Облигации Банка России. Облигации на московской бирже
Размещения и выкупы — Московская Биржа
Оферта проводится в порядке, предусмотренном эмиссионными документами (решением о выпуске).
Если порядок приобретения облигаций предусматривает реализацию права требовать приобретения облигаций путем совершения владельцами облигаций определенных действий, в том числе направления требования об их приобретении в соответствии с статьей 8.9 Закона о рынке ценных бумаг или направления эмитенту письменного уведомления о намерении продать принадлежащие им облигации, а также заключения на организованных торгах договора купли-продажи облигаций и исполнения сторонами обязательств по указанному договору, приобретение облигаций осуществляется в соответствии с порядком, предусмотренным условиями выпуска облигаций.
Биржевое исполнение оферты
Биржевое исполнение оферты осуществляется в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки".
Внимание! Если ни одна ценная бумага не допущена в Режим торгов "Выкуп: Адресные заявки", то Режим торгов "Выкуп: Адресные заявки" участникам не доступен - в Терминалах ASTS он будет скрыт.
В Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки" по ценной бумаге:
- разрешена подача адресных на продажу (эмитенту / агенту по оферте),
- разрешена подача адресных заявок на покупку (с указанием казначейского счета ДЕПО эмитента).
Механизм подачи заявок на выкуп в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки" аналогична Режиму РПС.
Действующими эмиссионными документами по корпоративным облигациям в рамках выкупа предусмотрена подача адресных заявок с кодом расчетов Т0, что полностью соответствует возможностям, которые предоставляет Биржа в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки".
Биржевое исполнение оферты на тестовом контуре
Биржевое исполнение оферты доступно на тестовом контуре (INET_GATEWAY):
Торги происходят в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки" (борд PSBB) с кодом расчетов Т0.
Для проверки работы исполнения биржевой оферты на тестовом контуре необходимо обратиться с заявкой (в свободной форме) о получении допуска к режиму на адрес [email protected].
Для тестирования режима PSBB в заявке необходимо указать:
- код ценной бумаги, которую необходимо допустить в Режим торгов "Выкуп: Адресные заявки" для тестирования
- период сбора заявок
- период удовлетворения заявок
- покупатель, в чей адрес подаются заявки
- казначейский счет эмитента / агента по оферте
- дату проведения тестирования
Ценная бумага может быть доступна на тестовом контуре уже на следующий день после подачи заявки.
Если порядок приобретения облигаций предусматривает, что для реализации права требовать приобретения облигаций достаточно направления требования об их приобретении, то волеизъявление о таком требовании, с учетом положений пункта 1 статьи 89 Закона о рынке ценных бумаг, осуществляется владельцами облигаций, права которых на облигации учитываются номинальным держателем, иностранным номинальным держателем, иностранной организацией, имеющей право в соответствии с ее 2 личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги, или лицом, осуществляющим обязательное централизованное хранение документарных облигаций на предъявителя, путем подачи указаний (инструкций) таким организациям.
Если порядок приобретения облигаций предусматривает реализацию права требовать приобретения облигаций путем совершения владельцами облигаций определенных действий, в том числе направления эмитенту письменного уведомления о намерении продать принадлежащие им облигации, заключения на организованных торгах договора купли-продажи облигаций и исполнения сторонами обязательств по указанному договору, приобретение облигаций осуществляется в соответствии с порядком, предусмотренным условиями выпуска облигаций.
www.moex.com
Рекомендации биржи — Московская Биржа
При принятии решения о внесении изменений в эмиссионные документы следует учесть, что:
- Замена эмитента биржевых облигаций на его правопреемника производится путем внесения соответствующих изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, а также путем замены ранее выданных или оформленных сертификатов таких биржевых облигаций на новые сертификаты, в которых в качестве эмитента таких биржевых облигаций указан его правопреемник.
Смена наименования эмитента не является основанием для внесения изменений в эмиссионные документы.
- Внесение изменений в части сведений о представителе владельцев облигаций осуществляется посредством направления бирже уведомления и в порядке, предусмотренном Положением Банка России № 439-П.
- Внесение изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций, находящихся в обращении, осуществляется с согласия владельцев облигаций, полученного в порядке, установленном Законом № 39-ФЗ, с учетом требований, установленных Указанием Банка России от 21.10.2014 N 3420-У.
