ГлавнаяКотировки валютПрямая и косвенная котировка валюты

1 Способ для валют с прямыми котировками к доллару. Прямая и косвенная котировка валюты


1 Способ для валют с прямыми котировками к доллару.

Если доллар США является базой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса следует разделить долларовые курсы этих валют. Например, требуется найти кросс-курс швейцарского франка и российского рубля, если USD/RUR=28,50; а USD/CHF=1,4181.

1 USD=1,4181 CHF;

1 USD=23,50 RUR.

Если равны левые стороны, то равны и правые. Тогда:

CHF 1, 4181=RUR 23,50==>CHF/RUR=23,50: 1,4181

Таким образом, кросс-курс швейцарского франка и российского рубля будет составлять 16,5714.

2 Способ для валют с прямой и косвенной котировками к доллару.

Если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют. Например, необходимо найти кросс-курс фунта стерлингов к швейцарскому франку.

Если GBP/USD=1,8750; а USD/CHF=1,2810.

1 USD=1: 1,8750 GBP;

1 USD=1,2810 CHF.

GBP/CHF=1,8750*1,2810.

Отсюда кросс-курс фунта стерлингов к швейцарскому франку составляет 2,4019.

3 Способ для валют с косвенными котировками к доллару.

Если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют. Например, надо найти кросс-курс фунта стерлинга к сингапурскому доллару. Если GBP/USD=1,8750; а SGD/USD=0,8250.

1 USD=1: 1,8750 GBP; 1 USD=1: 0,8250 SGD.

GBP/SGD=1,8750: 0,8250.

Таким образом, кросс-курс фунта стерлинга к сингапурскому доллару будет составлять 2,2727.

Однако надо отметить, что данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса, а любые курсы котируются банками в виде двусторонней котировки.

Поэтому для нахождения сторон покупки и продажи кросс-курсов применяют следующие правила.

1 правило для валют с прямыми котировками к доллару. Для получения курса покупки надо разделить курс покупки валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на курс продажи валюты, которая в кросс-курсе является базой котировки.

Для получения курса продажи надо разделить курс продажи валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на курс покупки валюты, которая в кросс-курсе является базой котировки.

Например, надо определить, какой курс установит банк для перевода российских рублей в японские йены, если: USD/RUR=23,40-23,50; USD/JPY=118,75-118,85.

Рассчитаем курс покупки:

RUR/JPY=118,75: 23,50=5,0531.

Тогда курс продажи:

RUR/JPY=118,85: 23,40=5,0790.

Таким образом, кросс-курс равен:

RUR/JPY=4,0531-5,0790.

Банк поменяет российские рубли на японские йены по курсу 5,0531.

2 правило для валют с прямыми и косвенными котировками к доллару. Для получения курса покупки надо умножить долларовые курсы покупки этих валют.д.ля получения курса продажи надо умножить долларовые курсы продажи этих валют.

Например, российскому дилеру надо EUR 6,5 млн. Сколько российских рублей он должен продать банку, если USD/RUR=23,40-23,50; EUR/USD=1,5406-1,5600.

Рассчитаем сначала курс покупки:

EUR/RUR=23,40*1,5406=36,0500;

Теперь рассчитаем курс продажи:

EUR/RUR=23,50*1,5600=36,6600.

Банк поменяет российские рубли на евро по курсу 36,6600.

Тогда российскому дилеру необходимо:

6500000*36,6600=23829000 руб.

В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту на другую. Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяют его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, валютная позиция считается закрытой, при несовпадении - открытой. Открытая позиция может быть двух типов: короткая и длинная. Позиция, при которой обязательства по данной валюте превышают требования, называется короткой, а если требования превышают обязательства - длинной.

Размер открытой валютной позиции уполномоченного банка определяется как разница между суммой иностранной валюты, купленной банком за свой счет, начиная с 1 января отчетного года, и суммой, проданной банком за свой счет за тот же период времени иностранной валюты.

Для операций уполномоченного банка по купле - продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации за рубли устанавливается лимит открытой валютной позиции.

В настоящее время лимит ОВП установлен в размере 10% от суммы собственных средств (капитала) банка по каждому виду валют, и банки ежедневно должны его соблюдать. Сделки на бирже заключаются путем участия в электронных торгах валютной биржи. Дилер дозванивается до биржи через компьютерную связь, входит в систему торгов, набирая пароли на нескольких ступенях доступа к системе. После соединения с ЭВМ биржи на экране компьютера высвечиваются предварительные заявки (только их общий объем) на покупку и продажу и начальный курс торгов (обычно это курс фиксинга предыдущих торгов). Дилер подтверждает первоначальную заявку или делает новую. После вхождения в систему всех участников торгов маклер начинает торги. Дилер имеет возможность посылать маклеру сообщения и получать от него ответы в реальном режиме времени. Если спрос превышает предложение, маклер повышает курс на один пункт и ждет ответа от всех участников торгов, если предложение превышает спрос, то курс снижается. На экране компьютера дилера высвечивается новый курс и просьба изменить или подтвердить заявку. Важно, что при падении курса нельзя увеличивать заявку на продажу, а при росте курса заявку на покупку (это вроде бы логично, но не дает возможности дилерам свободно играть на бирже).

После нескольких шагов спрос и предложение уравниваются, и устанавливается фиксинг - это курс, по которому удовлетворяются заявки покупателей и продавцов валюты на день торгов.

После завершения торгов маклер составляет биржевые свидетельства для проведения расчетов между участниками и высылает их в банки. Расчеты производятся не позднее дня следующего за торгами. Расчеты в рублях производятся электронным способом через систему РКЦ или корреспондентские счета коммерческих банков.

