Управляемый кризис 1929 года в США или как крах и панику превратить в дивиденды. Крах на бирже
Крах на Уолл-Стрит 1929 года
Начало. 24 октября 1929 г., «черный четверг»
Утром, толпы акционеров встали вокруг здания биржи в Нью-Йорке. Тысячи людей просто молча смотрели на NYSE. Там же был будущий британский премьер, Уинстон Черчилль, вложивший (и впоследствии потерявший) в ценные бумаги, целое состояние. Именно в этот день, для него устроили экскурсию на биржу.
Городские власти выслали на Уолл-стрит 400 конных полицейских, опасаясь штурма фондовой биржи.
В 10.00 торги начались. Индекс Доу-Джонса равен 381,17 пункта. Акции, резко просевшие в среду, начали дорожать. За считанные минуты, ряд бумаг прибавили в цене от половины доллара, до 11 долларов за штуку.
В 10.10 прошла покупка пакета в 13 тысяч акций «Паккарда».
10.10-10.25 – цены устойчивы, торги небольшими количествами бумаг идут ровно.
10.25. Внезапно появился на продажу большой объем акций «Дженерал Моторс». Не совсем обычное предложение для начала дня. Такие объемы предлагались, как правило, в конце сессии, на пике цены. И вот здесь, что-то случается и происходит большой перелом бычьего тренда. Цена одной акции «Дж.М» летит вниз на 80 центов.
В 10.30 брокеров стали заваливать приказами продавать по максимально возможной цене. Говоря современным фондовым языком, появился шквал рыночных заявок на продажу.
11.30. На балконе биржи – крики и стоны. Брокеры бегают и толкаются, сняв пиджаки, пытаясь выполнить клиентские приказы.
Телеграфная лента с ценами акций безнадежно отстала от реальных, стремительно падающих котировок.
Брокеры требуют от клиентов немедленно пополнить маржу (обеспечение) под приобретенные ранее бумаги. Большинство инвесторов, не имея средств, не в состоянии это сделать. Открытые длинные позиции принудительно ликвидируются, что провоцирует лавину продаж и дальнейший ценовой обвал. Включается цепная реакция или принцип домино.
Владельцы пытаются избавиться от таких, казавшихся прибыльными, вложений. По любой цене. Общий объем проданных бумаг в тот день составил почти 13 млн. штук. Неслыханное число. Но время антирекордов только началось.
12.30. Какой-то мужчина без пиджака пробивает себе путь через толпу к банку Моргана. Это хорошо знакомый своими высказываниями, Чарльз Митчелл. Вскоре, у Моргана произошло экспресс-совещание, посвященное спасению фондового рынка Америки. Крупнейшие финансисты: Митчелл, Морган, Уитни (вице-президент NYSE) приняли решение создать многомиллионный фонд для поддержки акций базовых компаний США.
В тот же день, Уитни, Рокфеллер, Митчелл, лично или от своего имени, отдают приказы на покупку крупных пакетов US Steel и других флагманов американской индустрии. Происходит это прямо в зале биржи. Падение приостановлено. К сожалению, только временно.
Вечер. 35 крупнейших банковских учреждений Уолл-стрит распространяют совместное заявление.
Его основные тезисы:
«Положение на бирже, в целом, устойчиво».«С финансовой точки зрения, состояние дел лучше, чем когда-либо в последние месяцы». «Худшее осталось позади».
Это последние позитивные сообщения октября 29-го года.
25 октября 1929 г., «черная пятница»
Временная стабилизация рынка. Цены оттолкнулись от дна, обозначенного «черным четвергом», и предприняли попытку роста. Маклеры разгребали завалы из вчерашних поручений инвесторов. Отставание телетайпной информации от реальной, в определенные моменты, составляло на четыре часа.
26 октября 1929 г., суббота
Биржа открылась на 2 часа. Курс акций стабилен. Обрабатывая клиентские приказы, брокеры ночуют прямо в офисах.
28 октября 1929 г., «черный понедельник»
Утро. Настроение в среде биржевых игроков можно выразить одним словом - «надежда». Циркулируют слухи об очень крупных заказах на покупку. Вновь, здание NYSE окружили тысячи людей. Пришли и те, у кого были деньги, рассчитывая выгодно приобрести подешевевшие акции.
10.00 — с ударом гонга началась торговая сессия. Вместо роста котировок, их стремительное падение. «Юнайтид Стил» - минус $1,25, «Дженерал Электрик» - минус $7,5. Обвал приобрел лавинообразный характер.
13.00. Телеграфная биржевая информация опаздывает на 58 минут.
К окончанию торгового дня, своих владельцев поменяли свыше 9 млн. акций. Несколько меньше, чем в «черный четверг», но падение цен был куда более глубоким. Индекс Доу-Джонса потерял почти 13%, что соответствовало потери капитализации рынка на 14 млрд. долларов.
Вечер. Очередное «антикризисное совещание» у Моргана. «Акулы Уолл-стрит» дали знать, что они не будут больше поддерживать рынок и уже никого не намерены спасть. Каждый за себя...
29 октября 1929 г., «черный вторник»
10.00 — удар гонга заглушили крики: «Двадцать тысяч акций – по максимальной цене! Тридцать тысяч – продать! Пятьдесят тысяч – продать!». «Вестингауз» обвалился за 60 секунд на целых два доллара. «Дженерал Электрик» терял по доллару за каждые десять секунд.
10.30 — продано уже более 3,2 млн. акций. За полчаса торгов капитализация снизилась на два с лишним миллиарда. Ценные бумаги автомобильных, угольных, железнодорожных и металлургических компаний превращались в фантики за считанные минуты.
На бирже наступил «конец света».
Брокеры дрались между собой, вцепившись друг другу в волосы. Вокруг крики: «Я разорен». Президент фондовой биржи, господин У. Кроуфорд, полетел в сторону под напором людского потока. Маклеры рыдали, потеряв рассудок. Многие становились на колени и молились прямо в торговом зале. Большая масса игроков устремилась в ближайшую к бирже церковь Святой Троицы и уже там возносила молитвы Всевышнему. Мало посещаемый в будни собор, был переполнен до самого конца дня.
13.00 - число акций, поменявших владельцев, превысило 12,6 млн. штук. Крупнейшие финансисты дважды собирались на совещания, но никакие итоговые резолюции не публиковались.
Конец биржевой сессии. Стоимость некоторых акций чуть отскочила, нащупав дно. Ряд спекулянтов предприняли попытку сыграть на повышение. Общий объем реализованных во вторник бумаг составил 16,3 млн штук. Доу потерял 11,73%, опустившись до уровня 230.
Итоги «черных дней» 24-29 октября были воистину ужасны. Падение Доу от закрытия 24.10 составило 20%, а обвал с максимума такого близкого и такого беззаботного сентября — 40%! За пять дней рынок «похудел» на 30 млрд. долларов, что превысило все расходы США на Первую мировую войну. Для тысяч и тысяч игроков наступил финансовый крах и полное разорение. На многие месяцы и годы, рынок покинула надежда и взаимное доверие. А легкость и простота делать деньги на акциях, ушли навсегда. Эпоха чистильщиков обуви, изучающих биржевые сводки в «Уолл-стрит джорнел» канула в лету.
Последующие дни и годы. Великая депрессия
30 октября, быки предприняли отчаянную попытку взвинтить биржевой курс на купленных за бесценок, во вторник, акциях. Кое-что им удалось. Индекс Доу-Джонса взлетел на 12,34%, почти до 260 пунктов. 30.10.1929 занимает третье место в истории лучших дней Доу. 31-го числа, курс поднялся еще на 21 пункт. Но это была кратковременная победа. «Они выиграли сражение, но проиграли войну».
Газеты, вновь, наполнились оптимистичными высказываниями Гувера, Рокфеллера, Форда и Слоуна (президента «Дженерал Моторс»). Мол, все в порядке и худшее позади. Но ряды оптимистов таяли, как снег под весенним солнцем.
Постепенно, газетные полосы заполнялись историями совсем другого настроения.
В черте Нью-Йорка, в Гудзоне, выловили тело брокера. В его карманах - 9,4 доллара и несколько клиентских телеграмм. Банкиры кончали жизнь выстрелом в голову, а промышленники, отравляясь газом. Два маклера шагнули вниз из окна отеля, сцепившись за руки.
У портье гостиниц вошла в моду черная шутка: «Вам номер для жилья или для прыжков?»
За октябрь 1929-го, индекс потерял 20,36%, а за весь год — 17,17%. Как показало ближайшее время, это был совсем не худший показатель. В следующем 1930-м, Доу обвалился на 33,77%, а в 1931 г. — на 52,67%. В 1932-ом он составлял всего около 40 пунктов! Снижение произошло на 90%. По сути, на какое-то время, американский рынок акций почти исчез.
Фондовый коллапс «удачно» дополнился банковским кризисом небывалой величины. К 1931 году, обанкротилось 2000 американских банков. У американского вкладчика не было шансов. То, что не пропало на бирже, утонуло с банковской структурой США.
В Соединенных Штатах началась Великая депрессия, длившаяся до Второй мировой войны. Произошло, как в известной поговорке: «За все надо платить», Вот только играли на бирже многие, а платили уже все.
Пришла эра «Гувервиллей», поселений из картонных коробок, и «гуверовских одеял», газет, которыми укрывались бездомные. Проходили «голодные марши». И это, в еще совсем недавно сытой Америке! Организованный летом 1932 года, поход на Вашингтон 25 тысяч ветеранов 1914-18 гг., был разгромлен правительственными войсками. Не обошлось без жертв. Военными командовали будущие американские герои Второй мировой — Дуглас Макартур и Дуайт Эйзенхауэр.
Экономический кризис накрыл почти весь земной шар. Исключение составил, по понятным причинам, СССР. Промышленность Великобритании и Германии была отброшена к показателям 1890-х годов, а производство в Японии, к началу тридцатых, сократилось на 32%. Какой выход из кризиса нашли Германия с Японией широко известно. Но это уже совсем другая история...
Уроки «Великого краха»
Можно ли было предугадать ситуацию на американском фондовом рынке в конце октября 1929-го?
Трудный вопрос. Мировая экономика имеет цикличный характер и кризисы ее неотъемлемая часть. Но такой кризис...
Тем не менее, можно выделить несколько признаков надвигавшейся катастрофы.
1. Многолетний разогрев рынка. Бычья тенденция продолжалась долгие 8 лет — с 1921 по 1929 год. Сотни процентов подъема цены на акции никак не подкреплялся ростом реальных объемов производства. Надувался огромный пузырь. Крах был только вопросом времени.
2. Вовлечение миллионов простых неквалифицированных инвесторов в сложную биржевую игру. Когда все растет, не нужно большого ума зарабатывать на этом. Но смена тренда, короткая или длительная, уже требует опыта, точного расчета, просто специальных знаний. Надо знать, как страховать риски, диверсифицировать вложения, ограничивать потери. Надо уметь вовремя выйти с рынка. Это не по силам миллионам и миллионам.