В случае внесения изменений в решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг в части сведений, содержащихся в сертификате таких ценных бумаг, ранее выданные или оформленные сертификаты подлежат замене.
- В случае если изменения, вносимые в решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций, затрагивают условия, определенные решением о размещении таких биржевых облигаций, указанные изменения вносятся также по решению органа управления эмитента, к компетенции которого отнесено принятие решения о размещении соответствующих биржевых облигаций.
- Согласно Стандартам эмиссии, изменения в решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций и (или) изменения в проспект биржевых облигаций должны содержать текст изменяемой редакции, текст новой редакции с учетом изменений, с указанием на разделы, пункты, абзацы решения о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций и (или) проспекта биржевых облигаций, в которые вносятся изменения.
Новая редакция должна соответствовать действующему законодательству и нормативным актам в сфере финансовых рынков, а также учитывать действующие наименования и реквизиты указываемых организаций.
Напоминаем, что следует отслеживать новации законодательства в части эмиссии и обращения ценных бумаг.
Изменения в отношении неразмещенных выпусков биржевых облигаций, вносимые в проспект, составленный для нескольких выпусков биржевых облигаций, не должны затрагивать выпуски биржевых облигаций, находящиеся в обращении.
Изменения в проспект обращающихся биржевых облигаций вносить не требуется.
Если эмитент осуществляет раскрытие информации в соответствии с пунктом 4 статьи 30 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" внесение изменений в проспект ценных бумаг не требуется.
www.moex.com
Тарифы на рынке облигаций — Московская Биржа
Тариф по всем сделкам, за исключением сделок с облигациями Федерального Займа (ОФЗ) и попадающих под тарификацию по тарифному плану "Размещение-фиксированный":
| Режим основных торгов | 0,0000425% * срок до погашения в днях (далее – "СДП"), но не более 0,00425% | 0,0000425% * срок до погашения в днях (далее – "СДП"), но не более 0,00425% | 0,000015% * срок до погашения в днях (далее – "СДП"), но не более 0,0015% | 0,0001% * срок до погашения, но не более 0,01% |
| Режим переговорных сделок, Режим торгов "Квал.Инвесторы-РПС" и Режим торгов "Выкуп: Адресные заявки" | 0,0000425% * СДП, но не более 0,00425% и не более 765 руб. | 0,0000425% * СДП, но не более 0,00425% и не более 765 руб. | 0,000015% * СДП, но не более 0,0015% и не более 270 руб. | 0,0001% * срок до погашения, но не более 0,01% и не более 1 800 руб. |
| Режим торгов "Исполнение обязательств по срочным контрактам" | 0,0007% | 0,0007% | 0,0006% | 0,002% |
| Другие режимы торгов | 0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125% | 0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125% | 0,000015% * СДП, но не более 0,001875% | 0,0001% * срок до погашения, но не более 0,0125% |
Тариф по сделкам с облигациями Федерального Займа (ОФЗ)
| Режим основных торгов Т+ | Тариф 1 | 0,0000425% * СДП, но не более 0,00425% | 0,0000425% * СДП, но не более 0,00425% | 0,000015% * СДП, но не более 0,0015% | 0,0001% от суммы сделки * срок до погашения в днях (далее – "СДП"), но не более 0,01% от суммы сделки |
| Тариф 2 | По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,0000425% * СДП, но не более 0,0017% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,0000425% * СДП, но не более 0,0051% | По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,0000425% * СДП, но не более 0,0017% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,0000425% * СДП, но не более 0,0051% | По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,000015% * СДП, но не более 0,0006% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,000015% * СДП, но не более 0,0018% | По сделкам на основании пассивных заявок (мейкер): 0,0001% от суммы сделки * СДП, но не более 0,004% По сделкам на основании активных заявок (тейкер): 0,0001% от суммы сделки * СДП, но не более 0,012% | |
