Акции футбольных команд. Торговля на бинарных опционах для болельщиков. Акции футбольных клубов на бирже

Футбол и биржа : Журнал СуперИнвестор.Ru

Опубликовано 16 июня 2011 в Ликбез

Новость о том, что великий английский футбольный клуб Manchester United может стать публичной компанией, удивит разве что новичков фондового рынка. Старожилы и финансовые историки прекрасно помнят, что эта команда уже торговалась на бирже с 1991-го по 2005-й гг.

История отношений фондового рынка и футбольного бизнеса уходит корнями в начало 80-х годов прошлого века. Она знала и периоды бурного роста числа публичных клубов, и времена их массового ухода с биржи. Акции многих нынешних футбольных АО подешевели с момента размещения в разы, а других — были выкуплены за огромные суммы частными фондами.

Вполне возможно, что со временем мы увидим в списке биржевых котировок тикеры SPRK, ZEN или CSKA — на российских или иностранных биржах. Тем интереснее уже сейчас вспомнить, как развивалась торговля футбольными акциями в прошлом, и понять, что происходит с этим рынком сейчас.

Первой футбольной командой, чьи акции стали торговаться на бирже, стал Tottenham Hotspur ещё в 1983 году. Тогда эта не блиставшая в чемпионате команда разместила на Лондонской бирже 41% своих акций, получив чистыми 3,3 млн фунтов. По тем временам для футбольной команды это были большие деньги — примерно как сейчас 100 млн фунтов (если брать «инфляцию» цен на игроков).

Акции «Шпор» торгуются до сих пор, хотя обороты по ним очень небольшие. На данный момент капитализация клуба чуть превышает 107 млн фунтов, а 86% акций принадлежит компании ENIC International, за которой стоит британский миллиардер Джо Льюис.

Вторым свои бумаги на биржу вывел лондонский клуб Millwall в 1989 году. За 38% акций команда получила 4,8 млн фунтов. Время размещения было выбрано не случайно: в сезоне 1988-1989 гг. Millwall впервые в своей истории поднялся в высшую лигу английского чемпионата и подавал большие надежды. IPO не помогло: по итогам следующего сезона команда вылетела из лиги.

Сейчас Millwall играет в «Чемпионате» (второй по силе дивизион в Англии) и имеет капитализацию всего 8,3 млн фунтов. 70% акций клуба принадлежит компании Chesnut Hill, т.е. бостонскому бизнесмену Джону Берилсону, 4,5% - скандальному бизнесмену Грэму Фергюсону Лейси и 3,2% - американцу Ричарду С. Прессу. Остальные акции — у мелких частных инвесторов.

Наконец, в июне 1991 года акции английского футбольного клуба Manchester United были выведены на Лондонскую фондовую биржу. Клуб «поднял» тогда 6,7 млн фунтов за 38% акций. Бумаги вызвали большой интерес у компаний, захотевших получить крупный или (потенциально) контрольный пакет. Сначала к Man United приценивался Руперт Мёрдок, но британский регулятор не разрешил ему покупку клуба. Позже почти случайно пакет размером 2,9% акций купил американский спортивный предприниматель Малколм Глейзер (это связано с гениальной историей про Фергюсона и коня-производителя).

Позже владение Манчестером так понравилось семье Глейзеров, что они начали последовательно выкупать бумаги — как с рынка, так и у крупных акционеров. В итоге, в мае 2005 года новые владельцы клуба провели процедуру делистинга, т.е. вывели акции Манчестера с биржи и выкупили у прежних акционеров 100% акций. В конце своей «биржевой» жизни Manchester United стоил 800 млн фунтов стерлингов ($1,5 млрд по тогдашним курсам).

Вернёмся немного назад. Через несколько лет после IPO ManUtd успешный опыт этого клуба решили повторить сразу несколько команд. В 1995-1997 гг. 15 английских клубов разместили акции в Лондоне, получив в общей сложности примерно 150 млн фунтов.

Их примеру последовали и команды из других стран. В мае 1998 года на биржу вышел голландский Ajax, в июне — португальские Porto и Sporting, в июле - римская Lazio, в мае 2000 года — римская же Roma, в октябре 2000 года — дортмундская Borussia, в декабре 2001-го — туринский Juventus. Вместе со знаменитыми клубами акции продавали и менее известные команды из Швеции, Дании, Турции.

22 апреля 2002 года появился STOXX Football Index, объединивший котировки 33 футбольных клубов из 17 стран. Сейчас в этот индекс входят лишь 23 команды. После того, как прошла «мода на IPO», выяснилось, что футбольный бизнес — штука плохо предсказуемая и не очень надёжная. А для публичной компании, акционеры которой требуют улучшения отчётности каждый квартал, нестабильность — едва ли не главный грех. Поэтому часть футбольных клубов провели процедуру делистинга, уйдя с биржи и став частными непубличными компаниями. Некоторые из них глубоко убыточны и существуют на «спонсорские» деньги, получаемые от хозяев-болельщиков, некоторые — прибыльны и приносят доход частным владельцам.

Вполне возможно, что скоро мы увидим новую волну футбольных размещений на бирже. На рынке сейчас слишком много «горячих» денег, крупные инвесторы готовы вкладываться практически в любые «свежие» идеи, даже если это новое - просто хорошо забытое старое. Кроме того, на мировой биржевой карте появился новый крайне выгодный для подобных нестандартных предложений регион — Азия. Европейский футбол очень популярен в азиатских странах, достаточно сказать, что сайт того же Manchester United помимо английского и испанского языков представлен ещё и на китайском, корейском, японском и арабском.

Именно поэтому семья Глейзеров, как сообщают британские СМИ, готова вновь разместить акции своего клуба — на этот раз на гонконгской бирже. По предварительным оценкам, капитализация клуба может составлять 1,7 млрд фунтов, что более чем вдвое больше той, что была в 2005 году. Можно сказать с уверенностью, что если это размещение состоится, за ним последуют и другие.

Клубы, акции которых торгуются на биржах

&nbsp

Понравилась статья? Поделитесь ею с друзьями в социальных сетях!

Также в этой рубрике:

superinvestor.ru

Акции европейских футбольных клубов за 2016 год подешевели на 4% — Rambler News Service

Фото: EPA

Общая стоимость акций европейских футбольных клубов снизилась на 4,04%, свидетельствуют данные бирж. Футбольный клуб, акции которого продемонстрировали наибольшее падение — португальский «Спортинг».

В мае полиция провела обыски в офисах «Бенфики», «Спортинга» и «Браги» по делу о трансферах российских футболистов из клуба «Лейрия», акционером которого является россиянин Александр Толстиков. Операция получила название «Матрешки» и связана с подозрениями португальских властей в отмывании денег и уклонении от уплаты налогов. Толстиков был взят под стражу, однако в июле был отпущен.

На фоне этого скандала «Бенфика» потеряла 27% капитализации в течение двух месяцев. Однако за год стоимость акций клуба практически не изменилась — в ходе последней торговой сессии 2015 года стоимость бумаги оценивались в €1,04, то на закрытии 30 декабря 2016 года их стоимость составил €0,98. При этом акции «Спортинга», чемпиона страны по итогам сезона, за год рухнули почти вдвое — до €0,62 против €1,1 за бумагу годом ранее. Бумаги «Порту» за год подешевели на €0,01 — до €0,69.

Сильнее всех из торгуемых на бирже футбольных клубов за год подорожали акции французского «Лиона». По данным портала Transfermarkt, летом этого года клуб продал игроков на сумму €27,3 млн, купив игроков на €10,5 млн. В декабре клуб сообщил о продаже 20% доли китайскому инвестфонду IDG Capital Partners за €30 млн. За год акции клуба выросли в цене на 45%. На закрытии последних в этом году торгов стоимость акций клуба составила €2,94 за бумагу.

Заметно выросли акции дортмундской «Боруссии» — клуб завершил сезон на втором месте и продал ряд ведущих игроков: Генриха Мхитаряна в «Манчестер Юнайтед», Илкая Гюндогана в «Манчестер Сити», Матса Хуммельса в «Баварию», а Якуба Блащиковски в Вольфсбург. Клуб заработал на продаже этих игроков €111 млн. На закрытии рынка 30 декабря одна акция оценивалась в €5,26, что на 31% выше показателя годичной давности.