Основные операции дилеры предпочитают проводить не на биржевом, а на межбанковском рынке по следующим причинам:

на межбанковском рынке не берется комиссионный сбор за проведение торгов, а биржа берет комиссию - до 0,3 процента от нетто суммы торгов;

расчеты между участниками торгов межбанковского рынка происходят значительно быстрее;

дилеры имеют возможность более гибко устанавливать курсы покупки - продажи (например, в зависимости от объема сделки).

Но биржа гарантирует участникам торгов, что расчеты произойдут и произойдут вовремя, а при работе на межбанковском рынке банки должны подстраховываться и нести все риски невыполнения сделок самостоятельно.

Одним из методов такого страхования является заключение договоров между банками на сотрудничество на межбанковском валютном рынке, где банками признаются переговоры, проведенные дилерами по телефону и подтвержденные по телексу или системе Реутерс (Reuters), как юридически оформленное обязательство банка платить согласно заключенной между дилерами сделке.

В зависимости от лицензии банки могут заниматься операциями по покупке - продаже валюты либо только на внутреннем валютном рынке, либо на внутреннем и внешнем рынках. Обычно банкам разрешается заниматься этими операциями только после получения как минимум расширенной лицензии на совершение операций в валюте. Эта лицензия, как правило, дает банку возможность производить операции покупки - продажи валюты только на внутреннем валютном рынке, то есть на валютных биржах или на межбанковском валютном рынке. Право на совершение операций покупки - продажи валюты на внешних (международных) рынках дает только генеральная лицензия на совершение операций в валюте.

Конверсионные операции представляют собой сделки продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.

К ним относятся:

Сделка "спот" - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Валютные операции "спот" составляют примерно 90 процентов всех сделок в валюте. Главными целями их являются:

обеспечение потребности клиентов банка в иностранной валюте;

перелив средств из одной валюты в другую;

проведение спекулятивных операций.

Банки использую операции "спот" для поддержания минимально необходимых рабочих остатков иностранных банках на счетах "Ностро" в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежание образования непокрытых остатков на счетах. Несмотря на короткий срок поставки валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях плавающих валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня.

Операция "форвард" (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем.

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.

В свою очередь операция "форвард" подразделяется на:

сделки с "аутсайдером" - с условием поставки валюты на определенную дату;

сделки с "опционом" - с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделка "своп" представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки "спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу "форвард".

Сделки "своп" включают в себя несколько разновидностей:

сделка "репорт" - продажа иностранной валюты на условиях "спот" с одновременной ее покупкой на условиях "форвард";

сделка "дерепорт" - покупка иностранной валюты на условиях "спот" и одновременная продажа ее на условиях "форвард". В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях "форвард", а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

В свою очередь операция "валютный арбитраж" подразделяется на:

пространственный арбитраж Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

временный арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла.

конверсионный валютный арбитраж предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

Другой вид арбитража - процентный - предполагает получение прибыли на разнице в процентных ставках на различных рынках ссудных капиталов. При проведении процентного арбитража необходимо учитывать не только разницу в процентных ставках, но и размер премии, так как прибыль от разницы в процентных ставках должна покрыть потерю от уплаты премии при совершении операции "форвард". В современных условиях валютный арбитраж уступает место процентному. Для проведения валютного арбитража необходимы огромные суммы, вследствие того, что современные средства информации и развитие сети банков выравнивают валютный курс на разных рынках. Одновременно с этим все еще существует разница в процентных ставках из-за несогласованности национальных политик в области процентных ставок и нестабильности валют, хотя процессы интеграции на рынке ссудных капиталов усиливаются.

Основная масса операций - сделки с немедленной поставкой. Особенностью этих сделок является то, что дата заключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения

Сделки с немедленной поставкой бывают трех видов:

Под сделкой типа "Today" понимается конверсионная операция, при которой дата валютирования совпадает с днем заключения сделки.

Сделка типа "Tomorrow" представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под сделкой типа "Spot" понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Техника проведения валютных сделок состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощью компьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Приведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов - аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно определяют направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле - продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает:

выбор обмениваемых валют;

фиксацию курсов;

установление суммы сделки;

валютирование перечисления средств;

указание адреса доставки валюты.

На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение.

Конверсионные операции нельзя проводить, не учитывая риски по валютным позициям банка.

Валютные операции на международных денежных рынках. Депозитные и конверсионные операции (в том числе и фьючерсные, если это не запрещено законодательством соответствующих стран), совершаемые с коммерческими банками и международными финансовыми организациями.

Операции с монетарными металлами на внутреннем рынке. Продажа (в том числе на срок), ответственное хранение, использование на условиях залога по выданный кредит монетарных металлов или ценных бумаг, номинал которых выражен в монетарных металлах, если эти операции осуществляются на территории России с резидентами России.

studfiles.net

2. Валютная котировка и ее виды

Что называется валютным курсом, мы выяснили. Теперь определим понятие «котировка». Установление курса иностранных валют в национальной (или наоборот) называется котировкой валют. В современных условиях котировка осуществляется государственными (национальными) и крупнейшими коммерческими банками. Имеется два метода котировки: прямая и косвенная.