3. Ипотечные сигналы. Крах рынка флоридской недвижимости летом 1929-го произошел накануне черных биржевых дней октября.
Ипотечные проблемы 2006 года в США стали прологом к большому финансовому кризису 2007-08 годов. Фондовый рынок Америки обвалился в конце 2008 — начале 2009 года. 15.09.2008 обанкротился один из крупнейших в мире инвестиционных банков, Lehman Brothers, основанный в далеком 1850 г.
Вывод — нужно внимательно отслеживать ситуацию на рынке недвижимости. Это особенно важно на фоне того, какое огромное количество производных ценных бумаг (деривативов), привязанных к ипотечным кредитам, обращается на финансовых площадках. Невыплаты по ипотеке, приводят к цепной реакции неплатежей на рынке ипотечных деривативов. Следствие — общее падение фондового рынка.
4. Покупка акций, преимущественно, только на маржу.
Для подавляющего большинства мелких игроков, рынок октября 29-го «схлопывался» из-за невозможности пополнить маржу (гарантийное обеспечение) под открытую длинную позицию (позицию на покупку).
Оперируя суммой в 500 долларов, можно было купить пакет на 50000. Разницу (плечо) кредитовал брокер. Рынок идет вверх — отлично. Но если направление меняется, инвестор должен пополнить маржу или закрыть позицию. В противном случае, брокер закрывает ее принудительно, за счет гарантийного депозита. Лавина таких закрытий продавливает рынок все ниже и ниже и провоцирует обвал.
Морган проводил миллиардные транзакции с капиталом, всего лишь, в 80 млн. долларов. После его смерти, Ротшильд едко заметил: «Так он совсем не богат!»
Многолетний и неограниченный рост числа маржинальных позиций с большими «плечами» — еще один сигнал к выходу с рынка.
Выиграл ли кто-то на большом крахе?
Были и такие. Конечно, отнюдь не рядовые игроки. Биржевая история сохранила два имени: Джесси Ливермор и Джозеф Кеннеди. Оба сыграли на понижение, угадав разворот рынка.
«Вундеркинд» Ливермор уже имел опыт такой игры во время биржевого кризиса 1907 года. Молва гласит, что тогдашние руководители NYSE лично просили его прекратить «разрушать рынок». На том кризисе Джесси заработал свой первый миллион. К октябрю 1929 года, 52-летний Д. Ливермор пришел в пике формы. Разглядев начало медвежьего тренда, а по некоторым мнениям, и спровоцировав его, он заработал баснословную для того времени сумму в 100 млн. долларов. Но рынок доконал и Джесси. В 1940-м, он застрелился в отеле «Шерри-Нидерланд» в Нью-Йорке, будучи в очередной раз полностью разоренным.
Вторая легенда «Уолл-стрит», Джозеф Кеннеди, отец Джона Кеннеди, сколотил свое состояние на срочных инструментах в эпоху большого краха. Ему приписывают знаменитую фразу о первом миллионе: «Чтобы получить миллион, вы должны быть коварным, грубым, хитрым, безжалостным, прирождённым игроком. Кроме того, вы должны работать, как проклятый». В 1934 году, Кеннеди стал первым руководителем американской комиссии по ценным бумагам и биржам, SEC. В 1938-40 гг. - послом США в Великобритании.
utmagazine.ru
Крах на Уолл-Стрит 1929 года
Начало. 24 октября 1929 г., «черный четверг»
Утром, толпы акционеров встали вокруг здания биржи в Нью-Йорке. Тысячи людей просто молча смотрели на NYSE. Там же был будущий британский премьер, Уинстон Черчилль, вложивший (и впоследствии потерявший) в ценные бумаги, целое состояние. Именно в этот день, для него устроили экскурсию на биржу.
Городские власти выслали на Уолл-стрит 400 конных полицейских, опасаясь штурма фондовой биржи.
В 10.00 торги начались. Индекс Доу-Джонса равен 381,17 пункта. Акции, резко просевшие в среду, начали дорожать. За считанные минуты, ряд бумаг прибавили в цене от половины доллара, до 11 долларов за штуку.
В 10.10 прошла покупка пакета в 13 тысяч акций «Паккарда».
10.10-10.25 – цены устойчивы, торги небольшими количествами бумаг идут ровно.
10.25. Внезапно появился на продажу большой объем акций «Дженерал Моторс». Не совсем обычное предложение для начала дня. Такие объемы предлагались, как правило, в конце сессии, на пике цены. И вот здесь, что-то случается и происходит большой перелом бычьего тренда. Цена одной акции «Дж.М» летит вниз на 80 центов.
В 10.30 брокеров стали заваливать приказами продавать по максимально возможной цене. Говоря современным фондовым языком, появился шквал рыночных заявок на продажу.
11.30. На балконе биржи – крики и стоны. Брокеры бегают и толкаются, сняв пиджаки, пытаясь выполнить клиентские приказы.
Телеграфная лента с ценами акций безнадежно отстала от реальных, стремительно падающих котировок.
Брокеры требуют от клиентов немедленно пополнить маржу (обеспечение) под приобретенные ранее бумаги. Большинство инвесторов, не имея средств, не в состоянии это сделать. Открытые длинные позиции принудительно ликвидируются, что провоцирует лавину продаж и дальнейший ценовой обвал. Включается цепная реакция или принцип домино.
Владельцы пытаются избавиться от таких, казавшихся прибыльными, вложений. По любой цене. Общий объем проданных бумаг в тот день составил почти 13 млн. штук. Неслыханное число. Но время антирекордов только началось.
12.30. Какой-то мужчина без пиджака пробивает себе путь через толпу к банку Моргана. Это хорошо знакомый своими высказываниями, Чарльз Митчелл. Вскоре, у Моргана произошло экспресс-совещание, посвященное спасению фондового рынка Америки. Крупнейшие финансисты: Митчелл, Морган, Уитни (вице-президент NYSE) приняли решение создать многомиллионный фонд для поддержки акций базовых компаний США.
В тот же день, Уитни, Рокфеллер, Митчелл, лично или от своего имени, отдают приказы на покупку крупных пакетов US Steel и других флагманов американской индустрии. Происходит это прямо в зале биржи. Падение приостановлено. К сожалению, только временно.
Вечер. 35 крупнейших банковских учреждений Уолл-стрит распространяют совместное заявление.
Его основные тезисы:
«Положение на бирже, в целом, устойчиво».«С финансовой точки зрения, состояние дел лучше, чем когда-либо в последние месяцы». «Худшее осталось позади».
Это последние позитивные сообщения октября 29-го года.
25 октября 1929 г., «черная пятница»
Временная стабилизация рынка. Цены оттолкнулись от дна, обозначенного «черным четвергом», и предприняли попытку роста. Маклеры разгребали завалы из вчерашних поручений инвесторов. Отставание телетайпной информации от реальной, в определенные моменты, составляло на четыре часа.
26 октября 1929 г., суббота
Биржа открылась на 2 часа. Курс акций стабилен. Обрабатывая клиентские приказы, брокеры ночуют прямо в офисах.
28 октября 1929 г., «черный понедельник»
Утро. Настроение в среде биржевых игроков можно выразить одним словом - «надежда». Циркулируют слухи об очень крупных заказах на покупку. Вновь, здание NYSE окружили тысячи людей. Пришли и те, у кого были деньги, рассчитывая выгодно приобрести подешевевшие акции.
10.00 — с ударом гонга началась торговая сессия. Вместо роста котировок, их стремительное падение. «Юнайтид Стил» - минус $1,25, «Дженерал Электрик» - минус $7,5. Обвал приобрел лавинообразный характер.
13.00. Телеграфная биржевая информация опаздывает на 58 минут.
К окончанию торгового дня, своих владельцев поменяли свыше 9 млн. акций. Несколько меньше, чем в «черный четверг», но падение цен был куда более глубоким. Индекс Доу-Джонса потерял почти 13%, что соответствовало потери капитализации рынка на 14 млрд. долларов.
Вечер. Очередное «антикризисное совещание» у Моргана. «Акулы Уолл-стрит» дали знать, что они не будут больше поддерживать рынок и уже никого не намерены спасть. Каждый за себя...
29 октября 1929 г., «черный вторник»
10.00 — удар гонга заглушили крики: «Двадцать тысяч акций – по максимальной цене! Тридцать тысяч – продать! Пятьдесят тысяч – продать!». «Вестингауз» обвалился за 60 секунд на целых два доллара. «Дженерал Электрик» терял по доллару за каждые десять секунд.
10.30 — продано уже более 3,2 млн. акций. За полчаса торгов капитализация снизилась на два с лишним миллиарда. Ценные бумаги автомобильных, угольных, железнодорожных и металлургических компаний превращались в фантики за считанные минуты.
На бирже наступил «конец света».
Брокеры дрались между собой, вцепившись друг другу в волосы. Вокруг крики: «Я разорен». Президент фондовой биржи, господин У. Кроуфорд, полетел в сторону под напором людского потока. Маклеры рыдали, потеряв рассудок. Многие становились на колени и молились прямо в торговом зале. Большая масса игроков устремилась в ближайшую к бирже церковь Святой Троицы и уже там возносила молитвы Всевышнему. Мало посещаемый в будни собор, был переполнен до самого конца дня.
13.00 - число акций, поменявших владельцев, превысило 12,6 млн. штук. Крупнейшие финансисты дважды собирались на совещания, но никакие итоговые резолюции не публиковались.
Конец биржевой сессии. Стоимость некоторых акций чуть отскочила, нащупав дно. Ряд спекулянтов предприняли попытку сыграть на повышение. Общий объем реализованных во вторник бумаг составил 16,3 млн штук. Доу потерял 11,73%, опустившись до уровня 230.
Итоги «черных дней» 24-29 октября были воистину ужасны. Падение Доу от закрытия 24.10 составило 20%, а обвал с максимума такого близкого и такого беззаботного сентября — 40%! За пять дней рынок «похудел» на 30 млрд. долларов, что превысило все расходы США на Первую мировую войну. Для тысяч и тысяч игроков наступил финансовый крах и полное разорение. На многие месяцы и годы, рынок покинула надежда и взаимное доверие. А легкость и простота делать деньги на акциях, ушли навсегда. Эпоха чистильщиков обуви, изучающих биржевые сводки в «Уолл-стрит джорнел» канула в лету.
Последующие дни и годы. Великая депрессия
30 октября, быки предприняли отчаянную попытку взвинтить биржевой курс на купленных за бесценок, во вторник, акциях. Кое-что им удалось. Индекс Доу-Джонса взлетел на 12,34%, почти до 260 пунктов. 30.10.1929 занимает третье место в истории лучших дней Доу. 31-го числа, курс поднялся еще на 21 пункт. Но это была кратковременная победа. «Они выиграли сражение, но проиграли войну».