Акции двух из трех торгуемых итальянских клубов за год выросли в цене — котировки римского «Лацио» выросла с €0,51 до €0,58; чемпиона Италии, туринского «Ювентуса» — с €0,26 до €0,3. Бумаги «Ромы» подешевели с €0,49 до €0,42.

Нидерландский «Аякс», занявший в Эредивизи второе место, подорожал на 3%, стоимость его акций составляет €8,75. Бумаги шотландского «Селтика», действующего чемпиона страны, подешевели с 73,5 фунтов стерлингов (€86) до 70 фунтов.

Крупнейший по капитализации футбольный клуб в мире, английский «Манчестер Юнайтед», потерял за год 20% капитализации. На закрытии торговой сессии Нью-Йоркской фондовой биржи 30 декабря стоимость одной акции «манкунианцев» составила $14,25, а объем рыночной капитализации — $2,29 млрд.

В начале года команда из Манчестера демонстрировал невыразительную игру, что также отражалось на котировках клуба. В итоге главный тренер команды Луи ван Гал был уволен, в сезоне 2015/16 «Манчестер Юнайтед» занял пятое место в турнирной таблице, не попав в Лигу Чемпионов.

Приход португальского специалиста Жозе Моуринью и громкие трансферы — Златана Ибрагимовича, Поля Погба и Генриха Мхитаряна — подарили надежду не только болельщикам, но и инвесторам, стоимость акций снова выросла. Однако на котировки клуба вновь повлияли футбольные причины: в данный момент «Манчестер Юнайтед» идет шестым в Английской премьер-лиге. Кроме того, в день референдума о выходе Великобритании из ЕС акции клуба упали на 4% после положительного решения граждан страны.

rns.online

Торговля акциями футбольных клубов на бирже. Размещение акций Российских спортивных клубов на рынок первичного размещения акций

[1] Оглавление

[2] Введение.

[3] Торговля акциями футбольных клубов на бирже.

[3.1] Секьюризация. Определение и характерные признаки.

[3.2] Принципы и правила торговли на рынке акций.

[3.2.1] Как на таких акциях можно заработать? Существуют следующие разновидности доходных акций:

[3.2.2] Можно ли заработать «большие деньги» на акциях футбольных клубов? Игра на фондовой бирже идет удачнее всего, когда трейдер разбирается в отраслевых особенностях компаний. Футбольным болельщикам, в первую очередь, интересны котировки акций любимых ими клубов. Можно ли на них заработать, вопрос не такой простой, как может показаться.

[3.3] Международный опыт выхода футбольных клубов на биржу.

[4] Размещение акций Российских спортивных клубов на рынок первичного размещения акций.

[4.1] Построение эффективной модели для выхода местного футбольного клуба на фондовый рынок.

[4.2] Условия выхода Российских спортивных клубов на рынок первичного размещения акций.

[4.3] Преимущества выхода Российских спортивных клубов на рынок первичного размещения акций.

[5] Заключение.

[6] Список литературы.

Десятки спортивных клубов размещают свои акции на фондовой бирже. Клубы делают это для того, чтобы любой заядлый болельщик приобщался не только к поддержке команды на стадионе, но еще и к торговле на бирже. Так каждый болельщик сможет быть ближе к любимому клубу, а заодно и получить ощутимую прибыль.

Цель работы: исследовать условия выхода российских профессиональных спортивных клубов на рынок IPO.

Для достижения указанной цели в работе были поставлены следующие задачи:

выделить основные факторы, воздействующие на доходность субъектов спортивной индустрии;
классифицировать основные риски, характерные для деятельности спортивных клубов, с точки зрения влияния на курсовую стоимость их акций;
определить инвестиционные характеристики акций, выпущенных профессиональными спортивными клубами;
сформировать условия выхода российских спортивных клубов на рынок IPO.

Отечественный спорт в настоящий момент находится в процессе перехода на рыночные отношения. Усиливающаяся тенденция коммерциализации и профессионализации, с одной стороны, а также дефицит бюджетных средств с другой, свидетельствуют, что спорт должен самостоятельно извлекать прибыль из имеющихся в его распоряжении ресурсов и научиться использовать существующие рыночные механизмы привлечения капитала. В поисках новых источников финансирования своей деятельности наши спортивные клубы в ближайшем будущем могут обратить внимание на возможности фондового рынка по мобилизации временно свободных денежных средств, что приведет к появлению на российском рынке инструмента со специфическими инвестиционными качествами, который наравне с существующими активами может рассматриваться в качестве объекта вложения капитала. Однако наши клубы способны успешно выйти на рынок IPO и быть интересны не только любителям спорта, но и профессиональным инвесторам после того, когда будет готов четкий проект по их выходу на самоокупаемость.

О готовности российских спортивных клубов к выходу на первичный рынок капитала говорить преждевременно, почти все заработанные деньги в 2011 году пошли на зарплаты персоналу (92%), то есть игрокам, тренерам и другим клубным сотрудникам, а ведь есть еще немало других статей расходов, в такой ситуации клубы не могут быть самоокупаемыми. Пока спонсоры, которых убеждают в социальной ответственности спорта, покрывают дефицит в бюджете команд, они могут существовать. Но бизнес прагматичен и если конъюнктура ухудшится, то спонсоры могут отказаться от финансовых вливаний в профессиональные спортивные клубы, что повлечет за собой банкротство последних.

В связи с предстоящим внедрением Союзом европейских футбольных ассоциаций (УЕФА) «правил финансовой честной игры» данная работа приобретает особую актуальность. В соответствии с данными правилами областные и городские бюджеты больше не смогут финансировать футбольные клубы, а значит, их неминуемо ждет акционирование. Отсюда и вытекает главная задача выстраивать структуру и организацию всего спортивного хозяйства в соответствии с новыми требованиями.

Кроме того, в условиях усиливающейся роли индустрии спорта и туризма в мировом хозяйстве, в нашей стране наблюдается недостаток теоретических и методических работ, посвященных проблемам финансирования профессиональных клубов, являющихся важнейшим звеном сферы спортивно-зрелищных услуг.

Президент ФИФА Зепп Блаттер в далеком 2003-м году высказался против выхода футбольных клубов на биржу. «Клубный футбол находится в кризисе, так как большинство клубов имеют много долгов. Я также считаю, что футбольные клубы не должны быть вовлечены в операции на фондовом рынке, так как результат их игры должен быть виден на поле и нигде больше. В противном случае, какова же будет реакция клуба, если вдруг его акции начнут падать? Футбол должен остаться игрой и вызывать в людях позитивные эмоции. Вот увидите, в будущем клубы дважды подумают перед тем, как идти на фондовую биржу», заявил Блаттер.

И в действительности так и оказалось даже сегодня футбольным клубам, несмотря на видимую финансовую выгоду и ряд других преимуществ сложно выйти на рынок первичного размещения акций.

Прежде, чем переходить к основной теме работы, а конкретно к исследованию секьюризации футбольных активов зарубежных клубов и условия выхода на рынок IPO российских представителей футбольного рынка, следует разобраться в терминах. Для начала, разберем термин «секьюризация».

Секьюризация. Определение и характерные признаки.

В настоящее время секьюритизация получила достаточно широкое освещение в трудах зарубежных и отечественных ученых. Вместе с тем все еще нет полной ясности в отношении ее определения.

В результате проведенного исследования было выявлено несколько подходов к определению секьюритизации. Наиболее популярным является подход, согласно которому секьюритизация есть некая совокупность последовательных действий.