При прямой котировке , принятой в большинстве стран мира, в том числе и в Российской Федерации, 1,100 или 1000 денежных единиц иностранной валюты выражается в национальных валютах. Например, 1 доллар США равен 4500 руб., 10 японских йен равны 350 руб, 1 англ. фунт стерлингов 1, 444 ам. доллара. При косвенной котировке , принятой в Англии и частично в США, за «основу» берется национальная валюта данной страны (в Англии 1 а.ф.ст. равен 2,350 немецкой марки, 1 а.ф.ст. равен 7,968 франц. франка и т.д.).

Существуют курсы продажи и курсы покупки, разница между которыми составляет прибыль банка по валютным операциям. Курс продажи - это курс, по которому банки продают иностранную валюту за национальную. Курс покупки - это курс, по которому банки покупают иностранную валюту за национальную.

При прямой котировке курс продажи более высокий, чем курс покупки. Например, в Нью-Йорке 1 ф.ст. = 1,46 ам.долл. (курс продажи) и 1 ф.ст. == 1,44 ам.долл. (курс покупки).

Различаются валютные курсы и по видам платежных документов: курс телеграфного перевода, курс почтового перевода, курс чеков, курс векселей (тратт) и т.д.

Курс, обозначенный в котировках, как правило, относится к телеграфному переводу, и на его основе определяются курсы других платежных средств, курсы которых ниже телеграфного перевода.

В котировальных таблицах в зарубежных странах показываются курсы наличных кассовых сделок, т.е. когда операция осуществляется немедленно. Отдельно приводятся курсы по валютным сделкам на срок (т.е. обмен валют будет произведен через какое-то время), которые, как правило, отличаются от кассовых сделок, поскольку спрос и предложение валют меняется и по истечении обусловленного времени курс может или повыситься, или понизиться.

До середины 70-х годов основой валютного курса, вокруг которой он колебался, служил валютный паритет, представлявший собой соотношение двух сравниваемых валют по количеству содержавшегося в них золота. Золотое содержание валют устанавливалось законодательным порядком почти в каждой стране. В настоящее время золотое содержание валют (в том числе и рубля) не устанавливается законодательно, и валюты не обмениваются на золото, а на существующих рынках золота оно продается как товар и его цена колеблется от спроса и предложения.

В современных условиях валютный паритет, устанавливаемый в ряде стран - это определяемое законодательным порядком отношение национальной валюты к валюте другой страны. Например, к доллару США, английскому фунту стерлингов или к условной валюте - СДР или СПЗ (специальные права заимствования). Рыночный валютный курс колеблется в зависимости от различных обстоятельств вокруг этого валютного паритета. Непосредственными причинами, вызывающими изменения валютного курса, являются состояние спроса и предложения на валютном рынке национальной валюты и валют других стран и соотношение покупательных способностей национальной и других валют капиталистических государств.

Различаются фиксированные валютные курсы, которые колеблются в узких рамках (1-2%), плавающие валютные курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения без установленных границ, и их разновидности.

В зависимости от покупки и продажи валюты различают также несколько видов валютных курсов.

В зависимости от покупки и продажи валюты различают существование нескольких видов валютных курсов.

Курс покупателя. По этому курсу банк приобретут валюту. Например, курс 16,2200 рубля за 1 доллар означает, что банк готов купить у клиента определенную сумму долларов по цене 16,2200 за единицу американской валюты. Это соотношение может сохраняться в течение относительно продолжительного времени, но в зависимости от финансовой ситуации оно может изменяться и в течение одного дня.

Курс продавце. По этому курсу банк продает валюту. Например, курс продавца 16,4300 рубля за 1 доллар означает, что данный банк готов продать клиенту запрашиваемую сумму долларов по 16,4300 рубля за каждую единицу американской валюты. Курс продавца всегда выше курса покупателя. Разница между курсом продавца и курсом покупателя составляет прибыль банка в валютных операциях. Возможность получения этой прибыли возникает вследствие того, что банки фактически занимают на валютных рынках монопольное положение в отношении подавляющего числа юридических и физических лиц, и, пользуясь этим положением, стараются продать иностранную валюту по более высокому курсу, а купить ее на свою национальную валюту по более низкому курсу.

Средний курс. Он представляет собой среднюю арифметическую курса продавца и курса покупателя. Средний курс используется при экономических сопоставлениях за определенное время, а также во внешнеторговых контрактах для установления курсов валют или методов их пересчета. Средний курс используется для ориентировки и дилерами валютных рынков.

Кросс-курс представляет собой соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой-либо третьей валюте. С конца 50-х гг. этого века такой третьей валютой является, как правило, американский доллар. Так вот, если бакинский банк хочет получить кросс-курс азербайджанского маната к иранскому риалу, то он при этом будет исходил» из традиционных валютных курсов обеих этих валют к американскому доллару. В средине 1998 г. за 1 американский доллар на валютном рынке давали 3950 азербайджанских манатов и 3000 иранских риалов. Учитывая эти данные, курс азербайджанского маната к иранскому риалу установлен путем пропорции 3000 : 3950, то есть он был равен 0,7594. Иными словами, за 100 азербайджанских манатов бакинский банк на валютном рынке мог получить 75,94 иранского риала.

studfiles.net

Курсы валют. Прямая и косвенные котировки. Кросс-курсы валют и метод их расчета

Инвестор, вкладывающий средства в иностранные активы, должен покупать иностранную валюту, а также переводить доход, полученный на том или ином национальном рынке, в свою национальную валюту. Поскольку соотношения между различными валютами постоянно изменяются, при росте стоимости (усилении) иностранной валюты по отношению к национальной валюте инвестора доход от соответствующих иностранных активов в пересчете на национальную валюту инвестора возрастает, а при падении стоимости (ослаблении) иностранной валюты уменьшается.