| Тариф 3 | 0,0000425% * СДП, но не более 0,0034% | 0,0000425% * СДП, но не более 0,0034% | 0,000015% * СДП, но не более 0,0012% | 0,0001% от суммы сделки * СДП, но не более 0,008% от суммы сделки | |
| Режим торгов "РПС с ЦК" | Тариф 1 | 0,0053125% | 0,0053125% | 0,001875% | 0,0125% от суммы сделки |
| Тариф 2 | 0,00425% | 0,00425% | 0,0015% | 0,01% от суммы сделки | |
| Тариф 3 | 0,00425% | 0,00425% | 0,0015% | 0,01% от суммы сделки | |
| Режим переговорных сделок | Тариф 1 | 0,00425%, но не более 765 руб. за сделку | 0,00425%, но не более 765 руб. за сделку | 0,0015%, но не более 270 руб. за сделку | 0,01% от суммы сделки, но не более 1800 руб. за сделку |
| Тариф 2 | 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку | 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку | 0,0015%, но не более 525 руб. за сделку | 0,01% от суммы сделки, но не более 3500 руб. за сделку | |
| Тариф 3 | 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку | 0,00425%, но не более 1487,5 руб. за сделку | 0,0015%, но не более 525 руб. за сделку | 0,01% от суммы сделки, но не более 3500 руб. за сделку | |
| Режим торгов крупными пакетами ценных бумаг | Тариф 1 | 0,0031875% | 0,0031875% | 0,001125% | 0,0075% от суммы сделки |
| Тариф 2 | 0,002125% | 0,002125% | 0,00075% | 0,005% от суммы сделки | |
| Тариф 3 | 0,002125% | 0,002125% | 0,00075% | 0,005% от суммы сделки | |
| Режим торгов "Исполнение обязательств по срочным контрактам" | Тариф 1,2,3 | 0,0007% | 0,0007% | 0,0006% | 0,002% |
| Другие режимы торгов | Тариф 1,2,3 | 0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125% | 0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125% | 0,0000425% * СДП, но не более 0,001875% | 0,0001% * срок до погашения, но не более 0,0125% |
По сделкам с облигациями, заключенным Участником торгов в Аукционе открытия на основании поданных Участником торгов рыночных заявок, взимается дополнительное комиссионное вознаграждение в размере 0,0025% от объема сделки.
По сделкам с облигациями, заключенным Участником торгов на основании поданных Участником торгов заявок "рыночная заявка (АЗ)" или "лимитная заявка (АЗ)", взимается дополнительное комиссионное вознаграждение в размере 0,0025% от объема сделки.
Тарифы по сделкам размещения облигаций в режимах "Размещение: адресные заявки" (кроме ОФЗ)
| Ценные бумаги, по которым установлен срок обращения от 1 до 7 дней (включительно) | |||||
| Вне зависимости от объема сделки | Оборотное вознаграждение | 0,000017% * СДП * сумма сделки | 0,000017% * СДП * сумма сделки | 0,000006% * СДП * сумма сделки | 0,00004% * СДП * сумма сделки |
| Иные ценные бумаги | |||||
| Менее или равно 10 000 000 000 руб. | Дополнительное оборотное вознаграждение | (0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125%) * сумма сделки | (0,0000425% * СДП, но не более 0,0053125%) * сумма сделки | (0,000015% * СДП, но не более 0,001875%) * сумма сделки | (0,0001% * СДП, но не более 0,0125%) * сумма сделки |
| Размер фиксированного вознаграждения по сделке (руб.) | - | - | - | - | |
| Более 10 000 000 000 и менее или равно 25 000 000 000 руб. | Дополнительное оборотное вознаграждение | (0,0000425% * СДП, но не более 0,00425%) * (сумма сделки – 10 000 000 000) | (0,0000425% * СДП, но не более 0,00425%) * (сумма сделки – 10 000 000 000) | (0,000015% * СДП, но не более 0,0015) * (сумма сделки - 10 000 000 000) | (0,0001% * СДП, но не более 0,01%) * (сумма сделки – 10 000 000 000) |
| Размер фиксированного вознаграждения по сделке (руб.) | 531250 | 531250 | 187500 | 1 250 000 | |
| Более 25 000 000 000 и менее или равно 50 000 000 000 руб | Дополнительное оборотное вознаграждение | (0,0000425% * СДП, но не более 0,002125%) * (сумма сделки – 25 000 000 000) | (0,0000425% * СДП, но не более 0,002125%) * (сумма сделки – 25 000 000 000) | (0,000015% * СДП, но не более 0,00075%) * (сумма сделки - 25 000 000 000) | (0,0001% * СДП, но не более 0,005%) * (сумма сделки – 25 000 000 000) |