В целом, как можно заметить, в определениях секьюритизации каждого из подходов, так или иначе, затрагивается процесс, состоящий из последовательных действий. Причем в большей части это типизированные действия, из содержания и порядка выполнения которых отчетливо прослеживается деятельность по вовлечению активов в выпуск и обслуживание ценных бумаг различных видов. На Рис. 1, например, отображена наиболее устоявшаяся схема процесса секьюритизации. Схема предполагает осуществление ряда действий, которые могут быть объединены в следующие пять этапов:

Первый этап продажа объединения активов. На данном этапе инициатором совместно с организатором выпуска производится ревизия числящихся на балансе инициатора активов. По ее итогам формируется перечень активов, которые будут задействованы при выпуске ценных бумаг, и готовится сделка по их снятию с баланса инициатора. Далее организатором выпуска учреждается организация со специальной целью, на баланс которой и осуществляется передача части активов, принадлежащих инициатору. Передача активов от инициатора к организации со специальной целью оформляется договором купли/продажи.
Второй этап выпуск ценных бумаг. Данный этап охватывает подготовку к выпуску ценных бумаг, сам выпуск ценных бумаг, обеспеченных залогом активов, и отчуждение их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Для прохождения данного этапа эмитентом ценных бумаг, роль которого в данной схеме играет организация со специальной целью, заключается соответствующий договор с организатором выпуска.
Третий этап оплата за объединение активов. Суть этого этапа заключается в том, что все средства, которые были собраны организатором выпуска в процессе размещения ценных бумаг, направляются инициатору. Для инициатора данные средства являются платой за активы, которые были переданы им организации со специальной целью по договору купли/продажи.
Четвертый этап сбор средств, поступающих от объединения активов. В ходе этого этапа организатором выпуска определяются и формируются договорные взаимоотношения с обслуживающей организацией, в соответствии с которыми на нее возлагается обязанность по сбору и аккумулированию средств, поступающих по активам, числящимся на балансе организации со специальной целью.
Пятый этап осуществление выплат инвесторам. На данном этапе обслуживающей организацией осуществляется распределение средств, поступивших от объединения активов, среди инвесторов ценных бумаг. Курировать сохранность активов, числящихся на балансе организации со специальной целью, а также полноту и своевременность осуществления обслуживающей организацией выплат инвесторам призван специально привлекаемый для этих целей организатором выпуска куратор.

Принципы и правила торговли на рынке акций.

Видов заработка всего два: на повышении (Long) и на понижении (Short) цены на ценные бумаги:

Long: покупка акций на «подъеме» их стоимости с последующей прибыльной торговлей этими же акциями на пике их цены.
Short: продажа акций на пике цены, то есть в начальный момент падения, и их покупка по минимальной стоимости, то есть в момент максимального спада.

Большинство людей, рассчитывающих на быструю выгоду, играет только на повышение. Опытный трейдер следит за любыми колебаниями рынка, играя как в ту, так и в другую стороны.

В настоящее время в России торги акциями происходят на двух биржевых площадках:

Московская биржа (до 2012 года ММВБ-РТС), созданная в результате объединения ММВБ и РТС, является более крупной.
Санкт-Петербургская биржа.

Сумму капиталовложений для начала биржевой торговли вы определяете сами, решив, какими средствами готовы рискнуть и какую прибыль хотите получить. Однако на разных биржах существуют разные «точки входа» минимальный депозит, с которым трейдер допускается к торгам. Достаточным будет депозит в размере 2-3 тысяч рублей.

Как на таких акциях можно заработать? Существуют следующие разновидности доходных акций:

«Голубые фишки» акции самых крупных и успешных компаний, лидеров в своих отраслях. «Голубых фишек» не бывает много. В России это такие гиганты, как «Роснефть», Сбербанк, «Газпром», «Лукойл», «Норникель», стабильно занимающие верхние строчки в биржевых индексах. Термин «голубая фишка» фондовый рынок перенял из игры в покер: голубые фишки обладают наибольшей стоимостью. На бирже такие акции всегда имеют и продавца, и покупателя, считаясь особо надежными. Средняя доходность от вложений в «голубые фишки» составляет 11% годовых.
Акции 2-3 эшелонов это акции известных компаний, уступающие «голубым фишкам» по ликвидности и капитализации. В России в качестве примера эмитентов таких акций можно назвать концерны «Балтика», «Ростелеком», «Аэрофлот».

Российские инвесторы в последние годы стали больше интересоваться акциями 2-3 эшелонов из-за их потенциально высокой доходности, ставшей особенно привлекательной на фоне экономического кризиса. Акции футбольных клубов также можно отнести к этой категории.

Можно ли заработать «большие деньги» на акциях футбольных клубов? Игра на фондовой бирже идет удачнее всего, когда трейдер разбирается в отраслевых особенностях компаний. Футбольным болельщикам, в первую очередь, интересны котировки акций любимых ими клубов. Можно ли на них заработать, вопрос не такой простой, как может показаться.

Международный опыт выхода футбольных клубов на биржу.

Когда футбольные клубы стали «публичными» и что это такое? IPO (Initial Public Offering) это первое публичное размещение акций компании, называемое также эмиссией. Компания выпускает свои акции на рынок впервые, предоставляя возможность их купить широкому кругу инвесторов. Для футбольных клубов мира этот процесс начался в 1983 г., когда их акции появились на Лондонской бирже. Первым стал клуб «Тоттенхэм», за ним потянулись и другие английские клубы. За всю историю самым выгодным стал выход на IPO «Манчестер Юнайтед». В первые три-четыре года акции всех представленных на рынке клубов выросли в цене, увеличив капитализацию примерно втрое, затем же у ценных бумаг каждого клуба была своя судьба. Некоторые финансово успешные европейские клубы после выхода на IPO потеряли до 90% своей капитализации такая судьба постигла, например, итальянскую «Рому».

Британский опыт выхода футбольных клубов на биржу показался болгарским футбольным менеджерам достаточно успешным (об IPO Манчестер Юнайтед на Нью-Йоркской фондовой бирже мы писали ранее). Теперь по стопам англичан решили пойти их коллеги из столицы Болгарии. Руководители и владельцы клуба решили не только выйти на публичное предложение своих ценных бумаг, но и обратились к болельщикам с призывом покупать акции любимой команды.

Столичный футбольный клуб решил несколько изменить привычную схему финансирования. Деньги на нужды ЦСКА и развитие клубной футбольной академии владельцы команды решили найти не за счет спонсоров, а за счет привлечения фанатов к управлению и инвестированию. Как заявил президент ЦСКА А.Томов, клуб намерен продать болельщикам, а также юридическим и физическим лицам 3 млн. своих акций.

В любом случае, первый опыт софийского ЦСКА по выходу на биржу и продажи акций своим болельщикам будет весьма интересным и далеко идущим. Как отнесутся фанаты к данному мероприятию и каковыми станут финансовые результаты очень важно для всех элитных футбольных команд Восточной Европы, так как планируемое IPO первая ласточка в данном направлении.

Современное состояние «футбольной биржи» приведено в табличной форме ниже по тексту. В таблице приведен рейтинг некоторых футбольных клубов, акции которых можно купить на биржах в настоящее время. В первых строчках клубы, чье положение на рынке является наиболее устойчивым.

№	Команда	Страна
1	TOTTENHAM HOTSPUR	Англия
2	MILLWALL HLDG	Англия
3	BORUSSIA DORTMUND	Германия
4	PARKEN SPORT & ENTERTAINMENT	Дания
5	BRONDBY IF B	Дания
6	ARHUS ELITE	Дания
7	SILKEBORG	Дания
8	AALBORG BOLDSPILKLUB	Дания
9	JUVENTUS	Италия
10	AS ROMA	Италия
11	LAZIO	Италия
12	AFC AJAX	Нидерланды
13	RUCH CHORZOW	Польша
14	SPORT LISBOA E BENFICA	Португалия
15	FUTEBOL CLUBE DO PORTO	Португалия
16	SPORTING	Португалия
17	GALATASARAY	Турция
18	BESIKTAS	Турция
19	FENERBAHCE SPORTIF HIZMET	Турция
20	TRABZONSPOR SPORTIF YATIR	Турция
21	OLYMPIQUE LYONNAIS	Франция
22	AIK FOOTBALL	Швеция
23	CELTIC	Шотландия

Таблица Футбольные клубы, разместившие акции на рынке IPO

На сегодняшний день, по информации агентства Bloomberg, на различных биржах мира торгуются акции более пятидесяти спортивных клубов, средняя капитализация которых составляет около 156 млн долларов, а приблизительная доля акций, находящихся в свободном обращении, - 56%. Существуют индексы футбольных клубов Европы Dow Jones Stoxx Football и Bloomberg European Football Club Index. Но, как легко заметить, в предыдущей таблице 1 по ряду причин до сих пор нет российских футбольных клубов. Прежде всего, благоприятные условия для выпуска акций в настоящее время только у «Зенита», принадлежащего концерну «Газпром». Однако особенной нужды «Зенит» в выпуске акций не испытывает. Уже давно идут разговоры о планирующих выйти на IPO клубах «Спартак» и ЦСКА, но пока сроки постоянно оттягиваются. В настоящее время речь идет о 2017-2018 гг.