Цена денежных единиц (валюты) одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, называется валютным курсом. Определение курса валют называется ихкотировкой. Полная котировка включает определение курса покупателя (bid - покупки) и курса продавца (ask, offer - продажи), в соответствии с которыми банки покупают и продают котируемую валюту.

Основным видом котировки валют является прямая, при которой курс котируемой валютыА к котирующей валюте В выражается как стоимость единицы валюты А (в некоторых случаях стоимость 10, 100 или 1000 единиц) в единицах валюты В. При определении соотношения иностранной и национальной валют при прямой котировке иностранной валюты стоимость ее единицы (10, 100 или 1000 единиц) выражается в единицах национальной валюты. Например, по результатам торгов 24.08.2001 г. на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) курс доллара США к рублю составил 29,37 руб. за 1 $US, курс немецкой марки к рублю - 13,76 руб. за 1 немецкую марку, курс японской иены к рублю - 24,54 руб. за 100 иен. При прямой котировке валюты курс ее покупки всегда меньше курса продажи. При покупке иностранной валюты следует также учитывать возможный налог.

Другим видом котировки является косвенная, при которой курс котируемой валютыА к котирующей валюте В выражается как стоимость единицы (10, 100 или 1000 единиц) валюты Вв единицах валюты А. При определении соотношения иностранной и национальной валют при косвенной котировке иностранной валюты стоимость единицы национальной валюты выражается в единицах иностранной валюты.

Например, соотношение между долларом США и фунтом стерлингов принято устанавливать как некоторое количество долларов за 1 фунт стерлингов. Следовательно, для курса доллара США к фунту стерлингов в Лондоне это означает косвенную котировку иностранной валюты.

В настоящее время в мире существует система плавающих (определяемых спросом и предложением) обменных курсов валют с некоторыми ограничениями. Некоторые правительства привязывают свои валюты к другим. Например, 14 африканских стран, бывших колоний Франции, привязывают свои валюты к французскому франку. Многие валюты привязаны к доллару США. С 1 января 1999 г. в 11 странах Европы введена единая европейская валюта - евро.

Соотношение (обменный курс) между валютами, торги по которым не проводятся, определяется расчетным путем на основе их курсов по отношению к третьей валюте. Расчетные курсы валют, получаемые таким образом, называются их кросс-курсами. Например, курс доллара США к голландскому гульдену на бирже в Амстердаме определяется в результате торгов. Банк в Амстердаме может на основе этого курса определить свою котировку курса покупки и продажи доллара США для клиентов. Банк же в Москве будет определять при необходимости для своих клиентов курс покупки и продажи доллара США к голландскому гульдену как расчетный кросс-курс на основе биржевых курсов покупки и продажи доллара США к голландскому гульдену и рублю.

Предположим, что при прямой котировке известны курсы валютА и С по отношению к валюте В:

Покупка продажа

A / B RAB1 RAB2

C / B RCB1 RCB2

Необходимо определить соотношение между валютамиА и С.

покупка: RAB1 / RCB2, или ;

продажа: RAB2 / RCB1, или .

megaobuchalka.ru

Контрольная работа

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА

КЕМЕРОВСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Кафедра финансов и банковского дела

по дисциплине: «Валютные операции»

Вариант №4

Выполнила: студентка 5 курса экономического факультета группы ФМз-091 Горбунова И.И. Проверила: Басова С.А.

Кемерово 2014

Содержание

1. Валютная котировка: определение, методы, виды. Торгуемая валюта, валюта котировки, курсы Bid и Offer (Ask) при прямой и косвенной котировке.

2. Методы расчета теоретического форвардного курса на стандартные сроки. Расчет ломаной даты. Преимущества и недостатки форвардных сделок.

3. Классификационный статус валют №1

4. Кросс-курс. Правила расчета. Привести примеры.

1. Валютная котировка: определение, методы, виды. Торгуемая валюта, валюта котировки, курсы Bid и Offer (Ask) при прямой и косвенной котировке.

Валютный курс– это цена единицы национальной валюты, которая выражена в единицах иностранной валюты. Определение курса валют называется котировкой. По торговому статусу на валютном секторе мирового финансового рынка (т.е. на мировом валютном рынке) валюты бывают базовыми (торгуемыми) и валютами котировки (котируемыми).Валюта, которая покупается или продается на валютном рынке, называется базовой (торгуемой), а валюта, служащая для оценки торгуемой валюты, — котируемой.

Валютная котировка – это метод определения валютного курса. Различают прямую и косвенную валютную котировку, кросс-курс, курсы наличных и срочных сделок.

Прямая валютная котировка – это способ определения валютного курса, который заключается в выражении курса национальной валюты определенным количеством единиц иностранной валюты.

Котировка прямая = Национальная валюта/ Иностранная валюта (1)

Косвенная валютная котировка – это способ определения валютного курса, который, напротив, заключается в выражении курса иностранной валюты определенным количеством единиц национальной валюты.

Котировка косвенная = Иностранная валюта/ Национальная валюта (2)

Косвенная котировка используется в основном в Великобритании, где все валюты приравниваются к фунту стерлингов, а также с 1978 года применяются в США по ряду валют (марка ФРГ, швейцарский и бельгийский франк, итальянская лира, голландский гульден и т.д.)

Использование косвенной котировки позволяет сопоставлять курс национальной валюты с иностранной валютой на любом валютном рынке.

Сочетание прямой и косвенной котировок делает возможным сравнение валютных курсов без дополнительных рисков.

