Йорком.
Насколько далеко России до развитого биржевого рынка нефти, зависит от многих факторов. Тем не менее инфраструктура для его функционирования создается. Это позволяет надеяться на изменение ситуации к лучшему в дальнейшем.
Предыдущая статьяПравительство рассмотрит законопроект об НДД в ближайшее времяСледующая статьяАнализ движения котировок нефти Brent к началу октябряallpetro.ru