Газеты, вновь, наполнились оптимистичными высказываниями Гувера, Рокфеллера, Форда и Слоуна (президента «Дженерал Моторс»). Мол, все в порядке и худшее позади. Но ряды оптимистов таяли, как снег под весенним солнцем.
Постепенно, газетные полосы заполнялись историями совсем другого настроения.
В черте Нью-Йорка, в Гудзоне, выловили тело брокера. В его карманах - 9,4 доллара и несколько клиентских телеграмм. Банкиры кончали жизнь выстрелом в голову, а промышленники, отравляясь газом. Два маклера шагнули вниз из окна отеля, сцепившись за руки.
У портье гостиниц вошла в моду черная шутка: «Вам номер для жилья или для прыжков?»
За октябрь 1929-го, индекс потерял 20,36%, а за весь год — 17,17%. Как показало ближайшее время, это был совсем не худший показатель. В следующем 1930-м, Доу обвалился на 33,77%, а в 1931 г. — на 52,67%. В 1932-ом он составлял всего около 40 пунктов! Снижение произошло на 90%. По сути, на какое-то время, американский рынок акций почти исчез.
Фондовый коллапс «удачно» дополнился банковским кризисом небывалой величины. К 1931 году, обанкротилось 2000 американских банков. У американского вкладчика не было шансов. То, что не пропало на бирже, утонуло с банковской структурой США.
В Соединенных Штатах началась Великая депрессия, длившаяся до Второй мировой войны. Произошло, как в известной поговорке: «За все надо платить», Вот только играли на бирже многие, а платили уже все.
Пришла эра «Гувервиллей», поселений из картонных коробок, и «гуверовских одеял», газет, которыми укрывались бездомные. Проходили «голодные марши». И это, в еще совсем недавно сытой Америке! Организованный летом 1932 года, поход на Вашингтон 25 тысяч ветеранов 1914-18 гг., был разгромлен правительственными войсками. Не обошлось без жертв. Военными командовали будущие американские герои Второй мировой — Дуглас Макартур и Дуайт Эйзенхауэр.
Экономический кризис накрыл почти весь земной шар. Исключение составил, по понятным причинам, СССР. Промышленность Великобритании и Германии была отброшена к показателям 1890-х годов, а производство в Японии, к началу тридцатых, сократилось на 32%. Какой выход из кризиса нашли Германия с Японией широко известно. Но это уже совсем другая история...
Уроки «Великого краха»
Можно ли было предугадать ситуацию на американском фондовом рынке в конце октября 1929-го?
Трудный вопрос. Мировая экономика имеет цикличный характер и кризисы ее неотъемлемая часть. Но такой кризис...
Тем не менее, можно выделить несколько признаков надвигавшейся катастрофы.
1. Многолетний разогрев рынка. Бычья тенденция продолжалась долгие 8 лет — с 1921 по 1929 год. Сотни процентов подъема цены на акции никак не подкреплялся ростом реальных объемов производства. Надувался огромный пузырь. Крах был только вопросом времени.
2. Вовлечение миллионов простых неквалифицированных инвесторов в сложную биржевую игру. Когда все растет, не нужно большого ума зарабатывать на этом. Но смена тренда, короткая или длительная, уже требует опыта, точного расчета, просто специальных знаний. Надо знать, как страховать риски, диверсифицировать вложения, ограничивать потери. Надо уметь вовремя выйти с рынка. Это не по силам миллионам и миллионам.
3. Ипотечные сигналы. Крах рынка флоридской недвижимости летом 1929-го произошел накануне черных биржевых дней октября.
Ипотечные проблемы 2006 года в США стали прологом к большому финансовому кризису 2007-08 годов. Фондовый рынок Америки обвалился в конце 2008 — начале 2009 года. 15.09.2008 обанкротился один из крупнейших в мире инвестиционных банков, Lehman Brothers, основанный в далеком 1850 г.
Вывод — нужно внимательно отслеживать ситуацию на рынке недвижимости. Это особенно важно на фоне того, какое огромное количество производных ценных бумаг (деривативов), привязанных к ипотечным кредитам, обращается на финансовых площадках. Невыплаты по ипотеке, приводят к цепной реакции неплатежей на рынке ипотечных деривативов. Следствие — общее падение фондового рынка.
4. Покупка акций, преимущественно, только на маржу.
Для подавляющего большинства мелких игроков, рынок октября 29-го «схлопывался» из-за невозможности пополнить маржу (гарантийное обеспечение) под открытую длинную позицию (позицию на покупку).
Оперируя суммой в 500 долларов, можно было купить пакет на 50000. Разницу (плечо) кредитовал брокер. Рынок идет вверх — отлично. Но если направление меняется, инвестор должен пополнить маржу или закрыть позицию. В противном случае, брокер закрывает ее принудительно, за счет гарантийного депозита. Лавина таких закрытий продавливает рынок все ниже и ниже и провоцирует обвал.
Морган проводил миллиардные транзакции с капиталом, всего лишь, в 80 млн. долларов. После его смерти, Ротшильд едко заметил: «Так он совсем не богат!»
Многолетний и неограниченный рост числа маржинальных позиций с большими «плечами» — еще один сигнал к выходу с рынка.
Выиграл ли кто-то на большом крахе?
Были и такие. Конечно, отнюдь не рядовые игроки. Биржевая история сохранила два имени: Джесси Ливермор и Джозеф Кеннеди. Оба сыграли на понижение, угадав разворот рынка.
«Вундеркинд» Ливермор уже имел опыт такой игры во время биржевого кризиса 1907 года. Молва гласит, что тогдашние руководители NYSE лично просили его прекратить «разрушать рынок». На том кризисе Джесси заработал свой первый миллион. К октябрю 1929 года, 52-летний Д. Ливермор пришел в пике формы. Разглядев начало медвежьего тренда, а по некоторым мнениям, и спровоцировав его, он заработал баснословную для того времени сумму в 100 млн. долларов. Но рынок доконал и Джесси. В 1940-м, он застрелился в отеле «Шерри-Нидерланд» в Нью-Йорке, будучи в очередной раз полностью разоренным.
Вторая легенда «Уолл-стрит», Джозеф Кеннеди, отец Джона Кеннеди, сколотил свое состояние на срочных инструментах в эпоху большого краха. Ему приписывают знаменитую фразу о первом миллионе: «Чтобы получить миллион, вы должны быть коварным, грубым, хитрым, безжалостным, прирождённым игроком. Кроме того, вы должны работать, как проклятый». В 1934 году, Кеннеди стал первым руководителем американской комиссии по ценным бумагам и биржам, SEC. В 1938-40 гг. - послом США в Великобритании.
taxfree.livejournal.com
Обвал бирж США грозит миру новой Великой депрессией
Основные фондовые индексы США на торгах в понедельник снизились на 3,8-4,6%.
Обвал перекинулся и на азиатские, и на европейские торговые площадки. Стоит ли ждать нового мирового кризиса и какие последствия для России несет паника на биржах — в материале РИА Новости.
Американские горки
Промышленный индекс Dow Jones всего за один день торгов потерял 4,6%, индекс S&P 500 — 4,1%, NASDAQ — 3,78%. Причем Dow Jones опускался более чем на 1500 пунктов, а к закрытию сессии было зафиксировано снижение на 1175 пунктов. Это максимальное падение за всю его 122-летнюю историю.
Руководство США не увидело в происходящем на биржах чего-то экстраординарного. В заявлении Белого дома подчеркивается, что Дональд Трамп сосредоточен на долговременном поддержании фундаментальных экономических показателей, а с ними все в порядке.
«Рынки колеблются, но фундаментальные основы нашей экономики очень крепки, и мы движемся в правильном направлении», — заверил журналистов представитель Белого дома Радж Шах.
Между тем обвал на фондовом рынке США вызвал цепную реакцию на мировых торговых площадках. С началом торгов во вторник в красную зону ушли биржи Азии и Европы, повторяя американские антирекорды.
Так, японский Nikkei потерял 4,73%, что стало худшим показателем за 18 лет. В Гонконге индекс Hang Seng опустился на 4,84%, китайский Shanghai Composite за день просел на 3,35%.
Биржевые торги в Европе также начались с падения на 2,8% панъевропейского индекса EuroStoxx600. Немецкий DAX опустился на 2,06%, французский CAC 40 — на 2,17%, английский FTSE 100 — на 2,29%.
И российские площадки не остались в стороне: МосБиржа и РТС на старте торгов во вторник снизились на 2% и 2,8% соответственно, но затем немного отыграли потери.
Отечественные индексы в предыдущие месяцы не показывали столь же впечатляющей динамики роста, как американские, поэтому у нас падение проходит менее драматично, пояснил аналитик «Финама» Сергей Дроздов.
Во вторник основные фондовые индексы США на открытии торгов снова вошли в красную зону, однако вскоре перешли к росту и к закрытию бирж повысились на 1,8-2,3%. Впрочем, это не означает, что все неприятности уже позади.
Американский миллиардер Карл Айкан в интервью телеканалу CNBC убежден, что обвал индексов, произошедший в понедельник, предупреждает о будущих потрясениях, причем их последствия могут оказаться хуже, чем во времена Великой депрессии.
Мрачные пророчества
На прошлой неделе сразу два бывших руководителя ФРС — Алан Гринспен и Джанет Йеллен — сделали громкие заявления о новом финансовом кризисе. Гринспен предупредил о двух пузырях: на фондовом рынке и на рынке гособлигаций США. Причем раздувание последнего грозит критическими последствиями.
Гринспен обвинил Трампа в утаивании реального положения дел от конгресса. Он убежден, что ситуация будет только усугубляться, если ФРС продолжит повышать процентные ставки.
Джанет Йеллен, отработавшая в минувшую пятницу последний день на посту главы Федеральной резервной системы, также указала на опасность перегретого рынка. «Я не хочу называть то, что мы видим сейчас, пузырем, но я бы сказала, что в общем оценка активов завышена», — сказала она.
Ранее датский Saxo Bank опубликовал свой ежегодный обзор «Шокирующие предсказания». Согласно этому прогнозу, в 2018 году мировую экономику ожидает волна серьезных потрясений, в том числе обвал фондового индекса S&P 500.
По мнению экономиста Сергея Хестанова, обвал на американских биржах предугадать было несложно, учитывая, что доходность так называемых длинных долговых обязательств США превысила 2,8%. А доходность уже на уровне 3% критична для американского бюджета.
«Для инвесторов это сигнал — пора выходить из акций, что мы и наблюдаем», — сказал собеседник РИА Новости.
В подобных ситуациях капитал покидает развивающиеся рынки, к которым относится и российский, и ищет укрытия в «тихих гаванях» — золоте или, например, наличной валюте (доллар, евро, иена).
Сырье и энергоносители в этот список не входит — соответственно, могут подешеветь. Вслед за падением цен на нефть начнет сдавать позиции и рубль. «Он традиционная жертва», — отметил Хестанов.