Между прямой и косвенной котировками существует обратно пропорциональная связь.

Косвенная котировка = 1/прямая котировка (3)

Для участников валютных рынков валютный курс распадается на курс покупателя и курс продавца. Курс покупки обозначается как курс Bid, курс продажи — Offer(Ask).

При прямой котировке курс Bid является курсом, по которому банки покупают торгуемую (иностранную) валюту и продают национальную. Курс Offer(Ask) является курсом, по которому банк продает торгуемую валюту и покупает национальную. Величина, на которую курс Bid отличается от курса Offer(Ask), называется спредом.

Различают виды валютных котировок по типу сделки:

Курс «спот» – это курс по сделке «СПОТ», которая относится к наличным сделкам.

Наличная сделка представляет собой сделку с немедленной поставкой. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня. Такая сделка заключается по курсу на дату заключения сделки (курс «СПОТ»), а деньги поступают через два дня.

Курс «Форвард» – курс по сделке «форвард», относится к срочным сделкам, при которой дата валютирования отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих дня.

studfiles.net

Котировка валют косвенная - Энциклопедия по экономике

В целом размер скидки или премии относительно стабильнее, чем курс спот . Поэтому при котировке курса срочной сделки на межбанковском рынке часто определяется только премия или дисконт, которые при прямой котировке соответственно прибавляются к курсу спот или вычитаются из него. При косвенной котировке валют дисконт прибавляется, а премия вычитается из курса спот .  [c.356] В условии примера указана прямая котировка валюты (обменный курс). Косвенная же котировка в данном случае составляет покупка 1 руб. - 1/10,76 = 0,0929 нем. марки  [c.95]

Заметим, что при прямой котировке валюты курс покупки меньше курса продажи, при косвенной - наоборот.  [c.95]

Определение валютного курса основано на котировке валют. Существуют два метода котировок прямой и косвенный.  [c.723]

ВАЛЮТНАЯ КОТИРОВКА - установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой. Котировку валют производят государственные (национальные) или крупнейшие коммерческие банки. Котировка производится прямым или косвенным способом. При прямом методе котировки, принятом всеми странами, кроме Англии, курс денежной единицы иностранной валюты выражаемся в некотором количестве единиц национальной валюты. Косвенная котировка иностранных валют практикуется в Англии, где за единицу принимается фунт стерлингов и выражается в некотором количестве иностранной валюты. ВАЛЮТНАЯ МОНОПОЛИЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ — исключительное право государства совершать операции с валютными ценностями или разрешать ведение таких операций определенным органам, ведомствам, предприятиям, объединениям и фирмам, устанавливать порядок использования валютных средств. В. м. г. предполагает регламентацию валютных операций, контроль за использованием валютных средств, осуществление мер по повышению эффективности их применения. Конкретные задачи в этой области возложены в России па Госбанк России, Внешэкономбанк России и уполномоченные ими республиканские и коммерческие банки.  [c.51]

ВАЛЮТНАЯ КОТИРОВКА - установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой. Сведения о ВАЛЮТНОЙ КОТИРОВКЕ публикуются в специальных бюллетенях и деловой прессе. Различают две основные формы ВАЛЮТНОЙ КОТИРОВКИ - прямую и косвенную. Наиболее распространена прямая котировка, при которой единица иностранной валюты выражается в национальной валюте. При косвенной котировке единица национальной валюты выражается в иностранной валюте. Косвенная котировка характерна для фунта стерлингов с конца 70-х годов перешли частично к косвенной котировке и в Нью-Йорке.  [c.29]

Расчет значений кросс-курсов строится с использованием курсов данных валют к доллару США. Рассмотрим три способа расчета кросс-курсов с учетом того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными. При этом предлагается пользоваться простым для запоминания правилом умножения и деления дробей, в виде которых можно представить запись курса валют. При этом не следует воспринимать написание USD/DEM буквально как дробь это просто общепринятое в международной практике обозначение валютного курса. Если бы курс доллара к марке изображался в виде реальной дроби, то значению курса 1.5520, или количеству марок за один доллар, соответствовало бы написание DEM/USD.  [c.28]

Косвенная котировка валюты — единица национальной валюты выражается ее эквивалентом в иностранной валюте. Пересчет иностранной валюты в национальную производится делением суммы в иностранной валюте на ее курс в национальной валюте.  [c.285]

КОТИРОВКА КОСВЕННАЯ - котировка валюты данной страны, когда единица этой валюты приравнивается к определенному количеству иностранных денежных единиц. К.к. характерна для фунта стерлингов.  [c.182]

В соответствии с законодательством стран мира котировку валют производят государственные (национальные) либо крупнейшие коммерческие банки. При этом котировка производится прямым или косвенным способом. При прямом способе, принятом всеми странами, кроме Англии, курс денежной единицы иностранной валюты выражается в определенном количестве национальной валюты. При косвенной котировке в Англии за единицу принимается фунт стерлингов и выражается в определенном количестве иностранной валюты.  [c.103]

В международной практике используются два метода котировки валюты на валютной бирже и межбанковском валютном рынке — прямая и обратная (косвенная). Большинство стран мира, в том числе и РФ, применяют прямую кодировку, при которой 1, 100 или 1000 единиц иностранной валюты оцениваются в определенном количестве единиц национальной валюты. При обратной (косвенной) котировке (ее используют Великобритания и частично США) курс единицы национальной валюты выражен в определенном количестве иностранной валюты.  [c.327]

При косвенной котировке валюты А к валюте В сумма РА в валюте А будет эквивалентна сумме в валюте В  [c.7]