Построение эффективной модели для выхода местного футбольного клуба на фондовый рынок.

В СССР спорт являлся исключительно социальным сектором и поддерживался за счёт прямого государственного бюджетного финансирования. После 1991г., в условиях изменения Международным олимпийским комитетом позиции в вопросе профессионализма и любительства, а также начавшегося перехода нашей страны к рыночным отношениям на первое место выходят вопросы, связанные с профессионализацией спорта и переводом данной отрасли на коммерческие рельсы функционирования.

В условиях низкого спроса на спортивные товары и услуги, связанного с невысоким качеством конечного продукта (спортивного зрелища), низкой платежеспособностью населения и рядом других факторов, сложилась качественно различная структура финансирования иностранных и российских клубов. Если для зарубежных команд наиболее важным источником служит продажа входных билетов, атрибутики и прав на теле- и радиотрансляцию матчей, то для отечественных клубов, в условиях рыночной экономики не сумевших найти достаточное количество потребителей своих услуг и являющихся убыточными, такими источниками стали деньги спонсоров и бюджетные средства. Российская модель финансирования имеет существенные риски и не может считаться эффективной, особенно в условиях введения УЕФА правил «финансового fair play».

Зарубежный опыт показывает, что благодаря своей финансовой специфике (возможность продажи спортивного продукта в различных формах, многократность получения доходов с нее, потенциально неограниченная доходность услуг в силу их чрезвычайной массовости, сочетание прямых и косвенных форм оплаты) отрасль профессионального спорта может рассматриваться как эффективный инвестиционный и рекламный инструмент. Так, инвестиции в спорт, несмотря на характерный для спортивного бизнеса высокий риск, могут приносить существенный доход как в виде дивидендов и имиджевого капитала, так и в виде социально значимого эффекта в процессе повышения человеческого капитала и улучшения качества жизни граждан.

Условия выхода Российских спортивных клубов на рынок первичного размещения акций.

Для того чтобы излечить наш спорт от болезни под названием «работа в минус» нужно осуществить ряд важнейших мер: повысить качество спортивного продукта, создать современную материально-техническую базу, работать над правильной организацией спортивных событий и эффективностью маркетинговых служб команд, прежде всего в части продажи клубной атрибутики и привлечения болельщиков на стадион. Комфортабельные и безопасные стадионы, дополнительные услуги по ходу матча, качественный сервис позволят привести на трибуны средний класс людей, приносящих наибольший доход клубу. Важным элементом самоокупаемости будет являться рост доходов от продажи прав на трансляции матчей. Нельзя рассматривать спорт в отрыве от состояния национальной экономики и уровня жизни в стране, который у нас на порядок ниже, чем во многих европейских странах, где у организаций, функционирующих в индустрии спорта, имеются лучшие условия для ведения бизнеса. При таком положении существенную часть доходов помимо призовых за спортивные успехи должна обеспечивать продажа собственных воспитанников другим клубам. Рост инвестиций в детско-юношеский спорт посредством строительства школ по подготовке спортсменов будет способствовать появлению в составах команд собственных игроков высокого уровня. В направлении достижения вышеназванных целей должно произойти перенаправление государственного финансирования текущей деятельности клубов на поддержку развития клубной инфраструктуры, спортивных академий, реконструкцию и постройку современных стадионов, что изменит структуру финансирования клубов и будет являться стимулом для поиска эффективного управления и достижения экономической эффективности в текущей деятельности.

Чтобы вложенные средства приносили прибыль, нужно активизировать интерес граждан России к спорту и здоровому образу жизни. Эффективная популяризация спорта обернется оптимизацией структуры доходов профессиональных клубов путем увеличения в ней доли рыночных источников финансирования развития, в том числе посредством механизма фондового рынка. В нашей стране должна быть реализована диверсифицированная схема финансирования деятельности спортивных организаций, суть которой состоит в равноправном значении всех видов доходов клуба, а не их замкнутость исключительно на выручке от спортивных состязаний, а с другой стороны, в снижении степени влияния на их стабильное финансовое положение величины спонсорских вливаний. Необходимо четко представлять, что наши клубы способны успешно выйти на рынок IPO и быть интересны не только любителям спорта, но и профессиональным инвесторам после того, как будет готов проект по их выходу на самоокупаемость. Получение почетного права на проведение крупнейших мировых спортивных событий в нашей стране параллельно с последними успехами наших спортсменов на международной арене будет способствовать повышению интереса граждан к спорту, а также развитию спортивной инфраструктуры, что должно благоприятным образом отразиться на основных статьях доходов профессиональных клубов, тем самым увеличив потенциальную вероятность IPO.

Нематериальные активы, к которым относятся права на регистрацию игроков, занимают существенную долю в структуре основного капитала спортивного клуба и играют важную роль для фундаментальной оценки стоимости акций. Ценность нематериальных активов сильно привязана к спортивным результатам. Победы в турнирах поднимают стоимость человеческого капитала, деловую репутацию, имидж и бренд клуба, что выражается в повышении дохода и наоборот, плохие спортивные результаты снижают стоимость нематериальных активов.

Стоимость спортивного клуба в большой степени зависит от факторов, которые содержат в себе большую неопределенность. Спорт как бизнес плохо предсказуем, клубы в своей деятельности сталкиваются с большим количеством рисков как общих, так и специфических, присущих спортивной индустрии (нарушение физического и психологического состояния игрока, профессионализм главного тренера, судейские ошибки, снижение популярности спортивных мероприятий). Специфические риски определяют спортивную результативность деятельности клуба, а через это размеры его прибыли и эффективность инвестирования в профессиональный спорт. Такая зависимость порождает неуверенность по поводу справедливой стоимости клуба, и инвесторы могут быть не в состоянии стабилизировать курс акций. Вместо того чтобы открыть позицию на основе различия между текущей и справедливой стоимостью команды, инвесторы действуют согласно своему восприятию поведения рынка. При иррациональном поведении инвесторов на рынке часто формируется множественное равновесие. Курс акций при такой ситуации на рынке может увязнуть в длительном равновесии на нижнем уровне, где все испытывают пессимизм и воздерживаются от инвестирования в подобные активы, что приводит к спаду.

Преимущества выхода Российских спортивных клубов на рынок первичного размещения акций.

Выход клуба на биржу предполагает целый ряд преимуществ: получение дополнительных источников финансирования, возможное появление мажоритарных акционеров, переход на новый уровень управления за счет придания клубу публичного статуса, увеличение его популярности и улучшение корпоративного имиджа, повышение лояльности болельщиков к клубу и руководству путем предоставления возможности участвовать в процессе управления, создание для владельцев возможности выхода из бизнеса или частичного возврата вложенных инвестиций. Первичное публичное размещение акций (IPO) также позволяет понять, какова же реальная стоимость компании.

Однако имеется ряд требований к организациям, проводящим публичную эмиссию акций: необходимость организационно-структурной перестройки, полного раскрытия информации о деятельности, осуществление процедур, связанных с размещением акций и поддержкой их листинга на вторичном рынке, что требует от спортивного клуба немалых затрат.

Еще до выхода на биржу руководство клуба должно четко понимать, будут ли акции клуба привлекательны для инвесторов, на какого покупателя оно рассчитывает, какое количество акций действительно необходимо эмитировать. Также перед IPO клубы могут провести внебиржевое размещение DPO (Direct Public Offering), то есть распространить по открытой подписке среди болельщиков 1-3% акций в целях маркетинга, и уже от полученных результатов решать вопросы о дальнейших перспективах IPO.