Уроки истории
Обвал американских фондовых индексов чреват глобальными распродажами акций на других рынках. А это может послужить одним из триггеров для нового мирового экономического кризиса. Возникают аналогии с Великой депрессией, которая в 1929-1933 годах погрузила в рецессию США, Великобританию, Францию, Канаду и Германию.
Началось все 24 октября 1929 года с краха американских бирж. 28 и 29 октября падение индексов приобрело катастрофические масштабы, перекинувшись на фондовые рынки других стран. Среди причин Великой депрессии называют кризис перепроизводства, просчеты кредитно-денежной политики ФРС и возникновение биржевого пузыря.
Хестанов считает, что до конца недели прояснится, носит ли падение фондовых индексов США краткосрочный характер, или же это начало нового глобального кризиса.
Другие эксперты дают более сдержанные оценки. Снижение фондовых индексов в диапазоне от 7% до 15% считается вполне нормальным, говорит Дроздов. Так называемый «медвежий рынок» наступает. И поэтому разговоры о кризисе пока преждевременны.
Однако не стоит забывать, что экономические кризисы повторятся с цикличностью примерно раз в 10-11 лет. И в последний раз мировая экономика столкнулась с серьезным вызовом в 2008 году.
Источник: finance.rambler. ru
daily-finance.ru
Управляемый кризис 1929 года в США или как крах и панику превратить в дивиденды
После первой мировой войны Соединённые Штаты, казалось, встали на путь экономического процветания. Переживала бум промышленность, особенно производство машин и товаров. Большинство людей имели работу, а те, кто вкладывал деньги в акции новых предприятий, быстро наживали состояния. Но затем, в октябре 1929 года, всё неожиданно рухнуло. «Вдруг» началась Великая депрессия — всемирный резкий спад в торговле, когда предпринимательству был нанесён удар, а миллионы людей потеряли работу. Почему же это произошло? Было ли это неожиданно для всех или кто-то подготовился, а может даже — стоял за этим. Кто могли быть эти люди?
Биржевой крах в Нью-Йорке в 1929 году заключался в том, что с четверга 24 октября акции, которые до этого массово и постоянно росли в цене, начали резко дешеветь. Множество американцев ранее покупали акции, так как они постоянно дорожали, обеспечивая доход владельцу. Для покупки акций брались кредиты. В четверг 24 октября 1929 года какое-то событие привело к резкому изменению движения цены акций с роста на падение. В любом случае, в 2002 году член Совета управляющих ФРС Бен Шалом Бернанке в публичной речи (в честь празднования 90-летнего юбилея Милтона Фридмана) признал, что Великая депрессия была организована Федеральной резервной системой. Поэтому, логично предположить, что и Биржевой крах, запустивший депрессию, был организован также частными банкирами, которые владеют ФРС.
/800/600/http/cs319426.vk.me/v319426746/3441/rQ44ufhiibM.jpgРезультатом Биржевого краха стало обнищание населения, которое не смогло отдать долги за купленные акции, и банкротства банков, которые также вкладывались в акции. Невозвраты кредитов привели к резкому увеличению процента по новым кредитам, что затормозило экономику и потребление, что в свою очередь привело к безработице.
Но были люди, которые в этих условиях получили прибыль. Возможно, владельцы банков ФРС смогли скупить в разы подешевевшие активы и избавиться от множества мелких конкурентов в лице обанкротившихся частных банков. Похожее событие имело место в 1815 году, когда Натан Ротшильд скупил весь английский фондовый рынок, предварительно опустив его цену с помощью хитрого обмана лондонских брокеров.
Возможно, прибыль, полученная владельцами ФРС на бедствии американцев, была направлена на финансирование фашизма для уничтожения Сталина, отстранившего от управления Россией Троцкого, ставленника международных банкиров. Не исключено, что депрессия была вызвана именно для того, чтобы обеспечить это финансирование. Германия была ещё слабой. Для её усиления и захвата власти в ней нужными финансовому интернационалу и заправилам Запада силами требовались огромные средства. Рассмотрим более подробно ход событий того времени.
http://www.studfiles.ru/html/2706/278/html_Cj16HiPbc3.GnyK/htmlconvd-YG8ANh_html_61355358.pngВ 20-х годах экономика США находилась на подъёме, за период с 1925 года по 1929 год ВВП вырос на 14.3 % с 90,5 до 103,6 млрд.долл.
В экономической идеологии того времени доминировала доктрина невмешательства государства в экономику «laissez faire», постулирующая, что рыночные силы имеют неограниченные возможности для саморегулирования. Экономическое процветание породило теорию «просперити» (prosperity) — вечного экономического процветания, на деле оказавшейся иллюзией.
К 1928 году экономический цикл подошёл к состоянию замедления, что нашло отражение в снижении потребительского спроса и сокращении капиталовложений в экономику. Несмотря на стремительный рост новых отраслей промышленности, в некоторых традиционных — лёгкой, угледобывающей промышленности, сельском хозяйстве стали проявляться признаки перепроизводства. Наибольшие проблемы были в аграрном секторе. Началось падение доходов фермеров, разорение и укрупнение сельских хозяйств.
Продолжался процесс концентрации производства, при котором тысячи мелких и средних предприятий поглощались более крупными. Около 200 крупнейших корпораций, среди которых выделялись финансовые группы Рокфеллера, Моргана, Меллона, Дюпона контролировали до 50 % национального богатства США. Концентрация капитала приводила к значительному социальному расслоению — около 0,1 % самых богатых граждан США имели около 34 % всех сбережений, при этом около 80 % граждан сбережений не имели. Такая ситуация негативно влияла на совокупный спрос, и, чтобы его стимулировать, компании стали развивать потребительский кредит — объём продаж в рассрочку составил от 5 до 8 млрд.долл.
ФРС предприняла попытку противостоять «посадке» и в 1927 году увеличила объём денежной и кредитной эмиссии. Это была одна из первых попыток оживления делового цикла. В августе 1927 года ФРС снизила ставку до 3,5 %. В то же время основной объём финансовых ресурсов попал не в промышленность, а был вовлечён на фондовый рынок, спекулятивные операции на котором стремительно раздували «мыльный пузырь». Б. Андерсон, главный экономист Чейз Манхэттен Бэнк, комментируя решение ФРС, уже тогда высказал самые серьёзные опасения:
«…мы подносим спичку к бочке с порохом» и «…выпускаем на волю непредсказуемые психологические силы спекулятивной заразы».
За период с начала 1928 по сентябрь 1929 индекс Dow Jones, включающий в себя акции ведущих промышленных компаний страны, вырос с уровня 190 по 382, т.е. почти в два раза, средняя стоимость акций увеличилась на 40 процентов. Объёмы продаж взлетели с 3 миллионов акций в день до более чем 12 миллионов. Спекулятивная лихорадка становилась все более Яростной. В состоянии эйфории находились десятки тысяч людей.
Общее число брокерских счетов составляло около 1,5 млн. Тогда же стали активно появляться инвестиционные компании, покупавшие акции на средства пайщиков. Широкий масштаб приняло манипулирование ценами и сговоры между спекулянтами, которые, опираясь на мощную информационную и финансовую поддержку, взвинчивали цены на нужные им бумаги. Превращая рынок в инструмент получения лёгких доходов, игроки постепенно подрывали его стабильность.
/800/600/http/s3-eu-west-1.amazonaws.com/lookandlearn-preview/A/A014/A014680-01.jpg В биржевую лихорадку оказалось вовлеченной значительная часть населения, по некоторым оценкам от 15 до 25 млн.человек при его численности около 120 млн.чел., в первую очередь, наиболее обеспеченные слои. Биржевые данные передавались по телеграфу, котировки писались в многочисленных брокерских конторах мелом на школьных досках. Пессимисты считали, что в погоне за наживой американцы полностью потеряли благоразумие, и такое безрассудство будет рано или поздно наказано. Стремительный рост акций в свою очередь ещё более способствовал оттоку ресурсов из реального сектора, что стимулировало снижение его показателей. Рост фондового рынка порождал иллюзию экономического процветания.
Главную роль в те годы, как и ныне, играла ФРС.
http://funik.ru/19173-amerikanskiy-puzyr-puzyrey-prokolet-rossiya.htmlВ 1913 году вступил в силу закон о ФРС США. Федеральным в этой системе было только название. Система не была государственной, это был частный банк.
Пауль Варбург стал его первым президентом. Это — высший банк над всеми другими банками не только США, но после Бреттон-Вудса, на котором валюты были привязаны к доллара (об этом читайте «Денежная реформа 1947 года — наш ответ Бреттон-Вудским соглашениям» http://inance.ru/2016/02/dengi-1947/ И ролик: https://www.youtube.com/watch?v=v02F3mURaEg), и всего мира. Финансовая интернацистская олигархия на этот раз захватила власть в США без войн и революций.
За законом о ФРС последовала 16-я поправка к Конституции. Американское правительство теряло право печатать собственные деньги, чтобы финансировать собственную экономику.
/800/600/http/politus.ru/uploads/posts/2015-08/1439120888_1.jpg Самыми крупными держателями акций ФРС были: банки Ротшильда в Лондоне и Париже, банк братьев Лазарь в Париже, сейф-банк Израэля Мозеса в Италии, банк Варбурга в Амстердаме и Гамбурге, банк Леманна в Нью-Йорке, банк «Кхун Леб» в Нью-Йорке, «Чейз Манхэттен Банк» Рокфеллера в Нью-Йорке, банк Голдмана Сакса в Нью-Йорке.
Были и те, кто был против этой системы. Например, конгрессмен Линдберг предупреждал, что закон о ФРС
«…учредил самый большой трест на свете. Когда президент подписывает этот закон, невидимое правительство властью денег… будет узаконено. Новый закон будет создавать инфляцию, когда бы тресты ни пожелали этого. Отныне, депрессии будут создаваться на научной основе».
В задачи ФРС входило обеспечение устойчивости доллара и финансовой системы в целом. Финансовая интернацистская олигархия прекрасно показала эту самую «устойчивость».
Ещё в 1907 году Якоб Шифф (Джейкоб Генри (Якоб Генрих) Шифф — американский банкир еврейского происхождения, филантроп и общественный деятель был одним из лидеров еврейской общины в США, снабжал деньгами Л. Д. Троцкого) сказал в одной из своих речей в Торговой Палате Нью-Йорка:
«Если у нас не будет центрального банка с исключительным контролем над предоставлением кредитов, то эта страна будет ввергнута в глубокий финансовый кризис в своей истории» (то ли угроза, то ли «предупреждение»).
Таким образом, принадлежащая частным лицам ФРС, уже более 100 лет управляет денежной массой и способна вызывать инфляцию и дефляцию по своему усмотрению.
В 1913 году, когда ФРС была создана, денежная масса на душу населения составляла около 148 долларов. К 1978 году она составляла 3691 долларов. Рост объёма денежной массы в несколько раз опережал рост объёма производства товаров, работ и услуг. Иными словами, стоимость доллара 1913 года, принятая за единицу, к 1978 году уменьшилась приблизительно до 12 центов (это должно означать то, что ФРС называет «устойчивым долларом»).
