38. Показатели объема биржевой деятельности, биржевые индексы. Показатели деятельности биржи

51. Показатели активности фондовых бирж. Экономическая статистика

51. Показатели активности фондовых бирж

Фондовая биржа – постоянно действующий рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Обращающиеся на фондовой бирже ценные бумаги должны пройти процедуру листинга (отбора и допуска ценных бумаг к биржевым торгам).

Активность биржевого рынка базируется на биржевых индексах цен, характеризующих динамику цен и средний уровень цены на акцию.

Индекс цены на акцию определенного наименования исчисляется по формуле:

ip= PK1 / PK0,

где PK1 и PK0 – курсовая цена акции отчетного и базисного периодов. Для расчета фондового индекса используются методы расчета средних величин. С методической точки зрения индексы различаются:

1) по совокупности компаний, т. е. перечню предприятий, акции которых включаются в расчет;

2) по виду применяемой средней;

3) по способу определения весов том случае, если применяется взвешенная средняя.

Торговая активность определяется по среднему количеству совершенных сделок за торговый день в течение достаточно длительного периода.

Индекс средних курсов по группе акций:

Ip= PK1 / PK0

где PK1 и PK0 – средние курсовые цены акций отчетного и базисного периодов.

Изменение курса акций различных компаний происходит в основном синхронно, поэтому представление о динамике цен на рынке можно получить на основе индекса, рассчитанного по небольшому количеству акций крупных компаний. Классическим примером такого подхода, называемого в статистике методом основного массива, является расчет наиболее известного среднего промышленного индекса Доу—Джонса (DJIA). Он представляет собой среднюю арифметическую (невзвешенную) ежедневных котировок 30 акций наиболее крупных компаний на момент закрытия биржи. Этот индекс выступает наиболее обобщающим показателем, характеризующим уровень деловой активности и рыночной конъюнктуры.

В качестве весов выступают объемы рыночной капитализации (произведение рыночной цены на количество акций в обращении) по каждой компании.

Индексы, взвешенные по объемам рыночной капитализации, можно представить в следующем виде:

It= [?(Pt/ P0)P0Q0] / [?P0Q0] ? I0 = [?Pt0Q0] / [?P0Q0] ? I0,

где Pt и P0 – цена в момент t и в базисный момент;

Q0 – количество акций в обращении;

I0 – начальное значение индекса (для S & P500 базисный момент – конец 1943 г., начальное значение – 10. Для индекса NYSE Composite базисный момент – 1965 г., начальное значение – 50).

Поделитесь на страничке

Следующая глава >

econ.wikireading.ru

Основные экономические показатели деятельности товарных бирж.

Обратная связь

ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ

Сила воли ведет к действию, а позитивные действия формируют позитивное отношение

Как определить диапазон голоса - ваш вокал

Как цель узнает о ваших желаниях прежде, чем вы начнете действовать. Как компании прогнозируют привычки и манипулируют ими

Целительная привычка

Как самому избавиться от обидчивости

Противоречивые взгляды на качества, присущие мужчинам

Тренинг уверенности в себе

Вкуснейший "Салат из свеклы с чесноком"

Натюрморт и его изобразительные возможности

Применение, как принимать мумие? Мумие для волос, лица, при переломах, при кровотечении и т.д.

Как научиться брать на себя ответственность

Зачем нужны границы в отношениях с детьми?

Световозвращающие элементы на детской одежде

Как победить свой возраст? Восемь уникальных способов, которые помогут достичь долголетия

Как слышать голос Бога

Классификация ожирения по ИМТ (ВОЗ)

Глава 3. Завет мужчины с женщиной

Оси и плоскости тела человека

Оси и плоскости тела человека - Тело человека состоит из определенных топографических частей и участков, в которых расположены органы, мышцы, сосуды, нервы и т.д.

Отёска стен и прирубка косяков - Когда на доме не достаёт окон и дверей, красивое высокое крыльцо ещё только в воображении, приходится подниматься с улицы в дом по трапу.

Дифференциальные уравнения второго порядка (модель рынка с прогнозируемыми ценами) - В простых моделях рынка спрос и предложение обычно полагают зависящими только от текущей цены на товар.

ТЕМА 12: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РОЛЬ ТОВАРНЫХ БИРЖ И АНАЛИЗ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Основные экономические показатели деятельности товарных бирж.

Анализ биржевой и брокерской деятельности представляет огромный интерес не только для членов биржи, но и для фактических и потенциальных клиентов. Результаты анализа в мировой практике широко публикуются в прессе и рассматриваются как реклама для привлечения клиентов.