Виды котировок. Котировки валют делятся на прямые и обратные, или косвенные. Рассмотрим котировку двух валют В1 и В2. Котировка В1/В2 показывает, сколько единиц валюты В2 содержится в единице валюты В1. Такая котировка для валюты В1 (стоящей 8 числителе) является прямой, а для валюты В2 (стоящей в знаменателе) - обратной (косвенной).  [c.31]

Валютная котировка - установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой. Котировку валют производят государственные (национальные) или крупнейшие коммерческие банки. Котировка производится прямым или косвенным способом. При прямом способе котировки, принятом всеми странами, кроме Англии, курс денежной единицы иностранной валюты выражается в некотором количестве единиц национальной валюты. Косвенный способ котировки иностранных валют практикуется в Англии, где за единицу принимается фунт стерлингов, и выражается в некотором количестве иностранной валюты.  [c.58]

При прямом методе котировки курс иностранной денежной единицы выражается в определенном количестве национальной валюты. При использовании косвенного метода котировки единица национальной валюты оценивается в определенном количестве инвалюты. Как правило, валюты сравнивают с долларом США - основным международным платежным и резервным средством. Курсы большинства стран мира котируются в виде прямой котировки. При косвенной котировке базовой валютой, например, будет английский фунт стерлингов, а валютой котировки - доллар США. Это обозначается следующим образом -английский фунт стерлингов/долл. = 1,6360, т.е. 1 фунт стерлингов можно приобрести за 1,6360 долларов США.  [c.16]

Разберем подробнее технику проведения валютных торгов. При проведении конверсионных операций следует обратить внимание на вопросы котировки валюты. Определение курса валют называется их котировкой. Прямая котировка валюты — это выражение цены иностранной валюты в единицах национальной валюты. Обратная (косвенная) котировка — это выражение цены национальной валюты в единицах иностранной валюты. Косвенная котировка применялась и применяется в основном в тех странах, валюты которых являются резервными валютами, что облегчает банкам проведение необходимых международных расчетов.  [c.462]

Если в качестве базы котировки используется национальная валюта, а в качестве валюты котировки - доллар США, то соответствующую котировку валюты мы будем называть ОБРАТНОЙ (косвенной) или, что одно и тоже, котировкой валюты в национальных терминах. Примером обратной котировки валюты является общепризнанная котировка английского фунта стерлингов.  [c.34]

Установление курсов, пропорций обмена иностранной валюты на валюту данной страны с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики. Различают прямую котировку, когда иностранная валюта выражается в определенном количестве данных национальных денежных единиц, и косвенную — приравнивание единицы национальной валюты к определенному количеству иностранной валюты. Официальная котировка иностранных валют, публикуемая в периодических изданиях, используется как справочная информация на определенную дату. В рыночных валютных котировках коммерческих банков обычно указывается курс покупателя и продавца по сделкам с различными условиями и разными сроками. Рыночные котировки довольно динамичны, что способствует значительной дифференциации курсовых разниц.  [c.139]

Косвенная котировка применяется преимущественно в Великобритании, где эта традиция сложилась с тех пор, когда все валюты приравнивались к фунту стерлингов, на долю которого приходилось 80% международных расчетов (1913 г.). Этому способствовало сохранявшееся до конца 60-х годов неудобное деление фунта стерлингов на шиллинги и пенсы. С сентября 1978 г. в США частично введена косвенная котировка за единицу принят доллар при котировке марки ФРГ, французского, швейцарского и бельгийского франков, итальянской лиры, голландского гульдена, крон Скандинавских стран, японской иены, мексиканского песо. Это решение принято Ассоциацией валютных брокеров Нью-Йорка в соответствии с международной практикой для облегчения работы дилеров. Но для других валют (Великобритании, Канады,  [c.343]

Сочетание прямой и косвенной котировок создает практическое удобство, исключая потребность в дополнительных вычислениях. Разные методы котировок не имеют экономического различия, так как сущность валютного курса едина. Котировки двух валют по прямому методу на национальных валютных рынках будут обратными друг другу. Если швейцарский франк котируется во Франкфурте-на-Майне против марки ФРГ по курсу 1,31 (1 швейцарский фр. = 1 марке 31 пфеннигу), то котировка марки ФРГ в Цюрихе будет 0,76 (1 марка = 76 сантимам) при сохранении одного и того же их курсового соотношения на этих валютных рынках. При повышении курса марки к франку котировка на обоих валютных рынках меняется и составит, например, 1,20 во Франкфурте-на-Майне (меньше марок за франк) и 0,83 в Цюрихе (больше франков за марку).  [c.344]

Курс валют в зависимости от формы его выражения называется обменным или девизным. Обменный курс показывает, сколько единиц отечественной валюты можно получить в обмен на единицу иностранной, т.е. это цена иностранной валюты, выраженная в единицах отечественной валюты. Девизный курс, являясь обратной величиной к обменному, показывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за единицу отечественной, т.е. это цена отечественной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты. Определение обменного курса также называют прямой котировкой, а девизного курса - косвенной котировкой.  [c.93]

Как соотносятся между собой по величине курсы покупки и продажи валюты при косвенной котировке  [c.94]

Косвенная котировка означает, что за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве единиц иностранной валюты.  [c.723]

В зависимости от применяемой котировки валютные курсы могут быть прямыми и обратными (косвенными). При прямых котировках устанавливают количество валюты-измерителя, приходящееся на единицу (100, 1000) котируемой валюты. При косвенной котировке используется обратное соотношение, т.е. исчисляется количество котируемой валюты на единицу валюты-измерителя. Например, текущие курсы валют на 2 августа 1999 г. составили  [c.641]