В январе 1968 года количество денег составляло 351 миллиард долларов, а в феврале 1980 года оно равнялось 976 миллиардам долларов. То есть, это увеличение до 278%. По существу, количество денег удваивается примерно каждые 10 лет. Однако, говорят, что такое увеличение денежной массы якобы не ведёт к инфляции.
Таким людям необходимо напомнить экономические основы: увеличение денежной массы, не подкреплённое эквивалентным ростом товарной массы, всегда вызывает инфляцию. А обеспеченность доллара золотом с 1973 года — переведена в область пошлых анекдотов.
В 1920 году ФРС устроила очередную панику. Тайная встреча правителей ФРС состоялась 16 мая 1920 года. На ней присутствовали только крупные банкиры. Результатом их работы в тот день было сокращение кредита (указание банкам требовать возврата невыплаченных долгов). Следствием этого явилось уменьшение национального дохода в следующем году на 15 миллиардов долларов, потеря работы миллионами людей, и снижение стоимости земель и крупных фермерских хозяйств на 20 миллиардов долларов.
Благодаря этому сокращению в руки банкиров попали огромные количества фермерской земли. Но это не всё. Этот процесс также передал им большое число банков тех, кто не мог удовлетворить требования ФРС и был вынужден продать свои банковские активы по заниженной цене тем, у кого были средства приобрести несостоятельные банки. Паника 1920 года разорила 5400 банков, которые попали в руки всё этой же интернацистской мафии.
Успех 1920 года побудил банкиров спланировать ещё одну акцию в 1929 году. И снова первым шагом было увеличение денежной массы, что и происходило с 1921 по 1929 годы. Денежная масса увеличилась с 31,7 миллиардов долларов до 45,7 миллиардов долларов. То есть, увеличилась примерно на 144%.
Затем, ФРС давала деньги частным банкам под 5%. Те ссужали их уже под 12% другим. Дополнительным фактором увеличения денежной массы (денег, предоставленных ФРС) являлись деньги, предоставляемые большими корпорациями. Например, в 1929 году корпорация American and Foreign Power (Дж. П. Морган) ссудила ссуды до востребования на 30.321.000 долларов. Корпорация Electric Bond and Share (Дж. П. Морган) — 157.579.000 долларов. И корпорация Standard Oil of New Jersey (Рокфеллеры) — 97.824.000 долларов.
Этот рост денежной массы принёс стране кратковременное процветание, и СМИ подталкивали американцев покупать на фондовой бирже. Их уверяли, что те, кто это сделал, зарабатывали кучу денег (прямо как в «старые добрые» времена с афёрой «МММ»).
Работа брокеров /800/600/https/icdn.lenta.ru/images/2015/10/26/11/20151026115049001/pic_78a17af52e58d5d2da8af13f7b6168e3.jpg Далее, биржевые ухари использовали один фокус с продажей акций. Этот фокус заключался в следующем.
Покупателя убеждали покупать акции (ценные бумаги, дающие право на прибыль) с оплатой всего лишь 10% их стоимости. Оставшиеся 90% покупатель брал у маклера в долг. По договору с покупателем этот маклер занимает деньги в долг у банка или у крупной корпорации.
Например, акция стоит 100 долларов. Но, поскольку покупатель платит всего 10% за акцию, то он платит за одну акцию не 100, а 10 долларов. На оставшиеся 90 долларов он может купить ещё 9 акций. Итого: 10 акций за 100 долларов + долг 900 долларов. Правда, было одно хитрое «но»: «24-часовая брокерская ссуда до востребования». Брокер мог потребовать в течение 24 часов полностью с ним расплатиться. У покупателя было 24 часа для выплаты долга, и он был вынужден либо продать акции, либо выплатить кредитору полную сумму долга.
Уолл-стрит, Нью-Йорк, США, 1929 год /800/600/http/4.bp.blogspot.com/_nMA07ATUYa8/TRdQzCQiBoI/AAAAAAAAB2k/IW4AQR_e1W0/s1600/Wall%2BStreet%252C%2BNYC%252C%2BNew%2BYork%252C%2BUSA%2B-%2Bc.1929.jpg Получалось, что когда бы брокеры ни пожелали, они могли потребовать от всех покупателей акций продать их одновременно: в одно и то же время, потребовав возврата всех займов. Подобные действия должны были ввергнуть в панику рынок ценных бумаг, когда все владельцы акций бросились бы продавать свои бумаги. А когда все продавцы предлагают свои акции одновременно, цены стремительно падают.
Когда всё было готово, Нью-Йоркские финансисты стали требовать возврата 24-часовых брокерских ссуд до востребования. Это означало, что биржевые маклеры и их клиенты должны были сразу выбросить свои акции на рынок, чтобы погасить задолженность. Это обрушило рынок ценных бумаг и вызвало крах банков по всей стране, так как банки, не принадлежавшие олигархии, в это время глубоко увязли с брокерскими ссудами до востребования, и наплыв требований скоро истощил банковские наличные запасы и банки были вынуждены закрыться.
http://hindupriest.me.uk/forum/koylayjv/imgs1487744.jpgОдним из очевидцев биржевого краха был Уинстон Черчилль, которого Бернард Барух (тот самый, который сказочно обогатился в Первую мировую войну в 200 раз) привёл на фондовую биржу 24 октября 1929 года показать всё финансовое могущество финансовой олигархии.
Чёрный четверг 24 октября 1929 — чёрная пятница 25 октября 1929 — рекорд продаж, для продажи предложено более 12 миллионов акций, в эти дни был дан старт возникновению кризиса, последствия которого донеслись и до Европы.
«Чёрная пятница» октября 1929 года вполне удалась.
ФРС, разумеется, «не пришла к ним на помощь» и многие банки (и частные лица) разорились. Банки, принадлежавшие интернацистской олигархии, уже отошли от дел с брокерскими ссудами до востребования без всякого ущерба для себя, а банки, не сделавшие это — разорились.
Самыми чёрными днями в истории биржи, однако, стали чёрный понедельник 28 октября 1929 года и чёрный вторник 29 октября 1929 года — на торгах, для продажи предложено больше чем 16 миллионов акций.
http://slightlywarped.com/wp-content/uploads/2015/04/1512159624-desktop-1414612214.jpgФинансисты и газетчики назвали эти дни «чёрным вторником» и «чёрным четвергом», ещё не подозревая, что на фоне последующих событий они будет выглядеть светло-серым. В течение этого дня на торги было выставлено 16 миллионов акций, и главный индекс упал на тринадцать процентных пунктов. Общие финансовые потери эксперты оценивают в 15 миллиардов долларов.
https://www.forextimes.ru/foreks-stati/krax-na-uoll-strit-1929-gК концу недели американский фондовый рынок потерял уже 30 млрд долларов — больше, чем Соединенные Штаты потратили за всю Первую мировую войну.
Промышленный индекс Доу-Джонса в 1929—1930 гг. График: www.wikipedia.org http://rusplt.ru/world/rojdenie-vampira-19366.html В течение октября на нью-йоркской бирже стоимость акций снизилась примерно на 37 процентов. Рынок ценных бумаг развалился. А кто скупал эти обесцененные акции? Множество держателей акций было вынуждено продать их за смехотворные цены. Кто покупал все продававшиеся акции? Кто-то же их покупал! В книгах по истории обычно рассуждают обо всём, связанном с продажами, происходившими во время краха, но помалкивают обо всех покупках.
Толпы людей после краха Нью-Йоркской фондовой биржи 24 октября 1929 года. Фото: АР http://rusplt.ru/world/rojdenie-vampira-19366.htmlПосле биржевого краха 1929 года перераспределение денег и собственности изменилось капитально. Около 16000 банков (52% от общего числа) разорились и прекратили существование. 100 из 14100 банков (менее 1%) контролируют 50% банковских активов страны. 14 крупных банков владеют 25% депозитов. Одним — горе, другим — сказочные деньги и власть.
Вот что написал о покупателях Джон Кеннет Гэлбрейт в своей книге «Великий крах 1929»:
«Ничто не могло быть более искусно задумано, чтобы до предела увеличить страдание, а также обеспечить очень немногим возможности избегнуть общей беды. Удачливые биржевики, имевшие средства удовлетворить первое требование о внесении дополнительного обеспечения, тут же получали другое, не менее срочное, и если справлялись с этим, то получали ещё одно. В конце концов, из них выжимали все деньги, которые у них были, и они теряли всё. Человек, оставшийся при больших деньгах благодаря неофициальной информации, который к началу первого краха благополучно находился вне рынка, естественно возвращался, чтобы скупить всё почти даром».
Одним из таких «удачливых биржевиков», вовремя избавившимся от акций, был тот самый Бернард Барух. Он сказал:
«Я начал ликвидировать свои акции и вкладывать деньги в облигации и запас наличности. Я также купил золото».
Среди вовремя избавившихся от акций, был Джозеф П. Кеннеди — отец президента Джона Кеннеди, переставший играть на бирже зимой в 1928 —1929 годах. И многие другие, вовремя и неофициально предупреждённые.
Немногие понимали, что происходило благодаря этим махинациям банкиров. Одним из тех, кто это понимал, был конгрессмен Луис МакФэдден, сказавший после кризиса 1929 года:
«Когда был принят закон о ФРС, наш народ не осознал, что в Соединенных Штатах устанавливается мировая банковская система. Сверхгосударство, управляемое международными банкирами и международными промышленниками, действующими заодно, чтобы подчинить мир своей собственной воле. ФРС прилагает все усилия, чтобы скрыть свои возможности, но правда такова — ФРС незаконно захватила правительство. Она управляет всем, что происходит здесь, и контролирует все наши зарубежные связи. Она произвольно создаёт и уничтожает правительства».
И далее:
«Это было тщательно подготовленное событие. Интернациональные банкиры создали условия отчаяния, с тем чтобы стать правителями всех нас. Денежные и кредитные ресурсы США отныне полностью контролируются финансовыми группами Дж. П. Моргана (Первый Национальный банк) и Куна; Леба (Национальный Сити банк)».
Зять Рузвельта Кэтрис Б. Долл, бывший в те годы биржевым маклером на Уолл-Стрит, признался как это произошло:
«Крах произошёл из-за жажды денег. Вся операция производилась с беспощадной хитростью и энергией. Ущерб был огромным. В спекуляции на понижение самой по себе нет ничего незаконного, при том условии, что при этом не применяется разбойничья тактика, а по моему мнению, применявшаяся тогда тактика была недалека от этого. До сих пор я так и не усвоил урока, что самую большую и самую быструю выгоду могущественные банкиры и кредитные спекулянты извлекают из продаж накануне устроенного ими же краха».
23 мая 1933 года МакФэдден выдвинул обвинения против ФРС, вызвавшей биржевой крах 1929 года. Два раза наёмные убийцы пытались застрелить его, но оба раза неудачно. Впоследствии его отравили на банкете.