| Размер фиксированного вознаграждения по сделке (руб.) | 1168750 | 1168750 | 412500 | 2 750 000 | |
| Более 50 000 000 000 руб. | Дополнительное оборотное вознаграждение | (0,0000425% * СДП, но не более 0,0006375%) * (сумма сделки – 50 000 000 000) | (0,0000425% * СДП, но не более 0,0006375%) * (сумма сделки – 50 000 000 000) | (0,000015% * СДП, но не более 0,000225%) * (сумма сделки - 50 000 000 000) | (0,0001% * СДП, но не более 0,0015%) * (сумма сделки – 50 000 000 000) |
| Размер фиксированного вознаграждения по сделке (руб.) | 1700000 | 1700000 | 600000 | 4 000 000 | |
Сделки тарифицируются по размещению облигаций в режимах "Размещение: адресные заявки" по следующему тарифу:
- Комиссия за данные сделки списывается в момент заключения сделки в размере фиксированного вознаграждения и дополнительного оборотного вознаграждения, либо только в размере оборотного вознаграждения (в случае заключения сделок с облигациями, по которым установлен срок обращения от 1 до 7 дней (включительно))
- Пример: при заключении сделки на 100 млрд руб. с облигациями со сроком до погашения 1000 дней размер комиссии равен:
Комиссия за организацию торгов = 1700000+МИН(0,0000425%×1000; 0,0006375%)×(100000000000-50000000000) = 1700000+318750 = 2018750 руб.
Комиссия за клиринг = 1700000+МИН(0,0000425%×1000; 0,0006375%)×(100000000000-50000000000) = 1700000+318750 = 2018750 руб.
Комиссия ИТС = 600000+МИН(0,000015%×1000; 0,000225%)×(100000000000-50000000000) = 600000+112500 = 712500 руб.
Тарифный план "Размещение-фиксированный"
| 3 706 500 руб. | 3 706 500 руб. | 3 748 860 руб. | 11 161 860 руб. |
- Плата Участника торгов по тарифному плану "Размещения-фиксированный" является фиксированной и составляет 11 161 860 рублей за 3 последовательных календарных месяца, вне зависимости от факта подачи заявок, заключения и/или исполнения Участником торгов сделок.
- Плата распространяется на сделки с облигациями и еврооблигациями 2 эмитентов, указанных в заявлении Участника торгов.
- Плата в рамках тарифного плана "Размещение фиксированный" распространяется на сделки купли-продажи, в которых Участник торгов является продавцом при осуществлении размещения или доразмещения (отчуждения первым владельцем), а также на сделки купли-продажи, в которых Участник торгов является покупателем при осуществлении выкупа во всех режимах торгов.
- Другие виды комиссионного вознаграждения при заключении сделок, указанных в п.п. 2-3, не взимаются.
- Плата, указанная в п.1, включает вознаграждение за услуги ПАО Московская Биржа по включению и поддержанию, а также за услуги ПАО Московская Биржа по размещению облигаций эмитентов, являющихся Участниками торгов фондового рынка ПАО Московская Биржа категории "А"
Выбор тарифного плана "Размещения-фиксированный" осуществляется на основании заявления от Участника торгов. Заявление предоставляется Участником торгов в адрес ПАО Московская Биржа и Банк НКЦ (АО) не позднее, чем за 5 (пять) рабочих дней до начала периода, с которого будет применяться тарифный план "Размещения-фиксированный".
Период действия тарифного плана "Размещения-фиксированный" составляет 12 последовательных календарных месяцев, начиная с первого числа периода, указанного в заявлении. Плата в размере, предусмотренном п. 1, оплачивается Участником торгов в первый рабочий день периода (3 последовательных календарных месяца), за право заключения сделок в котором осуществляется платеж.
2216.moex.websvc.beta.moex.com
Облигации Банка России — Московская Биржа
Эмитент – Банк РоссииГенеральный агент по размещению и выкупу – Банк России
Купонные облигации Банка России
Общая характеристика:
- Тип купона: плавающий
- Ставка купона: ключевая ставка Банка России на каждый день купонного периода
К участию в размещении и обращении облигаций Банка России допускаются только российские кредитные организации. Полная информация о параметрах облигаций Банка России - на сайте Банка России.