Потенциальными покупателями таких активов в первую очередь выступают болельщики, для которых это возможность почувствовать себя владельцами клуба. Инструмент может быть интересен и профессиональным инвесторам в качестве диверсификации их портфеля ценных бумаг, где вложения в акции спортивного клуба могут приносить доход в случае успешного выступления команды как в национальных соревнованиях, так и на международной арене. Рыночные цены акций клуба отражают всю доступную информацию для инвесторов, в том числе прогнозируемые результаты матчей. Для любой конкретной игры эта информация включает в себя такие переменные как: важность матча, статус соперника, фактор поля, возможность задействовать в матче того или иного игрока, квалификация судьи, текущая форма и боевой дух обеих команд и многие другие факторы. Когда результат игры становится известным, рынок корректирует цену, чтобы отразить неожиданные компоненты матча, которые должны быть преобразованы в изменение ожидаемых денежных потоков клуба, и, следовательно, доходности акций.

С начала 2000-х годов наметилась общая понижательная тенденция STOXX Europe Football Index, что отражает ситуацию, сложившуюся в футбольной отрасли Европы. Слабые балансовые отчеты в сочетании с постоянными убытками и отрицательными денежными потоками могут представлять угрозу тотального краха всего футбольного хозяйства. Все это связано с европейской моделью ведения спортивной деятельности, где в погоне за спортивным результатом экономическая эффективность и фундаментальные принципы построения бизнеса остаются на втором плане, что вынуждает профессиональных инвесторов отказаться от инвестиций в подобные активы. Основная доля свободно обращающихся акций спортивных клубов находится в руках инвесторов-любителей спорта. Такие инвесторы не слишком обращают внимание на появляющуюся информацию с точки зрения ее возможного влияния на курсовую стоимость ценных бумаг, их поведение на рынке характеризуется как иррациональное. Эти инвесторы испытывают огромный интерес к команде и, следовательно, находят ценность только во владении частью клуба. Доходность от инвестиций для таких инвесторов в первую очередь измеряется не ростом курсовой стоимости акций и не суммой выплаченных дивидендов, а количеством титулов, завоеванных клубом. Влияние спортивных результатов на динамику изменения биржевой стоимости акций является незначительным, а объем торгов - низким. Сиюминутные скачки дневных оборотов и волатильности цен связаны с ростом спекулятивных настроений на волне интереса к конкретному спортивному событию.

Направления по стабилизации ценности активов клуба состоят в осуществлении мероприятий по управлению рисками, а также в повышении доли материальных активов в общей структуре внеоборотного капитала, посредствам строительства развитой спортивной инфраструктуры, а также диверсификации деятельности и развитии непрофильных активов, что позволит генерировать доход помимо основной деятельности, делая клуб менее зависимым от спортивных результатов. Повышение эффективности деятельности в результате слияния отдельных частей в единую систему будет иметь место благодаря ведению бизнеса под брендом популярного спортивного клуба.

История выхода на IPO английских футбольных клубов показала, что выпуск акций является эффективной мерой лишь на определенном этапе развития. Футбол слишком непредсказуем и как игра, и как бизнес. Он не может гарантировать постоянный интерес инвесторов. Мнения по поводу покупки акций футбольных клубов кардинально расходятся: одни аналитики говорят, что этот рынок никогда не рос, а только лишь падал, другие что он находится в одном шаге от взлета. В 2011 г. STOXX Europe Football Indeх индекс европейских футбольных клубов на бирже упал на 53%, и многие считают эти цифры достаточным показателем, чтобы сказать «нет» торговле ценными бумагами футбольных клубов. Однако акции продолжают торговаться, и игра идет а значит, кто-то получает с этого прибыль. Если вы только подумываете об игре на фондовом рынке, лучше всего обратиться к опытному брокеру, который предоставит вам возможность обучения, даст актуальную информацию и необходимую аналитику.

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ФИЗИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЕ И СПОРТЕ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, 4 декабря 2007 года N 329-ФЗ.
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ОРГАНИЗОВАННЫХ ТОРГАХ от 21 ноября 2011 года N 325-ФЗ, Статья 9-я, "Биржа".
О ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ МЕРАХ ПО ФОРМИРОВАНИЮ ОБЩЕРОССИЙСКОЙ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ ОБСЛУЖИВАНИЯ УЧАСТНИКОВ ФИНАНСОВОГО И ФОНДОВОГО РЫНКОВ от 4 января 1996 г. N 6.
Правила УЕФА по лицензированию клубов и финансовoму «фэйр-плей». Изд. 2010 г.
Статья «Секьюритизация финансовых активов» http://studme.org/1410062022165/finansy/sekyuritizatsiya_finansovyh_aktivov
Медиа портал «Советский спорт»: статья «Торговля акциями на бирже. Стоит ли вкладываться в акции футбольных клубов?» http://www.sovsport.ru/digest/torgovlja-aktsijami-na-birzhe.html
Медиа портал «Корреспондент.net»: статья «Выход на биржу самого дорого футбольного клуба мира не оправдал ожиданий инвесторов http://korrespondent.net/business/rynki/1381956-vyhod-na-birzhu-samogo-dorogo-futbolnogo-kluba-mira-ne-opravdal-ozhidanij-investorov
Медиа портал «Sports.ru»: статья «Блаттер против выхода клубов на фондовую биржу» http://www.sports.ru/football/2924689.html
Персональный сайт В. Галкина, статья «Софийский футбольный клуб ЦСКА решил продать свои акции болельщикам» http://vadim-galkin.ru/sport-2/sport-business/sofijskij-futbolnyj-klub-cska-reshil-prodat-svoi-akcii-bolelshhikam/

refleader.ru

Акции футбольных команд - Стратегии для бинарных опционов

Едва успело отшуметь Евро 2016 по футболу, как всех фанатов самой популярной игры на планете уже ждут Еврокубки и состязания лучших команд Старого Света.

Казалось бы, причем здесь бинарные опционы? До недавнего времени, связи между футболом и заработком на финансовых рынках не было и в помине, пользователи четко разделяли работу и хобби, оставляя своим любимым клубам выходные и свободное от работы время.

Так было. Раньше. До тех пор, пока российский брокер бинарных опционов Бинекс не ввел в обращение совершенно новые, уникальные активы, которых нет ни у одной другой компании. Наверное, вы уже догадались, что речь идет об акциях футбольных клубов, работать с которыми отныне можно и на рынке бинарных опционов.

Описание активов

Итак, самый прогрессивный бинарный брокер предлагает своим клиентам шесть «футбольных» активов. Это акции таких футбольных клубов, как:

Боруссия Дортмунд (Borussia Dortmund), Германия
Рома (A.S. Roma), Рим, Италия
Манчестер Юнайтед (Manchester United), Великобритания
Аякс (AFC Ajax), Амстердам, Голландия
Ювентус (Juventus F.C.), Турин, Италия
Порту (F.C. Porto), Португалия

Все они доступны для работы на классических опционных контрактах, а найти их можно в разделе «Акции».

Это действительно уникальное предложение, которого нет ни у одного другого брокера. Ранее, с акциями подобного типа можно было работать только на фондовой бирже, но там, естественно, совершенно другие цены, правила и, что главное, размеры прибыли.

Правила работы с активами

Вести работу с перечисленными активами крайне просто. Здесь не нужны даже индикаторы, линии тренда и прочее (хотя, для большей гарантии можете использовать и их). Торговлю предполагается вести на основе своеобразного фундаментального анализа.

Подумайте, что оказывает наиболее сильное влияние на стоимость акций футбольного клуба? Конечно же, его результаты в национальном чемпионате и еврокубках. Если вы фанат футбола, то наверняка следите за Лигой Чемпионов и Лигой Европы, где регулярно играют все шесть клубов. И, даже если вы не смотрите матчи, сведения можно брать из тематических обзоров, коих на просторах сети огромное количество.

Клуб выиграл принципиальное дерби? Котировки акций пойдут вверх. Поднялся на несколько строк в турнирной таблице? График обязательно отреагирует ростом. Завоевал трофей? Ждите большого скачка, который произойдет с вероятностью 99,99%.