Нетрудно догадаться, что после такого перераспределения собственности и кризис закончился, и количество денег «само по себе» взяло и уменьшилось. Если в июле 1929 года их было 45,7 миллиарда долларов, то в июне 1933 года их стало 30 миллиардов долларов.
ФРС сегодня — это система из 12 крупных частных банков, которые могут эмитировать деньги и контролировать денежное обращение. ФРС выполняет функцию Центрального Банка США.
/800/600/http/mtdata.ru/u30/photo3E9E/20405195023-0/original.jpgГосударство США имеет сейчас совершенно нереальный долг («внутренние займы»). Но когда в СМИ об этом говорится, то совершенно замалчивается вопрос, а кому это государство должно? Ведь оно должно кому-то. Кому? Интернацистской финансовой олигархии — истинному хозяину сегодняшней Америки.
В 1930 году по инициативе тогдашнего вице-президента, известного масона Генри Уоллеса, был введён новый рисунок однодолларовой купюры — символа денег и финансовой мощи США.
/800/600/http/colls.ru/images/items/20218_real.jpgНа обороте доллара появилась египетская пирамида с возвышающимся над ней треугольником Всевидящего Ока. Пирамида состоит из 13 ярусов. Над оком надпись из 13 букв «Annuit Coeptis» («Он покровительствует нашему заговору»). Под пирамидой блестит надпись «The great seal» («Великая печать»). На этой купюре всюду проступает число 13. У египетской пирамиды ровно 13 ступеней. Орёл справа держит щит с 13 полосами. В его правой лапе — ветка акации с 13 листьями и 13 бутонами (символ масонства). Акация является священным деревом масонства, отверзающим могилу Адонирама, его легендарного основателя. В левой лапе орёл держит ровно 13 стрел (своего рода юрисдикция за каждой из ступеней пирамиды). Орёл в клюве держит ленту с надписью из 13 букв: «Epluribus Unum» («Из Множества — Одно» или «Единство во многообразиию). Над головой орла шестиконечная еврейская звезда Давида, составленная из 13 пятиконечных звёзд Соломона.
Внизу пирамиды приведён ключевой лозунг «NOVUS ORDO SECLORUM» (Новый Мировой Порядок). Этот лозунг однозначно показывает, на что стали претендовать новые хозяева США. Им Америки мало. Им весь мир подавай. Под их управлением и под гегемонией доллара. Очень полезно показывать эту надпись на долларе людям, которые всё время утверждают, что претензии заправил США на мировое господство — это всё плоды больного воображения конспирологов и антиглобалистов. Вся эта композиция старинных масонских символов была разработана по заданию Ротшильда, первый набросок сделал ещё Адам Вейсгаупт, а дизайнером стал масон Рерих. Но сама символика восходит ещё ко времени Древнего Египта.
Государственный Департамент США предлагает официальное толкование. Согласно ему, пирамида — это олицетворение надёжности страны, прочности её устоев.
Недостроенность пирамиды, оказывается, означает тот факт, что США будут расти и становиться всё более совершенными (что вызывает огромные сомнения). Но с чего бы доверять официальным трактовкам? Это весьма банальное забалтывание.
В дальнейшем интернацистская олигархия с помощью эмиссии доллара и других финансовых игр и махинаций полностью замордовала американское государство.
/800/600/http/s15.stc.all.kpcdn.net/share/i/4/471331/wx1080.jpgПоследствиями краха нью-йоркской биржи, явившейся началом Великой Депрессии, были крахи на других американских биржах, которые взяли торги на себя.
Начались банкротства предприятий, безработица росла, а производство снижалось. Количество безработных в США с 1929 года до 1933 года выросло с 1,6 миллиона человек до 12,8 миллиона человек, безработица составляла 25 процентов.
Недовольные люди проводили так называемые голодные походы и быстро нарастало недоверие экономической системе.
Характерной чертой можно считать глубокое падение промышленного производства, которое в США в 1932 году составляло примерно половину от 1929 года.
Многие мелкие вкладчики поддались панике, начали забирать из банков свои вклады, что привело к разорению банков. В США в то время закрылось девять тысяч банков.
Падение цен акций, не останавливаясь, продолжалось до 1932 года.
США потребовались долгие четыре года, прежде чем им удалось выработать стратегию по улучшению экономической ситуации.
/800/600/http/vek-noviy.ru/wp-content/uploads/2016/07/Screenshot_1.pngБыла разработана и в течение 1933—37 годов за время президентства Франклина Рузвельта реализована экономическая программа New Deal («Новый курс»), основанная на государственном планировании. Речь шла о комплексе мероприятий и экономических и социальных реформ введённых в США с целью поддержать, оздоровить и реформировать экономику США во время Великой Депрессии.
Последствия захватили постепенно весь мир
Кризис постепенно расширялся и в другие страны, прежде всего в те, которые были в экономической зависимости от США.
Мировое промышленное производство снизилось на 38 процентов, внешняя торговля на 34 процента, количество безработных достигло 40 миллионов.
В Европе кризис больше всего проявился в Германии и Австрии, которые были зависимы от американского капитала. Следствием стали банкротства большого количества немецких и австрийских банков.
Кризис постепенно проявлялся и в ряде других европейских стран, например, в Англии дошло к девальвации фунта стерлингов. Начали разрушаться и другие валютные системы, привязанные к фунту, марке или американскому доллару.
Во Франции кризис начался только в конце 1931 года, прежде всего благодаря тому, что она никак не была зависима от англосаксонских рынков.
Быстро росла безработица. В 1932 году, к примеру, в Германии семь миллионов человек было без работы, безработица составляла 30 процентов. В Англии безработица достигла своего пика в 1932 году (22 процента), а в Австрии в 1933 году доросла до 29 процентов.
Кризис чувствительно проявился и в земледелии, где быстро снизились цены на продуктов питания. То же наблюдалось и во внешней торговле, где разгорался бой за новые рынки сбыта. Было необходимо заключить огромное количество международных картельных соглашений.
Из-за того, что произошёл крах экономики большинства стран мира, кроме Советского Союза, существовало в людском сознании мнение, что капитализм стоит у своего конца, и что кризис породила демократическая система. Это мнение было на руку фашистам, которые постепенно приходили к власти и обещали введение нового порядка. Можно констатировать, что Великая Депрессия считается одной из главных причин второй мировой войны.
Кризис меньше всего проявился в Советском Союзе
/800/600/http/mpleontiev.ru/images/photos/2015-10/1444113363_Sabotazh-i-vreditel-stvo-v-narodnom-hozyaiystve-SSSR-v-1920-1930-e-gody-Analiticheskiiy-material.jpgСоветский Союз был одной из немногих стран, которую мировой экономический кризис не настиг, как другие страны. Это заслуга, прежде всего централизованного планирования управления экономики, ликвидации капиталистического сектора и коллективизации сельского хозяйства. Во многом Советский Союз смог использовать открывшиеся возможности для развития своей промышленности, ведь промышленники Запада стали более сговорчивыми во время кризиса.
Следует напомнить, что с момента основания в 1922 году СССР многими странами не признавался и был период установления дипломатических отношений между Советским Союзом и другими странами, который получил название «полосы признания» СССР мировым сообществом. К 1925 году более 20 государств восстановили дипломатические отношения с нашей страной. Из великих держав только США упорно отказывались идти на сближение с советским режимом до тех пор, пока в СССР не будет восстановлено право частной собственности и «демократические свободы», защитниками которых США уже тогда провозглашали себя. Тем не менее экономическое сотрудничество между двумя странами успешно налаживалось, на неофициальном уровне с советским правительством сотрудничали десятки американских предпринимателей, в том числе таких крупных, как А. Хаммер и Г. Форд. Строились заводы по концессиям (об этом подробнее читай статью «Смета индустриализации» http://inance.ru/2014/07/industry/).
Интересное совпадение, что именно к 1928 году советское правительство нашло более эффективный способ развития промышленности, нежели концессии, а именно — заключение индивидуальных контрактов с западными фирмами и отдельными специалистами. Запад мог отказывать СССР в кредитах, крупные фирмы — в поставках, но он не мог запретить инженерам ехать в СССР на заработки. Последний договор на концессию был заключён в марте 1930 года с предпринимателем Лео Верке (Leo Werke) — на производство зубоврачебных товаров.
/800/600/http/investobox.ru/wp-content/uploads/2015/10/Сколько-можно-заработать-на-фондовом-рынке.jpegТрудно сказать, сколько бы продлился кризис, если бы не Вторая мировая война. Огромные военные заказы, а затем и помощь (План Маршалла) разгромленной в труху Европе, позволили американской экономике восстановить устойчивый рост. Однако это была уже совсем не та экономика, что провалилась 15 лет назад в преисподнюю Великой Депрессии.
Штаты научились вести макроэкономическую политику, осознали пагубность дефляции и научились управлять денежной массой (вернее транслировать инфляцию во вне, в чужие экономики). Развал колониальной системы Британии открыл американским производителям недоступные ранее рынки, а утверждение доллара в качестве мировой валюты позволило начать экспорт денежной массы, минимизируя инфляционные риски эмиссии внутри США. «Демократическая» держава научилась жить в долг, стимулировать производство ожиданиями растущего потребления и кредитовать своих граждан на десятилетия вперёд.
Но главное — американские политики и финансисты окончательно осознали колоссальную силу и значимость войны как эффективнейшего допинга и топлива для своей экономики. С тех пор, уже больше 70-ти лет, Америка живёт и развивается благодаря политике «маленьких победоносных войн». Едва в стране намечается очередной спад — власти уже знают, что делать. Пафосная риторика очередной войны повышает котировки акций компаний, связанных с ВПК; на ожиданиях военных заказов растут биржевые цены на металлы и нефть, а в производящие секторы устремляется живительный поток долларов.
Соединённые Штаты избрали путь не феникса, но вампира: умного, беспощадного, умеющего летать и, главное, бессмертного до тех пор, пока можно подпитываться чужим гемоглобином. Именно в «чёрный четверг» 24 октября 1929 года, началось перерождение обычного капиталистического государства в глобального суперхищника, верного пса заправил глобального интернацистского проекта.
Нельзя сказать, что уроки 1929 года прошли даром. Именно под влиянием тех событий в 1934 году, когда фондовый рынок начал наконец расти, было принято решение о создании практически всесильной Комиссии по ценным бумагам и биржам (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC), которая железной рукой правит на фондовом рынке США.
Была запрещена покупка акций в кредит, введена обязательная регистрация фондовых бирж и брокеров, сформулированы правила ведения дел по доверенности. Комиссия предписала компаниям, акции которых котируются на бирже, раскрывать значимую информацию о себе. Также с тех пор на биржах практикуется приостановление торгов в случае слишком резких движений в ту или иную сторону. Это не позволяет начавшемуся падению перейти в самоподдерживающийся режим, как это было в 1929 году.