Ограничения на заключение сделок с купонными облигациями Банка России на Московской Бирже:
- Заключать сделки с облигациями Банка России могут только кредитные организации (КО):
- Участник торгов КО
- Участник торгов КО – клиент КО
- Участник торгов КО – субброкер КО – клиент КО
- Регистрировать "кредитного клиента" и подавать заявки с указанием кода "кредитного клиента" может только Участник торгов, являющийся кредитной организацией (предусмотрено Статьей 03.03 "Правил допуска к участию в торгах на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская биржа").
- Для клиентов, являющихся кредитными организациями, Участником торгов при регистрации клиента должен быть указан "Номер лицензии на осуществление банковских операций, выданной клиенту, являющемуся кредитной организацией" (поле BankLicense).Внимание:
- Данное поле при регистрации клиента не является обязательным, и в случае, если оно не было заполнено – такой клиент не сможет заключать сделки с облигаций Банка России.
- Данное поле может быть заполнено только в случае, если клиент является резидентом РФ.
- При подаче заявки Система торгов проверяет "признак кредитности" у Участника торгов, либо у клиента Участника торгов в соответствии с указанным в заявке кодом клиента.
- При осуществлении регистрации Участником торгов нового/изменении существующего "кредитного" клиента в дату аукциона по размещению облигаций Банка России, такой клиент не сможет принять участие в аукционе, так как до прохождения проверки клиентов "на кредитность", проводимой Биржей вечером каждого торгового дня, клиентам по умолчанию устанавливается признак "не является кредитной организацией". После успешного прохождения проверки, признак изменяется на "является кредитной организацией".
Особенности торгов купонными облигациями Банка России на Московской Бирже.
1. Размещение в Режиме торгов "Размещение: Аукцион" с кодом расчетов B01 происходит следующим образом:
В дату аукциона:
- При подаче заявок в период сбора заявок происходит проверка обеспечения в размере комиссии.
- Принимаются только конкурентные заявки с указанием цены (в % номинала) и количества (в лотах).
- Цена указывается не менее 100%.
- Подача рыночных заявок и заявок по доходности не предусмотрена.
- В период удовлетворения Банк России удовлетворяет заявки, подлежащие удовлетворению.
В дату расчетов:
- Для исполнения обязательств по сделке требуется подача отчета на исполнение
- Проверка обеспечения на сумму сделки происходит при подаче отчета на исполнение.
Внимание:
- В отличие от общих правил исполнения сделок с кодом расчетов В01, если сделки не будут исполнены в дату расчетов, не будет возможности поднятия их в Систему торгов на следующий за датой расчетов торговый день и дополнительного исполнения по договоренности с контрагентом.
- В случае неисполнения обязательств в дату расчетов по сделке – Банком России взимается штраф в размере ключевой ставки Банка России, начисленной за 1 календарный день на сумму неисполненной сделки на аукционе по размещению.
Порядок взимания штрафа Банком России определен в решении о выпуске облигаций Банка России.
Борд в Системе торгов, соответствующий Режиму торгов "Размещение: Аукцион", - борд "AUCT".
При выборе режимов в Системе торгов* нужно выбрать: Рынки – "Фондовый рынок", Режимы – "Аукцион".
2. В Режиме основных торгов Т+ сделки заключаются с кодом расчетов Y1 (аналогично ОФЗ). При заключении сделок в этом режиме используются значения номинала и НКД на дату Т+1.
- В случае изменения ключевой ставки параметры заключенной сделки не пересчитываются.
* Режим доступен для выбора, если на текущую дату, к торгам в данном режиме допущена хотя бы одна бумага.
2106.moex.websvc.beta.moex.com
Облигации — Московская Биржа | Рынки
Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.
Виды облигаций
Облигации бывают процентные и дисконтные.
По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.
По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.
По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.
Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты).
Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).
Характеристики облигаций
- Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, имеют номинал 1000 рублей.
- Рыночная цена. Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей конъюнктуры на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
- Купон облигации – это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
- Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей. К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.
2216.moex.websvc.beta.moex.com