Валютная котировка — способ определения валютного курса — может быть прямой, когда курс единицы национальной валюты выражается определенным количеством единиц иностранной валюты, и косвенной — в обратном случае. По временному горизонту валютные курсы делятся на спот-курс, по которому валюты обмениваются друг на друга в течение не более двух рабочих дней с момента соглашения о котировке курса, и форвардный курс, по которому обмениваются валюты в определенный момент в будущем. Для выяснения реальных тенденций движения валютного курса используются его расчетные виды номинальный — текущая валютная котировка, реальный — номинальный курс, пересчитанный с учетом инфляции, номинальный эффективный — индекс валютного курса по отношению к валютам стран торговых партнеров и реальный эффективный — номинальный эффективный курс с поправкой на изменение уровней цен. В рамках отдельных государств может действовать единый валютный курс или существовать множество валютных курсов, когда используются различные курсы в зависимости от видов валютных операций и их участников. По степени жесткости определения валютные курсы делятся на фик-  [c.454]

Косвенная (обратная) котировка — количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной валюты. Обычно это менее распространенный вид написания валютного курса.  [c.23]

В косвенной котировке доллар выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает в виде базы котировки. Ряд валют официально котируется к доллару США в виде косвенной котировки. Это курс доллара к европейской валютной единице ЭКЮ, английскому фунту стерлингов, а также к денежным единицам стран — бывших колоний Великобритании — E U/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, IEP/USD и ряд других.  [c.23]

Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют.  [c.29]

Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к немецкой марке — GBP/DEM. Вновь используем правило расчета дроби GBP/DEM на основе долларовых курсов этих валют. Здесь курс GBP/USD является косвенной котировкой, а курс USD/DEM прямой котировкой.  [c.29]

Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют.  [c.29]

Валютам с прямыми и косвенными котировками к доллару при расчете спрэда их кросс-курса необходимо  [c.30]

Например, требуется рассчитать двойную котировку кросс-курса фунта стерлингов к немецкой марке GBP/DEM. Долларовые котировки этих валют (для фунта стерлингов она косвенная, а для немецкой марки прямая) следующие  [c.30]

При операциях с кросс — курсом для валют с прямой и косвенной котировками к доллару США, когда доллар является базой котировки для одной из валют и валютой котировки для другой, необходимо перемножить долларовые курсы этих валют. Так, в случае GBP/DEM = GBP/USD x USD/DEM.  [c.186]

Котировка проводится обычно специальным органом товарной, фондовой или валютной биржи (обычно котировальной комиссией) и публикуется в биржевых бюллетенях оптовых цен товаров, курсов ценных бумаг (акций и облигаций) и курсов иностранных валют. К котировке на биржах допускаются ценные бумаги ограниченного количества акционерных обществ, контролирующих преобладающую часть производства в той или иной отрасли экономики страны. Курсы иностранных валют устанавливаются государственными валютными органами, причём наряду с официальными валютными курсами обычно действуют курсы чёрной биржи. Существуют два основных метода котировки иностранной валюты прямой и косвенный. Наиболее распространена прямая котировка, при которой единица иностранной валюты выражается в национальной валюте. При косвенной котировке, применяемой, в частности, в Великобритании, единица национальной валюты приравнивается к иностранной.  [c.134]

Например, соотношение между долларом США и фунтом стерлингов принято устанавливать как некоторое количество долларов за 1 ф. ст. Следовательно, для курса доллара США к фунту стерлингов в Лондоне это означает косвенную котировку иностранной валюты.  [c.7]

При косвенной котировке курс покупки котируемой валюты больше курса ее продажи.  [c.7]

Существует как прямая котировка, так и косвенная. Косвенная котировка — это количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной валюты.  [c.13]

ЦБ РФ публикует также информацию о курсах иностранной валюты к доллару США и ЭКЮ (международная денежная единица европейской валютной системы). При этом курсы фунта стерлингов, австралийского доллара и ЭКЮ традиционно даются в косвенной котировке, т.е. указывается количество доллара США за единицу валюты. Для получения эквивалента в долларах США надо сумму средств, выраженную в этих валютах, умножить на курс доллара США.  [c.310]

Котировка иностранных валют. Валютные операции невозможны без обмена валют и их котировки. Котировка валют (от франц. oter) — определение их курса. Исторически сложились два метода котировки иностранной валюты к национальной — прямая и косвенная. Наиболее распространена прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты (базовая валюта) выражается в национальной валюте (котируемая валюта). По отношению к некоторым иностранным валютам в связи с их малым масштабом за единицу принимаются 100 единиц (бельгийский франк, японская иена) или 1000 (итальянская лира). При прямой котировке, например, во Франкфурте-на-Майне 1 долл. США приравнивается к определенному количеству марок ФРГ. При косвенной котировке за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц.  [c.343]

КОТИРОВКА ВАЛЮТНАЯ ( urren y quotation) - курс валюты, устанавливаемый в соответствии с действующим законодательством и сложившейся практикой. Как правило, котировку валют производят крупнейшие коммерческие банки страны. Однако в России валютный курс устанавливается Центральным банком Российской Федерации. К.в. в мировой практике производится двумя способами прямым, при котором курс денежной единицы иностранной валюты выражается в некотором количестве единиц национальной валюты (прямой способ используется всеми странами, кроме Англии), и косвенным, который используется в Англии, где за единицу принимается фунт стерлингов, и выражается в определенном количестве иностранной валюты.  [c.115]