Задача экономического анализа деятельности биржи состоит в том, чтобы из различного рода данных, отражающих отдельные явления и факты, составить общую, целостную картину биржевого процесса, выявить присущие тенденции и предложить наилучший вариант для принятия управленческого решения.

Основными экономическими показателями, характеризующими результаты биржевой и брокерской деятельности, являются:

а) количественные - объем оптового товарооборота, величина основного и оборотного капитала, размер прибыли, объем доходов и затрат и др.;

б) качественные - рентабельность, уровень доходности, уровень издержек обращения, товарооборачиваемость, показатели конкурентоспособности и др.

Для полного и достоверного анализа биржевой деятельности создаются информационные банки данных биржи, включающие следующие основные показатели:

• число и объем заявок на продажу и на покупку;

• число и объем сделок, в том числе фьючерсных, опционных, сделок с реальным товаром;

• размер первоначальной и вариационной маржи при фьючерсных сделках;

• итоги котировок, в том числе цены спроса и предложения, цепные индексы цен;

• расходы и доходы (убытки) биржи, в том числе дивиденды акционеров биржи, комиссионные брокеров, различные сборы и отчисления в биржевые фонды;

• стоимость основных фондов биржи (по первоначальной цене и в результате переоценок) и их структура;

• число и стоимость брокерских мест;

• количество членов биржи, численность и состав сотрудников биржи, заработная плата.

Источниками информации являются бухгалтерские отчеты, данные расчетной палаты, отчетность брокеров, государственная отчетность, представляемая органам статистики и налоговым органам, специальные маркетинговые исследования, выполняемые по заказу биржи.

Экономические показатели биржевой деятельности (прибыли, убытки) зависят от состояния биржевого рынка на определенную дату. Для этого оценивают соотношение спроса и предложения, рассчитывают показатели деловой активности, показатели объема и структуры оптового товарооборота.

Спрос и предложение на бирже зависят от производственного и потребительского потенциала рынка данного товара и характеризуются количеством заявок на покупку (С) и на продажу (П). Их соотношение влияет на степень сбалансированности рынка.

1. Если П < С, т. е. цены растут быстрее, чем продается товар, то рынок характеризуется как крепкий.

2. Если П = С, то при сравнительно небольшом числе сделок отмечается спокойный рынок, при значительном числе сделок -стабильный рынок. Когда цены в данной ситуации снижаются, при небольшом числе сделок рынок считается вялым, а если число сделок стремится к нулю - ленивым.

3. Если П > С и число сделок значительное, но цены снижаются, то рынок считается тяжелым, при незначительном числе сделок рынок оценивается как слабый.

Для оценки степени устойчивости рынка рассчитываются:.

а) разница между ценой предложения и ценой спроса: чем меньше разница, тем стабильнее рынок;

б) разница между минимальной и максимальной ценой в течение торгов: чем больше размах цен, тем менее устойчив рынок;

в) среднее квадратическое отклонение всех цен продаж от среднего уровня: чем больше данный показатель, тем выше колеблемость и рынок менее устойчив.

Динамику деловой активности, т. е. числа и объема сделок, отражают индексы деловой активности, которые входят в систему конъюнктурного анализа биржевой деятельности. К индексам деловой активности относятся: индексы числа заявок на продажу и на покупку, индексы объема и среднего размера заявок, индексы оптового товарооборота, индексы цен.

Индексы числа заявок на продажу (покупку) товара отдельного ассортиментного вида показывают, во сколько раз увеличилось (уменьшилось) число заявок, и рассчитываются как отношение числа заявок на продажу (покупку) за анализируемый период к числу заявок в предшествовавшем периоде (цепной индекс) или отношение числа заявок на продажу (покупку) за анализируемый период к числу заявок в базисном периоде (базисный индекс). Для биржевого товара в целом, включая все сорта и виды, можно рассчитать индекс числа заявок на продажу (покупку), где все виды и сорта биржевого товара суммируются, и индекс, показывающий изменение числа заявок на продажу (покупку) в текущем периоде по отношению к базисному числу заявок.

Индекс оптового товарооборота в фактических ценах рассчитывается как отношение оптового товарооборота в текущем периоде к оптовому товарообороту в базисном периоде.