Помимо игровых результатов и показателей, на стоимость акций клуба влияет и его трансферная политика. К примеру, акции Манчестер Юнайтед, значительно усилившего в нынешнее межсезонье игроками ТОП-класса (Погба, Ибрагимович, Мхитарян) и представившего на посту главного тренера не кого-нибудь, а самого Жозе Моуринью просто не могли не отреагировать на столь важные события в жизни клуба.

Причем влияние это двухстороннее, т.к. Ювентус, продавший своего лидера, значительно ослабил позиции, но при этом хорошо заработал на самом дорогом трансфере в истории футбола.

Аналогично на акции футбольных клубов влияют и негативные события. Капитан получил травму, главный тренер подал в отставку, серия неудач растянулась на несколько туров и т.д.. Все это незамедлительно скажется на котировках акций.

А ведь нам, как трейдерам, без разницы, куда пойдут котировки, главное, чтобы мы знали, сделку какого типа следует открывать в той или иной ситуации. Да простят меня фанаты за столь меркантильный подход к результатам их любимых клубов.

В общем, в следующий раз, просматривая футбольный обзор, откройте во второй вкладке торговую платформу Бинекс и, если там проскочит новость об одном из указанных выше клубов — сразу же открывайте сделку, соответствующую эмоциональному окрасу новости.

binex.ru

Топ 10 самых дорогих футбольных клубов и футболистов мира

Грамотное инвестирование — верный шаг на пути к успешному бизнесу. Куда вложить, чтобы заработать? вклад

На сегодняшний день существует большое количество вариантов вложения денежных средств. Посмотреть варианты... инвестирование

Выгодные инвестиции могут сберечь и приумножить деньги и стать своеобразной страховкой на случай экономических потрясений. Куда можно инвестировать деньги? инвестирование

В настоящее время рынок предлагает огромное количество способов вложения денег: от игры на бирже до инвестирования платежного терминала. Подробнее...

Рано или поздно каждый задумывается не только над тем, как сохранить свой капитал, но и как его приумножить. Как это можно сделать?

Для того чтобы инвестирование помогало не только сохранить капитал, но и приумножить его, необходимо размещать большую часть средств проверенным способом в том числе с низкой доходностью, а меньшую — использовать для рискованных вложений под большой процент. Как можно приумножить капитал?

Инвестирование в платежные терминалы — это:

15% средняя доходность;
3 года окупаемость инвестиций.

Узнать больше...

Профессиональный футбол давно стал синонимом больших денег. И игроки, и владельцы футбольных клубов зарабатывают огромные деньги. Некоторые клубы даже представлены на рынке ценных бумах. Так, сегодня на фондовых биржах Европы размещены акции 23 клубов из 11 стран.

Отследить их общую динамику проще всего по специальному показателю – STOXX Europe Football Index. Приобщиться к миру большого спорта – и больших доходов – может любой желающий. Достаточно купить акции и стать совладельцем Juventus или Lazio. Но можно ли на этом разбогатеть? Прежде чем ответить на этот вопрос, необходимо взглянуть на мир футбола с финансовой стороны.

Самые дорогие футболисты мира

Лионель Месси. 27 лет, Аргентина. Играет за клуб «Барселона», Испания. Стоимость – 220 млн евро. Стал единственным игроком в истории, который становился лучшим бомбардиром Лиги чемпионов УЕФА четыре раза подряд. В марте 2014 года побил 87-летний рекорд по количеству забитых голов в истории «Барселоны», доведя свой бомбардирский счeт до 371 гола.

Криштиану Роналду. 30 лет, Аргентина. Играет за клуб «Реал Мадрид», Испания. Стоимость – 130 млн евро. Рекордсмен Лиги чемпионов УЕФА и Кубка европейских чемпионов по количеству голов в одном сезоне: 17 голов (2013/2014).

Эден Азар. 23 года, Бельгия. Играет за «Челси», Англия. Стоимость – 99 млн евро. В 2014 году стал Игроком года «Челси».

Диего Коста. 26 лет, Бразилия. Играет за «Челси», Англия. Стоимость – 84 млн евро. В 2013 году был признан Лучшим бомбардиром Кубка Короля.

Поль Погба. 22 года, Франция. Играет за «Ювентус», Италия. Стоимость – 72 млн евро. В сезоне 2014/2015 Погба стал одним из лучших игроков «Ювентус».

Серхио Агуэро. 26 лет, Аргентина. Играет за «Манчестер Сити», Англия. Стоимость – 65 млн евро. На счету Серхио за всю его футбольную карьеру – 450 игр и 226 голов.

Рахим Стерлинг. 20 лет, Ямайка. Играет за «Ливерпуль», Англия. Стоимость – 63 млн евро. За три года в «Ливерпуле» Рахим сыграл 88 матчей и забил 17 голов.

Франсеск Фабрегас. 27 лет, Испания. Играет за «Челси», Англия. Стоимость – 62 млн евро. В «Челси» Фабрегас перешел в 2014 году. За последний год он сыграл в 43 матчах и забил 5 голов.

Алексис Санчес. 26 лет, Чили. Играет за «Арсенал», Англия. Стоимость – 61 млн евро. Признан лучшим футболистом Чили в 2009 году.

Гарет Бейл. 25 лет, Великобритания. Играет за «Реал Мадрид», Испания. Стоимость – 60 млн евро. Бейл провел 82 игры за «Реал Мадрид» и забил 38 голов.

КстатиТренд на привлечение капитала при помощи публичного размещения ценных бумаг родился в Великобритании, в середине 1990-х. Этому способствовали создание английской премьер-лиги и небывалый подъем фондового рынка.

Самые дорогие футбольные клубы мира

«Реал Мадрид»

Стоимость – $3,44 млрд. Выручка (за 2012-2013 год) – $675 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $172 млн.

«Реал» получает доходы не только от продажи билетов и атрибутики, но и от рекламы – $52 млн в позапрошлом году «Реал» заработал на контракте с Adidas и получил $39 млн от рекламного контракта с Emirates. А в общей сложности в сезоне 2013/2014 клуб пополнил свою казну примерно на $610 млн.

«Барселона»

Стоимость – $3,2 млрд. Выручка (за 2012-2013 год) – $627 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $154 млн.

За «Барсу» играют мировые звезды, в том числе и самый дорогой футболист современности Лионель Месси. В 2013 году клуб заработал $45 млн на рекламном контракте с Qatar и $44 млн с Nike.

«Манчестер Юнайтед»

Стоимость – $2,81 млрд. Выручка (за 2012-2013 год) – $551 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $165млн.

В 2013 году стоимость команды упала на 11% из-за неудачного сезона в английской Премьер-лиге, однако с рекламными контрактами у клуба все в порядке – в прошлом году был заключен контракт с Chevrolet на $559 млн. Входит в число клубов, чьи акции представлены на бирже.

«Бавария» Мюнхен

Стоимость – $1,85 млрд. Выручка (за 2012-2013 год) – $561 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $122 млн.

В прошлом году репутация клуба была подмочена инцидентом с бывшим президентом «Баварии» Ули Хенессом, который был приговорен к 3,5 годам тюремного заключения за налоговые преступления. Но несмотря на это, доходы клуба возросли на 41%. В 2012 году клуб подписал пятилетний спонсорский контракт с Deutsche Telekom на $42 млн в год – рекордную сумму для клубов Германии.

«Арсенал»

Стоимость – $1,33 млрд. Выручка (за 2012-2013 год) – $370 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $38 млн.

В сезоне 2012-2013 «Арсенал» играл в Лиге чемпионов в 16-й раз и третий год подряд покинул турнир в 1/16 финала. Доходы клуба нестабильны. В прошлом году прибыль клуба оказалась на $2 млн меньше, чем в позапрошлом.

«Челси»

Стоимость – $868 млн. Выручка (за 2012-2013 год) – $394 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $61 млн.

В июне 2013 года «Челси» подписал 10-летний спонсорский контракт на $450 млн с Adidas.

«Манчестер Сити»

Стоимость клуба – $863 млн. Выручка (за 2012-2013 год) – $411 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $18 млн.

Чемпион Англии 2014 года и весьма состоятельный клуб. В сезоне 2013/2014 его доходы увеличились на 28% и составили рекордные 346,5 миллионов фунтов стерлингов.