На валютных биржах средний курс образуется иначе. Официальная котировка валюты устанавливается биржевым брокером путем закрытия разрыва между ценами продавцов и ценами покупателей. Применяют два метода котировки иностранной валюты по отношению к национальной — прямую и косвенную. Прямая котировка предполагает определение курса единицы — меры иностранной валюты (правая часть), выраженной в национальной валюте (левая часть). По отношению к некфто-рым иностранным валютам, имеющим небольшой национальный ма сш-таб, за единицу могут приниматься 10 единиц (французский франк), 100 единиц (бельгийский франк, японская иена), 1000 единиц (итальянская лира). При косвенной котировке национальная валюта принимается за единицу (правая часть), по отношению к ней определяется количество иностранных денежных единиц (левая часть).  [c.344]

Другим видом котировки является косвенная, при которой курс котируемой валюты Л к котирующей валюте В выражается как стоимость единицы валюты В в единицах валютыЛ. При определении соотношения иностранной и национальной валют при косвенной котировке иностранной валюты стоимость единицы национальной валюты выражается в единицах иностранной валюты.  [c.7]

Второй вид котировки означает стоимость единицы любой национальной валюты, выраженной через доллары США. Указанный вид котировки принято называть котировкой в национальных терминах [10] или же обратной (косвенной) котировкой [20,22]. Обратная котировка валюты используется, в основном, в Великобри-  [c.31]

В большинстве стран главной является прямая котировка. Для ваЛют основных торговых партнеров высчитывается и косвенная котировка Из ведущих стран мира лишь Великобритания имеет косвенную котировку в качестве главной. Здесь сказывается приверженность англичан к тр4ди-циям. В подавляющей части расчет валютных курсов относительно друг друга осуществляется через доллар США. Такой способ расчета назйша-ется кросс-курсом.  [c.344]

economy-ru.info

Валютная котировка

Количество просмотров публикации Валютная котировка - 121

Фиксирование курса национальной денежной единицы в единицах иностранной валюты в данный момент принято называть валютной котировкой.

Котировка валютных курсов бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка – количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США (здесь доллар является базовой валютой).

В виде прямой котировки официально котируются долларовые курсы большинства валют мира – USD/CHF, USD/RUB, USD/JPY и т.д. Национальные валюты стран Еврозоны, которые были заменены на евро, котировались к доллару США также в виде прямой котировки (USD/DEM, USD/FRF, USD/ITL и др.). Использование доллара США в виде базовой валюты отражает ключевую роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее употребимой расчетной единицы, платежного средства в международной торговле, а также основной резервной валюты послевоенной (бреттонвудской) мировой валютной системы

Косвенная (обратная) котировка – количество иностранной валюты за единицу национальной валюты:

Косвенная котировка = 1 / Прямая котировка.

Обычно это менее распространенный вид написания валютного курса. В косвенной долларовой котировке американская денежная единица выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает в виде базовой.

Ряд валют официально котируется к доллару США в виде косвенной котировки. Это курс доллара к евро, английскому фунту стерлингов, а также к денежным единицам стран – бывших колоний Великобритании – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD и ряд других.

В отличие от других европейских валют денежная единица Европейского союза – евро претендует на роль мировой валюты и в связи с этим в котировке выступает в качестве базовой валюты.

Все расчёты по международным операциям между не­посредственными участниками валютных сделок реализуются через банки, которые рассматривают валют­ные операции как одно из средств получения дохода. По этой причине при котировке банки устанавливают два вида валютных курсов: курс покупателя (bid) и курс продавца(offer).

Bid - ϶ᴛᴏ курс покупки.По котировке bid банк покупает базовую валюту, продает валюту котировки.

Offer- ϶ᴛᴏ курс продажи. По котировке offer банк продает базовую валюту, покупает валюту котировки.

Вышеприведенное правило относится к активному участнику валютного рынка – банку, который котирует курс.

Разница между курсами bid и offer, представляющая собой доход банка, принято называть спрэдомили маржой.

Спрэд или маржа должны покрывать операционные издержки банка и обеспечивать ему нормальную прибыль при проведении операций с валютой. При этом размер маржи, назначаемой банкам по разным валютам, для разных клиентов и исходя из объёма сделок мо­жет существенно колебаться.

В определœенной степени маржа служит также для страхования валютного риска, связанного с изменением валютного курса до момента совершения контрсделки. Такой валютный риск принято называть рискомоткрытой валютной позиции. В случае если банк покрывает совершенную сделку за счёт предложенной ему контрсделки на базе тех же курсов, он получит прибыль за счёт маржи.

Основная часть международных валют­ных расчетов между странами осуществляется не путем котировок двух национальных валют друг к другу, а при помощи котировки обеих валют к третьей, как правило, наиболее распространенной в мире валюты. Подобное выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них к третьей валюте принято называть кросс-ко­тировка, а устанавливаемый таким образом обменный курс – кросс-курсом.

К примеру, курс доллара США к шведской кроне на ва­лютной бирже в Стокгольме определяется в результате тор­гов. Банк в Стокгольме может на базе этого курса опре­делить свою котировку курса доллара США для клиентов. Банк же в Москве будет определять при крайне важно сти для своих клиентов курс шведской кроны к рублю как расчет­ный кросс-курс на базе известных курсов доллара США к шведской кроне в Стокгольме и установленного в банке на базе торгов на московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) курса доллара США к рублю.

referatwork.ru

Смотрите также

.