Важнейшим показателем деловой активности является индекс цен товарной биржи, который строится цепным методом. При расчете индекса цен для реальных товаров учитывается объем продажи, который может быть различным, т. е. рассчитывается средняя арифметическая взвешенная величина. Для цен фьючерсных контрактов строится невзвешенный индекс цен, причем определяется средняя из экстремальных цен, зафиксированных в последнюю минуту торга (минимальной и максимальной).

Индекс цен одного вида товара строится как цепной индивидуальный индекс, а индекс цен по всем видам данного товара - как индекс средних цен.

Для оценки тенденций деловой активности и общей конъюнктуры биржи может быть построен общий индекс цен по всем товарам, которые представлены в биржевом обороте. В качестве весов выбирается неизменная структура продажи, за которую принимаются данные наиболее представительного базисного периода. Эту структуру необходимо периодически обновлять в соответствии с существенными изменениями в круге товаров, реализуемых на бирже.

megapredmet.ru

38. Показатели объема биржевой деятельности, биржевые индексы.

Статистика изучает общий объем биржевого оборота, его состав и динамику.

Общий объем биржевого оборота оценивается в натуральных и стоимостных показателях.

Натуральные: абсолютное число сделок за период по продаже/покупке ценных бумаг.

Стоимостные: умножение количества проданных ценных бумаг на их курсовую стоимость. Этот показатель обусловлен:

Количеством
Составом
Стоимостью ценных бумаг, обращающихся на бирже

Для изучения состава биржевого оборота используют распределение ценных бумаг на:

Оборот государственных и негосударственных ценных бумаг
Биржевой и внебиржевой оборот.
Оборот по видам фондовых инструментов (группы):
1. Фондовые ценности (облигации, акции)
2. Платежные документы (вексель)
3. Товарные документы (коносамент, варрант).

Для изучения динамики биржевого оборота рассчитывают показатели темпов роста и прироста, а для изучения колебаний на фондовом рынке изучают индексы сезонности.

Для характеристики уровня цен на акции, оценки объема сделок и деловой активности инвесторов используют биржевые показатели, под которыми понимают индикаторы изменения курса совокупности ценных бумаг. Делятся на две группы:

Биржевые средние.
Биржевые индексы.

При расчете биржевых средних используется средняя арифметическая величина. Она является основой для определения нескольких типов рыночных индикаторов, например, индексов Доу-Джонса. Они представляют собой среднюю простую величину из ежедневных котировок акций на конец торгового дня. При этом делителем выступает не количество компаний, участвующих в расчете, а периодически корректируемый коэффициент.

Пример:

	Период
	1-й	2-й	3-й
Рыночная цена акций, д.е.
1-я комп.	150	160	90
2-я комп.	40	50	58
3-я	27	36	40
Количество акций, тыс. шт.
1-я	3	3	6
2-я	15	15	15
3-я	30	30	30

Рассчитаем биржевые средние, аналогично индексам Доу-Джонса:

д.е.

В дальнейшем для расчета биржевой средней будет использоваться следующий коэффициент:

При расчете биржевых индексов обычно применяют агрегатную форму индексов:

Индекс Ласпейрес:
Индекс Пааше:
Индекс Фишера:

Биржевые показатели зависят от факторов:

ВВП и его динамика.
Соотношение между государственными доходами и расходами
Размер внешнего и внутреннего государственного долга и др.

39. Анализ показателя портфеля ценных бумаг.

Важное внимание в анализе ценных бумаг уделяется составлению оптимального плана распределения инвестиций (теория портфеля). Основной показатель теории портфеля – уровень риска, который характеризуется среднеквадратическим отклонением. Оно отражает, насколько велик разброс показателей уровня доходности по ценным бумагам, входящим в совокупность, от его среднего значения.

Расчет уровня риска возможен в двух вариантах:

С использованием различных уровней доходности ценных бумаг одного эмитента.
С использованием показателей доходности по ценным бумагам нескольких эмитентов.

31. Купюрное строение ден. массы – уд. вес ден знаков разл. дост-ва в общ сумме нал денег, дает пок-ль ср. купюрности Мср = ΣMf / Σf, М – дост-во купюр, f- число купюр опр дост-ва. Для анализа стр-ры ден массы для кажд года сост. таблицы, содерж. уд веса купюр по их кол-ву и сумме.По данным этих таблиц анализир изм куп состава, а так же выявл ф-ры, повл на его динамику. К числу осн ф-ров относ:

-рост ур-ня цен

-изм ден дох населения

-изм стр-ры розн товарооборота

Анализ купюрного строения денег в динамике возможен если в отражении ниходятся купюры одного достоинства.