«Милан»

Стоимость – $856 млн. Выручка (за 2012-2013 год) – $343 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $47 млн.

Сильвио Берлускони, владеющий «Миланом» с 1986 года, сейчас ищет покупателя на 25% акций клуба, чтобы привлечь средства для строительства нового стадиона.

«Ювентус»

Стоимость – $850 млн. Выручка (за 2012-2013 год) – $354 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $66 млн.

«Ювентус» в сезоне 2012-2013 второй год подряд выиграл национальный чемпионат Италии и вышел в четвертьфинал Лиги чемпионов, заработав $85 млн. В прошлом сезоне доходы клуба от проведения матчей и телевизионных прав составили $310 млн. Акции клуба представлены на бирже.

«Ливерпуль»

Стоимость – $691 млн. Выручка (за 2012-2013 год) – $313 млн. Прибыль (за 2012-2013 год) – $61 млн.

В сезоне 2013-2014 «Ливерпуль» смог пробиться в Лигу чемпионов благодаря успехам в английской Премьер-лиге впервые с сезона 2008/2009 годов. Сейчас доходы клуба растут. В прошлом сезоне Ливерпуль значительно расширил свою спонсорскую базу, подписав выгодные соглашения с сетями быстрого питания Subway и Dunkin Donuts, индонезийской авиакомпанией Garuda, а также индийским производителем мобильной техники Xolo.

Стоит ли вкладывать деньги в акции футбольных клубов?

Зная о доходах клубов, можно подумать, что покупка их акций – выгодное вложение. Оказывает свое влияние и эмоциональный аспект – нередко начинающие инвесторы руководствуются не столько финансовыми данными, сколько личными предпочтениями.

Бумаги европейских футбольных клубов можно приобрести, открыв счет у российского брокера, предоставляющего доступ на международные площадки. Но выгодно ли это? Стоимость ведущих футбольных клубов высока, поражают воображение и зарплаты футболистов, но при взгляде на котировки картина вырисовывается не столь радужная – акции Juventus, Lazio, Borussia и многих других клубов стабильно падают в цене. Так в 2011 году футбольный менеджер Матвей Дигилов писал: «Наиболее ярким индексом является STOXX Europe Football Index. Для общей осведомленности время от времени я отслеживаю развитие этого индекса и на сегодняшний день, по сравнению с годом ранее, курс упал на 22,18%. Так что покупать акции футбольного клуба дело крайне рискованное, в основном акции клубов покупают их истинные и преданные болельщики, чисто по причине любви к родному клубу, но никак не из финансовых соображений».

Многие эксперты отмечают, что большинство акций футбольных команд убыточно по причине значительной долговой нагрузки и впечатляющих расходов. Их бюджеты к концу сезона зачастую убыточны, а значит, и дивидендов инвесторы не получают. Предсказать движение котировок крайне сложно – слишком много факторов влияет на цену акций. Словом, как элемент игры, инвестиции в футбольные клубы имеют смысл, но как способ обогащения никуда не годятся.

Предупреждение: предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

www.eg.ru

Футбольные акции. Быть или не быть

Футбол с точки зрения инвестиций, является интересным видом спорта и достаточно волатильным. На мой взгляд, инвестиции в данный сектор, являются прерогативой истинных игроков, болельщиков. Движение акций вызывают все события, в которых команда принимает участие: трансферы, спонсорские контракты, продажа прав телерадиовещания, сувенирная продукция, призовые выплаты, клубная недвижимость, победа/проигрыш команды на турнире или в рядовой игре, смена тренера, травма игрока, публичные высказывания или выходки членов клуба\команды.

Впервые «футбольные» акции появились на Лондонской бирже в 1983 году. Первопроходцем стал британский «Тоттенхэм». На тот момент, команда разместила на бирже 41% своих акций и получила 3,3 млн. фунтов (сейчас данную цифру можно прировнять к 100 млн. фунтов, учитывая инфляцию и сегодняшнюю стоимость игроков). Его последователями были десятки клубов, но многие затем стали объектом скупки акций миллиардерами, желающими владеть командами единолично. Многие клубы уже успели испытать на своем опыте процедуру делистинга: Челси, Лидс, Абердин, Астон Вилла, Ньюкасл, Шеффилд Юнайтед, Саутгемптон и Бирмингем Сити, а так же и планирующий разместиться как стало известно совсем недавно на NASDAQ(ранее планировалось на гонконгской, а затем и на сингапурской бирже) Манчестер Юнайтед. В настоящее время на бирже котируются акции 25 клубов из 11 стран: Англия (4 команды): Тоттенхэм, Уотфорд, Престон, Миллволл Италия (3): Рома, Лацио, Ювентус Португалия (3): Бенфика, Порту, Спортинг Германия: Боруссия Дортмунд Польша: Рух Хожув Голландия: Аякс Франция: Олимпик Шотландия: Селтик Турция (4): Фенербахче, Галатасарай, Трабзонспор, Бешикташ Швеция: АИК Дания (5): Ольборг, Орхус, Брондбю, Паркен спорт, Силькеборг

Российские клубы к сожалению пока еще не доступны на торгах, но разговоры об IPO ЦСКА и еще пары клубов идет.

С апреля 2002 года, в Европе существует индекс акций футбольных клубов — STOXX Europe Football Index. В его состав входят акции 23 котируемых на бирже клубов. За последний месяц, в связи с проведением ЧЕ 2012 в Польше и Украине и ростом интереса к данному виду спорта, индекс показал рост в 5,42%. С начала года индекс показывает -5,58%, за этот период хай был на уровне 101,08$ и лой 78,44$.

Как уже писал выше, инвестиции в акции футбольных клубов, штука интересная, но при все при этом специфичная. Слишком много событий влияет на движение котировок. Одним из основных плюсов является высокая эмоциональность: от инвестиций в футбол, инвестируя в него, можно получать значительно большее удовольствие.

Общая картина торгующихся на сегодняшний день акций футбольных клубов такова, что они имеют некую устойчивую склонность к падению и не самому слабому. Большинство клубов на сегодняшний день торгуются с минусовыми значениями. К примеру Дортмундская Боруссия за последние лет 8, потеряла более 80%, упав с 11 до 2 евро за штуку, Порту за 5 лет упал в 5 раз. Акции Ювентуса во Франкфурте(на сегодняшний день самая ликвидная акция футбольного сектора) за 5 лет, упали в 9 раз, справедливости ради стоит отметить, что в связи с последними успехами клуба их акции стали очень популярными и в отдельно взятый период, они в день росли на 8% и почти удвоили свою стоимость от минимумов года.

Большинство акций футбольных команд убыточно из-за огромной долговой нагрузки и текущих расходов. Их бюджеты к концу сезона за частую убыточны и как следствие клубы, как правило, не платят дивидендов.

Не смотря на не самые утешительные результаты торгов данного сектора, на мой взгляд, вполне возможно, что скоро мы увидим новую волну футбольных размещений на бирже, как это уже было в конце 90-х. Рынок сейчас переполнен деньгами, крупные инвесторы готовы вкладываться в любую свежую идею, не смотря на то, что IPO футбольных клубов – это уже хорошо забытое старое. Помимо этого, на финансовом рынке появился «новый» регион — Азия, который крайне положительно реагирует на не самые тривиальные предложения и при всем при этом активно популяризирует европейский футбол.

smart-lab.ru

Private Banking & Wealth Management: Стоит ли инвестировать в акции футбольных клубов?. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ), управляющие компании (УК)

Информационный портал Investfunds продолжает серию публикаций, посвященных теме Private Banking и Wealth Management.

Со времени выхода на Лондонскую фондовую биржу Tottenham Hotspur в 1983 году, более сорока футбольных клубов последовали его примеру. Это особенно интересный вопрос сейчас, после недавнего проведенного IPO одного из крупнейших клубов мира - Manchester United на Нью-Йоркской фондовой бирже.

С первого взгляда может показаться, что крупные футбольные клубы могут предоставлять хорошие инвестиционные возможности. Футбол является очень популярным видом спорта, деньги в которой приходят из множества различных источников. Футбольные клубы получают доходы от прав на телевизионные трансляции, торговли атрибутикой, продажи спонсорства, и, в последнее время все чаще, от своих обеспеченных владельцев, имеющих как большие амбиции, так и средства.