/800/600/http/neftegaz.ru/images/anticrisis/NDiVP%202.jpgОднако все эти меры не помогли предотвратить ни Азиатский кризис 1997 — 1998 годов, ни «крах доткомов» в 2001 году, ни «ипотечный кризис» 2007 — 2008 годов, не говоря уже о многочисленных более локальных кризисах.
http://funik.ru/19173-amerikanskiy-puzyr-puzyrey-prokolet-rossiya.htmlИ можно уверенно утверждать, что пока существует фондовый рынок, на нём то и дело будут надуваться новые пузыри. Хотя благодаря опыту 1929 года их схлопывание обойдется гораздо меньшими потерями. Но в будущем эту грыжу экономики необходимо вырезать!
«Черный октябрь» Америки.http://smart-lab.ru/blog/145710.phpКрах на Уолл-Стрит 1929 годаhttp://utmagazine.ru/posts/13459-krah-na-uoll-strit-1929-godaКрах на Уолл-стрит. 1929 годhttps://www.forextimes.ru/foreks-stati/krax-na-uoll-strit-1929-gРождение вампираhttp://rusplt.ru/world/rojdenie-vampira-19366.htmlБиржевой крахhttp://historiosophy.ru/shop/sobytija/1929-g-birzhevoi-krah-porazil-nyu-iorksk.htmlВеликая депрессияhttp://petrovich758.livejournal.com/47700.htmlНочь сварогаhttp://fanread.ru/book/3864023/?page=266Биржевой Крах 1929 г. и Великая Американская Депрессияhttp://derzava.com/aleksandr-smirnov-birzhevoj-krah-1929-g-velikaya-amerikanskaya-depressiya.html
inance.ru
Биржевой крах 1929 года
«Положение в промышленности Соединенных Штатов абсолютно надежно и ситуация с кредитованием никак не критическая… Всеобщий интерес к брокерским займам всегда преувеличен… В целом, биржа находится сейчас в здоровом состоянии… Мне неизвестно о каких-либо неполадках на фондовой бирже или с основным бизнесом и кредитной структурой». (Из выступления Чарльза Митчелла, Президента Американского National City Bank в Германии, в воскресенье 20 октября 1929 года)
Утро понедельника 21 октября 1929 года. Джозеф Кеннеди (отец будущего 35-го Президента США) перед тем, как войти в здание фондовой биржи, подозвал мальчика почистить обувь.
- Сэр, Вы разбираетесь в биржевой игре? - спросил чистильщик.- Думаю, что да, - ответил миллионер.- Я прикупил десяток акций железнодорожных компаний. Вы можете дать совет, как с ними поступить?
Совет Кеннеди старшего остался неизвестным. Но известно другое. Через неделю, в «черный понедельник» 28-го октября, он продал все свои ценные бумаги, виртуозно точно выйдя с рынка. «Если чистильщик обуви играет на рынке акций и понимает в нем чуть меньше меня – надо уходить», - обмолвился Джозеф Патрик Кеннеди, один из крупнейших биржевых игроков 1920-х. (Легенда Уолл-стрит)
Биржевому краху 1929 года (Crash of ’29) или «Краху Уолл-стрит», уже почти 90. Он положил конец, подвел черту «ревущим двадцатым» - эпохе джаза, блюза и ар-деко. Кинематограф обрел звук, в моду вошли фокстрот и чарльстон. Жизнь казалась такой легкой и беззаботно. Люди хотели получать максимум удовольствий.
Мало какое финансовое событие ХХ века, может сравниться по своему трагизму и последствиям с обвалом Рынка Большого Быка (Great Bull Market) в 1929 г. Тот далекий октябрь, обладает неким магическим притяжением. События пяти биржевых дней 24-29.10.1929, их предпосылки и результаты не потеряли актуальности и сейчас, для тех, кто выбрал своей профессией инвестиционный бизнес.
Ведь, как писал Джесси Ливермор: «Уолл-стрит никогда не меняется, меняются деньги, меняются участники, меняются акции, но Уолл-стрит никогда не меняется, поскольку не меняется природа человека».
Задолго до краха 1929 года
Соединенные Штаты вышли экономическим победителем в Первой мировой войне в 1918 году. Европа была ослаблена. Это касалось не только поверженной Германии или Франции, на территории которых велись боевые действия. Близился закат эпохи британского фунта стерлингов. Фунт уступал место № 1 мировой валюты американскому доллару.
Эрнест Хемингуэй, вспоминая свою молодость в Париже 20-х годов, писал о том, как комфортно чувствовали себя в столице Франции владельцы валюты США: «А в то время в Европе можно было неплохо прожить вдвоем на пять долларов в день и даже путешествовать». (Э. Хемингуэй, «Праздник, который всегда с тобой»)
Америка «ревущих двадцатых» ярко показана Скоттом Фитцджеральдом в его знаменитом «Великом Гэтсби». «Мир танцевал под американскую музыку», в прямом и переносном смысле.
В Соединенных Штатах население было охвачено потребительской лихорадкой. Появились и стали доступными совершенно новые товары, упрощавшие традиционный быт. Холодильники и пылесосы, электроутюги и стиральные машины. Автомобиль перестал быть роскошью.
Ум многих и многих американских граждан был занят решением задачи, где найти деньги и как быстро разбогатеть. Например, в 1849 или в 1896 году можно было поехать в Калифорнию или на реку Клондайк в Канаду, и добывать золото. Увы, эпоха «золотых лихорадок», в основном, закончилась. Новое время настоятельно требовало, что называется, современных инструментов резкого приумножения капитала.
Как это обычно бывает, «спрос родил предложение». Оно пришло в виде фондового рынка. Много десятков лет работа с ценными бумагами на бирже была уделом избранных, небольшого количества профессиональных торговцев и очень состоятельных людей, стоявших за ними. Надо сказать, что нью-йоркская фондовая биржа (NYSE) - главное место описываемых в данной статье событий, была создана 24-мя брокерами, еще в далеком 1792 году.
Первая мировая война положила начало вовлечению тысяч американцев на рынок ценных бумаг. Вниманию публики были предложены «облигации Свободы», выпущенные правительством, как заем для сбора средств в пользу армии. Собственникам облигаций два раза в год выплачивался купонный доход. Государственные долговые бумаги рекламировались Чарли Чаплином и Дугласом Фербенксом. Их котировки печатались в газетах. И население с удовольствием начало вкладывать доллары в гособлигации, первые доступные и понятные инвестиционные бумаги. Вброшенные семена дали всходы.
В 1920-ые, Чарльз Митчелл, Президент National City Bank, стал первым американским банкиром, обратившим самое серьезное внимание на новый широчайший клиентский слой – простых инвесторов, обычных физических лиц. Он задался вопросом, а почему бы не предложить публичному рынку не госбумаги, а акции американских компаний?
К тому времени, банковские учреждения стали широко внедрять такой знакомый потребительский кредит. Навязывался девиз: «Бери сейчас — Плати потом». Ч. Митчелл и его последователи соединили две финансовые услуги – выход на рынок акций с помощью дешевых и очень формально обеспеченных займов наличными. Эффект превзошел самые смелые ожидания. Все 1920-ые прошли в угаре спекулятивной фондовой лихорадки.
Для разогрева рынка и создания, невиданного по масштабам, инвестиционного пузыря делалось все возможное.
1. Все тот же Митчелл, стал инициатором открытия сети биржевых домов по всей стране. Инвестору совсем не нужно было ехать в Нью-Йорк. Каждая такая контора имела телеграфную связь со своим брокером на NYSE. Такой себе, интернет, 90 лет назад.
2. Получила всеобщее распространение маржинальная торговля. Кредит давал не только банк, но и брокер. Для покупки бумаг на 50 тысяч долларов, достаточно было внести маржу в 5 тысяч, а иногда, в 500 долларов. Говоря современным языком, такой размер гарантийного депозита (маржи) обеспечивал плечо от 1:10 до 1:100. Учитывая то, что и эти 500 или 5000, были кредитными средствами, становится ясно, какого размера выстраивалась «фондовая пирамида». Предполагалось, очевидно, что рынок быков будет продолжаться много-много лет.
3. В пропаганде вложений денег в фондовый рынок принимали участие звезды первой величины – великий Чарли Чаплин и комик Граучо Маркс. Причем, Г. Маркс реально размещал все свои свободные средства и деньги родных и близких в ценные бумаги.
4. Впервые, значительную роль в инвестициях начали играть женщины. Получила распространение история об американском фотографе Эллис Остон, ставшей активным инвестором. Не менее известен киносюжет, в котором американская пианистка рассказывает о том, как она потеряла на бирже миллион долларов.
Мало кто мог устоять от такого набора убеждений. Играть на бирже стало модно. Не играть - глупо. Деньги валяются под ногами, только наклонись и подбери.
По воспоминаниям очевидцев, из пяти пассажиров трамвая, четверо читали биржевые сводки. Встретить на улице продавца газет или разносчика пиццы, с уверенностью рассуждающих о динамике курсов акций, было скорее правилом, чем исключением.
В середине 20-х, на фондовой бирже инвестировали уже 3,5 млн американцев. Из воспоминаний частного инвестора: «Мне нравится зарабатывать 17000, вложив 3500. Мне снятся акции».
После сжатия в 1920-м на 32,9%, индекс Доу-Джонса совершал такие прыжки вверх:
- 1922 – плюс 21,74%;- 1924 – плюс 26,16%;- 1925 – плюс 30%;- 1927 – плюс 28,75%;- 1928 – плюс 48,22%.
С весны 1925 года и до конца лета 1929-го, цены на акции взлетели на 400%!
С начала 1928 года, нью-йоркская биржа все чаще работала по субботам. Брокерские конторы не успевали обрабатывать клиентские поручения и составлять отчетность.
Правда, в том же, предгрозовом 28-ом, произошло резкое, но кратковременное падение рынка. На это мало кто обратил внимание, приняв его не более, чем за небольшую коррекцию. Осенью, с начала компании по выборам Президента США, прерванный рост возобновился. Эйфория продолжалась. Наступил новый, полный надежд, 1929-й год.
Накануне обвала Рынка Большого Быка. Январь – 23 октября 1929 года
Внимательный аналитик, изучая почти десять месяцев 1929 года, предшествовавшие первому «черному» биржевому дню 24.10.29, заметил бы не один тревожный сигнал. Но это, с высоты многих и многих десятилетий. Разглядеть что-либо в 1929-ом, смогли только единицы, но их никто не хотел слушать.
К середине года, достигли своего апогея спекуляции с земельными участками в солнечной Флориде. Кто бы отказался там жить? Рост стоимости такой недвижимости не отставал от динамики цен на акции, но летом произошло некоторое отрезвление. Публика узнала, что под видом районов роскошной прибрежной зоны южного штата, непрерывно покупались и продавались заболоченные земли, в 30 км от моря.