Пример.

Дост-во купюр	Число купюр., тыс. шт	См купюр, тыс. шт	Купюрный состав, %
			По числу купюр	По см купюр
M	f	ΣMf	f/ Σf	Mf/ ΣMf

40. Финансовые вычисления в широком смысле – область знаний позволяющих осуществить колич анализ условий и рез-тов фин-кред и коммерч операций.

В узком смысле ФВ – это система спец счетов, параметров фин сделок, связанных с предоставлением денег в долг либо отсрочкой платежей.. Сущность данных расчетов заключается в определнии стат-ки денег в конкр момент времени с учетом анализа процессов наращения капитала. Изменения любого из параметров фин сделки (суммы долга, % ставки, срока) ведет к измен. других ее элементов.

Задачи ФВ:

определение величины % денег
нахождение параметров безубыточного изменения условий сделки
сравнение фин сделок
разработка планов реализации фин-кред операций

studfiles.net

Анализ показателей деятельности фондовых и валютных бирж — КиберПедия

В современном мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.

Оценка фондовых бирж, как правило, производится на основе показателя капитализации.

Капитализация - это важнейший показатель. Зная её размер, можно определить степень масштабности работы фондовой биржи, составить впечатление о влиятельности и успешности того или иного биржевого рынка. Представим рейтинг бирж мира по суммарной капитализации.

Таблица 1

Рейтинг бирж мира по суммарной капитализации

Наименование	Аббревиатура	Капитализация $ млрд.
New York Stock Exchange	NYSE	17006,535
NASDAQ	NASDAQ	5997,512
Tokyo Stock Exchange	TSE Tokyo	4420,864
Euronext	Euronext	3442,570
London Stock Exchange	LSE	3396,000
Hong Kong Stock Exchange	HKEx	2958,479
Shanghai Stock Exchange	SSE	2414,391
Toronto Stock Exchange	TSX	2034,316
Euronext Paris	Euronext Paris	1630,451
SIX Swiss Exchange	SWX	1513,85

Из представленной десятки фондовых бирж – лидеров по капитализации, заметно, что со значительным отрывом лидирующая – это Нью-Йоркская биржа США, её оборот более, чем в два раза превышает обороты второй по значимости биржи, которая также находится в Нью-Йорке. Тройку лидеров замыкает японская биржа. Также среди прочих бирж в десятке лидеров по капитализации присутствуют такие государства, как Великобритания, Китай, Канада, Швейцария.

Кроме того, фондовые биржи оцениваются по листингу - процедуре допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже.

Данные отобразим в табл.2[14].

Таблица 2

Рейтинг фондовых бирж по листингу

Наименование	Аббревиатура	Листинг
Bombay Stock Exchange	BSE India
Toronto Stock Exchange	TSX
New York Stock Exchange	NYSE
JASDAQ	JASDAQ
Tokyo Stock Exchange	TSE Tokyo
London Stock Exchange	LSE
NASDAQ	NASDAQ
Calcutta Stock Exchange	CSE Calcutta
Ahmedabad Stock Exchange	ASE Ahmedabad
Australian Securities Exchange	ASX

Из представленной таблицы видно, что по данному признаку лидером среди бирж является фондовая биржа Индии, а на втором месте – канадская.

Каждый макрорегион представляет внушительное количество фондовых бирж, имеющих влияние на мировом фондовом рынке. Представим зарегистрированное количество бирж по макрорегионам в табл.3.

Таблица 3

Количество бирж по регионам мира

Макрорегион	Количество бирж	Суммарная капитализация $ млрд.
Америка		27125,919
Азия		20684,079
Европа		18127,410
Африка		1514,572
Австралия и Океания		1406,547

Можно отметить, что по суммарной капитализации сделок, происходящих на фондовых биржах, лидером является Америка, а по количеству бирж – Азия, которой чуть уступает Европа. Минимальная капитализация и количество фондовых бирж наблюдаются в Австралии и Океании.

Рассмотрим показатели оборота фондовой биржи и валютного рынка в России.

Обороты на фондовом рынке биржи снизились на 1,6%, в том числе на рынке акций, депозитарных расписок и паев - снизились на 8,6%, на рынке облигаций - выросли на 5,2%.

Совокупный объём торгов на «Московской бирже» в 2015 году составил 685,373 трлн. рублей, что на 19,7% больше, чем в 2014 году[15].