Но являются ли акции футбольных клубов хорошей инвестицией?

Бизнес - модели

Проблема бизнес-моделей футбольных клубов в том, что их финансовые успехи во многом зависят от спортивных результатов, которые практически невозможно прогнозировать. Поэтому определить справедливую стоимость акции того или иного клуба так же является более сложной задачей, чем для производственных компаний.

Большинство профессиональных футбольных клубов сосредотачивают всю свою экономическую активность исключительно на футболе. Их доходы поступают преимущественно из трех источников: продажи прав на телевещание, выручки от продажи билетов и коммерческой деятельности (продажа спонсорства и торговля атрибутикой). Доходы от прав на трансляции занимают значительную долю в доходах клубов, и особенно важны для Италии и Франции.

Клубы, которые имеют право участвовать в Лиге Чемпионов и других европейских чемпионатах, имеют значительные возможности зарабатывать дополнительные деньги.

Есть клубы, которые диверсифицируют свою деятельность, чтобы уменьшить неопределенность, связанную с тесной взаимосвязью финансовых потоков от результата клуба. Лучшим примером здесь может служить FC Copenhagen.

С другой стороны, расходы клуба в основном состоят из зарплат и расходов на покупку игроков. Существует весьма существенная корреляция между потраченными клубом средствами и успехом на футбольном поле. Но вне зависимости от таланта игроков, сильная команда не создается их простым суммированием. Команде необходима сильная тренерская команда, способная выработать подходящую команде стратегию и привести ее к победе. Все это приводит к значительным затратам и образованию у клубов значительных долгов. В исследовании Hall et al. (2003) отмечается, что в клубах, имеющих листинг на бирже, расходы, как правило, выше средних по отрасли, несмотря на то, что IPO призвано в частности увеличивать прозрачность и обеспечение контроля за трансферной политикой со стороны собственников.

Кроме неопределённости спортивных результатов, финансовая отчетность футбольных клубов так же не радует инвесторов однозначностью, поскольку значительную часть активов компании составляют нематериальные активы, в частности бренд клуба.

Положение, положение, положение

Для инвестора, вкладывающего деньги в акции футбольных клубов, наиболее важным моментом является то, где этот клуб играет. Клубы, которые играют на относительно маленьких рынков (Нидерланды и Португалия), где предложение денег (права на трансляции, продажа атрибутики и т.д.) ограничены, вынуждены соперничать с игроками на европейских рынках (в соревнованиях и за игроков) , что для них является достаточно сложной задачей. В результате их бюджеты несравнимы с возможностями клубов из других стран (Англии, Германии, Испании, Италии, Франции). Это меняет бизнес-модель таких клубов как Аякс, (который имеет листинг на голландской фондовой бирже). По существу, они сейчас занимаются тем, что выращивают молодых игроков и стараются продержать их у себя как можно дольше и затем как можно выгоднее продать более богатым клубам. Финансовую конкуренцию сложно отрицать, даже если у вас есть такая признанная молодежная школа как у Аякса.

Даже в больших лигах, деньги идут к большим игрокам, имеющим международный бренд и фанатскую базу. Речь идет о Мадридском Реале и Барселоне в Испании, Ювентусе, Милане и Интере в Италии, Баварии Мюнхен в Германии, ПСЖ во Франции и Манчестере Юнайтед, Манчестере Сити, Челси и, возможно, Арсенале и Ливерпуле в Англии.

Кроме того, для футбольных клубов важно оценивать поддержку со стороны местных властей. Очевидно, что Real Madrid или FC Barcelona вряд ли когда-то объявят о своем банкротстве, и не только потому, что являются ведущими мировыми клубами, но и поскольку являются важными институтами испанского общества и при любой ситуации будут поддержаны властями и испанскими финансовыми институтами.

Dow Jones StoXX Football Index и не только

Стоит отметить, что только небольшая часть клубов имеет листинг на бирже. Большинство из них отражены в самом известном индексе, отслеживающем поведение торгуемых на бирже футбольных клубов, которым является Dow Jones StoXX Football Index. Несмотря на распространенное мнение о доминировании на биржах клубов из Великобритании, в состав индекса входят только несколько английских клубов из 21 представленных.

Показатели индекса не является очень уж впечатляющими, и сразу бросается в глаза, то что он не содержит имен известных клубов (не считая Ювентуса). В целом можно сказать, что футбольный индекс систематически показывает результаты хуже рынка. Кроме того, объемы торгов футбольными акциями незначительны и сделок с акциями некоторых клубов не происходит по нескольку недель.

Manchester United

Большинство крупных клубов не представлены на биржах. Нельзя увидеть на фондовом рынке ни Барселону, ни Реал.

Одним из самых примечательных из ныне существующих является Manchester United. Сложно представить футбольный клуб, который бы выглядел бы более привлекательно с инвестиционной точки зрения. Клуб имеет всемирно известный бренд, сейчас активно направленный на развитие, особенно в Азии.

В этом году клуб подписал новый спонсорский контракт с General Motors, в рамках продвижения бренда the Chevrolet, на семь лет (начиная с 2014 года) на 559 миллионов долларов. За последние пять лет команда трижды попадала в финал Лиги Чемпионов, один раз завоевав трофей.

Однако, не все инвесторы считают что вложение денег в большой клуб с известным именем в итоге принесет плоды. В частности, значительный объем оставшихся на балансе клуба долгов (возникших во многом в результате делистинга акций клуба с Лондонской фондовой биржи), весной этого года составлял 600 миллионов фунтов.

Кроме того инвесторов волнует, будет ли клуб в дальнейшем успешным в Английской Премьер Лиге, когда сэр Алекс Фергюсон уйдет на пенсию. А так же, сможет ли клуб выдержать финансовую конкуренцию со стороны Челси и Манчестер Сити, которые активно поддерживаются своими щедрыми владельцами.

С другой стороны, Manchester United имеет великолепные перспективы продажи своего бренда, который на сегодняшний день является одним из самых узнаваемых в мире. Однако, до сих пор не понятно не будут ли все возрастающие доходы хотя бы достаточны для того, чтобы оплачивать все возрастающие зарплаты игроков, чтобы оставаться на вершине.

FC Copenhagen

Еще один клуб, про который стоит упомянуть отдельно. Этот клуб является доказательством того, что акции футбольного клуба могут показывать хорошие результаты на бирже. FC Copenhagen смогли достигнуть такого эффекта путем выделения отдельного подразделения, которое бы не зависело от спортивных успехов клуба (которого они, однако, дважды взяв титул чемпионов Дании за последние два десятилетия).

Решающим шагом стала покупка стадиона Parken и использования его для концертов и других мероприятий. Клуб так же диверсифицировал свои доходы за счет создания фитнес клубов, системы электронного заказа билетов и медийного бизнеса. Доходы, приносимые футбольным клубом теперь стали только частью общей выручки компании.

Возможно, это модель в дальнейшем будет использовала клубами с известными именами. По иронии финансовый успех был достигнут именно благодаря уходу непосредственно от футбола.

Как инвестировать в акции европейских футбольных клубов?

Если речь идет о клубах, акции которых свободно обращаются на одной из европейских бирж, то достаточно просто обратиться к российским или иностранным брокерам, оказывающим доступ к данной торговой площадке. Кроме цены самой акции придется так же заплатить некоторые комиссионные. Труднее обстоит дело с покупкой внебиржевых акций, поскольку если такие ценные бумаги и есть в свободном доступе, не каждая брокерская компания возьмется за поиск и покупку этих бумаг.

При этом стоит помнить, что в настоящее время лишь немногие крупные клубы имеют листинг на бирже, а акции небольших клубов просто неликвидны (если, конечно, вы не готовы ждать, когда их купит богатый инвестор) .

Бизнес – модели предлагаемые в настоящее время клубами достаточно редко, (если такое вообще когда-то случалось) могут представляться хорошими инвестициями. Финансовый успех клуба во многом зависит от успехов на поле, которые не могут быть каким-либо образом гарантированы.

pif.investfunds.ru