Летом 1929-го, произошел обвал цен на флоридскую недвижимость, зацепивший и фондовый рынок. Индекс Доу-Джонса снизился на 9 пунктов (примерно на 2%). Холодный душ из Флориды положил конец операциями с «великолепными пляжами», но никак не с акциями. Ряд американских экономистов и финансистов усмотрели тогда четкую связь между пузырями на рынке недвижимости и фондовом рынке. Их мнение - биржевой крах неминуем и он будет ужасен.
Но никто не хотел ничего знать. В сентябре курс акций возобновил рост. 3 сентября, Доу поднялся до максимальной отметки 386,1. Все предрекали дальнейший непрерывный подъем и продолжение Рынка Большого Быка.
15 октября, упомянутый выше банкир Чарльз Митчелл, и видный американский экономист Ирвинг Фишер выступили с такими заявлениями.
Чарльз Митчелл: «Положение в американской промышленности отличное. Рынки в превосходном состоянии».
Ирвинг Фишер: «Рынок ценных бумаг будет переживать бум, по крайней мере, еще в течение нескольких месяцев».
Наступила суббота, 19 октября. Как уже отмечалось, тогда биржа часто работала и по субботам. В тот день, возникли некие проблемы с наличными средствами. Говоря языком финансистов, с ликвидностью. Деньги начали заканчиваться. Акции флагманов рынка просели на 12 пунктов. Возникло некоторое беспокойство. Но в воскресенье 20-го, в прессе были опубликованы успокаивающие сообщения: «Худшее уже позади… Организованная поддержка рынку ценных бумаг восстановит их прежнюю стоимость в ближайшие дни».
К этой же дате (19.10) относят и ответ старшего партнера Банка JP Morgan, Томаса Ламонта, президенту США Герберту Гуверу. Следует признать, что Герберта Кларка Гувера беспокоила ситуация, складывающаяся в последние недели на NYSE. Шестым чувством он ощущал нечто неладное. Но девизом республиканцев, во главе с тридцать первым президентом, было - не вмешиваться в дела свободного рынка. Все, что делал Гувер - спрашивал мнение экспертов.
За пять дней до начала краха, самый могущественный представитель Уолл-стрит Томас Ламонт ответил американскому президенту: «Рынок отрегулирует себя сам… Нас ждет прекрасное будущее».
"Титаник продолжал идти по расписанию". Развязка приближалась
21 октября, понедельник. Счет до трагедии пошел на часы. Утром акции продолжали терять в цене. Однако к вечеру, страсти несколько улеглись. На сцену вновь вышла пара оптимистов, в лице Ч. Митчелла и И. Фишера.
Чарльз Митчелл: «Рынок совершенно здоров… Правда, падение стоимости акций зашло слишком далеко».
Ирвинг Фишер: «Паника оказала оздоровительный эффект на биржу, так как помогла избавиться от неуравновешенных вкладчиков».
Утешения звучат уже не так уверенно. Возникло слово «паника».
Тем не менее, во вторник 22-го, бумаги немного подорожали.
А 23 октября, в среду, рынок вдруг утратил доверие инвесторов. Произошли массовые продажи. К 15.00, было реализовано свыше 6,3 млн акций. На некоторые бумаги цены падали в 5 раз.
И все-таки, рынок жил большой надеждой. Знатоки уверяли, что завтра, в четверг 24-го, рынок спасет организованная поддержка.
utmagazine.ru
Как выглядел крах фондового рынка в 1929 году
Причины биржевого краха
В качестве предпосылок кризиса 1929 года исследователи называют несколько основных причин. Во-первых, кризис был связан с дефицитом наличных денег, так как объем производства в 20-х годах в США вырос, а обеспеченных золотом денег не хватало для приобретения продуктов этого производства. Во-вторых, непосредственно обвал фондовой биржи на Уолл-стрит был вызван стремлением множества американцев заработать на инвестициях, что привело к появлению так называемого спекулятивного пузыря - множеству операций с ценными бумагами при явно завышенной их стоимости.
Как правило, пузыри возникают в результате повышенного ажиотажа, вызывающего увеличение спроса, которое, в свою очередь, приводит к быстрому росту цен. Инвесторы, видя растущие котировки, начинают покупать еще больше акций, стремясь успеть получить прибыль. В случае с кризисом в США ситуация ухудшалась тем обстоятельством, что многие игроки покупали акции в кредит.
Именно биржевой крах 1929 года стал причиной появления правила, при котором торги на бирже приостанавливаются в случае стремительного падения цен на акции.Кризис и его последствия
24 октября 1929 года, когда фондовые индексы достигли максимальных исторических значений, спекулятивный пузырь лопнул, что привело к панике. Владельцы акций начали лихорадочно избавляться от них в надежде сохранить хотя бы часть средств. За последующие дни, названные Черными, было продано более тридцати миллионов акций, что, естественно, привело к катастрофическому падению цен.
Масла в огонь подлила ситуация с так называемыми маржинальными займами. Это популярное в 20-е годы предложение давало возможность инвесторам купить те или иные акции, заплатив лишь десятую часть стоимости, однако продавец акций имеет право в любой момент потребовать оплаты оставшихся 90%. Привычная схема выглядела следующим образом: инвестор покупает акции за выданные по займу 10% их стоимости, а когда возникает необходимость возвращать остальную часть ссуды, продает акции на бирже.
Как только начался обвал индексов, все брокеры стали требовать вернуть займы, что привело к дополнительному выбросу акций на рынок, а, следовательно, к падению цен на них. В результате биржевого кризиса американская экономика потеряла свыше 30 миллиардов долларов. Обанкротилось около 15 тысяч банков, которые не смогли рассчитаться по своим кредитным обязательствам.
За все время Первой мировой войны Соединенными Штатами было потрачено меньше средств, чем было потеряно за три дня биржевого кризиса.Многие предприятия лишились финансирования, что привело к экономическому кризису, затронувшему весь мир. Несмотря на жесткие антикризисные меры, такие как 30% пошлина на любые заграничные товары, Великая американская депрессия продолжалась целое десятилетие. Промышленность Соединенных Штатов вернулась на уровень 1911 года, а число безработных достигло 13 миллионов человек.
www.kakprosto.ru
Страх и ненависть на бирже. Фондовый рынок США показал рекордное падение с 2011 года | Финансы и инвестиции
Из-за турбулентности на рынках подскочили цены на традиционные защитные активы. Так, доходность 10-летних облигаций Казначейства CША (Treasuries) уменьшилась с пятничного уровня 2,852% до 2,794%, а мировые цены на золото в ходе торгов на бирже Comex поднялись на 0,7% до $1 342,7 за унцию.
В чем причина
Финансовые аналитики связывают резкую коррекцию на американском рынке с более позитивной, чем ожидалось, макроэкономической статистикой в США, которая дает Федрезерву основания для более агрессивного повышения процентных ставок.
В пятницу, 2 февраля, стало известно, что число новых рабочих мест в стране увеличилось за январь на 200 000, хотя рынок ожидал показателя в 184 000. При этом безработица по итогам прошлого месяца сохранилась на минимуме с декабря 2000 года — 4,1%. Средняя почасовая оплата труда в США, напротив, показала максимальный рост в годовом выражении с июня 2009 года, поднявшись на 2,9%. В этой связи глава Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что в перспективе ускорение роста зарплат в США может повлиять на размер базовой процентной ставки в стране.
«Данные об улучшении ситуации на рынке труда чреваты дальнейшим ростом заработков в США, который негативно отразится на рентабельности компаний с биржевым листингом», — добавляет в своем обзоре от 6 февраля аналитик Sberbank CIB Коул Эйксон.
Он отмечает, что падение американского рынка акций выглядит как попытка не отстать от рынка облигаций, где похожие изменения начались еще раньше, а также свидетельствует о долгожданном возвращении волатильности на мировые площадки. «После продолжавшейся два дня резкой коррекции на американском и других мировых рынках акций, а также после затяжного периода рекордно низкой волатильности, большое значение приобретает психологический фактор — именно от него во многом зависит ответ на вопрос, насколько сильным будет дальнейшее падение котировок», — подытоживает он.
С этими выводами соглашается аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Он указывает, что в понедельник индекс «страха» (VIX), отражающий волатильность на мировых рынках, подскочил на 115,6% до 37,32 пункта.
«Последние две недели мы довольно внимательно следили за показателем «страха» на рынке в связи с ростом доходности по американским казначейским обязательствам. Если учитывать тот факт, что дивидендная доходность Dow Jones составляет около 2,1%, а S&P 500 около 1,8%, то рост доходности по 10-летним казначейским обязательствам до 2,883% рано или поздно должен был спровоцировать коррекцию», — объясняет в своем комментарии эксперт.
По его мнению, американский рынок на сессии 5 февраля повел себя вполне логично — на нем слишком долго не было коррекций. «Dow Jones еще никогда не терял 1175,21 пунктов за один день, S&P 500 не корректировался на 5% уже 406 сессий, что является самым длительным периодом за последние 20 лет», — подчеркивает Кочетков. Он также отмечается, что большие объемы торгов на американских площадках в понедельник свидетельствовали о значительном участии роботизированных торговых систем — это могло усилить колебание котировок.
Что делать инвестору
По словам старшего портфельного управляющего УК «КапиталЪ» Вадима Бит-Аврагима, на американском рынке по сути произошла переоценка рисков, связанных с монетарной политикой. В результате акции компаний, которые были значительно переоценены инвесторами, показали резкое снижение и увлекли за собой фондовые индексы. В дальнейшем их падение может продолжиться, считает Бит-Аврагим.
«Более высокая процентная ставка ФРС, чем ожидалось ранее, означает для многих компаний удорожание заемного капитала, необходимого для роста, а повышение средних зарплат в стране – дополнительное давление на прибыль», — объясняет финансист.
В этой связи частному инвестору стоит сосредоточиться на отдельных историях на американском рынке — недооцененных компаниях с низкой долговой нагрузкой и растущей прибылью, а не искать выгодные точки входа в широкий рынок во время коррекции, убежден Бит-Аврагим. Примером таких эмитентов, которые не рассчитывают на заемный капитал и все еще являются недооцененными, эксперт считает корпорацию Apple, ретейлер Kolh’s и производителя микрочипов Micron.
Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин также считает, что сейчас не время покупать индексные инструменты на S&P 500 – американский рынок слишком долго рос, и в ближайшие 2-3 года ему может грозить рецессия. При этом аналитик отмечает, что текущая коррекция вряд ли будет продолжительной.
«Пока состояние американской экономики не дает оснований полагать, что падение рынка будет долгим. Вчерашняя коррекция была скорее технической и, вероятно, она усиливалась отдельными игроками рынка, которые на фоне роста волатильности открывали короткие позиции c двойным «плечом»,— объясняет эксперт. Таким образом, инвесторам лучше дождаться стабилизации ситуации на рынке и принимать решение в зависимости от своих предпочтений и риск-профиля, заключает он.
www.forbes.ru