В 2015 году наибольшая активность участников наблюдалась на рынке облигаций, валютном и срочном рынках, объёмы торгов на которых по сравнению с 2014 годом соответственно увеличились на 26,6%, 20,8% и 16,4%, а также на денежном рынке, где объёмы выросли на 11,1%.

Представим годовые изменения российских индексов на бирже:

- Индекс ММВБ +26,12%

- Индекс ММВБ 10 +30,28%

- Индекс РТС -4,32%.

А также отобразим изменения, которые произошли на валютном рынке по итогам 2015 года[16]:

- EUR/USD -9,67%

- USD/RUR + 32,17%

- EUR/RUR +17,46%.

В целом финансовые результаты биржи за 2015 год в России можно охарактеризовать следующим образом:

- чистая прибыль выросла на 74,1% с 2014 года и достигла 27,9 млрд. рублей; прибыль на акцию увеличилась до 12,5 рубля с 7,2 рубля в 2014 году;

- операционные доходы Биржи увеличились на 51,3% по сравнению с 2014 годом и составили 46,0 млрд. рублей;

- показатель EBITDA вырос на 68,9% и достиг 36,52 млрд. рублей; рентабельность по EBITDA увеличилась в 2015 году до 79,4% с 71,1% в предыдущем году;

- операционные расходы составили 11,3 млрд. рублей, увеличившись на 8,7% по сравнению с 2014 годом, что значительно ниже уровня инфляции.

Комиссионные доходы валютного рынка выросли на 27,0% до 4,3 млрд. рублей. Общий объем торгов на валютном рынке составил 310,8 трлн.рублей, что на 36,0% выше аналогичного показателя предыдущего года. На фоне высокой волатильности курсов валют в 2015 году объём торгов рынка спот вырос на 32,8%, а объем операций своп - на 37,6% вследствие повышенного спроса на инструменты управления ликвидностью.

В 2015 году Московская биржа подтвердила статус основной площадки по привлечению капитала российскими компаниями. Продолжился процесс улучшения рыночной инфраструктуры: расчёты по сделкам с ОФЗ были переведены на более удобный для участников режим торгов Т+1 с частичным депонированием активов. Также продолжилась дальнейшая диверсификация инструментов для участников торгов и их клиентов: стали доступны новые валютные и индексные фьючерсы, структурированные облигации.

По итогам 2015 года было открыто почти 89 тысяч индивидуальных инвестиционных счетов (103 262 ИИС зарегистрировано по состоянию на 1 марта 2016 года). Значительно увеличилось количество трейдеров-физических лиц на валютном (+89% по сравнению с 2014 годом) и срочном (+31% по сравнению с 2014) рынках.

Данные показатели свидетельствуют о том, что инфраструктура финансового рынка в России по итогам 2015 года развивалась достаточно активно и успешно.

Далее рассмотрим показатели деятельности банков и страховых компаний с точки зрения обслуживания финансового рынка.

cyberpedia.su

38. Показатели объема биржевой деятельности, биржевые индексы. Показатели деятельности биржи

51. Показатели активности фондовых бирж. Экономическая статистика

Основные экономические показатели деятельности товарных бирж.

38. Показатели объема биржевой деятельности, биржевые индексы.

39. Анализ показателя портфеля ценных бумаг.

Анализ показателей деятельности фондовых и валютных бирж — КиберПедия

2.2 Анализ показателей деятельности бирж России. Организация биржевой торговли ценными бумагами

Похожие главы из других работ:

2.2 Анализ основных показателей деятельности дополнительного офиса

3.2.2 Анализ показателей рентабельности финансовой деятельности

РАЗДЕЛ 2. Организация и анализ деятельности фондовых бирж

2.2 Анализ основных показателей деятельности ОАО «Сбербанк России»

2.3 Анализ показателей эффективности деятельности ОАО «Сбербанк России»

2.1. Анализ показателей деятельности предприятия

4. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАЗВИТИЯ СТРАХОВАНИЯ И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.2 Анализ основных показателей кредитной деятельности банка

2.2 Анализ основных финансовых показателей деятельности ОАО «Сбербанк России»

1.4 Анализ основных показателей деятельности банка

2. Анализ финансовых показателей деятельности банка

2.1 Анализ финансовых показателей деятельности ОАО «Сбербанк России»

3.1 Анализ качественных показателей деятельности коммерческих банков в РК

1.1 Анализ производственно-экономических показателей деятельности филиала

2.2 Анализ основных экономических показателей деятельности банка

Смотрите также